Понятия «ликвидность» и «платежеспособность» не тождественны друг другу,  но на практике тесно взаимосвязаны.

Ликвидность предприятия - способность предприятия вовремя оплатить обязательства, или возможность превращения статей актива баланса в деньги для оплаты обязательств.

Платежеспособность предприятия - способность предприятия исполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности краткосрочных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

По сравнению с показателем ликвидности, показатель платежеспособности является более частным, так как он характеризует возможности предприятия за счет своих свободных денежных средств рассчитаться по срочным обязательствам фирмы на какой-то конкретный день.

В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для оценки ликвидности и платежеспособности целесообразно использовать следующие методы:

• анализ ликвидности баланса. Поскольку на практике платежеспособность предприятия выражают через ликвидность баланса, то активы и капитал и обязательства бухгалтерского баланса классифицируют по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты обязательств (собственный капитал и обязательства);

• расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

• анализ денежных (финансовых) потоков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:

• А1 - наиболее ликвидные активы:

- денежные средства предприятия и их эквиваленты;

- краткосрочные финансовые вложения;

• А2 - быстро реализуемые активы:

- запасы;

- краткосрочная дебиторская задолженность;

- прочие активы;

• A3 - медленно реализуемые активы:

- затраты;

- долгосрочные активы, предназначенные для реализации;

- долгосрочные финансовые вложения;

- долгосрочная дебиторская задолженность;

• А4 - труднореализуемые активы - долгосрочные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений и долгосрочной дебиторской задолженности.

Краткосрочные активы (первые 3 группы) взаимосвязаны в рамках кругооборота

Собственный капитал и обязательства баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1 - наиболее срочные обязательства: краткосрочная кредиторская задолженность, за исключением задолженности поставщикам, подрядчикам и исполнителям;

• П2 - краткосрочные обязательства:

- краткосрочные кредиты и займы;

- краткосрочная часть долгосрочных обязательств;

- краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам и исполнителям;

- обязательства, предназначенные для реализации;

- прочие краткосрочные обязательства раздела V бухгалтерского баланса;

• П3 - долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы, другие долгосрочные обязательства раздела IV бухгалтерского баланса;

• П4 - постоянные пассивы: собственный капитал предприятия - раздел III бухгалтерского баланса.

Для определения ликвидности баланса следует составить реклассифицированный агрегированный баланс, перегруппировав активы и собственный капитал и обязательства предприятия в соответствии с приведенной выше классификацией, после чего необходимо попарно сопоставить итоги полученных групп активов и пассивов (например, путем вычитания из соответствующей группы активов величины соответствующей группы пассивов, в результате чего будет получен платежный излишек или недостаток).

 Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдается следующее условие: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4.

Используя баланс ликвидности можно определить тип платежеспособности.

Виды платежеспособности:

1. Абсолютная платежеспособность: П1+П2<А1

2. Гарантированная платежеспособность: П1+П2<А1+А2

3. Потенциальная платежеспособность: А1+А2 П1+П2П1+П2<А1+А2+А3

4. Неплатежеспособность: А1+А2+А3< П1+П2

Для качественной оценки отчетности предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Эффективность применения экономических коэффициентов связана с тем, что они наиболее точно позволяют:

• определить слабые и сильные стороны финансового положения предприятия;

• указать на вопросы в деятельности предприятия, требующие дальнейшего изучения и исследования;

• выявить основные направления и влияющие факторы, которые невозможно проследить, рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального и трендового анализа.

Постановлением Совета Министров РБ №1672 от 12.12.2011г. «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» установлено, что в качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования используются коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности финансовых обязательств активами.

1 Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования (часть первая п.6 Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утв. постановлением Минфина РБ и Минэкономики РБ от 27.12.2011 № 140/206). То есть этот коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами организации.

Оперируя показателями бухгалтерского баланса, коэффициент К1 рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по формуле:

где КА - краткосрочные активы (стр.290 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (стр.690 бухгалтерского баланса).

 Нормативное значение К_тек.л: промышленность ≥ 1,7; сельское хоз-тво ≥ 1,5; торговля и общественное питание ≥ 1.

Согласно международным стандартам, коэффицент текущей ликвидности должен находиться в пределах от 1 до 2.Значение больше 3 считается нежелательным, так как может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Особое внимание обращается на динамику к-та текущей ликвидности.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по формуле (4):

где СК - собственный капитал (стр.490 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (стр.590 бухгалтерского баланса);

ДА - долгосрочные активы (стр.190 бухгалтерского баланса).

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по формуле (5):

где ИБ - итог бухгалтерского баланса (стр.300).

В случае если показатели ниже нормативных значений, предприятие объявляется неплатежеспособным. При этом:

-  неплатежеспособным признается предприятие при недостижении одновременно значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода нормативных величин;

- неплатежеспособностью, приобретающей устойчивый характер, считается неплатежеспособность предприятия в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;

- неплатежеспособностью, имеющей устойчивый характер, считается неплатежеспособность предприятия в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, при наличии на дату составления последнего бухгалтерского баланса коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, значение которого превышает 0,85.

Нижеизложенные коэффициенты являются не обязательными при установлении платежеспособности, а рекомендуемыми к дополнительному расчету для уточнения ряда характеристик платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К^{абс.ликв}) дает ответ на вопрос о том, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Его величина определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. К высоколиквидным активам субъекта хозяйствования относятся денежные средства и их эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. Значение коэффициента К^{абс.ликв} должно быть не менее 0,2 (часть четвертая п.13 Инструкции № 140/206). Более низкое значение указывает на утрату платежеспособности.

На языке показателей бухгалтерского баланса коэффициент К^{абс.ликв} рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений (строка 260 бухгалтерского баланса) и денежных средств и их эквивалентов (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690):

К^{абс.ликв} = (стр.260 + стр.270) / стр.690.

Значение коэффициента К^{абс.ликв} должно быть не менее 0,2. Более низкое значение указывает на утрату платежеспособности.

2. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия (К_кл) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К_кл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Он д.б 0,5-1,0. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части краткосрочных активов в денежную форму для расчетов.