В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельно­сти) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности пред­приятия.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе го­воря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесто­ров (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удо­стоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по оп­ределению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляются абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ли­квидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для пре­вращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвид­ность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соот­ветствует сроку гашения обязательств (срочности возврата).

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превра­щения в денежные средства, активы предприятия разделяются на сле­дующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям де­нежных средств, которые могут быть использованы для выполнения те­кущих расчетов немедленно (строка 260 формы №1). В эту группу вклю­чают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр.250 формы №1);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной да­ты, и прочие активы (стр.240+стр.270 формы №1), то есть это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

АЗ - медленно реализуемые активы - наименее ликвидные акти­вы - это статьи из разд. П баланса «Оборотные активы» запасы за мину­сом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость и дол­госрочные финансовые вложения (ДФВ) из разд. I баланса «Внеоборот­ные активы» (стр.210-стр.216+стр.220+стр.145 формы №1).

А4 - труднореализуемые активы - активы, которые предназначе­ны для длительного использования в хозяйственной деятельности в тече­ние относительно продолжительного периода времени. Это статьи разде­ла «Внеоборотные активы» формы №1, за исключением ДФВ, которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолжен­ность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.110+стр. 120+стр.130+стр.216+230).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их воз­врата:

П1 - наиболее краткосрочные обязательства — кредиторская за­долженность и прочие краткосрочные обязательства (стр.620+стр.660 формы №1).

П2 - краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные заемные средст­ва (стр.610 формы №1);

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510+стр.520 формы №1);

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела «Капитал и резервы», а также статьи раздела «Краткосрочные обязательства», которые не во­шли в предыдущую группу (стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 формы №1). Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, назы­вают внешними обязательствами. [8]

Таблица 14

Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Астраханьгазсервис»

Проводя анализ данных показателей, необходимо учитывать, что баланс можно считать абсолютно ликвидным при одновременном выполнении четырех неравенств: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что в период с 2005 по 2007 гг. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов — денежных средств — для покрытия наиболее сроч­ных обязательств: в 2005 г. – 36 456 тыс. руб., в 2006 г. – 34 643 тыс. руб., 2007 г. – 33 498 тыс. руб. Эти цифры говорят о том, что в 2005 г. только 10,12 %, в 2005 г. – 7,24 %, а в 2007 г. - 35,46 % срочных обязательств покры­вались срочными активами. Таким образом, несмотря на нестабильные изменения, наблюдается положительная тенденция.                                     

В период 2005 – 2007 гг. у предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты банков, заемные средства и долгосрочные обязательства, а поэтому величина запасов финансовых вложений полностью является ре­зервом перспективной ее платежеспособности. Из сравнения медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у предприятия ОАО «Астраханьгазсервис» достаточно средств для покрытия обязательств

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых акти­вов с постоянными пассивами, можно убедиться в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет ко­эффициентов ликвидности, который позволит оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействован­ных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Таблица 15

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Астраханьгазсервис»

Анализ динамики показателей ликвидности ОАО «Астраханьгазсервис» за период 2005 - 2007 гг. показал, что коэффициент текущей ликвидности, который показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну единицу текущих обязательств, выходит за пределы нормальных условий, что говорит о наличие у предприятия достаточного количества оборотных средств для покрытия своих обязательств. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств, неэффективности их использования, что также может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Показатель коэффициента критической ликвидности позволяет сделать вывод об отсутствии финансового риска в  ОАО «Астраханьгазсервис», т. к. у предприятия достаточно средств для покрытия своих кредитных обязательств. Следовательно, кредитовать данное предприятие целесообразно, т. к. вероятность погашения ими своих обязательств очень велика. Однако, уже к 2007 г. наблюдается некоторое снижение величины данного показателя почти на 1 пункт (с 2,54 до 1,72) по сравнению с 2006 г., это изменение все еще в пределах нормы, но есть вероятность отрицательных результатов в будущем.

Анализ фактического значения коэффициента абсолютной ликвидности показал, что в 2005 и 2006 гг. на предприятии он не достигает рекомендуемых значений, а к концу 2006 года наблюдается его снижение на 30 %. Что говорит о том, что в 2005 г. у предприятия хватало наиболее ликвидных активов для немедленного погашения только 10 % краткосрочных обязательств, а к концу года только 7 %. Что, скорее всего, связано с политикой предприятия, приспособленной к современным условиям инфляции. Т. к. из-за инфляции нецелесообразно поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, т. е. денег и краткосрочных ценных бумаг, т. к. они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов. Но уже в 2007 г. данный показатель достиг нормального уровня, что говорит о наметившийся положительной тенденции в финансовом состоянии ОАО «Астраханьгазсервис».

В завершение анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Астраханьгазсервис» можно сделать следующие выводы: состояние баланса предприятия не отвечает всем условиям ликвидности, а именно: А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄. Но в целом предприятие является платежеспособным, т. к. у него достаточно активов для погашения своих обязательств.