Банковская система России на данный момент функционирует в целом стабильно. Об этом свидетельствуют низкие ставки по кредитам на межбанковском рынке, снизившиеся по займам овернайт в последние кварталы до уровня порядка 6%. На этом фоне, под влиянием мер административно-финансового регулирования со стороны ЦБР и Правительства РФ, банки постепенно восстанавливают свою активность в сфере кредитования реального сектора экономики и частных потребителей. В то же время растущий объем «плохих» долгов, очевидно, сейчас является основным риском сохранения стабильности российского кредитного сектора в среднесрочном периоде. По данным Банка России, этот показатель на конец года может превысить 10 -12% от общей суммы выданных кредитов. Полагаю, что формально указанный ЦБР уровень «плохих» долгов банков по итогам 2009 г. действительно будет ими продемонстрирован по данным российской корпоративной отчетности. Банкам удастся так или иначе избавиться от части просроченных кредитов с помощью механизмов реструктуризации, передачи аффилированным структурам, коллекторским агентствам. Между тем, реальный уровень «плохих» долгов в банковской системе РФ в ближайшие кварталы, возможно, составит порядка 20%. Фактически, такая ситуация, кстати, типичная для большинства развитых стран, будет означать, что проблема «расчистки» банковских балансов, необходимая для нормального функционирования российской кредитной системы, будет решаться сравнительно медленно, по мере стабилизации экономики РФ и мира в целом. Это, пожалуй, адекватный текущим условиям вариант развития событий. Быстрая, «рыночная» структурная реформа в банковской отрасли привела бы к экономическому шоку. При этом экономическая база для изменения структуры активов кредитных организаций в пользу реального производственного сектора экономики не успела бы сформироваться.

Заключение

В заключение мне хотелось бы рассмотреть такой вопрос: Что же может способствовать оживлению кредитного рынка?

Кредитный рынок в России сжался по двум основным причинам: первая – макроэкономическая неопределенность и невозможность адекватно оценить риски заемщика и будущую стоимость залога, вторая - недостаток свободной рублевой ликвидности у банков. Осенью-зимой 2008 г. ЦБ вкачал в систему достаточно существенные объемы ликвидности, но банки не могли (и не хотели) пустить их на кредитование. Во-первых, из-за проводимой в тот период «плавной девальвации» валютный рынок приносил банкам доходность в 70-100% годовых, и инвестировать в другие инструменты было бессмысленно, во-вторых, кредиты ЦБ были краткосрочными, а для кредитования нужны длинные и недорогие деньги. Дальнейшее сжатие кредитного рынка во многом спровоцировала политика ЦБ, который, стремясь удержать курс рубля в границах коридора, резко зажал банкам доступную ликвидность и, одновременно с этим, попытался заставить банки продать купленную на активной стадии девальвации валюту. Эффект этих действий ЦБ для нас сейчас достаточно очевиден: сохранение макроэкономической неопределенности и девальвационных ожиданий, ухудшение положения реального сектора, лишенного кредитных ресурсов и, соответственно, сокращение кредитного портфеля банковской системы на фоне роста как официальной, так и реальной просроченной задолженности. Надо отметить, что кредитное сжатие наблюдается и за рубежом, только там существует более широкий спектр инвестиционных инструментов, в которые уходит свободная ликвидность: фондовые и валютные рынки, рынок commodities, в первую очередь, нефти и части металлов. Основными факторами, которые могут способствовать оживлению кредитного рынка в России, являются: 1. Установление макроэкономической стабильности, в первую очередь, за счет сильной девальвации рубля, которая снимет валютное напряжение с рынков и увеличит рублевый эквивалент резервного фонда, что улучшит ситуацию с дефицитом бюджета и увеличит вероятность исполнения бюджета, в том числе, и в части госзаказа (что приведет к росту конечного спроса на продукцию промышленности). 2. Вслед за девальвацией необходимо существенное вливание ликвидности в банковский сектор со стороны ЦБ, причем вместе со снижением базовых ставок до уровня 5-7% и увеличением сроков, на которые предоставляются средства, по крайней мере, до 2-3 лет.

 
Список литературы

1. Бахматов С.А. Кредитная система и денежно-кредитное регулирование экономики: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СпбуЭФ, 1996. – 116 с.

2. Макроэкономика. Уч. Пособие под общей редакцией Максимовой В. Ф. Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. - М., - 2001. – 75 с.

3. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Учебник для вузов/Под ред. Круглова В.В. – М.: ИНФРА-М, 1998 – 432 с.

4. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год // Деньги и кредит, 2000 г. - № 12 – с. 3-43.

5. Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. Соколовой О.В. – М.: Юристъ, 2000 – 784 с.

6. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учебное пособие – М.: Высшая школа, 1998 – 272 с.

7. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общей ред. заслуженных деятелей науки РФ, профессоров В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. – М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000. – 592 с.

8.