Инвестиции предприятия – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

К инвестициям относятся:

- денежные взносы, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество;

- имущественные права, которые вытекают из авторского права, ноу-хау, опыт и др. интеллектуальные ценности;

- право пользования землей и др. природными ресурсами, др. ценности.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть любое имущество (включая основные и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики); ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности и имущественные права.

Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложений, от которых зависит повышение эффективности экономики.

Инвестор – частный предприниматель, предприятие или государство, осуществляющие долгосрочные вложений капитала в какое-либо дело, предприятие, с целью получения прибыли или другого эффекта.

Инвестиционные ресурсы предприятия подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным инвестиционным ресурсам относятся:

- часть прибыли, направляемая на производственное развитие;

- амортизационные отчисления;

- реинвестируемая путем продажи часть основных фондов;

К заемным инвестиционным ресурсам относятся:

- долгосрочные кредиты банков, предприятий;

- целевой государственный кредит, направленный на конкретный вид инвестирования;

- эмиссия облигаций предприятия.

К привлеченным инвестиционным ресурсам относятся:

- безвозмездно предоставляемые средства на целевое инвестирование;

- взносы сторонних, отечественных и зарубежных инвесторов в уставный фонд;

- эмиссия акций предприятия.

По объектам вложения средств инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - вложения средств в реальные активы, как в материальные, так и в нематериальные. Вложение средств в материальные активы называют еще производственными инвестициями, а в практике за ними закрепилось название – капитальные вложения.

Различают валовые и чистые капитальные вложения.

Валовые капитальные вложения – это сумма затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов и объектов социально-культурного назначения. Чистые капитальные вложения – это вложение средств только на расширенное воспроизводство основных производственных фондов.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значимую долю занимают ценные бумаги.

По характеру участия в инвестировании инвестиции делятся на прямые и непрямые.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

Непрямые инвестиции предполагают инвестирование, опосредствуемое др. лицами, организациями (инвестиционными или другими финансовыми посредниками).

В зависимости от периода инвестирования инвестиции бывают:

- краткосрочные – вложение капитала не более чем на 1 год;

- среднесрочные – вложение капитала на срок 2 – 3 года;

- долгосрочные – вложение капитала на период более 3-х лет.

Структура производственных инвестиций (капитальных вложений) – процентное соотношение отдельных частей капитальных вложений в их общем объеме.

По технологическому составу капитальные вложения подразделяются на следующие части:

- капитальные затраты на строительно-монтажные работы;

- капитальные затраты на приобретение различных видов машин, механизмов, оборудования, инструментов

- прочие капитальные работы и затраты.

В общем объеме капитальных вложений наибольший удельный вес занимают затраты на строительно-монтажные работы (более 60%). Увеличение в составе капитальных вложений доли затрат на приобретение машин, механизмов, оборудования свидетельствуют об улучшении структуры капитальных вложений.

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения подразделяются на следующие части:

- капитальные вложения на новое строительство;

- капитальные вложения на расширение и реконструкцию;

- капитальные вложения на техническое перевооружение.

Увеличение в общем объеме капитальных вложений доли затрат на расширение, реконструкцию и особенно на техническое перевооружение свидетельствует об улучшении структуры капитальных вложений.

Средства, которые инвестируются в объекты предпринимательской деятельности, должны окупаться.

Экономическая эффективность капитальных вложений измеряется на основе сопоставления их величины с экономическим эффектом, который получен в результате вложения средств.

К показателям экономической эффективности производственных инвестиций относятся:

1. срок окупаемости капитальных вложений(Ток) – время, в течение которого КВ окупятся (лет);

2.коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Е) – показатель, обратный сроку окупаемости(Ток).

-для прибыльных предприятий –

Е= D П/К,

Ток = К/ D П,

где:

К - КВ, направляемые на увеличение производственных мощностей;

DП - прирост чистой прибыли, полученной в результате увеличения производственной мощности.

для убыточных предприятий –

Е = (С1– С2) ·У2 ] /К

Ток = К/ [ (С1 – С2)·У2 ] ,

 где

С1, С2 – себестоимость единицы продукции до и после вложения инвестиций;

 У2 – объем выпуска продукции после использования капитальных вложений.

Рассчитанные таким образом показатели абсолютной эффективности капитальных вложений сравнивались с нормативными величинами. Если они были равны или превышали значения нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений, то в этом случае считалось, что капитальные вложения в экономическом плане обоснованы.

Значения нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений были дифференцированы по отраслям народного хозяйства и колебались от 0,07 до 0,27.

Контрольные вопросы:

1. Дайте определение понятия «инвестиции».

2. По каким признакам можно классифицировать инвестиции?

3. Назовите источники финансирования инвестиционной деятельности.

4. Каковы основные направления инвестиций в форме капитальных вложений?

5. Чем отличаются производственные инвестиции от финансовых?

6.Какими показателями определяется экономическая эффективность КВ?