Одной из важнейших проблем информационного обеспечения методологии аналитической деятельности и компьютерной реализации методик анализа бизнеса, обеспечивающих работу математического инструментария в методах анализа, рассмотренного в первой главе настоящей работы, является проектирование информационной базы.
Сдерживающим фактором применения математического инструментария анализа бизнеса в среде информационных технологий является отсутствие методик проектирования информационной базы, обеспечивающей потребности всего разнообразия экономико-математических методов анализа бизнеса, используемых в практике аналитической деятельности.
Поэтому в настоящем исследовании предлагается методика создания концептуальной модели базы данных для реализации анализа бизнеса в среде информационных технологий.
Концептуальной моделью предметной области называют описание предметной области без ориентации на используемые в дальнейшем программные и технические средства [13, с. 136].
Рассматриваемая предметная область представляет собой часть реального мира, подлежащая изучению с целью организации процесса анализа и управления им и, в итоге, автоматизации.
Целью концептуального проектирования процесса анализа бизнеса является моделирование предметной области в виде системы описаний, которые относительно легко могут быть отображены в любую структуру баз данных.
Основными этапами концептуального моделирования анализа бизнеса являются;
• обследование предметной области, изучение ее информационной структуры;
• выявление всех фрагментов, каждый из которых характеризуется пользовательским представлением, информационными объектами и связями между ними, процессами над информационными объектами;
• моделирование и интеграция всех представлений.
Для построения концептуальной модели информационной базы анализа бизнеса необходимо провести анализ информационных потоков в системе анализа в целях установления связей между элементами данных, их группировки в наборы входных, промежуточных и выходных элементов данных, исключения избыточных связей и элементов данных.
Исходными данными для анализа информационных потоков в управляемой системе являются данные о парных взаимосвязях, или отношениях, между наборами информационных элементов.
Таким образом, целью концептуального проектирования анализа бизнеса является создание модели предметной области для обеспечения информационных потребностей всего многообразия методов анализа.
Вопросам проектирования информационной базы на этом уровне уделяется большое внимание. Тем не менее, существующие научные изыскания в области концептуального моделирования информационной базы анализа бизнеса позволяют говорить о недостаточной проработке данного вопроса.
Разнообразие имеющейся информации о строении и функционировании системы, связность информации вызывают основные трудности в информационном моделировании.
В информационном моделировании применяются разнообразные подходы и методы [31, с. 27], из которых наиболее значимыми и распространенными в последнее время являются:
• подход на основе бинарных связей;
• подход на основе интерпретированной предикатной логики;
• подход на основе модели «сущность-связь».
Проведенное исследование предметной области позволило определить набор критериев, характерных для моделирования системы анализа бизнеса:
• точность определения данных.
• наглядность и простота модели;
• адекватность модели моделируемому объекту, т.е. соответствие структурных средств модели основным типам структур, характерным для предметной области;
• адаптируемость к изменениям внешней среды и нужд пользователя, гибкость;
• независимость данных от программ пользователя.
На основании вышеизложенных критериев выбора модели информационной базы анализа бизнеса нам представляется целесообразным вывод о применении модели «сущность-связь» (ER - модель). Свойства, присущие данной модели, удовлетворяют требованиям построения концептуальной схемы исследуемой предметной области.
Нотация ERD была впервые введена П. Ченом и получила дальнейшее развитие в работах Р. Баркера [5] и Дж. Мартина [10].
На сегодняшний день ER - модель является наиболее распространенным средством моделирования данных. С ее помощью определяются важные для предметной области объекты (сущности), их свойства (атрибуты) и отношения друг с другом (связи). ERD непосредственно используются для проектирования реляционных баз данных.
Модель «сущность-связь» может рассматриваться как обобщение иерархического и сетевого подхода к моделированию предметной области. В ее основе лежит представление о реальном мире, состоящем из отдельных сущностей, которые находятся в разнообразных связях друг с другом и определяются отношениями [84, 5, 10, 30]. Категории «сущность» и «отношение» являются первичными, неопределяемыми понятиями.
Сущность представляет собой множество экземпляров реальных или абстрактных объектов (людей, событий, состояний, идей, предметов и т.п.), обладающих общими атрибутами или характеристиками.
Любой объект системы может быть представлен только одной сущностью, которая должна быть уникально идентифицирована [84]. При этом имя сущности должно отражать тип или класс объекта, а не его конкретный экземпляр.
Более простое определение сущности дает в свое работе Р. Баркер:
«Сущность - это вещь или объект, реальный или абстрактный, информацию о котором мы хотели бы знать или хранить [5].
Связь - это ассоциация, устанавливаемая между сущностями. Именование связи осуществляется с помощью грамматического оборота глагола (имеет, определяет, может, и т.п.)[84].
Каждая сущность относится к некоторому отличному от других набору сущностей. С каждым набором сущностей связывается предикат, позволяющий проверить, принадлежит ли сущность данному набору.
В каждой связи сущности выполняют определенные функции. Упорядочивание сущностей в определении связи может отсутствовать, если в связи явно указаны роли сущностей:
(r1/e1,r2/e2,...,rn/en),
где гn - это роль сущности ei в данной связи.
Таким образом, семантика связи раскрывается перечислением ролей входящих в связь сущностей.
Набор связей Ri - это математическое отношение между сущностями, каждая из которых относится к некоторому набору сущностей:
{[е1, е2,…,еn ] е1 
Е1 е2 Е2,....,еn Еn},
и каждый кортеж сущностей, [e1, e2,..., en], является связью. Роль сущности в связи - это функция, которую сущность выполняет в данной связи. Информацию об объекте или связи получают путем наблюдения или измерения и выражают множеством пар "атрибут-значение".
С каждым набором значений связывается предикат для проверки того, принадлежит ли значение этому набору. Значение из некоторого набора значений может быть эквивалентно другому значению из другого набора значений.
Атрибут может быть формально определен как функция, отображающая набор сущностей или набор связей в набор значений, или Декартово произведение наборов значений:
f: Ei или Ri → Vi или Vi1 x Vi2 x... х Vin
Заметим также, что атрибут определяется как функция. Следовательно, он отображает данный объект в одно значение (или один набор значений в случае Декартова произведения наборов значений). Связи также имеют атрибуты.
При построении концептуальной модели для значений устанавливается некий порядок их представления, при котором определяется уникальный идентификатор, состоящий из одного или нескольких атрибутов, значения которых однозначно определяют сущность, в противном случае вводится дополнительный атрибут - идентификатор.
Для наглядного представления схемы предметной области вместе с важными семантическими характеристиками связей между объектами используется графическая форма в виде специальных диаграмм, которые получили название ER - диаграммы.
Использование ER - диаграмм позволяет формулировать пользовательское представление о предметной области на уровне объектов и связей между ними, применяя символику теории графов и множеств.
В диаграмме для изображения отдельного элемента множества сущностей используется прямоугольник. Для изображения каждого элемента множества отношений - шестигранник, который соединяется с прямоугольниками, изображающими, соответствующие множества сущностей. На дугах ставятся метки, которые уточняют вид связи. Отсутствие меток указывает на то, что связь является произвольной.
Преимущества данной модели состоят в простом механизме преобразования неформальных представлений о предметной области в сетевую схему, которая наглядно отражает существующие семантические характеристики свойств и взаимосвязей объектов. Кроме того, существует простой и понятный механизм преобразования ER - диаграммы в реляционные схемы баз данных [5, 30].
На концептуальном уровне осуществляется переход от неформализованного описания предметной области и информационных потребностей пользователей к их формальному выражению с помощью моделей.
Обобщая вышесказанное, отменим достоинства модели «сущность - связь», которые позволяют выбрать ее в качестве инструмента концептуального моделирования информационной базы процесса анализа бизнеса:
• в основе представления модели лежат методы теории множеств и графов, что обеспечивает преемственность концептуальной модели аппарату, использованному для описания предметной области;
• возможность преобразования модели с помощью несложного и эффективного аппарата в структуры, используемые в современных СУБД;
• простота развития модели и преобразование соответствующей ей базы данных за счет гибкости модели по отношению к описанию объектов различной природы при помощи категорий «сущность» и «отношение»;
• наглядность и доступность пользовательского представления о предметной области за счет приме нения диаграммной техники.
Рассмотрим механизм построения концептуальной модели. Основная цель построения концептуальной модели представляется в выявлении и адекватном представлении информации для процесса анализа и ее организации, необходимой для эффективной реализации процесса анализа бизнеса. Рассматривая предметную область с точки зрения удовлетворения ее информационных потребностей, то есть с позиций трех основных подходов в анализе бизнеса, выделим в качестве относительно устойчивых и основных элементов этого процесса следующие: объект анализа, объект - аналог, метод анализа, показатели объекта анализа, цель анализа, структура капитала, которые соответствуют любому процессу анализа и описываются в виде сущностей «объект анализа», «объект - аналог», «показатели объекта анализа», «цель анализа», «структура капитала» и др. На этом основании элементы процесса анализа бизнеса описываются в концептуальной модели (далее КМ) в виде сущностей (рис. 6.)
Сущность «показатель объекта опенки» может быть представлен множеством однотипных сущностей в виде показателей деятельности предприятия.
Несмотря на то, что многие современные варианты ER - подхода допускают только бинарные связи, т.е. связи с размерностью 2, по нашему мнению, для построения данной ER - модели системы анализа стоимости бизнеса необходимо использовать n-арные связи, что позволит нам отразить все особенности исследуемой предметной области.
Охарактеризуем используемые сущности в концептуальной модели для описания предметной области:
• объект анализа - для привязки анализа к предприятию, анализ которого необходимо осуществить;
объект - аналог - для определения предприятий, сходных по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, используемых для анализа сравнительным подходом и определения стоимости объекта анализа;
Рис. 6. ER-диаграмма концептуальной модели анализа бизнеса
• структура капитала - для описания структуры капитала и отражения в ней доли собственного и заемного капитала, доли привилегированных акций и обыкновенных и т.д.;
• отчетность предприятия - для обеспечения исходными данными задачи анализа; содержит данные финансовой отчетности предприятия по периодам;
• номенклатура показателей объекта анализа - для идентификации показателей объекта, используемых в процессе анализа;
• прогнозные данные - для определения прогнозных значений не только исходных данных, но и расчетных величин объекта, а также показателей экономического и отраслевого окружения;
• тип стоимости - для определения типа стоимости, в соответствии с которой нужно производить анализ;
• собственник объекта анализа - для определения долей, принадлежащих различным собственникам;
• виды активов объекта - для идентификации активов предприятия;
• метод анализа - для описания применяемого метода;
• метод определения ставки дисконтирования - для описания применяемой ставки дисконтирования;
• показатель внешнего окружения экономики - для идентификации внешнеэкономических показателей, используемых в процессе анализа.
Описание сущностей, используемых в концептуальной модели, с указанием их основных атрибутов приводится в таблице 3.
Понятие «связь» в концептуальной модели определяет информацию, используемую для реализации самого процесса анализа.
Первичная информация, возникающая в процессе анализа, отражается в концептуальной модели в виде следующих связей:
• задание на анализ;
• принадлежность исходных данных объекту;
• определение источника данных;
• определение показателя объекта;
• договорные отношения объекта анализа;
• определение отраслевой принадлежности;
• поиск объектов - аналогов;
• определение структуры капитала;
• определение отраслевого риска;
• определение общеэкономического риска;
• определение активов объекта.
В КМ приводится описание используемых связей. Учитывая, что характер связей выявляется только в отношениях между сущностями, то в КМ приведены свойства связей (таб.4) и характеристики используемых в КМ отношений в связи «сущность - отношение».
Важнейшим атрибутом сущности «объект анализа» является дата анализа стоимости бизнеса, поскольку стоимость бизнеса в различные периоды времени различна.
Исследуем более детально КМ поясним ее сущность и процесс построения.
Безусловно, как показано в главе 1, разнообразие информационных элементов, используемых в процессе анализа бизнеса при построении интегрированной информационной базы (далее ИБ) отражает необходимость учитывать границы пересекающихся множеств информационных элементов, то есть применение каждого информационного элемента в совокупности методов анализа, а также критерии отбора информационных элементов и сферы их применения
Методы анализа не получили подробного описания в КМ информационной базы, поскольку функцию оперирования данными, находящимися в ней, и расчетами будет осуществлять программная система по заданным алгоритмам и с набором функциональных возможностей, которые были выявлены в п.1.3.
| Перечень и характеристика сущностей, используемых в концептуальной модели информационной базы анализа бизнеса Таблица 3. | ||||
| № п/п | Сущность | Усл. Обозн. | Идентификатор | Основные атрибуты |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Объект анализа | ОО | Код объекта | Код ОКОНХ, наименование, дата анализа |
| 2 | Группа объектов - аналогов | ГО | Код группы аналогов | Код объекта, наименование |
| 3 | Отрасль | ОТ | Код OKOHX | Наименование, код показателя внешнего окружения отрасли |
| 4 | Исходные данные отчетности | ДО | Код формы отчетности, год, квартал, номер строки | Код объекта, значение на начало периода, значение на конец периода, откорректированное значение на начало периода, откорректированное значение на конец периода |
| 5 | Источники данных по периодам | ИД | Код источника | Код формы отчетности, год, квартал, номер строки, код показателя объекта анализа |
| б | Номенклатура показателей объекта анализа | НПоб | Код показателя объекта анализа | Наименование, код источника |
| 7 | Прогнозные данные | ПД | Код показателя | Код показателя объекта анализа, период прогноза, сценарий развития, код результата обработки договоров, код показателя внешнего окружения отрасли, код показателя внешнего окружении экономики прогнозное значение на начало и на конец периода |
| 6 | Стандарт анализа | СТ | Код стандарта анализа | Наименование |
| 7 | Цель анализа | ЦО | Код цели анализа | Наименование цели, код объекта анализа |
| 8 | Тип стоимости | ТС | Код типа стоимости | Код цели анализа, наименование |
| 9 | Собственник объекта анализа | СО | Доля собственника | Код объекта анализа, код вида собственника |
| Виды собственников | ВС | Код вида собственника | Наименование, описание | |
| 10 | Структура капитала объекта анализа | СК | Код вида капитала | Код объекта анализа, доля заемного капитала в структуре капитала объекта анализа, стоимость привлечения заемного капитала, стоимость привлечения акционерного капитала для привилегированных акций, стоимость привлечения питала для обыкновенных акций, доля обыкновенных акций в структуре капитала, доля привилегированных акций в структуре капитала |
| Перечень и характеристика сущностей, используемых в концептуальной модели информационной базы анализа бизнеса Таблица 3. | ||||||||
| 11 | Инвестор | ИН | Тип инвестора | Наименование, требуемая доходность, требуемая норма возврата капитала, которые зависят от кода показателя внешнего окружения экономики, кода показателя отрасли, | ||||
| 12 - | Условие применения метода анализа | УПМ | Код условия | Наименование, код метода анализа | ||||
| 13 | Метод анализа | МО | Код метода оценки | Код типа стоимости, код показателя внешнего окружения отрасли и экономики, код номенклатуры показателя объекта анализа, код поправки, код стандарта анализа, код прогнозных данных | ||||
| 14 | Виды активов объекта | ВА | Вид актива | Код объекта, наименование, балансовая стоимость, износ, фактический износ, срок жизни, срок использования, экспертная оценка | ||||
| 15 | Метод определения ставки дисконта | МОСд | Код метода | Наименование, вид денежного потока, код вида капитала, код показателя внешнего окружения по экономике, код показателя внешнего окружения по отрасли, тип инвестора | ||||
| 16 | Результат обработки договоров объекта | РОД | Код договора | Наименование, код объекта, код прогнозного показателя | ||||
| 17 | Показатель внешнего окружения экономики | ПОэ | Код показателя | Наименование, период, код прогнозного показателя, код метода анализа | ||||
| 18 | Показатель внешнего окружения отрасли | ПОо | Код показателя отрасли | Наименование, код ОКОНХ, период, код периода прогноза, код метода анализа, среднеотраслевое значение | ||||
| 19 | Финансовая база объекта -аналога | ФБ | Код финансовой базы | Код объекта анализа, код объекта - аналога, период | ||||
| 20 | Значение мультипликатора | МТ | Код мультипликатора | Код финансовой базы, значение | ||||
| 21 | Классификатор поправок при определении стоимости бизнеса | КЛп | Код поправки | Наименование, тип, нижняя и верхняя границы применения, код метода анализа | ||||
| 22 | Результат расчета стоимости объекта анализа | РТ | Код результата | Код объекта анализа, код метода анализа, код поправки | ||||
| Свойства связей Таблица 4. | ||||
| №пп | Связи | Усл. Обозн. | Связываемые сущности | Свойства связей |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Задание на анализа | ЗНА | ОО-ЗНА | Определяет задания на анализ конкретного объекта, заказчика и исполнителя, дату анализа, отражает ход его выполнения. Определяет цель анализа конкретного объекта. |
| 2 | Принадлежность исходных данных объекту | ПИД | ОО-ПИД ДО-ПИД | Отражает исходные данные отчетности объекту анализа. Определяет данные, используемые в анализе. |
| 3 | Определение источника данных | ОИД | ИД-ОИД ДО-ОИД | Определяет форму отчетности, в которой находятся необходимые данные. Определяет поиск показателя в источниках данных по различным периодам и формам отчетности. |
| 4 | Определение показателя объекта | ОПО | ИД - ОПО НПоб - ОПО | Определяет местонахождение показателей в различных источниках Отражает все показатели объекта оценки, которые позволяет использовать системы бухгалтерского учета предприятия. |
| 5 | Использование показателей объекта анализа | НПА | НПоб- ИПА МО-НПА | Определяет необходимые показатели для расчетов. Позволяет использовать показатели объекта в методах анализа. |
| б | Применение метода анализа | ПМА | УПМ-ПМА МО-ПМО | Позволяет определить возможность применения метода. Определяет метод анализа конкретного объекта. |
| 7 | Договорные отношения объекта анализа | ДГО | ОО-ДГО РОД-ДГО | Отражает текущую и дальнейшую деятельность предприятия. Определяет направление деятельности предприятия |
| 8 | Влияние | ВЛИ | РОД - ВЛИ ПД-ВЛИ | Отражает результаты обработки договоров объекта анализа Определяет влияние результатов обработки договоров на прогнозные данные |
| 9 | Определение отраслевой принадлежности | ООТ | ОО - ООТ ОТ - ООТ | Отражает принадлежность объекта анализа отрасли. Определяет состав и характеристику отраслей по каждому объекту анализа. |
| 10 | Поиск объектов аналогов | ПОА | ОО-ПОА ГО - ПОА | Отражает необходимые характеристики для группы аналогов. Определяет аналоги объекту анализа |
| Свойства связей Таблица 4. | ||||
| 11 | Выбор финансовой базы | ВФБ | ФБ-ВФБ ГО - ВФБ | Определяет финансовую базу объектов – аналогов. Отражает выбор финансовых показателей по аналогам |
| 12 | Ценовой мультипликатор | ЦМТ | ФБ-ЦМТ МТ-ЦМТ | Позволяет определить мультипликатор. Отражает значение мультипликатора |
| 13 | Определение структуры капитала | ОСК | ОО - ОСК СК - ОСК | Определяет капитал объекта анализа Отражает вид капитала объекта, доля заемного и собственного капитала, доля обыкновенных и привилегированных акций в структуре капитала |
| 14 | Определение собственников | ОСО | СК - ОСО СО - ОСО | Отражает долю собственного капитала в структуре капитала. Определяет доли собственников в объекте анализа |
| 15 | Определение видов собственников | ОВС | СО – ОВС ВС-ОВС | Отражает собственников объекта. Описывает виды собственников |
| 16 | Отраслевой показатель | ОПК | ОТ - ОПК ПОО-ОПК | Отражает отраслевую специфику показателей. Определяет состав показателей по отрасли. |
| 17 | Выбор ставки дисконта | ВЕД | МО-ВСД МОСД-ВСД | Определяет необходимую ставку дисконтирования. Определяет способ расчета ставки дисконтирования. |
| 18 | Определение отраслевых показателей и риска | OOP | МОСД-ООР ПД-ООР ПОО- OOP | Отражает степень отраслевого риска в ставке дисконтирования. Отражает влияние отраслевого риска на прогнозные данные. Определяет показатели, влияющие на отраслевой риск. |
| 19 | Определение общеэкономических показателей и риска | ООЭ | МОСд-ООЭ ПД-ООЭ Поэ - ООЭ | Отражает степень общеэкономического риска в ставке дисконтирования. Отражает влияние общеэкономического риска на прогнозные данные. Определяет показатели, влияющие на общеэкономический риск. |
| 20 | Использование прогнозных данных | ИПП | ПД-ИПП МО-ИПП | Определяет состав прогнозных данных. Устанавливает необходимые прогнозные данные и их использование |
| 21 | Применение мультипликатора | ПМР | ЦМ-ПМР МО - ПМР | Отражает значение мультипликатора. Определяет используемый мультипликатор |
| 22 | Объективность информации | ОИП | Поэ-ОИН ГО-ОИН | Устанавливает характеристики и достоверность информации от внешнего окружения. Отражает информацию по объектам - аналогам |
| 23 | Данные для ставки дисконта | ДЦЕ | СК-ДДС МОСд-ДДС | Определяет необходимые данные. Отражает использование данных для определения ставки дисконтирования |
| Свойства связей Таблица 4 | ||||
| 24 | Определение активов объекта | ОАО | ОО - ОАО ВА- ОАО | Определяет активы объекта анализа. Отображает состав и характеристики активов. |
| 25 | Экспертные данные | ЭКД | ВА - ЭКД МО -ЭКД | Отражает экспертную оценку отдельных видов активов объекта оценки Использует экспертные данные в методике оценки |
| 26 | Прогноз пок. (показателей объекта анализа) | ППО | НПоб-ППО ПД-ППО | Определяет необходимые показатели для прогнозирования. Отражает прогнозные значения показателей объекта анализа. |
| 27 | Применение стандарта анализа | ПСО | СО - ПСО ТС -ПСО МО-ПСО | Определяет стандарт оценки. Устанавливают общие требования к анализу. Определяет тип оцениваемой стоимости. Регламентирует анализ типов стоимости. Определяет методические основы проведения оценки.. |
| 28 | Применение премий и скидок | ППП | МО-ППП КЛп-ППП | Отражает возможные поправки. Определяет вид поправки. |
| 29 | Выведение результата | ВРЗ | КЛп - ВРЗ РЗ - ВРЗ | Определяет значение поправки при расчете результата. Отражает итоговую стоимость бизнеса. |
В общем построение КМ подразумевает, что в ней будут представлены только исходные данные и некоторые из промежуточных результатов, например нормализованные и откорректированные формы отчетности объекта анализа или результаты расчета стоимости бизнеса с примененными поправками.
В связи с этим в информационной базе возникает проблема субъективности подхода аналитиком в отношении промежуточных сохраняемых результатных данных. Поэтому необходимо предусмотреть в базе данных пояснения, касающиеся примененных им корректировок, нормализации исходных форм отчетности объекта анализа и результатных расчетов для пользователей базой данных.
Рассмотрим, каким образом данной КМ удовлетворяются информационные потребности затратного подхода к анализу. Первая глава исследования показывает, что затратный подход ориентирован на использование информационных элементов каждого из видов материальных и нематериальных активов. Чтобы модель всесторонне удовлетворяла требованиям анализа в общем и затратному подходу, в частности, вводится сущность «виды активов объекта» с атрибутами: вид актива, код объекта, наименование, балансовая стоимость, износ, фактический износ, срок жизни, срок использования, экспертная оценка. Следует признать такой подход общим и нуждающимся в дальнейшей детализации. Поэтому остановимся на данном вопросе подробнее.
Учитывая, что анализ стоимости бизнеса затратным подходом подразумевает соответствие активов предприятия не балансовой стоимости, а реальной, то атрибут «экспертная оценка» должен отражать рыночную стоимость одного из видов активов. Прежде всего следует внести поправку на возможное использование различных типов стоимости объекта анализа. Если объект или актив определяется не рыночная стоимости, а, скажем, страховая или ликвидационная, то значением поля «экспертная оценка» будет являться экспертная оценка соответствующего типа стоимости актива. Это позволяет, с одной стороны, абстрагироваться от решения задачи анализа отдельных видов активов в концептуальной модели и отразить при помощи сущности «виды активов» реальную стоимость активов предприятия. С другой стороны, представляется возможной детализация сущности «виды активов объекта» на отдельные активы и присвоение им атрибутов для выделения связей и сущностей, необходимых для анализа каждого из видов активов. Например, можно детализировать сущность «виды активов объекта» по ключу «вид актива» на следующие виды активов[20, 53]:
• недвижимое имущество предприятия;
• машины и оборудование;
• нематериальные активы;
• финансовые вложения;
• товарно-материальные запасы;
• дебиторская задолженность
Далее, можно определить для каждого вида активов характерные для него атрибуты, требуемые для их анализа. Например, выделив сущность «недвижимое имущество предприятия», присвоим ей следующие атрибуты (рис. 7). Получим необходимые для выделения связей ключи и путем дальнейшей детализации, выделим сущности: износ актива, показатель восстановительной стоимости, поправки.
Недвижимое имущество
| Код иму-щества | Вид актива | Наиме-нование | Пло-щадь | Стоимость бал | Код показа-теля объекта | Код поправки | Износ | Доля в недви-жимом иму-ществе | Норма-тив затрат на ед. | Код про-гнозных данных |
Рис. 7. Атрибуты сущности «недвижимое имущество».
Все это позволит при необходимости детализировать сущность «виды активов объекта» до уровня мельчайших информационных единиц, составляющих представленную концептуальную модель информационной базы.
Таким образом, концептуальная модель позволяет субъекту анализа применить затратный подход как важнейший при определении стоимости бизнеса, так как присутствие атрибута «экспертная оценка» позволит оценить каждый из видов материальных и нематериальных активов эксперту самостоятельно.
Необходимо остановиться также на использовании данной информационной базы при определении стоимости бизнеса доходным подходом. Покажем, каким образом происходит реализация процесса анализа, основываясь на построенной концептуальной модели.
Например, необходимо определить рыночную стоимость предприятия, используя метод дисконтирования денежных потоков.
Центральной сущностью является «метод анализа», применение которого зависит от стандартов оценки (связь «ПСО» в табл.4). Обратившись к исследованию информационного содержания методов анализа, проведенному в первой главе, увидим, что исходными данными для этого метода являются показатели объекта анализа, составляющие денежный поток. К тому же для использования метода дисконтирования денежных потоков необходимо рассчитать ставку дисконтирования и стоимость компании в постпрогнозный период.
Очевидно, что расчеты при анализе стоимости предприятия будет производить профессионально ориентированное программное средство, информационной базой которого будет предложенная концептуальная модель.
Данные для расчета денежного потока обеспечивает отношение «использование прогнозных данных». Сами прогнозные данные представлены сущностью «прогнозные данные», где генерируются показатели объекта анализа, представленные сущностью «показатели объекта анализа». На основании алгоритмов, заданных программной системой для расчета денежного потока, рассчитывается его прогнозное значение для прогнозного и постпрогнозного периодов. Отметим, что для расчета необходимо использование данных по амортизационным отчислениям, чистой прибыли, приросту (уменьшению) оборотного капитала, уменьшению (приросту) капитальных вложений, приросту (уменьшению) долгосрочной задолженности, которые представлены сущностью «номенклатура показателей объекта анализа». Эти данные, по уже описанному примеру на рис.7, находятся в исходных формах отчетности объекта анализа.
Ставка дисконтирования, как показал анализ методов о анализа в первой главе, рассчитывается тремя методами. В концептуальной модели ставка дисконтирования определяется посредством сущностей «метод определения ставки дисконтирования», «показатель внешнего окружения экономики», «показатель внешнего окружения отрасли» «структура капитала объекта анализа» и связи «выбор ставки дисконтирования», обращаясь к которым, пользователь получает данные для ее расчета. Определим ставки дисконтирования, необходимые для этого данные и их место в концептуальной модели.
Составные информационные элементы ставки дисконтирования по методу кумулятивного построения:
• структура и источники капитала - из связи «данные для ставки дисконтирования» с сущностью «структура капитала объекта анализа»
• финансовая устойчивость предприятия - из связи «определение отраслевых показателей и риска» с сущностью «прогнозные данные» и в конечном итоге из сущности «исходные данные отчетности»
• диверсифицированность рынков сбыта, ресурсов, продукции из связи «влияние» с сущностью «результат обработки договоров объекта»
• руководящий состав предприятия из связи «влияние» с сущностью «результат обработки договоров объекта»
• размер предприятия - из связи «определение общеэкономических показателей и риска» с сущностью «показатель внешнего окружения отрасли»
• страновой риск и безрисковля ставка доходности - из связи «определение общеэкономических показателей и риска» с сущностью «показатель внешнего окружения экономики».
По модели оценки капитальных активов:
• безрисковая ставка доходности, среднерыночная ставка дохода и коэффициент систематического риска - из связи «определение общеэкономических показателей и риска» с сущностью «показатель внешнего окружения экономики».
По модели средневзвешенной с стоимости капитала:
• доля заемного капитала в структуре капитала предприятия, доля привилегированных и доля обыкновенных акций в структуре капитала предприятия - из связи «данные для ставки дисконтирования» с сущностью «структура капитала объекта анализа»;
• ставка налога на прибыль предприятия - из связи «определение общеэкономических показателей и риска» с сущностью «показатель внешнего окружения экономики»;
• стоимость привлечения заемного капитала, стоимость привлечения акционерного капитала (привилегированные акции и обыкновенные акции) из связи «определение отраслевых показателей и риска» с сущностью «прогнозные данные» и в конечном итоге из сущности «исходные данные отчетности».
Темпы роста доходов для расчета стоимости компании в постпрогнозный период обеспечивает сущность «прогнозные данные». Соединяя все расчетные данные в формулу расчета стоимости предприятия, следует сказать, что предложенная концептуальная модель информационной базы удовлетворяет всем требованиям для определения рыночной стоимости предприятия, используя метод дисконтирования денежных потоков.
Отметим также, что к исходным данным отчетности следует отнести не только российские формы отчетности, но и между народные, такие, как IAS, GAAP. Полученный универсальный метод логического расположения и использования данных позволяет отражать не только показатели российской отчетности, где нет строгого соответствия между непосредственно показателями и их местонахождением в отчетности во времени, но и показатели международной отчетности, поскольку в российской отчетности меняются как сами показатели, так и номера строк отчетности. Это, безусловно, важно при поиске объектов - аналогов за рубежом для применения сравнительного подхода в оценке и объективности результата анализа.
Обозначим главную проблему, которую необходимо решить при создании логической структуры базы данных, это использование данных объекта анализа, представленных в отчетности за разные периоды времени. Например, такие показатели объекта анализа, как чистая прибыль, амортизационные отчисления, расходы, инвестиции объекта анализа и т.д., находятся в разных формах и сроках отчетности за различные периоды и, по сути, представляют собой различные информационные сущности в первичной документации, с которой работает аналитик. Поэтому увязывание показателей во времени и приведение к единой системе использования является первостепенной задачей.
Остановимся подробнее на решении данной задаче. Нами были предложены несколько сущностей: объект анализа, исходные данные отчетности, источники данных по периодам, номенклатура показателей объекта анализа. Присвоив им атрибуты, видим, что между ними возникают связи, используя их первичные и внешние ключи (рис. 8.).
Связь между сущностями «объект анализа» и «исходные данные отчетности» отражает принадлежность исходных данных отчетности объекту анализа. Посредством связи «определение источника данных» отражается форма отчетности, в которой находятся необходимые данные. Сущность «источники данных по периодам» определяет код показателя объекта анализа, год и квартал отчетности, которым соответствует строка отчетности, то есть местонахождение в формах отчетности, и значение показателей на начало и конец периода.
И, наконец, связь между сущностями «номенклатура показателей объекта анализа» и «источники данных по периодам» определяет принадлежность конкретного показателя к различным периодам отчетности и соответствующие им номера строк отчетности.
При запросе в информационную базу по показателю объекта анализа пользователь получает местонахождение и значение показателей объекта за различные периоды и, если и вменялись формы отчетности, в различных формах отчетности.
Перейдем к реализации данного универсального механизма на примере запроса пользователя к базе данных по показателю «чистая прибыль» при наличии в базе данных отчетности предприятий за различные периоды.
Указанный запрос обращен к сущности «номенклатура показателей объекта анализа», которая представляет собой совокупность показателей объекта анализа, с атрибутами «код показателя» и «наименование показателя» (рис. 9). Связь между сущностями «номенклатура показателей объекта анализа» и «источники данных по периодам», как уже было сказано, позволяет отразить все источники, где содержится данный показатель и определить местонахождение показателей в различных источниках. Поэтому при запросе показателя, например, за №31, в ячейке «источники данных по периодам» отражаются формы отчетности, в которых содержится данный показатель (форма №1), год (1993, 1997, 1999 годы), соответствующий ему квартал (1,3,2-й) и номер строки отчётности (110, 160, 163). Выбираем строку «1993 год, 1-й квартал, 110 строка». Далее, посредством связи «определение источника данных» обращаемся непосредственно к значениям данного показателя в соответствующих периодах и видим их различные значения (значение на начало и на конец периода, откорректированное значение на начало и на конец периода).
Такое расположение данных в информационной модели позволяет решить следующие задачи:
• отражение показателей различных объектов анализа по периодам, увязывая их с источниками получения данной информации - формам и строкам отчетности;
• выбор показателей по нескольким предприятиям, имеющимся в базе данных, что необходимо для сравнения показателей различных предприятий и отслеживании их динамики;
• устранение возможности возникновения противоречивости данных;
• обеспечение возможности динамического сопоставления данных об объекте анализа за разные периоды.
Особое внимание необходимо уделить тому, что сущности «отчетность предприятия» и «источники данных по периодам» связаны составным ключом: код формы отчетности, год, квартал, строка. Он позволяет увязать различные показатели с их значениями за разные периоды времени и местонахождением в различных формах отчетности.
| Объект анализа | |||||||||
| Код объекта | Код ОКОХН | Наименование | Дата анализа |
| |||||
| Отчетность предприятия | |||||||||
| Код объекта | Код формы отчетности | Год | Квартал | Строка | Значение на начало периода | Значение на конец периода | … | ||
| Источники данных по периодам | |||||||||
| Код показателя | Код формы отчетности | Год | Квартал | Строка | … |
| |||
|
Номенклатура показателей объекта анализа | |||||||||
| Код показателя | Наименование | … |
| ||||||
|
| |||||||||
| Метод анализа | Наименование | Код показателя | … |
| |||||
Рисунок 8. Увязывание показателей объекта анализа во времени
| Объект оанализа | |||
| Код объекта | Код ОКОХН | Наименование | Дата анализа |
| 234 | 0007456 | Приоритет | |
| 13 | 0065452 | Северная | |
| 121 | 0007281 | Армавир | |
| Исходные данные отчетности | ||||||||
| Код формы отчетности | Год | Квартал | Строка | Код объекта | Значение на начало периода | Значение на конец периода | Откорр. значение на начало периода | Откорр. значение на конец периода |
| 1 | 2009 | 1 | 110 | 234 | 250000 | 280450 | 234672 | 331678 |
| 1 | 2009 | 1 | 110 | 13 | 45860 | 45674 | 77875 | 126543 |
| 1 | 2009 | 1 | 110
| 121 | 75670 | 85670 | 65400 | 112311 |
| Источники данных по периодам | ||||
| Код показателя | Код формы отчетности | Год | Квартал | Строка |
| 31 | 1 | 2009 | 1 | 110 |
| 31 | 1 | 2009 | 2 | 160 |
| 31 | 1 | 2009 | 3 | 163 |
| Номенклатура показателей объекта анализа | |
| Код показателя | Наименование |
| 31 | Чистая прибыль |
| 8 | Амортизационные отчисления |
| 3 | Дебиторская задолжность |
Рисунок 9. Пример поиска показателя объекта в концептуальной модели информационной базы
Показатели объекта анализа находятся в разных формах и строках отчетности за различные периоды. В связи с этим особую актуальность приобретает местонахождение данных в различные периоды времени, чему в процессе построения КМ устранению влияния временного фактора уделено особое внимание. Устранение влияния временного фактора достигается посредством построения связей между сущностями «исходные данные отчетности», «источники данных», «номенклатура показателей объекта анализа».
Таким образом, при обращении к базе данных устраняется такой фактор, как местонахождение показателей объекта анализа за разные периоды. Это достигается за счет придания соответствующих атрибутов сущностям. При этом сущности «исходные данные отчетности», «источники данных», «номенклатура показателей объекта анализа» связаны соответствующими ключами «код объекта», «форма, год, квартал, строка», «код показателя».
Также устраняется возможность противоречивости данных и появляется возможность их сопоставления за разные периоды в динамике, что, безусловно, необходимо при прогнозировании таких показателей, как расходы, доходы и инвестиции предприятия.
В настоящем параграфе был предложен подход к построению концептуальной модели информационной базы анализа бизнеса, рассмотрены наиболее типичные варианты, возникающие при построении такой модели. Вместе с тем, указанный подход дает возможность построить концептуальную модель информационной базы системы управления процессом анализа бизнеса, что и будет предметом следующего параграфа.
Дата: 2019-05-28, просмотров: 232.
