Финансовое состояние организации – важнейшая характеристика экономической деятельности. Оно определяет конкурентоспособность организации, его потенциал в сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы интересы самой организации и ее партнеров. Финансовая устойчивость предприятия – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность. Показатели финансовой устойчивости характеризуют независимость предприятия по каждому элементу активов и по имуществу в целом. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Показатели, характеризующие рыночную финансовую устойчивость организации, и их значения приведены в таблице 1.7.

Таблица 1.7-Финансовая устойчивость предприятия

При подготовке выводов дополнительно следует обратить внимание на следующие обстоятельства:

- оптимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5-0,6. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска, повышает гарантированность предприятия перед кредиторами;

- критическое значение удельного веса заемных средств в стоимости имущества не должно превышать 0,40;

- значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств должно быть не более 1,00. Если удельный вес заемных средств в стоимости имущества больше 0,40. а коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше 1,00, то такие соотношения представляют высокую степень риска для кредиторов, банков и лиц. Если при высоком удельном весе заемных средств (более 0,40), коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже 1,00, то сумма задолженности пока не представляет серьезной опасности, как для самой организации, так и для кредиторов;

- удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса не должен превышать 40%, так как при высоком уровне этого показателя организация лишается возможности оперативно маневрировать своими средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен быть близким к единице, это указывает на то, что при формировании материальных запасов организация не зависит от внешних источников формирования. Критическое значение показателя должно быть не ниже 0,50;

- согласно распоряжения Федерального Управления при Комитете по делам несостоятельности №31 от 12 августа 1994 года коэффициент должен быть более 0,10, если меньше, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной;

- коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое положение. Оптимальное значение коэффициента 0,50-0,60;

- коэффициент реальной стоимости имущества равный 0,50, может служить ориентиром необходимого производственного потенциала. Оптимальное значение его 0,5-0,6; больше или меньше нежелательно.

Выводы: анализ данных таблицы 7 показывает, что коэффициент автономии больше оптимальных значений. Это соответствует высокому положительному соотношению финансовой устойчивости и свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижает риск, повышает гарантированность предприятия перед кредиторами. Но это говорит и том, что хозяйство мало привлекает средства со стороны. Весьма незначителен удельный вес заемных средств в стоимости имущества и коэффициент соотношения заемных и собственных средств далек от критического значения. Так что нет никакой угрозы, как для самого предприятия, так и для кредиторов. Высокие показатели коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами позволяют говорить о возможности предприятия проводить независимую финансовую политику. Претензий со стороны Комитета по делам несостоятельности не будет, поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1. Коэффициенты маневренности и реальной стоимости имущества указывают на недостаточную мобильность собственного капитала и невысокую способность хозяйства свободно маневрировать оборотными активами.

Далее рассмотрим финансовое состояние хозяйства с позиции краткосрочной задолженности. Оно оценивает показатели рыночной ликвидности и платежеспособности (табл.1.8).

При подготовке выводов надо иметь в виду, что:

коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с кредиторами, но и продажи, в случае нужды, прочих элементов материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Его критическое значение должно быть не менее 2,00;

 коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Оптимальное значение коэффициента должно быть близким к единице, а критическое – не менее 0,80;

коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время и характеризует платежеспособность на дату составления баланса, его оптимальное значение 0,20-0,25;

коэффициент общей платежеспособности организации характеризует перспективную платежеспособность, то есть способность организации погасить всю внешнюю задолженность (долгосрочную и краткосрочную) за счет собственного капитала, его критическое значение должно быть не менее 1,00;

выше указанные коэффициенты отвечают интересам различных внешних пользователей информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк и прочие кредиторы больше внимания уделяют коэффициенту срочной ликвидности. Покупателей и держателей акций и облигаций в большей мере интересует показатели текущей ликвидности, а также коэффициент платежеспособности при условии ликвидации организации.

Таблица 1.8-Ликвидность и платежеспособность предприятия

Коэффициенты текущей и срочной ликвидности указывают на то, что предприятие является платежеспособным, так как коэффициенты превышают свои критические значения. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году меньше оптимального значения в силу незначительных денежных средств в этом году. Это может затруднить налаживание деловых связей без предварительной оплаты. Если принять во внимание ликвидацию предприятия, то оно способно расплатиться с кредиторами полностью, так как коэффициент платежеспособности больше 1,00.