Краткий курс лекций по курсу «Деньги, кредит, банки»
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Краткий курс лекций по курсу «Деньги, кредит, банки»

СОДЕРЖАНИЕ

РАЗДЕЛ I. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА.. 2

1.1. Деньги и денежный оборот. 2

1.2. Налично-денежный оборот, его организация. 20

1.3. Безналичный денежный оборот, его организация. 26

1.4. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений 34

1.5. Международные финансовые институты.. 41

1.6. Международные расчеты.. 45

1.7. Платежный баланс страны.. 47

РАЗДЕЛ II. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА.. 49

2.1. Необходимость и сущность кредита. 49

2.2. Функции и законы кредита. 52

2.3. Формы кредита, их экономическое значение. 55

2.4. Роль кредита в развитии экономики. 60

Раздел III. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА.. 63

3.1. Общая характеристика центральных банков. 63

3.2. Функции и операции центральных банков. 65

3.3. Операции коммерческих банков. Банковские услуги. 69

Список литературы.. 79


Данный курс лекций содержит три раздела и посвящен рассмотрению важнейших экономических категорий, основных теоретических положений, раскрывающих принципы, сущность и функции развития в условиях рыночной экономики денег и кредита, денежной, валютной и банковской систем, а также закономерности движения рыночных цен, процентных ставок и валютных курсов, их взаимосвязи и взаимообусловленности.

 


РАЗДЕЛ I . ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

Деньги и денежный оборот

 

В неразвитых обществах, когда рыночные отношения носи­ли еще не устоявшийся характер, преобладал натуральный обмен, т. е. один товар обменивался на другой без посредства денег (Т-Т).

Пропорции обмена устанавливались в зависимости от случайных обстоятельств - например, от того, насколько выражена была потребность в предлагаемом продукте у одного племени или общины, а также насколько дорожили своим излишком другие. При этом в процессе обмена возникали многочисленные трудности: например, одной из сторон обмена не нужен был товар, предлагаемый другой стороной.

По мере развития отношений товарообмена многие тысячелетия назад из массы товаров выделился один товар, который стал играть роль по­средника в обменных операциях. У некоторых кочевых народов богатство измерялось численностью голов скота. В этих сообществах роль товара - посредника стал играть скот. Любопытно, что латинс­кий корень слова «капитал» происходит от cap u t – голова (capit alis − головной, главный). В ряде стран, в частности, в некоторых областях Средиземноморья товаром – посредником была соль. В ряде африканских стран таким товаром были редкие раковины. В России роль товара - посредника долгое время играли меха, в частности шкурки куницы как наименее дорогая (разменная) счетная единица. Такие средства обмена назывались «кунами» − от меха куницы. Более дорогими обменными единицами были шкуры соболей и лис.

Однако, такие товары – скот, шкуры, раковины- были не вполне удобны для выполнения своей общественной функции посредника при обмене товаров. Не все они подлежали длительному хранению, многие при делении на части утрачивали свою привлекательность, их трудно было перемещать с места на место.

Развитие ремесел, и особенно плавка металлов, несколько упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепляется за слитками металлов. Первоначально ими были медь, бронза, железо. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (сереб­ром, золотом), которые в силу своих качественных характеристик – абсолютной ликвидности, узнаваемости, редкости, высокой ценно­сти при малом объеме (портативности), делимости, сохраняемости, качественной однородности - были, можно сказать, обречены выполнять роль денежного материала в течение длительного периода человечес­кой истории.

Очень скоро слитки драгоценных металлов разного веса стали клеймить, чтобы избежать постоянного их взвешивания и в качестве гарантии от подделки. Так появились монеты разного номинала (и соответственно разной стоимости). При этом у денег из драгоценных металлов номинал отражает их подлинную стоимость, поэтому они получили название действительных или полноценных денег. В тех случаях, когда номинал отличался от внутренней стоимости денег ( стоимость была меньше номинала), деньги считались неполноценными.

Для того чтобы проще было соизмерять стоимости разных товаров, были введены денежные единицы. Например, денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Наименование денежной единицы отражает весовое содержание драгоценного металла: sterling (англ.) означает «чистое серебро». Теперь стоимость товаров можно выражать в форме цены. Цена – это денежное выражение стоимости, стоимость, выраженная в деньгах.

Таким образом, можно констатировать, что деньги – это особый товар, выделившийся из общей товарной массы и принявший на себя общественную функцию всеобщего эквивалента. Такие деньги принято называть «товарные деньги». По мере развития обмена роль денег закрепилась за одним товаром – благородными металлами (золотом и серебром).

Эти обменные эквиваленты, помимо своей обычной потребительной стоимости, приобретают дополнительную, специфическую потребительную стоимость: способность обмениваться на все другие товары на рынке. Тем самым они превратились в подлинные деньги в их современном смысле. Обмен осуществляется уже по формуле Т—Д—Т: товаропроизводители обменивают свои товары на деньги из драгоценных металлов с тем, чтобы впоследствии обменять полученные деньги на любые необходимые им товары.

Тем самым были преодолены многие трудности товарообмена. Так, при отсутствии на рынке необходимого товара вырученные деньги можно было отложить и подождать, пока он не появится на рынке: до приезда иностранных купцов или открытия ярмарки. Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появилась необходимость выделения товара, измеряющего ценность всех других товаров.

Сущность денег проявляется в их функциях, которые отражают возможности и особенности их использования:

1. Функция меры стоимости. Деньги выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров. Мера стоимости является основной функцией денег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данный момент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой стране установлена собственная денеж­ная единица, которая является мерой стоимости всех товаров, присутствующих на рынке. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому деньги, обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров. В настоящее время официальный масштаб цен заменен фактическим, который складывается стихийно на рынке. Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен имеются существенные различия. Деньги как мера стоимости относятся ко всем остальным товарам, возникают стихийно, изменяются в зависимости от количества общественного труда, затраченного на производство денежного товара. Деньги как масштаб цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весовое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого металла. При современных деньгах, не разменных на золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом товаре (золоте), а во всех других товарах, напоминая развернутую форму стоимости. Товары все в большей степени получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. Поскольку заключающееся в них рабочее время уже в процессе производства начинает выступать в определенной степени как общественно необходимое, товары оказываются способными соотноситься друг с другом уже на этой ступени, а не после предварительного приравнивания их к денежному товару в обращении, как было на первоначальных этапах товарного производства. При капитализме цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства, а на рынке уже происходит ее корректировка. Цена товара в таких условиях зависит от двух факторов: стоимости банкноты, которая определяется стоимостью реализуемых товаров и количеством банкнот в обращении; соотношения спроса и предложения на данный товар на рынке.

2. Функция средства обращения. Деньги как средство обращения играют роль посредника в движении товаров от продавцов к покупателям. Товарное обращение включает две метаморфозы, т.е. два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого - Т—Д и Д—Т. Для выполнения функции средства обращения деньги должны непосредственно, физически присутствовать в акте обмена на товар, переходя из рук покупателя в руки продавца в момент передачи последним товаров покупателю, поэтому эту функцию выполняют наличные деньги;

3. Функция средства платежа. Функция средства платежа возникает тогда, когда товары продаются в кредит, т.е. с отсрочкой платежа (Т-ДО-Д, где ДО – долговое обязательство). Продажа товаров с ус­ловием отсрочки платежа становится необходимым элементом хо­зяйственной жизни, особенно по мере обострения конкуренции между товаропроизводителями. Функция средства платежа становится преобладающей по мере развития кредитных отношений и системы безналичных расчетов. При осуществлении безналичной оплаты товара, возникает пространственный и временной разрыв во встречном движении товаров и безналичных денег. В этом случае деньги выполняют функцию средства платежа, поскольку обычно поставка товара в развитой рыночной экономике предшествует акту платежа. Деньги выполняют функцию средства платежа в тех случаях, кода происходит оплата ранее возникшего долга, например при возврате кредита; 

4. Функция средства накопления. Выступая как средство накопления, деньги выступают в роли отложенного на будущее платежеспособного спроса. Субъекты экономических отношений могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т.п. Од­нако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество со­стоит в их абсолютной ликвидности, т.е. в способности быть ис­пользованными в качестве платежного средства в любой момент без потери своей номи­нальной стоимости.

5. Функция мировых денег. Эта функция формируется и получает развитие по мере роста международного обмена и международных экономически отношений. Многообразные экономические связи между странами порождают денежные платежи и поступления. Деньги начинают выполнять вышеперечисленные функции на качественно ином – межстрановом уровне. Деньги, функционирующие в рамках международных экономических отношений, принято называть мировыми деньгами.

Виды денег. Основными видами денег являются товарные и бумажно-кредитные деньги.

Золото и серебро – разновидности товарных денег − на долгое время стали основой денежного обращения разных стран и мирового сообщества в целом.

Однако в Европе уже в XVIII-XIX веков золотые и се­ребряные монеты участвовали в денежном обороте наряду со «знаками стоимости».

Изобретение бумажных денег приписывают, конечно, с боль­шой долей условности, древним китайским купцам. Первона­чально в виде дополнительных средств обмена выступали рас­писки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выда­че кредита. Их обращение расширяло торговые возможности, но, вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажных дубли­катов на металлические монеты.

Появление «знаков стоимости» − заменителей действительных денег – связано с тем, что по мере роста товарооборота возникли проблемы обеспечения его металлическими деньгами. По мере развития производительных сил и углубления общественного разделения труда произошел переход от ручного труда к машинному, что стимулировало рост городов и городского населения. Наряду с быстрым ростом товарооборота, увеличивалось и количество сделок купли-продажи, при этом сумма большинства заключаемых сделок была очень маленькой, поскольку большинство населения составляли бедняки. В этих условиях стало не хватать разменных денег, а деньги из драгоценных металлов пришли к пределу делимости.

Еще одним фактом, подтолкнувшим эволюцию денежных форм, был процесс истирания золотых и серебряных монет. При этом, несмотря на то, что их весовое содержание уменьшалось, их продолжали принимать в денежном обороте по номиналу.

В процессе длительного применения денег в качестве средств платежа и обращения, стало ясно, что эти функции в определенной степени носят технический характер. Деньги как средство обращения присутствуют в акте обмена мимолетно: сразу после получения денег за товар, их обменивают на другие товары. Значит, золотые деньги в этой функции можно заменить? Так появилась идея ввести в денежное обращение «заменители денег», гарантировав при этом их размен на деньги из драгоценных металлов в фиксированной, установленной законом пропорции.

Как только в денежном обращении появились «заменители действительных денег», устойчивость денежного обращения была подорвана. Денежное обращение устойчиво, пока количество «заменителей» не превышает установленное законом и обеспеченное золотом. Однако, у правительств всегда существует соблазн выпустить таких «заменителей» больше, чем установлено законом: ведь это очень выгодно! Затратив 1000 денежных единиц на производство «заменителей», можно выпустить их на сумму (номиналом) в 1000 000 денежных единиц и обменять на товары, стоящие 1000 000. Разница между номиналом выпущенных правительством, не обеспеченных золотом «заменителей денег» и стоимостью их выпуска − это эмиссионный доход государства. При этом в каналы денежного обращения поступают необеспеченные деньги, имеющие принудительный, установленный государством, номинал и практически не имеющие внутренней стоимости. Такие «лишние» для экономики и денежного обращения деньги принято называть «бумажные», они вызывают нарушение устойчивости денежного обращения, рост цен и недоверие к выпускаемым правительством деньгам.

Бумажные деньги нельзя отождествлять с кредитными.

Кредитные деньги – вид денег, возникающих в условиях развития кредитных отношений между экономическими агентами. Кредитные деньги, для своего эффективного функционирования требуют государственной гарантии. Такая гарантия обеспечивается благодаря наличию государственных законов, регламентирующих правила выпуска и обращения векселей и банкнот.

Различают следующие разновидности кредитных денег:

1) Вексель − это безусловное письменное денежное обязательство должника (простой вексель) или приказ поставщика (переводной вексель – тратта) заплатить обозначенную на векселе сумму векселедержателю, либо по его приказу – любому другому лицу, указанному в векселе. Вексель должен быть составлен по установленной законом форме. Закон всячески поддерживает надежность вексельного обязательства. Вексель является платежным и кредитным инструментом.

2) Чек − это денежный документ установленной формы, содержащий ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чек является инструментом, с помощью которого осуществляются расчеты. Если клиент имеет депозит в банке, то банк может выдать клиенту чеки на сумму депозита.

3) Банкнота (классическая, современная) − это бессрочное долговое обязательство центрального (эмиссионного) банка, обеспеченное всеми его активами.

Обратите внимание на то, что по мере эволюции кредитных денег повышается надежность и ликвидность применяемых инструментов: если вексель – денежное обязательство любого экономического агента, то – чек – обязательство кредитной организации – весьма консервативного института, а банкнота – обязательство Центрального банка страны, по сути – национальные деньги.

Одно из проявлений прогресса кредитных денег состоит в появлении и развитии их производных форм, применение которых открывает новые возможности продвижения вперед денежно-кредитной системы и совершенствования кредитных и расчетно-платежных операций.

Карты платежных систем (дебетовые, кредитные и др.) – инструмент расчетов за товары и услуги без использования наличных денег за собственные средства владельца счета или кредитных ресурсов коммерческих банков. Так же, как чеки – это «дремлющие приказы» на приведение в действие депозитных денег, находящихся в банке. Пока приказ дремлет в кармане вкладчика, деньги, находящиеся в банке на его депозите, могут использоваться банком по своему усмотрению, например их можно предоставить для платежа по кредитным картам другим клиентам банка.

Производные формы денег не следует отождествлять с самими деньгами. Это инструменты, посредством которых безналичные и электронные деньги приводятся в движение. Современные производные деньги и их появление, и развитие, связанно с прогрессом банковской техники и Интернет технологий. Примером производных денег являются электронные деньги.

Электронные деньги − это платежное средство, существующее исключительно в электронном виде, то есть в виде записей в специализированных электронных системах в Интернете. Электронные деньги позволяют совершать достаточно широкий спектр различных платежей. Как правило, это внутренние платежи той платежной системы сети Интернет, в рамках которой эмитированы электронные деньги, но также могут осуществляться и платежи во внешние системы, в том числе и обычные банковские переводы. Существует принципиальное различие между электронными деньгами и обычными, оно состоит в том, что электронные деньги не являются заменителями обычных денег, а функционируют в качестве платежных средств в рамках той электронной системы, в которой они эмитированы.

Помимо различных видов денег различают разные формы существования денег. Деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги обращаются в виде банкнот, казначейских билетов и разменной монеты. Безналичные деньги существуют в форме записи на счете в банке, они переходят от одного экономического агента к другому, переходя со счета одного клиента банка, на счет другого клиента банка. Безналичные деньги представляют собой обязательство банка вернуть деньги клиенту в наличной форме по его требованию или перечислить их на другой счет в оплату купленных клиентов товаров. В безналичные могут превращаться как металлические деньги из драгоценных металлов, так и бумажно-кредитные деньги. Условием существования безналичных денег является наличие банков.

Теории денег. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, обеспечивающим выполнение платежных обязательств экономических агентов. Существуют различные теории, по-разному оценивающих роль денег и денежной системы в развитии экономики. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Некоторые из них, со временем отвергаются, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их постулаты.

Различают три основные теории денег − металлистическую, номиналистическую и количественную.

Металлистическая теория денег. Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХУI-ХУII вв. Она господствовала в рамках теории меркантилизма. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

В наиболее законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги − особый товар, который служит всеобщим эквивалентом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.

Номиналистическая теория денег. Видными представителями этой теории были англичане Дж. Беркли (1685-1753) и Дж. Стюарт (1712-1780). В ее основе лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Представители этой теории денег утверждали, что деньги − это только условные знаки, не имеющих ничего общего с товарами; важен только номинал денежной единицы. Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег как средства обращения и средства платежа, в которых возможна замена металлических денег бумажными.

Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Ошибка номиналистов состояла также в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем принятия соответствующего законодательного акта.

Количественная теория денег. Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), а также француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между притоком благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI-ХVII вв., выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью регулирования денежной массы и предложения денег в экономике.

Уничтожающую критику количественной теории денег дал К. Маркс. Он показал, что приверженцы этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью, и изображают дело таким образом, будто «... товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответственную часть металлической груды».[1] К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм. Под монетаризмом понимают общетеоретический подход, признающий исключительную важность денег в экономике и отдающий приоритет особому типу кредитно-денежного регулирования – через регулирование темпов роста денежной массы – в противоположность иным методам воздействия, прежде всего фискальным, а также денежно-кредитной политике, но воздействующей на экономику не через денежное предложение, а через регулирование процентных ставок.

Развитие монетаризма ассоциируется прежде всего с именем нобелевского лауреата 1976 г. Милтона Фридмена (род. 1912 г.), большой вклад в развитие этой концепции внесли также А. Шварц, К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган.

М. Фридмен считал, что деньги служат: 1) главной причиной изменения реального дохода в короткий период времени и 2) единственной причиной изменения номинального дохода в длинные периоды времени. Долгосрочный экономический рост, напротив, определяется ресурсами, технологиями и предпочтениями потребителей.

М. Фридмен и А. Шварц в работе «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960 гг.» (1963 г.) выявляют закономерность, согласно которой темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, связаны с движением цикла, упреждая общие темпы развития делового цикла. Исследования открыли взаимосвязь между темпами роста денежной массы и точками экстремумов в деловом цикле. В период с 1908 по 1916 г. рост предложения денег начинал возрастать приблизительно за 12 месяцев до наступления пиков циклов. Подобно этому рост предложения денег начинал увеличиваться до момента достижения дна делового цикла. В пределах одного делового цикла взаимная связь денежной массы и абсолютного уровня цен не является столь тесной, как в долгосрочных временных интервалах.

Основные положения классического (Фридменовского) монетаризма таковы:

1. Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов и т.д. Этот оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например, недостаточной гибкостью заработной платы. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы. Достижение оптимального уровня производства обеспечивается действием механизма цен, который является способом распределения ресурсов. Вмешательство государства в этот механизм должно быть минимальным.

2. Изменение количества денег противоречиво влияет на норму процента: рост предложения денег сначала вызывает понижение нормы процента, а затем рост затрат и инфляции увеличивает спрос на займы, что ведет к росту величины процента. Кроме того, высокая инфляция увеличивает различие между номинальным и реальным процентом, а предвидение большей инфляции еще сильнее повышает процент.

3. В условиях долгосрочного равновесия деньги нейтральны, т.е. имеет место пропорциональность между деньгами и ценами, основанная на стабильности денежного спроса (или обратной ему величине – скорости обращения денег). Напротив, предельная склонность к потреблению и мультипликатор считаются неустойчивыми величинами. Долгосрочную реальную процентную ставку невозможно изменить с помощью денежной политики с тем, чтобы стимулировать инвестиции и накопление капитала. Долгосрочная ставка определяется реальными факторами, производительностью и бережливостью.

4. В короткие и средние периоды времени (до 5-7 лет) деньги, напротив, не нейтральны и могут стать причиной реальных изменений в экономике. В силу краткосрочного воздействия на выпуск деньги важны для определения реального уровня занятости и дохода. Денежное влияние возникает в связи с расхождением между фактической и желаемой величинами реальных кассовых остатков, что вызывает непредсказуемое изменение предложения денег. Изменение предложения денег влияет на цены через процентные ставки, меняя структуру портфеля активов. Изменение спроса на деньги влияет на скорость обращения денег, которая зависит от издержек хранения денег (величины процентной ставки и темпа инфляции), от величины реального дохода на душу населения.

5. Деловой цикл усиливает влияние изменения предложения денег на величину дохода. Денежный кризис, приводящий к уменьшению предложения денег, образует условие депрессии.

6. Объем денежной массы находится под контролем Центрального Банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом.

7. Инфляция есть денежное явление в том смысле, что она может возникнуть только тогда, когда количество денег растет быстрее, чем уровень производства. Рост государственных расходов не вызывает инфляции, если он не использует дополнительного выпуска денег.

Рекомендации монетаризма сводятся к следующему: среднегодовой прирост денежной массы в условиях незначительного снижения скорости обращения денег должен составлять 4 -5% в год для обеспечения среднегодового увеличения реального ВНП на 3%.

Кейнсианская теория денег. В 1929-1933 гг. разразился мировой экономический кризис, получивший название «Великая депрессия». Его результатом явилось сокращение валового национального продукта и инвестиций, рост безработицы. Кризис охватил США, Германию, Францию, Англию. Пострадали все классы и слои населения. Имели место массовые банкротства.

В этих условиях начались поиски новых теоретических моделей. В этот период в США начал проводиться новый курс – курс Ф. Рузвельта (1882-1945 гг.), а в Германии и Италии получил распространение неонацизм и идеология фашизма.

В 30-е годы в экономической науке появилось имя Дж. Кейнса (1883-1946 гг.). В 1936 г. вышла в свет основная работа Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Вместе с выходом в свет этой книги наступил конец теории «невидимой руки рынка», конец теории автоматической настройки рыночной экономики.

Работа Дж. Кейса содержит ряд новых идей. С первых страниц своей книги он указывает на приоритет первого слова в ее названии, т.е. общей теории, в отличие от частной интерпретации этих категорий со стороны неоклассиков. Далее он исследует причину кризисов и безработицы и разрабатывает программу борьбы с ними.

Тем самым Дж. Кейнс впервые признал наличие безработицы и кризисов, внутренне присущих капитализму. Затем он заявил о неспособности капитализма своими внутренними силами справиться с данными проблемами. По Кейнсу, для их решения необходимо вмешательство государства. Фактически он нанес удар по неоклассическому направлению в целом, а также по тезису об ограниченности ресурсов. По Кейнсу, имеет место не редкость ресурсов, а, наоборот, их переизбыток, о чем свидетельствует безработица. И если для рыночной экономики естественным является неполная занятость, то реализация теории предполагает полную занятость. Причем под последней занятостью Дж. Кейнс понимал не абсолютную занятость, а относительную. Он считал необходимой 3-хпроцентную безработицу, которая должна служить буфером для давления на занятых и резервом для маневра при расширении производства.

Возникновение кризисов и безработицы Дж. Кейнс объяснял недостаточным «совокупным спросом», являющимся следствием двух причин. Первой причиной он назвал «основной психологический закон» общества. Суть его состоит в том, что с ростом дохода потребление растет, но в меньшей мере, чем доход. Другими словами, рост дохода граждан опережает их потребление, что и приводит к недостаточному совокупному спросу. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые в свою очередь ослабляют стимулы капиталистов к дальнейшим инвестициям.

Второй причиной недостаточного «совокупного спроса» Дж. Кейнс считает невысокую норму прибыли на капитал вследствие высокого уровня процента. Это вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме (в ликвидной форме). Этим наносится ущерб росту инвестиций и еще более урезается «совокупный спрос». Недостаточный рост инвестиций в свою очередь не позволяет обеспечить занятость в обществе.

Следовательно, недостаточное расходование доходов, с одной стороны, и «предпочтение ликвидности», – с другой, ведет к недопотреблению. Недопотребление уменьшает «совокупный спрос». Скапливаются нереализованные товары, что и приводит к кризисам и безработице. Дж. Кейнс делает следующий вывод: если рыночная экономика предоставлена самой себе, то она будет стагнировать.

Дж. Кейнс разработал макроэкономическую модель, в которой установил зависимость между инвестициями, занятостью, потреблением и доходом. Важная роль в ней отводится государству. Государство должно делать все возможное, чтобы поднять предельную (дополнительную) эффективность капитальных вложений, т.е. предельную рентабельность последней единицы капитала за счет дотаций, госзакупок и пр. В свою очередь, Центральный банк должен понижать ставку ссудного процента и поддерживать умеренную инфляцию, которая будет стимулировать рост капиталовложений. В результате будут созданы новые рабочие места, что приведет к достижению полной занятости.

Главную ставку в увеличении совокупного спроса Дж. Кейнс делал на рост производительного спроса и производительного потребления. Недостаток личного потребления он предлагал компенсировать расширением производительного потребления.

Потребительский спрос нужно стимулировать через потребительский кредит. Дж. Кейнс также положительно относился к милитаризации экономики, сооружению пирамид, что, по его мнению, увеличивает размеры национального дохода, обеспечивает занятость рабочих и высокие прибыли. Кейнсианский и монетаристский подходы к кредитно-денежной политике государства представлены в табл. 1

Таблица 1

Золотомонетный стандарт ;

Золотослитковый стандарт ;

Золотодевизный стандарт.

Юридически золотомонетный стандарт был закреплен межгосударственным соглашением на Парижской конференции 1867 г. и характери­зовался следующими чертами:

- золото выполняет все функции денег;

- во внутреннем обращении находятся полноценные золотые монеты;

- разрешается в неограниченном количестве свободная чекан­ка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

- находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкно­ты, билеты, металлическая разменная монета) свободно меняются на золотые монеты по нарицательной себестоимости;

- допускается свободный вывоз и ввоз иностранной валюты, золота и функционирование свободных рынков золота.

Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя по ряду причин, среди которых были: 1) физическая нехватка золота для удовлетворения потребностей мировой экономики; 2) стирание золотых монет; 3) нехватка разменных денег, неудобство в расчетах.

Процесс утраты золотом денежных функций получил название «демонетизации золота». Золото утрачивало денежные функции постепенно: сначала в рамках национальных денежных систем сокращались функции средства обращения и платежа, позднее золото утратило эти функции и в рамках мирового сообщества. В настоящее время золото выполняет роль, чрезвычайного резервного актива.

Будучи министром финансов Российской Империи, Сергей Юльевич Витте (1849-1915гг.), задумал и осуществил денежную реформу, в результате которой был введен золотой стандарт и золотое денежное обращение, установлен обмен кредитных билетов на золото.

Витте считал, что устойчивость золотой денежной системы зависит от накопления золотого запаса государства, достаточного для обеспечения потребностей внутренней циркуляции, банкнотного размена и международных платежей.

В результате в 1897 году в обращение был введен новый – золотой – рубль, установлены твердые нормы золотого обеспечения эмиссии кредитных билетов. В 1898 году был подписан указ об основах обращения серебряной монеты, ей была отведена роль вспомогательных денег, что явилось уступкой сторонникам биметаллизма.

Денежная реформа завершилась в 1899 году и способствовала превращению Российской Империи в ведущую мировую державу.

Золотослитковый стандарт как урезанный вариант золотомонетного появился после Первой мировой войны и существовал в тех странах, где имелись значительные запасы золота: в Англии, Франции, Японии. При золотослитковом стандарте в обращении отсутствуют золотые монеты и не производится их свободная чеканка. Обмен банкнот, как и других неполноценных денег (ассигнаций, казначейских билетов и т.п.), на золотые слитки производился только в строго определенных, ограниченных случаях и в установленной законом пропорции.

В других странах в этот период применялся золотодевизный стандарт, при котором связь платежных средств с золотом была еще более отдаленная и опосредованная: национальные деньги обменивались сначала на иностранную валюту (девизы), которая затем разменивалась в фиксированной пропорции на золото. В этом проявлялась неравномерность развития и валютная зависимость одних стран от других.

Под влиянием закона неравномерности развития в итоге первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено рядом причин:

- значительно возрос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр, увеличился экспорт капитала. США стали ведущим торговым партнером большинства стран;

- США превратились из должника в кредитора. Задолженность США в 1913 г. Достигала 7 млрд. долл., а требования-2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам возросли в 6 раз (до 12 млрд.);

- произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 1914 - 1921 гг. чистый приток золота в США (в основном из Европы) составил 2 млрд. долл.; в 1924 г. 46% золотых запасов капиталистических стран оказались сосредоточенными в США (в1914 г. -23%);

- США были почти единственной страной, сохранившей золотомонетный стандарт, и курс доллара к иностранным валютам значительно возрос.

Соединенные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара, однако добились статуса резервной валюты лишь после второй мировой войны. В межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии активного противостояния, не получили всеобщего признания, мир распался на валютные блоки.

Все разновидности золотого монометаллизма просуществовали лишь до начала мирового кризиса 1929 – 1933 годов, а после кризиса, вплоть до Второй мировой войны, денежные системы функционировали на основе неразменных кредитно-бумажных денег.

Золотодевизный, он же золотовалютный стандарт стал единой основой для создания мировой валютной системы после Второй мировой войны. В 1944 году в Бреттон-Вудсе (США) для обеспечения устойчивости свободно конвертируемых валют был установлен межгосударственный золотодевизный стандарт («золотодолларовый»), основным элементом которого стал доллар США. Казначейство США разменивало доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной курсу:
35 долларов за тройскую унцию золота ( 31, 104 г).

Золотодевизный стандарт просуществовал фактически до августа 1971 года, когда США в одностороннем порядке прекратили размен долларов на золото, применив «золотое эмбарго». Процесс деноминации золота логически завершился в 1976 году, когда страны – члены мирового сообщества отказались от золотого стандарта как основы мировой валютной системы.

С тех пор денежные системы основаны на обращении неразменных бумажно-кредитных денег.

Современная денежная система бумажно- кредитных денег. Для всех стран с рыночной экономикой свойственна денежная система со следующими составляющими:

1.  Правовой режим функционирования денежной системы. Так, в России в 1992 году был принят Федеральный закон «О денежной системе РФ», который затем отдельной главой (глава VI) вошел в Федеральный закон «О Центральном банке РФ».

2. Функциональное разделение эмиссии наличных и безналич­ных денег между Центральным банком и коммерческими банками.

3. Регулирование денежной эмиссия в соответствии с целями и задачами единой государственной де­нежно-кредитной политики.

4. Обеспечение денег всеми активами банковской системы.

5. Прогнозирование денежного оборота.

6. Децентрализация денежного оборота между разными кре­дитными организациями.

7. Введение свободного ценообразования на валютном рынке на основе плавающего валютного курса.

Как и любая другая система, денежная состоит из определен­ного набора элементов и должна быть организована на определенных принципах (табл. 2).

Таблица 2


Рис. 3 Структура платежной системы России

Для проведения платежей, расчетно-кассового обслуживания клиентов и других операций банки устанавливают между собой корреспондентские отношения. Корреспондентские отношения − это договорные отношения между банками, регулирующие осуществление платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого, а также предоставление кредитов и оказание различных услуг. Эти отношения могут устанавливаться между банками, находящимися как внутри страны, так и за ее пределами с открытием друг у друга счетов ЛОРО и НОСТРО.

Расчеты между коммерческими банками, как по своим, так и по клиентским операциям могут осуществляться либо через корреспондентские счета, открытые в подразделениях Центрального банка (РКЦ), либо через корреспондентские счета, открытые в банках-корреспондентах. Кроме того, банки могут осуществлять взаиморасчеты через альтернативные (частные) клиринговые или расчетные центры. Для этого там открываются клиринговые счета, и расчеты проводятся в форме неттинга, то есть взаимные равновеликие требования и обязательства погашаются, а чистое сальдо (разница) − дебетовое списывается, а кредитовое − зачисляется на основной корреспондентский счет. Использование клиринговых счетов возможно при наличии у банков большого объема взаимных операций и наличии доверительных, отношений, возникающих на основе многолетней успешной совместной работы в качестве корреспондентов.

Таким образом, расчеты могут осуществляться либо на валовой основе, предусматривающей индивидуальную обработку каждого платежа, либо на чистой основе, или клиринга. Банк России осуществляет межбанковские расчеты на валовой основе, хотя предпринимаются попытки развивать государственную систему электронного межбанковского клиринга.

Рис. 4. Элементы национальной валютной системы

 

Валютное законодательство может содержать те или иные валютные ограничения. Наличие или отсутствие валютных ограничений будет определять формальную степень конвертируемости национальной валюты: при отсутствии ограничений валюта считается свободно конвертируемой, наличие и характер валютных ограничений делают валюту частично конвертируемой (рис. 5). Запрет на операции с иностранной валютой подразумевает ее неконвертируемость.

 

 

 

 



Рис. 5. Виды обратимости (конвертируемости) национальной валюты.

 

Наличие валютных ограничений определяет также степень развития валютного контроля: при наличии большого числа ограничений необходима жесткая и эффективная система контроля за их выполнением. В настоящее время общемировой тенденцией является либерализация (отмена или ослабление ограничений) валютного законодательства и валютного контроля в валютных системах разного уровня: от национальных до мировой. В этом находит свое проявление развитие процессов глобализации.

В рамках валютной политики национальные органы валютного регулирования определяют политику валютного курса (режим валютного курса), цели и инструменты валютного регулирования. В России органом валютного регулирования и валютного контроля является Центральный банк (Банк России). Он разрабатывает и реализует валютную политику в рамках единой государственной денежно-кредитной политики. Валютная политика является неотъемлемой составной частью денежно-кредитной политики страны.

Валютная политика представляет собой комплекс мероприятий, разрабатываемых в сфере валютно-финансовых отношений, направленных на достижение целей валютной политики. Например, валютная политика может проводиться в целях обеспечения устойчивости курса национальной валюты и устойчивого роста экономики.

На рис. 4 представлены различные виды валютной политики. Девизная политика реализуется сегодня в виде валютных интервенций, под которыми понимают куплю-продажу Центральным банком иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в целях регулирования курса национальной валюты и совокупного предложения денег в экономике.

Режим валютного курса, устанавливаемый Центральным банком в рамках валютной политики, определяет механизм курсообразования национальной валюты. Так, курс доллара США формируется в результате соотношения спроса и предложения на валютном рынке. Такой режим валютного курса называется «свободное плавание». В России курс рубля формируется на рынке, но Банк России оставляет за собой право вмешиваться в процесс курсообразования с помощью валютных интервенций в целях сглаживания резких курсовых колебаний. Такой режим валютного курса называется «регулируемое плавание».

Дисконтная политика направлена на регулирование рыночных процентных ставок в целях воздействия на курс национальной валюты и сальдо платежного баланса страны.

Валютное регулирование – это форма реализации валютной политики. В зависимости от текущей конъюнктуры, изменения экономической и политической ситуации может потребоваться корректировка валютной политики с учетом вновь возникших факторов, такая корректировка может осуществляться в процессе реализации валютной политики в рамках валютного регулирования.

Валютное регулирование может осуществляться за счет применения совокупности прямых и косвенных методов и инструментов регулирования.

Прямые методы регулирования основаны на применении властных полномочий и административного принуждения. К ним относятся: лицензирование валютных операций, установление прямых количественных ограничений, нормативов и лимитов, требование обязательной продажи части валютной выручки, запрет на вывоз иностранной валюты, на открытие валютных счетов в иностранных банках и т.п.

Косвенные методы регулирования основаны на применении экономических стимулов и механизмов, отсутствии принуждения. Косвенными методами и инструментами валютного регулирования являются валютные интервенции, процентная политика денежных властей и аналогичные меры. В настоящее время валютное регулирование осуществляется преимущественно за счет косвенных методов, однако, при ухудшении экономической конъюнктуры, в условиях кризиса, часто наблюдается возврат к прямым административным методам и ограничениям.

Важным элементом валютной системы является международная валютная ликвидность, под которой понимают способность страны и мирового сообщества в целом оплачивать свои международные обязательства приемлемыми платежными средствами. Время от времени в мире возникает дефицит международной ликвидности вследствие опережающего роста международной торговли и международных экономических операций. В качестве приемлемых платежных средств мировое сообщество рассматривает следующие компоненты международной валютной ликвидности:

· свободно конвертируемая валюта ведущих мировых держав (Доллар США, евро, фунт стерлингов, йена, швейцарский франк);

· СДР;

· Резервная позиция в МВФ;

· Золото.

Структура международной валютной ликвидности определяет и структуру официальных золотовалютных резервов различных стран.

Основная их часть приходится на СКВ, доля СДР составляет 2--3%. Резервная позиция в МВФ – это 25% взноса страны в капитал Международного валютного Фонда, осуществляемого в свободно конвертируемой валюте. По Уставу МВФ любая страна может получить кредит в размере своей резервной доли в любой момент без условий и без процентов, поэтому внешняя платежеспособность страны может быть в случае необходимости увеличена на данную сумму.

Золото в настоящее время не является ликвидным компонентом и не выполняет функций средства платежа, оно служит чрезвычайным резервным активом на случай глобальных политических и природных катастроф, разрушения мировой валютной системы. Золото обеспечивает экономическую безопасность, так как не является, в отличие от национальных валют, ничьим долговым обязательством, а имеет внутреннюю стоимость. Золото обеспечивает политическую безопасность, поскольку не подпадает под действие ограничительных или запретительных мер государственных органов валютного контроля зарубежных стран. В случае нехватки международных платежных средств золото можно обменять на рынке на нужную свободно конвертируемую валюту.

Международные расчеты

 

Операции по международным расчетам. Данные операции еще называются системой регулирования платежей по международным требованиям и обязательствам. Формы этих расчетов аналогичны внутренним расчетам, но имеют особенности:

· Носят документарный характер, т.е. осуществляются против финансовых и коммерческих документов;

· Эти расчеты унифицированы, т.е. руководствуются вексельной и чековой конвенцией, принятыми в Женеве (1930 – 1931) и правилами международной торговой палаты (аккредитив и инкассо).

Ссылки на эти документы должны быть во всех международных контрактах и поручениях на открытие аккредитива и инкассового поручения.

Классическими и самыми распространенными в международных расчетах российских предприятий с зарубежными являются: банковский перевод, документарный аккредитив и документарное инкассо.

Банковский перевод – приказ банка банку - корреспонденту в другой стране о выплате по просьбе и за счет своего клиента (перевододателя) определенной суммы иностранному получателю (бенефициару).

Аккредитив представляет собой обязательство банка-эмитента по указанию импортера произвести платеж экспортеру или акцептовать выставленную последним тратту, на сумму стоимости поставленного товара и оказанных услуг против предъявленных продавцом документов. В расчетах аккредитивами могут участвовать несколько банков:

· банк-эмитент, который открывает аккредитив;

· авизирующий банк (сообщает покупателю об открытии аккредитива);

· подтверждающий банк;

· исполняющий банк, который оплачивает аккредитив, акцептует либо учитывает (покупает) тратту.

При этом в качестве авизующего, подтверждающего и исполняющего банка может выступать один и тот же банк.

Операции с аккредитивом проходят четыре основных этапа:

1. Поставщик или экспортер сообщает о готовности товара к отгрузке; импортер подает в свой банк заявление на открытие аккредитива в согласованном с экспортером банке на определенную сумму и срок в пользу экспортера. В заявлении на открытие аккредитива указывается перечень документов, против которых должен быть совершен платеж.

2. Банк эмитент открывает в исполняющем банке (банке экспортера) аккредитив, после чего авизирующий банк сообщает об этом импортеру и экспортеру, в случае необходимости в подтверждении им.

3. Экспортер, отгрузив товар, предъявляет исполняющему банку, в котором открыт аккредитив, документы, перечень которых содержится в контракте и в заявлении об открытии аккредитива и получает против них причитающуюся сумму платежа.

4. Банк экспортера пересылает товарные документы банку эмитенту, а тот вручает их импортеру, который и возмещает банку сумму аккредитива.

В зависимости от характера ответственности банков аккредитивы могут быть отзывные и безотзывные, подтвержденные и неподтвержденные.

Отзывный аккредитив может быть аннулирован или изменен досрочно как по указанию импортера, так и банком-эмитентом. Такой аккредитив не обеспечивает интересы экспортера и на практике встречается редко.

Безотзывный аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия экспортера. Он представляет собой твердое обязательство банка-эмитента.

Если какой-либо банк по просьбе банка-эмитента подтверждает безотзывный аккредитив, такое подтверждение служит твердым обязательством подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента по платежу или акцепта тратты.

Для экспортера предпочтительным, естественно, является безотзывный подтвержденный аккредитив.

Если банк-эмитент при открытии аккредитива переводит банку, исполняющему аккредитив, валютное покрытие, то аккредитив называется покрытым, а без перевода − непокрытым.

Документарное инкассо заключается в том, что экспортер дает своему банку инкассовое поручение, т.е. поручение получить от импортера определенную сумму против передачи последнему обусловленных во внешнеэкономическом контракте документов. Иначе говоря, экспортер через свой банк отправляет документы в банк импортера для инкассирования (их выкупа).

Инкассовая операция проходит в четыре основных этапа:

1) Экспортер передает своему банку инкассовое поручение и приложенные к нему документы.

2) Банк экспортера, принявший инкассовое поручение, отправляет его вместе с документами банку-корреспонденту в стране импортера.

3) Банк-корреспондент в стране импортера предъявляет документы импортеру и выдает их ему, против указанных у инкассовом поручении суммы платежа или акцепта тратты.

4) Полученная от импортера сумма платежа переводиться банком импортера на счет банка экспортера, который в свою очередь направляет ее на счет экспортера.

Также в международных расчетах используются:

а) расчеты с использованием векселей предусматривают, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

б) расчеты по открытому счету. Если контрагенты по внешнеэкономической деятельности давно и хорошо знают друг друга, а поставки осуществляются систематически, то предоставление фирменного кредита импортеру возможно с помощью использования открытого счета. Особенность его в том, что расчеты по поставкам в значительной степени оторваны от самих товарных поставок, причем движение товаров опережает движение денег. Иными словами, экспортер осуществляет отгрузку товара по согласованному графику, а импортер позднее производит ежемесячные (ежеквартальные, полугодовые) платежи, обычно после завершения серии поставок.

Такой вид расчетов весьма выгоден для импортера, но является очень рискованным для экспортера, который не имеет никакой гарантии получения денег за поставленные товары. Поэтому, он применяется обычно в рамках международных и транснациональных компаний, при внутрифирменных и межфилиальных расчетах, при поставках товаров на консигнацию, хотя в целом при односторонних поставках применяется относительно редко.

в) авансовый платеж импортера (покупательский аванс). Импортер осуществляет авансовый платеж сразу после подписания контракта в пользу иностранного контрагента обычно в размере 10-15 % (иногда и более) стоимости заказа. Покупательский аванс используется обычно при получении строительных подрядов и является не столько формой кредитования иностранного экспортера, сколько гарантией принятия импортером заказанного товара, серьезности его намерений.

Платежный баланс страны

Платежный баланс – это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между экономическими агентами - резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами) в течение определенного периода времени. Платежный баланс Российской Федерации составляется Центральным банком по стандартной методике, разработанной Международным валютным фондом (МВФ), и регулярно публикуется. Платежный баланс составляется всеми странами в долларах США. Его используют для межстрановых сопоставлений. Платежный баланс характеризует весь комплекс мирохозяйственных связей страны в форме соотношения стоимостных показателей ввоза и вывоза товаров, услуг, капитала. Показатели платежного баланса связаны с основными макроэкономическими показателями экономического развития страны (ВВП, НД) и являются объектами государственного регулирования.

Платежный баланс строится на основе принципа бухгалтерского учета: каждая операция (за исключением односторонних трансфертов) отражается в нем дважды: по дебету одной статьи и кредиту другой статьи (табл. 3). Такой принцип построения платежного баланса имеет простую экономическую интерпретацию: большинство операций представляет собой эквивалентный обмен стоимостей.

Например, экспорт товаров можно представить формулой Т-Д: экспортер отгружает товары иностранному покупателю (отток стоимостей из страны), а получает от него иностранную валюту в качестве оплаты (приток стоимостей в страну).

Соответственно, в платежном балансе выделяют два основных раздела: «Баланс текущих операций» и «Баланс движения капитала и финансовых инструментов». В нашем примере отгрузка товаров будет отражена в первом разделе, а поступление платежа – во втором. Отсюда становится понятно, что сальдо баланса текущих операций должно быть равно по сумме, но иметь обратный знак по сравнению с сальдо баланса движения капиталов. При этом общее сальдо платежного баланса должно быть равно нулю (иначе не будет «баланса»).

Но на практике такой «баланс», то есть равенство первой и второй части, никогда не достигается. Это происходит потому, что при составлении платежного баланса данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся из разных источников. Так, в нашем примере данные по отгрузке экспортером товаров поступят с таможни, а данные по платежу – из банка, да еще в разные промежутки времени. Для того чтобы устранить эти расхождения вводится еще один специальный раздел «Чистые ошибки и пропуски). Сальдо этого раздела равно разнице, возникающей между балансом текущих и балансом капитальных операций.

 


Таблица 3


I . Счет текущих операций

1.Экспорт товаров  2. Экспорт услуг 3. Доходы от инвестиций, полученные от нерезидентов 4.Оплата труда, полученная от нерезидентов 5. Текущие трансферты, полученные Импорт товаров Импорт услуг Доходы от инвестиций, уплаченные резидентам Оплата труда, уплаченная нерезидентам   Текущие трансферты, уплаченные

Рис.6. Кредитная система РФ

Кредит − основа современной экономики, неотъемлемый элемент экономического развития. Возникновение кредита связано с особенностями движения основного и оборотного капитала в процессе их оборота и кругооборота. Основной капитал переносит свою стоимость на продукт по частям, постепенно, в результате чего формируется некоторый объем денежных средств, временно свободных до момента нового вложения в основной капитал, приобретения нового оборудования. Вследствие неравномерности воспроизводства основных капиталов у разных организаций, может возникнуть ситуация, когда у одних средства свободны, а другие испытывают дефицит денежных средств.

Аналогичная ситуация может возникнуть и при движении оборотных капиталов. Существует неравномерность в поступлении на счета организаций денежной выручки и нового этапа авансирования средств. Происходит высвобождение временно свободных денежных средств граждан и домашних хозяйств. Все это определяет возможность кредита.

Потребность в кредите вызвана неравномерностью кругооборота индивидуальных капиталов. Он выступает в качестве формы разрешения противоречия между накоплением временно свободных денежных средств у одних экономических субъектов и потребностью в них – у других.

Общество не заинтересовано в омертвлении временно высвобождающихся денежных средств. Чтобы отдельные организации и экономика в целом непрерывно развивались в рамках расширенного воспроизводства необходимо прераспределение временно высвобождающихся денежных средств. Такое перераспределение и происходит в рамках кредита, чем объясняется его необходимость. Однако, для превращения потенциально возможного и объективно необходимого кредита в реальные экономические отношения требуется совпадение интересов основных субъектов этих отношений: кредитора и заемщика.

Ссудный процент − это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование заемными средствами.

Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. Денежные ссуды сопровождаются денежной формой процента. В рыночном хозяйстве уплата процентов есть не что иное, как передача части прибыли (дохода), получаемой заемщиком, своему кредитору. Плату за заемные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должнику и сам лишается возможности получить за время кредитной сделки прибыль от использования переданных в ссуду средств.

Формула движения средств, при кредитовании может быть представлена в следующем виде:

Д - Д - Т - Д' - Д",

где Д - Д − выдача заемщику ссуды;

Д - Т − использование ссуды в целях производственного назначения;

Т - Д' − реализация произведенной продукции и получение дохода;

Д' - Д" − возврат ссуды с уплатой процентов.

Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, является средняя норма прибыли в хозяйстве. Факторы, под воздействием которых процент за кредит отклоняется от средней нормы прибыли, делятся на общие и частные.

К общим факторам относятся:

· соотношение спроса и предложения заемных средств;

· регулирующая направленность политики центрального банка;

· степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также особенностями кредитного договора с заемщиком. К ним относятся:

· объем ссуды и срок ее погашения;

· наличие обеспечения и его характер;

· себестоимость ссудного капитала банка

· кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком.

При начислении процентов за пользование ссуженной стоимости используется способ простых и сложных процентов.

Простые проценты. Начисление процентов производится на постоянную базу (первоначальный размер ссуженной стоимости). Этот способ начисления процентов используется, как правило, при краткосрочном кредитовании. В данном случае расчет производиться по следующей формуле:

 

где S − сумма выплат по кредиту с учетом первоначального долга (наращенная сумма долга);

P − первоначальный долг;

n − продолжительность ссуды в годах или отношение периода пользования ссудой в днях к применяемой базе исчисления (360 или 365 дней);

i − процентная ставка.

Сложные проценты. Данный способ начисления процентов применяется при долгосрочном кредитовании, когда по истечении периода начисления новое начисление процентов производится на наращенную сумму. Расчет производится по следующей формуле:

 

 

В банковской практике различных стран используются различные способы начисления процента. Они различаются характером измерения количества дней пользования ссудой и продолжительностью года в днях:

· Точные проценты с фактическим числом дней ссуды (английская практика). Год принимается равным 365 или 366 дням, т.е. фактической продолжительности и для расчета используется точное число дней использования заемщиком ссуды. Этот способ дает самые точные расчеты. Используется в российской практике.

· Обычные проценты с точным числом дней ссуды (французская практика). Год принимается равным 360 дням, срок ссуды измеряется точным числом дней. Данный способ дает наибольшую сумму начисленных процентов по сравнению с другими.

· Обычные проценты с приближенным числом дней ссуды (германская практика). Год принимается равным 360 дням, при подсчете дней ссуды длительность месяца принимается равной 30 дням. Данный способ, чаще всего, дает наименьшую сумму начисленных процентов.

Функции и законы кредита

Кредит представляет собой совокупность экономических отношений по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. Эти отношения составляют сущность кредита, которая проявляется в его функциях.

Границы кредита.

Кредит при определенных условиях может влиять на экономические процессы, как положительно, так и отрицательно, поэтому определение экономически обоснованных границ кредита имеет важное значение. Избыточное предоставление кредита (перекредитование) негативно влияет на процессы воспроизводства, вызывает инфляционные процессы. Недостаточные объемы кредитования сдерживают эмиссионные процессы, приводят к нехватке платежных средств, замедляют темпы экономического роста.

 

Рис. 8. Организационная структура банка России

Ключевой функцией ЦБ является разработка и проведение единой денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении.

Основные цели денежно-кредитной политики:

· снижение темпов инфляции;

· обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

· снижение безработицы;

· создание условий для стимулирования экономического роста.

Эти цели достигаются путем воздействия на состояние кредита и денежное обращение в стране. На практике выбор методов денежно-кредитного регулирования сводится к маневрированию между стимулированием экономического роста (низкие % ставки, стимулирование кредита и денежной эмиссии) и борьбы с инфляцией (высокие % ставки, снижение объемов рефинансирования и эмиссии).

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются два основных типа денежно-кредитной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

Рестрикционная  денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована как в целях борьбы с инфляцией, так и в целях сглаживания циклических колебаний деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества де-

нег в обращении, сокращением налоговых ставок и понижением уровня процентных ставок.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) Процентные ставки по операциям Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым ЦБ осуществляет свои операции (известны: ставка рефинансирования, учетная, депозитная, ломбардная ставка).

2) Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России, представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к объему привлеченных коммерческими банками средств.

3) Операции на открытом рынке - это операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг, прежде всего у коммерческих банков, приводящие к изменению объема денежной массы.

4) Рефинансирование кредитных организаций - это кредитование Банком России других коммерческих банков.

5) Валютные интервенции – это процесс купли-продажи иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6) Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России прогнозирует ориентиры роста одного или нескольких агрегатов денежной массы.

7) Прямые количественные ограничения касаются деятельности коммерческих банков. Главными целями государственного контроля за работой коммерческих банков состоит в обеспечении их ликвидности, сохранности средств вкладчиков и предотвращении банковских банкротств. В настоящее время контроль за деятельностью коммерческих банков осуществляется в соответствии с Инструкцией № 110-И от 16 января 2004 г. «Об обязательных нормативах банков».

8) Эмиссия облигаций от своего имени. Банк России может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций.

Банк России имеет право осуществлять банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ для достижения целей, предусмотренных Федеральным законом от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»:

· предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

· покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

· покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;

· покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

· покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

· проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы; 

· выдавать поручительства и банковские гарантии;

· осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

· открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;

· выставлять чеки и векселя в любой валюте;

· осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Возможные формы обеспечения кредитов Банка России:

· золото и другие драгоценные металлы в стандартных и мерных слитках;

· иностранная валюта;

· векселя, номинированные в российской или иностранной валюте;

· государственные ценные бумаги;

В случаях, установленных решением Совета директоров, обеспечением кредиов Банка России могут выступать другие ценности, а также могут выступать другие ценности, поручительства и банковские гарантии.

Банк России не имеет права:

· осуществлять банковских операций с юридическими лицами не имеющими лицензий и физическими лицами (за исключением случаев предусмотренными федеральными законами);

· приобретать акции (доли) кредитных и других организаций;

· осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, установленных федеральными законами;

· заниматься торговлей и производственной деятельностью за исключением случаев, установленных федеральными законами;

· пролонгировать предоставленные кредиты.

 



Рис. 8. Организационная структура коммерческого банка

 

Сущность работы коммерческих банков состоит в том, что они осуществляют аккумулирование временно свободных денежных средств на условиях возвратности, срочности, платности, а затем распределяют эти средства на тех же условиях, но от своего имени. Прибыль банков формируется за счет разницы в цене привлечения средств от клиентов и размещения средств, а также различных комиссионных платежей за посреднические, агентские, консультационные и другие услуги.

В случае если банк получает большую доходность от размещения ресурсов, чем обязан выплатить вкладчикам по условиям договора, он имеет прибыль. Если же размещение проходит неудачно и банк несет убытки, он все равно обязан заплатить вкладчикам договорной процент по вкладам и не может перекладывать на них убытки, их банк принимает на себя. Этим его деятельность отличается от деятельности других финансовых посредников, которые в случае понесения убытков перекладывают их на клиентов.

Порядок регистрации и лицензирования установлен в Федеральном законе «О банках и банковской деятельности» и Инструкцией Банка России от 02 апреля 2010 г. № 135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций».

Для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций представляются следующие документы:

1) заявление с ходатайством о государственной регистрации на имя представителя ЦБ РФ и должно включать бизнес-план КО;

2) учредительный договор;

3) устав;

4) протокол собрания учредителей;

5) свидетельство об уплате государственной пошлины;

6) копии свидетельств о государственной регистрации учредителей;

7) декларации о доходах учредителей - физических лиц;

8) анкеты кандидатов на должности руководителей исполнительных органов и главного бухгалтера кредитной организации.

Условием получения лицензии является 100% оплата в месячный срок со дня уведомления Банком России о положительном решении уставного капитала кредитной организации.

Минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций устанавливается Банком России в соответствии с требованиями Федерального закона «О банках и банковской деятельности» и в настоящее время составляет 180 млн. руб. Уставный капитал составляется из величин вкладов ее учредителей или акционеров в виде:

· денежные средства в валюте Российской Федерации;

· денежные средства в иностранной валюте;

· принадлежащее учредителю кредитной организации на праве собственности здание (помещение), завершенное строительством (в том числе включающее встроенные или пристроенные объекты), в котором может располагаться кредитная организация;

· принадлежащее учредителю кредитной организации на праве собственности имущество в виде банкоматов и терминалов, функционирующих в автоматическом режиме и предназначенных для приема денежной наличности от клиентов и ее хранения.

Предельный размер (норматив) неденежной части уставного капитала создаваемой кредитной организации не должен превышать 20 процентов.

Основным принципом совершенствования системы регулирования банковской деятельности и банковского надзора является внедрение международно признанных норм и международного опыта с учетом особенностей организации и функционирования российского рынка банковских услуг.

Существуют разные принципы классификации операций банка. Операции можно классифицировать в зависимости от их роли и места в банковской деятельности. С этой точки зрения выделяют активные, пассивные и комиссионно-посреднические операции банка.

Пассивные операции служат для привлечения в банк временно свободных денежных средств экономических агентов, на базе которых и формируются ресурсы коммерческого банка. С помощью пассивных операций банк формирует как собственные, так и привлеченные (заемные) средства.

Собственный капитал составляет незначительную долю ресурсов банка (15% - 20%), однако играет весьма важную роль в его деятельности, выполняя гарантийную, регулирующую и оперативную функции. Гарантийная функция заключается в обеспечении покрытия убытков, возникающих в процессе банковской деятельности, и выполнения обязательств перед клиентами. Регулирующая функция обеспечивает возможность воздействия государственных органов банковского регулирования и надзора на различные параметры банковской деятельности, прежде всего риски, а также передачу регулирующих импульсов через финансовых посредников другие сектора экономики. Оперативная функция состоит в возможности использования капитала банка в качестве источника финансирования его деятельности.

Однако, основу ресурсной базы банка составляют не собственные, а привлеченные ресурсы, составляющие 80 – 85% всех пассивов. Эта часть ресурсной базы делится на две части: ресурсы, привлекаемые из депозитных и не депозитных источников (заемные средства). Ресурсы, привлекаемые из депозитных источников, формируются по инициативе клиентов с использованием депозитных операций банка. Банк может формировать ресурсы по своей инициативе, проводя кредитные и эмиссионные операции. Это не депозитные источники формирования его ресурсной базы.

Таким образом, основными видами пассивных операций банка являются депозитные, кредитные и эмиссионные операции.

Под депозитными операциями в широком смысле понимают операции по привлечению денежных средств клиентов – физических и юридических лиц на счета и во вклады. В 2006 г. на долю депозитных операций приходилось почти 60% пассивов банковской системы. В узком смысле депозит (вклад) – это размещение вкладчиком денег в банке с целью хранения и получения дохода. Режим банковских депозитов физических и юридических лиц различается. Для привлечения денег от физических лиц банк должен получить специальную лицензию Банка России. Условием ее получения является вступление банка в систему обязательного страхования вкладов граждан.

Таким образом, в группу депозитных операций входят две их разновидности:

· операции по привлечению денег клиентов на счета (в целях получения расчетного и кассового обслуживания)

· операции по привлечению денег во вклады и депозиты (с целью хранения и получения дохода)

Для банков депозиты − это главный вид их пассивных операций и, следовательно, основной ресурс для проведения активных операций.

Кроме того, банки привлекают средства в форме кредитов от других банков и Банка России. Кредитные операции будут пассивными, если банк выступает в роли заемщика. На эти операции пришлось порядка 12% пассивов российских банков.

Третий вид пассивных операций банков – эмиссионные, то есть операции по выпуску и размещению собственных ценных бумаг с целью привлечения денежных средств. Банки могут эмитировать долговые ценные бумаги (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты[17] и векселя) и долевые (акции). В первом случае формируются заемные средства банка, во втором – собственные. Объем ресурсов, привлеченных банками за счет эмиссии собственных долговых обязательств, составил в 2010 г. около 10% банковских пассивов.

Ресурсы коммерческих банков могут быть дорогими и дешевыми, краткосрочными и долгосрочными. Кроме того, различают текущие (счета, вклады и другие обязательства банка до востребования) и управляемые пассивы (срочные вклады и депозиты, кредиты, эмиссионные операции). Банки работают в направлении оптимизации своей ресурсной базы.

Формирование ресурсной базы в процессе осуществления банком пассивных операций исторически играло первичную и определяющую роль по отношению к его активным операциям. Основная часть банковских ресурсов, как известно, образуется в процессе проведения депозитных операций банка, от эффективной и правильной организации которых зависит, в конечном счёте, устойчивость функционирования любой кредитной организации.

Активные операции – это операции по размещению привлеченных и собственных средств банка в различные финансовые и нефинансовые активы с целью получения дохода и поддержания ликвидности. Основной вид активных операций, приносящих банку доход – это кредитные операции, которые составляют порядка 66% активов российских банков. Кредитование является главной операцией коммерческих банков, в которой реализуется его функция финансового посредника. Структура и качество кредитного портфеля банка в значительной степени определяют качество его активов, эффективность использования средств кредитного потенциала, устойчивость и рентабельность его работы.

Вторая по значению доходная активная операция – вложения в ценные бумаги, на них приходится в среднем 14-15% активов. Банки являются универсальными финансовыми посредниками и работают на всех финансовых рынках, включая фондовый.[18] Операции по вложению ресурсов банка в ценные бумаги в банковской практике часто называют инвестиционными операциями.

Коммерческие банки не могут все аккумулированные с помощью пассивных операций ресурсы размещать в доходные активы. Они обязаны определенную долю ресурсов направлять на поддержание ликвидности. Под ликвидностью банка понимают его способность своевременно и без потерь трансформировать свои активы в денежные средства с тем, чтобы выполнять свои обязательства перед клиентами: вкладчиками и кредиторами банка.

Приблизительно 10% активов банки держат в виде наличных денег (в кассе банка) и безналичных денег (на корреспондентских счетах в ЦБ РФ и в коммерческих банках). Такие активы называются кассовыми и служат для поддержания ликвидности банка.

Остальные активы – это имущество и основные фонды (6-7%) и прочие активы банка.

Все активы банка различаются по степени ликвидности, доходности и рискованности. Между этими характеристиками существует определенная взаимосвязь. Чем более рискованным является актив, тем менее он ликвидный. В то же время связь между риском и доходностью актива обычно прямая: чем больший доход приносит актив, тем он более рискованный. В свою очередь высоко ликвидные активы либо низко доходные, либо вообще не приносят дохода (неработающие активы). В балансе банка активы размещаются по мере снижения их ликвидности.

Большую и разнообразную группу составляют комиссионно–посреднические операции и услуги банка. Эти операции не приводят к увеличению банковских ресурсов и не осуществляются в форме вложений денежных средств от имени и за счет коммерческого банка. Поэтому они не отражаются на балансе банка, не являются ни активными, ни пассивными операциями (в банках их отражают на забалансовых счетах).

Чаще всего при проведении комиссионно-посреднических операций банк осуществляет те или иные действия по поручению и за счет клиента, получая от него за это вознаграждение в форме комиссии. К такому типу операций относят большинство брокерских услуг на валютном и фондовом рынках, доверительное управление имуществом и денежными средствами клиента, расчетные услуги банка клиентам и многие другие. Наиболее характерным примером брокерских операций банка является купля-продажа банком ценных бумаг (или иностранной валюты) по поручению и за счет клиента.

Среди многочисленных операций банка необходимо выделять собственно банковские операции. Лицензия Банка России на проведение банковских операций дает право на осуществление следующих операций. С правовой точки зрения к банковским операциям относятся[19]:

  1. привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на определенный срок (депозитные операции);
  2. размещение привлеченных от клиентов средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности, платности (кредитные операции);
  3. открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
  4. осуществление расчетов по поручению и за счет клиентов;
  5. инкассация наличных денег, векселей и платежных документов и кассовое обслуживание клиентов[20];
  6. выдача банковских гарантий;
  7. купля-продажа наличной и безналичной иностранной валюты;
  8. привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
  9. осуществление денежных переводов по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (кроме почтовых переводов).

Все остальные операции и услуги банков де-юре (юридически) банковскими не являются, но разрешены банкам, как и другим экономическим агентам при соблюдении требований законодательства. Обращает на себя внимание тот факт, что операции с ценными бумагами не являются банковскими, также как лизинговые, факторинговые и трастовые. В то же время купля-продажа наличной иностранной валюты является банковской операцией, для проведения которой требуется не только банковская, но и валютная лицензия Центрального банка.

Для того, чтобы банк мог активно работать на фондовом рынке и совершать операции с ценными бумагами, прежде всего акциями и облигациями, он должен, как и другие профессиональные участники рынка ценных бумаг, получить лицензии от государственного органа − регулятора фондового рынка, коим является Федеральная комиссия по финансовым рынкам (ФКФР). Подлежат лицензированию следующие профессиональные виды деятельности на фондовом рынке[21]:

· дилерская

· брокерская

· доверительное управление

· депозитарная

· клиринговая

В то же время банки могут свободно, без ограничений и лицензий, проводить любые операции с векселями, депозитными и сберегательными сертификатами. Банки совершают с векселями как пассивные (эмиссионные), так и активные операции (учет веселей, вексельное кредитование клиентов), а также комиссионно-посреднические (инкассирование векселей).

Эмиссия банком собственных векселей направлена на привлечение ресурсов нужного срока и качества. Это основная долговая ценная бумага, эмитируемая российскими коммерческими банками.

Учет векселя представляет собой передачу векселедержателем банку права на получение платежа по векселю в обмен на немедленное получение денег с дисконтом (скидкой) от номинала векселя.. В процессе учета векселя в банке происходит трансформация коммерческого кредита в косвенное банковское кредитование. Для банка это активная операция, направленная на получение дохода в форме дисконта. Переучет векселя осуществляется Центральным банком по просьбе коммерческого банка и представляет собой форму рефинансирования последнего.

При инкассировании векселя клиент дает поручения банку предпринять действия по предъявлению векселя плательщику при наступлении срока платежа, получению от него денег и переводу их клиенту – векселедержателю. Эта услуга может потребоваться, когда у московской фирмы есть вексель, подлежащий оплате, например, в Чите, или Сингапуре. Банки принимают такие инкассовые поручения при условии наличия в месте платежа какой-либо банковской структуры. Операции с векселями требуют хорошего знания особенностей вексельного законодательства и тщательности в оформлении операций.

Третий принцип классификации операций банков, который мы рассмотрим в данном учебном пособии – их деление на традиционные и современные банковские операции. Разумеется, такое деление весьма условно. К традиционным мы относим операции, составляющие исторически и логически основу банковской деятельности: депозитные, кредитные и расчетно-кассовые, возможно валютообменные операции. Под современными мы понимаем операции, которые появились относительно недавно как ответ на новые потребности экономических агентов – клиентов банков. Их появление связано как с научно-техническим прогрессом, так и с современными условиями ведения бизнеса в условиях глобализации и обострения конкуренции товаропроизводителей. В эту группу мы включаем лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции, сделки на срочных рынках (форвардные, фьючерсные, опционные контракты, операции своп и т.п.), операции на основе банковских платежных и кредитных карт, Интернет-бэнкинг, а также операции секьюритизации банковских активов.

Банковские операции являются продуктами и услугами, которые банки как коммерческие предприятия предлагают на рынке своим клиентам. Потребление банковских продуктов требует от клиентов определенной экономической грамотности, а сами продукты и услуги часто характеризуются протяженностью во времени, несохраняемостью, непостоянством качества, отличаются высокой степенью сложности и абстрактности. Все это требует от всех участников договорных банковских отношений хорошего знания банковских операций, их возможностей и целей применения.

 

 



Список литературы

1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ //Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, №28 ст. 2790; 2010, № 40, ст. 4971.

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации» от 02 декабря 1990 г. № 395-1-ФЗ //Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР, 1990, №27, ст. 357; Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, №6, ст. 492; 2010 № 30, ст. 4012.

3. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»
от 26 ноября 2003 г. № 173-ФЗ //Собрание законодательства Российской Федерации, 2003, № 50, ст. 4859, 2009, № 29, ст. 3605.

4. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.
№ 39-ФЗ //Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, № 17, ст. 1918; Российская газета, 2010, № 228.

5. Положение Банка России от 03 октября 2002 г. №2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» //Вестник Банка России, 2002, № 27, 28; 2008, №9.

6. Положение Банка России от 05 января 1998 г. № 14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» //Вестник Банка России, 1998, № 1, 2007, № 1.

7. Положение Банка России от 24 апреля 2008 г. № 318-П «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России на территории Российской Федерации» //Вестник Банка России, 2008, № 29, 30; 2010, № 18.

8. Банковское законодательство : учеб. / под ред. Е. Ф. Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2007.

9. Владимирова. М. П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М. П. Владимирова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2007.

10. Деньги. Кредит. Банки: учеб. / под ред. Г.Н.Белоглазовой. – М.: Юрайт, 2010.

11. Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009.

12. Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008.

13. Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции: Учебник. М.: Инфра-М, ИД ФОРУМ, 2011.

14. Селищев, А. С. Деньги. Кредит. Банки / А. С. Селищев. – СПб.: Питер, 2007.

 

Ресурсы сети Интернет:

· Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России) − http://www.cbr.ru

· Официальный сайт Международного валютного фонда (МВФ) − http://www.imf.org

· Официальный сайт Всемирного банка − http://www.worldbank.org


[1] Карл Маркс. Капитал. Том I. Отдел первый – Товар и деньги. C. 134

[2] От английского «to multiply» − умножать.

[3] См. Федеральный закон № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. «О Центральном Банке (Банке России)», ст. 38.

[4] См. Положение Банка России № 2-П от 3 октября 2002 г. «О безналичных расчетах в РФ».

[5] Федеральный закон № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. «О Центральном Банке (Банке России)»

[6] Официальный сайт Банка России − www.cbr.ru.

[7] Подробнее см. раздел «Международные расчеты»

[8] Trans – European Automated Real – time Gross settlement Express Transfer

[9] Паритет − равенство

[10] Годовой отчет банка России за 2010 г.

[11] Вексель – ценная бумага, содержащая безусловное денежное обязательство должника (покупателя товара) заплатить сумму векселя в указанный срок.

[12] Учет векселя в банке – продажа векселя до наступления срока платежа держателем (продавцом товара) банку со скидкой (дисконтом) от номинала векселя.

[13] Исключение составляют исламские банки.

[14] Ликвидность активов – свойство того или иного актив превращаться в течение короткого времени в условиях сложившейся конъюнктуры рынка без потери стоимости в принятые в данной экономической системе платежные средства.

[15] См. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг. Пер. с англ. М.:Альпина Бизнес Букс, 2007

[16] Основные финансовые рынки: кредитный, валютный, рынок ценных бумаг.

[17] Банковские депозитные и сберегательные сертификаты – это ценные бумаги, удостоверяющие право держателя на вклад в банке и проценты по нему.

[18] Фондовый рынок – это рынок ценных бумаг.

[19] Ст. 5, п.1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».

[20] Инкассация – прием от клиентов наличной денежной выручки и зачисление соответствующих сумм на их банковские счета. Под кассовыми операциями понимается деятельность банка, связанная с инкассацией, хранением и выдачей наличных денег.

[21] См. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».


 





Краткий курс лекций по курсу «Деньги, кредит, банки»

СОДЕРЖАНИЕ

РАЗДЕЛ I. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА.. 2

1.1. Деньги и денежный оборот. 2

1.2. Налично-денежный оборот, его организация. 20

1.3. Безналичный денежный оборот, его организация. 26

1.4. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений 34

1.5. Международные финансовые институты.. 41

1.6. Международные расчеты.. 45

1.7. Платежный баланс страны.. 47

РАЗДЕЛ II. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА.. 49

2.1. Необходимость и сущность кредита. 49

2.2. Функции и законы кредита. 52

2.3. Формы кредита, их экономическое значение. 55

2.4. Роль кредита в развитии экономики. 60

Раздел III. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА.. 63

3.1. Общая характеристика центральных банков. 63

3.2. Функции и операции центральных банков. 65

3.3. Операции коммерческих банков. Банковские услуги. 69

Список литературы.. 79


Данный курс лекций содержит три раздела и посвящен рассмотрению важнейших экономических категорий, основных теоретических положений, раскрывающих принципы, сущность и функции развития в условиях рыночной экономики денег и кредита, денежной, валютной и банковской систем, а также закономерности движения рыночных цен, процентных ставок и валютных курсов, их взаимосвязи и взаимообусловленности.

 


РАЗДЕЛ I . ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

Деньги и денежный оборот

 

В неразвитых обществах, когда рыночные отношения носи­ли еще не устоявшийся характер, преобладал натуральный обмен, т. е. один товар обменивался на другой без посредства денег (Т-Т).

Пропорции обмена устанавливались в зависимости от случайных обстоятельств - например, от того, насколько выражена была потребность в предлагаемом продукте у одного племени или общины, а также насколько дорожили своим излишком другие. При этом в процессе обмена возникали многочисленные трудности: например, одной из сторон обмена не нужен был товар, предлагаемый другой стороной.

По мере развития отношений товарообмена многие тысячелетия назад из массы товаров выделился один товар, который стал играть роль по­средника в обменных операциях. У некоторых кочевых народов богатство измерялось численностью голов скота. В этих сообществах роль товара - посредника стал играть скот. Любопытно, что латинс­кий корень слова «капитал» происходит от cap u t – голова (capit alis − головной, главный). В ряде стран, в частности, в некоторых областях Средиземноморья товаром – посредником была соль. В ряде африканских стран таким товаром были редкие раковины. В России роль товара - посредника долгое время играли меха, в частности шкурки куницы как наименее дорогая (разменная) счетная единица. Такие средства обмена назывались «кунами» − от меха куницы. Более дорогими обменными единицами были шкуры соболей и лис.

Однако, такие товары – скот, шкуры, раковины- были не вполне удобны для выполнения своей общественной функции посредника при обмене товаров. Не все они подлежали длительному хранению, многие при делении на части утрачивали свою привлекательность, их трудно было перемещать с места на место.

Развитие ремесел, и особенно плавка металлов, несколько упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепляется за слитками металлов. Первоначально ими были медь, бронза, железо. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (сереб­ром, золотом), которые в силу своих качественных характеристик – абсолютной ликвидности, узнаваемости, редкости, высокой ценно­сти при малом объеме (портативности), делимости, сохраняемости, качественной однородности - были, можно сказать, обречены выполнять роль денежного материала в течение длительного периода человечес­кой истории.

Очень скоро слитки драгоценных металлов разного веса стали клеймить, чтобы избежать постоянного их взвешивания и в качестве гарантии от подделки. Так появились монеты разного номинала (и соответственно разной стоимости). При этом у денег из драгоценных металлов номинал отражает их подлинную стоимость, поэтому они получили название действительных или полноценных денег. В тех случаях, когда номинал отличался от внутренней стоимости денег ( стоимость была меньше номинала), деньги считались неполноценными.

Для того чтобы проще было соизмерять стоимости разных товаров, были введены денежные единицы. Например, денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Наименование денежной единицы отражает весовое содержание драгоценного металла: sterling (англ.) означает «чистое серебро». Теперь стоимость товаров можно выражать в форме цены. Цена – это денежное выражение стоимости, стоимость, выраженная в деньгах.

Таким образом, можно констатировать, что деньги – это особый товар, выделившийся из общей товарной массы и принявший на себя общественную функцию всеобщего эквивалента. Такие деньги принято называть «товарные деньги». По мере развития обмена роль денег закрепилась за одним товаром – благородными металлами (золотом и серебром).

Эти обменные эквиваленты, помимо своей обычной потребительной стоимости, приобретают дополнительную, специфическую потребительную стоимость: способность обмениваться на все другие товары на рынке. Тем самым они превратились в подлинные деньги в их современном смысле. Обмен осуществляется уже по формуле Т—Д—Т: товаропроизводители обменивают свои товары на деньги из драгоценных металлов с тем, чтобы впоследствии обменять полученные деньги на любые необходимые им товары.

Тем самым были преодолены многие трудности товарообмена. Так, при отсутствии на рынке необходимого товара вырученные деньги можно было отложить и подождать, пока он не появится на рынке: до приезда иностранных купцов или открытия ярмарки. Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появилась необходимость выделения товара, измеряющего ценность всех других товаров.

Сущность денег проявляется в их функциях, которые отражают возможности и особенности их использования:

1. Функция меры стоимости. Деньги выполняют функцию меры стоимости, т.е. служат для измерения и сравнения стоимостей различных товаров. Мера стоимости является основной функцией денег. Все разновидности денег, действующие в национальной экономике в данный момент времени, предназначены для выражения стоимости товаров. В каждой стране установлена собственная денеж­ная единица, которая является мерой стоимости всех товаров, присутствующих на рынке. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому деньги, обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию. Масштабом цен при металлическом обращении называется весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров. В настоящее время официальный масштаб цен заменен фактическим, который складывается стихийно на рынке. Между деньгами как мерой стоимости и деньгами как масштабом цен имеются существенные различия. Деньги как мера стоимости относятся ко всем остальным товарам, возникают стихийно, изменяются в зависимости от количества общественного труда, затраченного на производство денежного товара. Деньги как масштаб цен устанавливаются государством и выступают как фиксированное весовое количество металла, изменяющееся со стоимостью этого металла. При современных деньгах, не разменных на золото, цена товара находит свое выражение не в одном специфическом товаре (золоте), а во всех других товарах, напоминая развернутую форму стоимости. Товары все в большей степени получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. Поскольку заключающееся в них рабочее время уже в процессе производства начинает выступать в определенной степени как общественно необходимое, товары оказываются способными соотноситься друг с другом уже на этой ступени, а не после предварительного приравнивания их к денежному товару в обращении, как было на первоначальных этапах товарного производства. При капитализме цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства, а на рынке уже происходит ее корректировка. Цена товара в таких условиях зависит от двух факторов: стоимости банкноты, которая определяется стоимостью реализуемых товаров и количеством банкнот в обращении; соотношения спроса и предложения на данный товар на рынке.

2. Функция средства обращения. Деньги как средство обращения играют роль посредника в движении товаров от продавцов к покупателям. Товарное обращение включает две метаморфозы, т.е. два изменения форм стоимости: продажу одного товара и куплю другого - Т—Д и Д—Т. Для выполнения функции средства обращения деньги должны непосредственно, физически присутствовать в акте обмена на товар, переходя из рук покупателя в руки продавца в момент передачи последним товаров покупателю, поэтому эту функцию выполняют наличные деньги;

3. Функция средства платежа. Функция средства платежа возникает тогда, когда товары продаются в кредит, т.е. с отсрочкой платежа (Т-ДО-Д, где ДО – долговое обязательство). Продажа товаров с ус­ловием отсрочки платежа становится необходимым элементом хо­зяйственной жизни, особенно по мере обострения конкуренции между товаропроизводителями. Функция средства платежа становится преобладающей по мере развития кредитных отношений и системы безналичных расчетов. При осуществлении безналичной оплаты товара, возникает пространственный и временной разрыв во встречном движении товаров и безналичных денег. В этом случае деньги выполняют функцию средства платежа, поскольку обычно поставка товара в развитой рыночной экономике предшествует акту платежа. Деньги выполняют функцию средства платежа в тех случаях, кода происходит оплата ранее возникшего долга, например при возврате кредита; 

4. Функция средства накопления. Выступая как средство накопления, деньги выступают в роли отложенного на будущее платежеспособного спроса. Субъекты экономических отношений могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т.п. Од­нако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество со­стоит в их абсолютной ликвидности, т.е. в способности быть ис­пользованными в качестве платежного средства в любой момент без потери своей номи­нальной стоимости.

5. Функция мировых денег. Эта функция формируется и получает развитие по мере роста международного обмена и международных экономически отношений. Многообразные экономические связи между странами порождают денежные платежи и поступления. Деньги начинают выполнять вышеперечисленные функции на качественно ином – межстрановом уровне. Деньги, функционирующие в рамках международных экономических отношений, принято называть мировыми деньгами.

Виды денег. Основными видами денег являются товарные и бумажно-кредитные деньги.

Золото и серебро – разновидности товарных денег − на долгое время стали основой денежного обращения разных стран и мирового сообщества в целом.

Однако в Европе уже в XVIII-XIX веков золотые и се­ребряные монеты участвовали в денежном обороте наряду со «знаками стоимости».

Изобретение бумажных денег приписывают, конечно, с боль­шой долей условности, древним китайским купцам. Первона­чально в виде дополнительных средств обмена выступали рас­писки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выда­че кредита. Их обращение расширяло торговые возможности, но, вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажных дубли­катов на металлические монеты.

Появление «знаков стоимости» − заменителей действительных денег – связано с тем, что по мере роста товарооборота возникли проблемы обеспечения его металлическими деньгами. По мере развития производительных сил и углубления общественного разделения труда произошел переход от ручного труда к машинному, что стимулировало рост городов и городского населения. Наряду с быстрым ростом товарооборота, увеличивалось и количество сделок купли-продажи, при этом сумма большинства заключаемых сделок была очень маленькой, поскольку большинство населения составляли бедняки. В этих условиях стало не хватать разменных денег, а деньги из драгоценных металлов пришли к пределу делимости.

Еще одним фактом, подтолкнувшим эволюцию денежных форм, был процесс истирания золотых и серебряных монет. При этом, несмотря на то, что их весовое содержание уменьшалось, их продолжали принимать в денежном обороте по номиналу.

В процессе длительного применения денег в качестве средств платежа и обращения, стало ясно, что эти функции в определенной степени носят технический характер. Деньги как средство обращения присутствуют в акте обмена мимолетно: сразу после получения денег за товар, их обменивают на другие товары. Значит, золотые деньги в этой функции можно заменить? Так появилась идея ввести в денежное обращение «заменители денег», гарантировав при этом их размен на деньги из драгоценных металлов в фиксированной, установленной законом пропорции.

Как только в денежном обращении появились «заменители действительных денег», устойчивость денежного обращения была подорвана. Денежное обращение устойчиво, пока количество «заменителей» не превышает установленное законом и обеспеченное золотом. Однако, у правительств всегда существует соблазн выпустить таких «заменителей» больше, чем установлено законом: ведь это очень выгодно! Затратив 1000 денежных единиц на производство «заменителей», можно выпустить их на сумму (номиналом) в 1000 000 денежных единиц и обменять на товары, стоящие 1000 000. Разница между номиналом выпущенных правительством, не обеспеченных золотом «заменителей денег» и стоимостью их выпуска − это эмиссионный доход государства. При этом в каналы денежного обращения поступают необеспеченные деньги, имеющие принудительный, установленный государством, номинал и практически не имеющие внутренней стоимости. Такие «лишние» для экономики и денежного обращения деньги принято называть «бумажные», они вызывают нарушение устойчивости денежного обращения, рост цен и недоверие к выпускаемым правительством деньгам.

Бумажные деньги нельзя отождествлять с кредитными.

Кредитные деньги – вид денег, возникающих в условиях развития кредитных отношений между экономическими агентами. Кредитные деньги, для своего эффективного функционирования требуют государственной гарантии. Такая гарантия обеспечивается благодаря наличию государственных законов, регламентирующих правила выпуска и обращения векселей и банкнот.

Различают следующие разновидности кредитных денег:

1) Вексель − это безусловное письменное денежное обязательство должника (простой вексель) или приказ поставщика (переводной вексель – тратта) заплатить обозначенную на векселе сумму векселедержателю, либо по его приказу – любому другому лицу, указанному в векселе. Вексель должен быть составлен по установленной законом форме. Закон всячески поддерживает надежность вексельного обязательства. Вексель является платежным и кредитным инструментом.

2) Чек − это денежный документ установленной формы, содержащий ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чек является инструментом, с помощью которого осуществляются расчеты. Если клиент имеет депозит в банке, то банк может выдать клиенту чеки на сумму депозита.

3) Банкнота (классическая, современная) − это бессрочное долговое обязательство центрального (эмиссионного) банка, обеспеченное всеми его активами.

Обратите внимание на то, что по мере эволюции кредитных денег повышается надежность и ликвидность применяемых инструментов: если вексель – денежное обязательство любого экономического агента, то – чек – обязательство кредитной организации – весьма консервативного института, а банкнота – обязательство Центрального банка страны, по сути – национальные деньги.

Одно из проявлений прогресса кредитных денег состоит в появлении и развитии их производных форм, применение которых открывает новые возможности продвижения вперед денежно-кредитной системы и совершенствования кредитных и расчетно-платежных операций.

Карты платежных систем (дебетовые, кредитные и др.) – инструмент расчетов за товары и услуги без использования наличных денег за собственные средства владельца счета или кредитных ресурсов коммерческих банков. Так же, как чеки – это «дремлющие приказы» на приведение в действие депозитных денег, находящихся в банке. Пока приказ дремлет в кармане вкладчика, деньги, находящиеся в банке на его депозите, могут использоваться банком по своему усмотрению, например их можно предоставить для платежа по кредитным картам другим клиентам банка.

Производные формы денег не следует отождествлять с самими деньгами. Это инструменты, посредством которых безналичные и электронные деньги приводятся в движение. Современные производные деньги и их появление, и развитие, связанно с прогрессом банковской техники и Интернет технологий. Примером производных денег являются электронные деньги.

Электронные деньги − это платежное средство, существующее исключительно в электронном виде, то есть в виде записей в специализированных электронных системах в Интернете. Электронные деньги позволяют совершать достаточно широкий спектр различных платежей. Как правило, это внутренние платежи той платежной системы сети Интернет, в рамках которой эмитированы электронные деньги, но также могут осуществляться и платежи во внешние системы, в том числе и обычные банковские переводы. Существует принципиальное различие между электронными деньгами и обычными, оно состоит в том, что электронные деньги не являются заменителями обычных денег, а функционируют в качестве платежных средств в рамках той электронной системы, в которой они эмитированы.

Помимо различных видов денег различают разные формы существования денег. Деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги обращаются в виде банкнот, казначейских билетов и разменной монеты. Безналичные деньги существуют в форме записи на счете в банке, они переходят от одного экономического агента к другому, переходя со счета одного клиента банка, на счет другого клиента банка. Безналичные деньги представляют собой обязательство банка вернуть деньги клиенту в наличной форме по его требованию или перечислить их на другой счет в оплату купленных клиентов товаров. В безналичные могут превращаться как металлические деньги из драгоценных металлов, так и бумажно-кредитные деньги. Условием существования безналичных денег является наличие банков.

Теории денег. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, обеспечивающим выполнение платежных обязательств экономических агентов. Существуют различные теории, по-разному оценивающих роль денег и денежной системы в развитии экономики. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Некоторые из них, со временем отвергаются, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их постулаты.

Различают три основные теории денег − металлистическую, номиналистическую и количественную.

Металлистическая теория денег. Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХУI-ХУII вв. Она господствовала в рамках теории меркантилизма. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег.

В наиболее законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги − особый товар, который служит всеобщим эквивалентом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.

Номиналистическая теория денег. Видными представителями этой теории были англичане Дж. Беркли (1685-1753) и Дж. Стюарт (1712-1780). В ее основе лежали два следующих положения. Во-первых, деньги создаются государством, и, во-вторых, стоимость денег определяется их номиналом. Представители этой теории денег утверждали, что деньги − это только условные знаки, не имеющих ничего общего с товарами; важен только номинал денежной единицы. Номиналисты концентрировали внимание на анализе функций денег как средства обращения и средства платежа, в которых возможна замена металлических денег бумажными.

Основной ошибкой представителей номинализма является положение о том, что стоимость денег определяется государством. Тем самым они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Ошибка номиналистов состояла также в том, что, оторвав бумажные деньги от золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем принятия соответствующего законодательного акта.

Количественная теория денег. Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), а также француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между притоком благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI-ХVII вв., выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью регулирования денежной массы и предложения денег в экономике.

Уничтожающую критику количественной теории денег дал К. Маркс. Он показал, что приверженцы этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью, и изображают дело таким образом, будто «... товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответственную часть металлической груды».[1] К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.

Разновидностью количественной теории денег является монетаризм.

Монетаризм. Под монетаризмом понимают общетеоретический подход, признающий исключительную важность денег в экономике и отдающий приоритет особому типу кредитно-денежного регулирования – через регулирование темпов роста денежной массы – в противоположность иным методам воздействия, прежде всего фискальным, а также денежно-кредитной политике, но воздействующей на экономику не через денежное предложение, а через регулирование процентных ставок.

Развитие монетаризма ассоциируется прежде всего с именем нобелевского лауреата 1976 г. Милтона Фридмена (род. 1912 г.), большой вклад в развитие этой концепции внесли также А. Шварц, К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган.

М. Фридмен считал, что деньги служат: 1) главной причиной изменения реального дохода в короткий период времени и 2) единственной причиной изменения номинального дохода в длинные периоды времени. Долгосрочный экономический рост, напротив, определяется ресурсами, технологиями и предпочтениями потребителей.

М. Фридмен и А. Шварц в работе «Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960 гг.» (1963 г.) выявляют закономерность, согласно которой темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, связаны с движением цикла, упреждая общие темпы развития делового цикла. Исследования открыли взаимосвязь между темпами роста денежной массы и точками экстремумов в деловом цикле. В период с 1908 по 1916 г. рост предложения денег начинал возрастать приблизительно за 12 месяцев до наступления пиков циклов. Подобно этому рост предложения денег начинал увеличиваться до момента достижения дна делового цикла. В пределах одного делового цикла взаимная связь денежной массы и абсолютного уровня цен не является столь тесной, как в долгосрочных временных интервалах.

Основные положения классического (Фридменовского) монетаризма таковы:

1. Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов и т.д. Этот оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например, недостаточной гибкостью заработной платы. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы. Достижение оптимального уровня производства обеспечивается действием механизма цен, который является способом распределения ресурсов. Вмешательство государства в этот механизм должно быть минимальным.

2. Изменение количества денег противоречиво влияет на норму процента: рост предложения денег сначала вызывает понижение нормы процента, а затем рост затрат и инфляции увеличивает спрос на займы, что ведет к росту величины процента. Кроме того, высокая инфляция увеличивает различие между номинальным и реальным процентом, а предвидение большей инфляции еще сильнее повышает процент.

3. В условиях долгосрочного равновесия деньги нейтральны, т.е. имеет место пропорциональность между деньгами и ценами, основанная на стабильности денежного спроса (или обратной ему величине – скорости обращения денег). Напротив, предельная склонность к потреблению и мультипликатор считаются неустойчивыми величинами. Долгосрочную реальную процентную ставку невозможно изменить с помощью денежной политики с тем, чтобы стимулировать инвестиции и накопление капитала. Долгосрочная ставка определяется реальными факторами, производительностью и бережливостью.

4. В короткие и средние периоды времени (до 5-7 лет) деньги, напротив, не нейтральны и могут стать причиной реальных изменений в экономике. В силу краткосрочного воздействия на выпуск деньги важны для определения реального уровня занятости и дохода. Денежное влияние возникает в связи с расхождением между фактической и желаемой величинами реальных кассовых остатков, что вызывает непредсказуемое изменение предложения денег. Изменение предложения денег влияет на цены через процентные ставки, меняя структуру портфеля активов. Изменение спроса на деньги влияет на скорость обращения денег, которая зависит от издержек хранения денег (величины процентной ставки и темпа инфляции), от величины реального дохода на душу населения.

5. Деловой цикл усиливает влияние изменения предложения денег на величину дохода. Денежный кризис, приводящий к уменьшению предложения денег, образует условие депрессии.

6. Объем денежной массы находится под контролем Центрального Банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом.

7. Инфляция есть денежное явление в том смысле, что она может возникнуть только тогда, когда количество денег растет быстрее, чем уровень производства. Рост государственных расходов не вызывает инфляции, если он не использует дополнительного выпуска денег.

Рекомендации монетаризма сводятся к следующему: среднегодовой прирост денежной массы в условиях незначительного снижения скорости обращения денег должен составлять 4 -5% в год для обеспечения среднегодового увеличения реального ВНП на 3%.

Кейнсианская теория денег. В 1929-1933 гг. разразился мировой экономический кризис, получивший название «Великая депрессия». Его результатом явилось сокращение валового национального продукта и инвестиций, рост безработицы. Кризис охватил США, Германию, Францию, Англию. Пострадали все классы и слои населения. Имели место массовые банкротства.

В этих условиях начались поиски новых теоретических моделей. В этот период в США начал проводиться новый курс – курс Ф. Рузвельта (1882-1945 гг.), а в Германии и Италии получил распространение неонацизм и идеология фашизма.

В 30-е годы в экономической науке появилось имя Дж. Кейнса (1883-1946 гг.). В 1936 г. вышла в свет основная работа Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Вместе с выходом в свет этой книги наступил конец теории «невидимой руки рынка», конец теории автоматической настройки рыночной экономики.

Работа Дж. Кейса содержит ряд новых идей. С первых страниц своей книги он указывает на приоритет первого слова в ее названии, т.е. общей теории, в отличие от частной интерпретации этих категорий со стороны неоклассиков. Далее он исследует причину кризисов и безработицы и разрабатывает программу борьбы с ними.

Тем самым Дж. Кейнс впервые признал наличие безработицы и кризисов, внутренне присущих капитализму. Затем он заявил о неспособности капитализма своими внутренними силами справиться с данными проблемами. По Кейнсу, для их решения необходимо вмешательство государства. Фактически он нанес удар по неоклассическому направлению в целом, а также по тезису об ограниченности ресурсов. По Кейнсу, имеет место не редкость ресурсов, а, наоборот, их переизбыток, о чем свидетельствует безработица. И если для рыночной экономики естественным является неполная занятость, то реализация теории предполагает полную занятость. Причем под последней занятостью Дж. Кейнс понимал не абсолютную занятость, а относительную. Он считал необходимой 3-хпроцентную безработицу, которая должна служить буфером для давления на занятых и резервом для маневра при расширении производства.

Возникновение кризисов и безработицы Дж. Кейнс объяснял недостаточным «совокупным спросом», являющимся следствием двух причин. Первой причиной он назвал «основной психологический закон» общества. Суть его состоит в том, что с ростом дохода потребление растет, но в меньшей мере, чем доход. Другими словами, рост дохода граждан опережает их потребление, что и приводит к недостаточному совокупному спросу. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые в свою очередь ослабляют стимулы капиталистов к дальнейшим инвестициям.

Второй причиной недостаточного «совокупного спроса» Дж. Кейнс считает невысокую норму прибыли на капитал вследствие высокого уровня процента. Это вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме (в ликвидной форме). Этим наносится ущерб росту инвестиций и еще более урезается «совокупный спрос». Недостаточный рост инвестиций в свою очередь не позволяет обеспечить занятость в обществе.

Следовательно, недостаточное расходование доходов, с одной стороны, и «предпочтение ликвидности», – с другой, ведет к недопотреблению. Недопотребление уменьшает «совокупный спрос». Скапливаются нереализованные товары, что и приводит к кризисам и безработице. Дж. Кейнс делает следующий вывод: если рыночная экономика предоставлена самой себе, то она будет стагнировать.

Дж. Кейнс разработал макроэкономическую модель, в которой установил зависимость между инвестициями, занятостью, потреблением и доходом. Важная роль в ней отводится государству. Государство должно делать все возможное, чтобы поднять предельную (дополнительную) эффективность капитальных вложений, т.е. предельную рентабельность последней единицы капитала за счет дотаций, госзакупок и пр. В свою очередь, Центральный банк должен понижать ставку ссудного процента и поддерживать умеренную инфляцию, которая будет стимулировать рост капиталовложений. В результате будут созданы новые рабочие места, что приведет к достижению полной занятости.

Главную ставку в увеличении совокупного спроса Дж. Кейнс делал на рост производительного спроса и производительного потребления. Недостаток личного потребления он предлагал компенсировать расширением производительного потребления.

Потребительский спрос нужно стимулировать через потребительский кредит. Дж. Кейнс также положительно относился к милитаризации экономики, сооружению пирамид, что, по его мнению, увеличивает размеры национального дохода, обеспечивает занятость рабочих и высокие прибыли. Кейнсианский и монетаристский подходы к кредитно-денежной политике государства представлены в табл. 1

Таблица 1

Дата: 2018-12-28, просмотров: 333.