Задача управления состоит в синхронизации денежных потоков. Планирование денежных потоков осуществляется на основе бюджета движения денежных средств (БДДС).

БДДС представляет собой план всех поступлений денежных средств за предстоящий период, а также план платежей и выплат. Для получения о планируемых поступлениях денежных средств требуется собрать следующею информацию.

Получить от отдела продаж план продаж, подготовить отчет по кредитам и займам которые компания планирует привлечь в рассматриваемом периоде, получить информацию о дебиторской задолженности к получению в планируемом периоде, собрать информацию о прочих поступлениях денежных средств.

Также требуется запланировать предстоящие расходы, для этого собираем следующею информацию : бюджет заработной платы, бюджет закупок сырья и материалов, бюджет коммерческих, управленческих, общепроизводственных расходов , бюджет капитальных затрат, выплаты по кредитам и займам.

Составленный БДДС требуется проанализировать на разрывы ликвидности -отсутствия достаточных средств для покрытия своих обязательств.

Вывод: Сумма имеющихся денежных средств в любой момент времени должна превышать суммарный размер всех обязательных выплат за тот же момент времени на достаточную и разумную величину.

Таким образом целью управления денежными потоками предприятия на оперативном уровне является обеспечение достаточности активов предприятии я для погашения краткосрочных обязательств.

Целью стратегического управления денежными потоками является постоянное увеличение рыночной стоимости компании, посредством направления всех управленческих решений на улучшение всех ключевых показателей, влияющих на стоимость. С этой точки зрения денежный поток представляет собой фактическую оценку в денежном выражении результатов хозяйственной деятельности предприятия. он является прежде всего показателем фактического аккумулирования стоимости, создаваемой в производственной деятельности предприятия.

В этой связи показателем, определяющим эффективность работы предприятия становится чистый дисконтированный денежный поток.

К основным исходным предпосылкам стратегического управления денежными потоками относятся:

· Предприятие представляется в виде системы входящих и исходящих товарно денежных потоков, управление которыми осуществляется путем адаптации и изучения рыночного механизма.

· Использование доходного подхода, основанного на определении прогнозных денежных потоках позволяет адекватно оценить факторы успешности деятельности фирмы. Показатель NPV является в данной модели своеобразным индикатором эффективности функционирования фирмы. При этом значение разницы между притоками и оттоками денежных средств, приведенное к текущему моменту времени, формируется также под влиянием факторов риска и доходности деятельности компании. При низком уровне NPV производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне денежного потока прибыль становится максимальной.

Таким образом процветание и упадок фирмы являются закономерными этапами ее развития, вызванными рядом факторов как макроэкономического, так и микроэкономического содержания. Среди данных факторов ведущее место занимает размер реальных денежных остатков приведенный к текущему моменту времени. Колебание чистого потока фирмы увеличивается по мере роста не устойчивости бизнеса.

Отношения связанные с управлением показателем NPV составляющих его денежными потоками, соответствует избранию сферы деятельности фирмы и новых направлений ее развития и определяются, как стратегические.

Задача управления денежными потоками, таким образом сводится к поиску компромисса между риском потери ликвидности и (оперативный уровень) и обеспечения положительного значения NPV ( стратегическое управление).