Одной из основных задач анализа финансово-экономического со­стояния являются исследования показателей, характеризующих финансо­вую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соот­ношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость слу­жит залогом выживаемости и основой стабильности положения предпри­ятия, а также является вероятностью ухудшения финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчи­вость является отражением стабильного превышения доходов над расхо­дами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бес­перебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случай­ностей и резких изменений внешних факторов.

Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующему анализируемой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [8]

Таблица 16

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Астраханьгазсервис» за период 2005-2007 гг. тыс. руб.

Продолжение таблицы 16

Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия, показали (таблица 16), что ОАО «Астраханьгазсервис» находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, при чем, это состояние фиксируется на протяжении всего анализируемого периода 2005 – 2007 гг., поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия покрывают его кредиторскую задолженность и прочие обязательства. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

· Запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами;

· Основная причина абсолютной финансовой устойчивости предприятия – рост запасов и затрат в 2006 г. не превышает темпов роста источников их формирования: собственные оборотные средства увеличились 2006 г. и в 2007 г. по сравнению с их величиной на конец 2005 года. Общая величина источников их формирования увеличилась на ту же величину за счет отсутствия у предприятия краткосрочных кредитов и займов, в то время как стоимость запасов и затрат уменьшается (примерно на 31 %). В 2007 г. величина запасов и затрат увеличилась на 26 652 тыс. руб., но эта величина не превышает уровня источников их формирования.

Положительным моментом является отсутствие у предприятия необходимости использования внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства отсутствуют.

Из результатов расчета трехмерного показателя типа финансовой устойчивости следует вывод, что ОАО «Астраханьгазсервис» имеет достаточное количество собственных оборотных средств. При этом на предприятии имеет место положительная тенденция, в частности величина собственных оборотных средств увеличивается.

Значение показателя излишка или недостатка собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат совпадает со значением показателя излишка или недостатка собственных оборотных средств, т. к. предприятие не привлекает долгосрочные заемные источники.

Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности организации и ее зависимость от заемного капитала. По результатам рас­четов финансовой устойчивости можно сделать выводы об интенсивно­сти использования заемных средств, степени зависимости от краткосроч­ных обязательств, уровне долговременной устойчивости организации без заемных средств. Для этого необходим расчет и анализ относительных показателей, существенно дополняющих оценку финансовой устойчиво­сти, сделанную на основе абсолютных величин.

Далее проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, для чего составим таблицу 7.

Таблица 17

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Как видно из таблицы 17, на исследуемом предприятии наблюдается финансовая независимость от заемных средств. Это подтверждается коэффициентами автономии и соотношением заемных и собственных средств. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение, благоприятную структуру финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Превышение рекомендуемого значения данного показателя указывает на расширение возможности привлечения средств со стороны.

Расчет индекса постоянного актива показывает, что величина основных и внеоборотных активов меньше собственных средств, так как полученные значения меньше 1.

Полученные результаты коэффициента реальной стоимости имущества показывают, что ОАО «Астраханьгазсервис» имеет достаточно высокий уровень производственного потенциала и обеспеченности производственного процесса необходимыми средствами производства. Однако, из года в год наблюдается тенденция к снижению данного показателя, который в 2005 г. был равен 0,61, в 2006 г. – 0,59, а в 2007 г. – 0,54. Данное изменение не выходит за пределы нормального значения в 0,5 пунктов.

Коэффициент имущества производственного назначения имеет высокое значение, выше нормального значения в 0,5 пунктов. Это свидетельствует о высокой доле имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия.

Устойчивое финансовое состояние предприятие связано еще и с тем, что значительная часть собственных средств используются в оборотных активах. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился высокий уровень маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. Это значит, что предприятие имеет возможность финансового маневра.

Уровень коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами имеет положительное значение и значительно превышает минимальные нормы в 0,5 пунктов (2005 г. – 5,10, 2006 – 8,37, 2007 – 2,08). Таким образом, собственные оборотные средства полностью перекрывают материальные запасы. Отсюда следует, что данное предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличивалось на протяжении всего анализируемого периода, т. е. ОАО «Астраханьгазсервис» стало больше средств вкладывать в оборотные активы.

В целом по предприятию, после рассмотрения абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что ОАО «Астраханьгазсервис» находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Что говорит о высокой платежеспособности и об отсутствии зависимости от кредиторов.