Прогнозирование денежных средств в условиях рыночной экономики становится актуальной задачей. Так как эти расчеты нередко требуются при разработке бизнес-плана, обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов.

Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование движения денежных средств сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, доля выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, год по кварталам.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в следующей последовательности:

- прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;

- прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;

- расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам;

- определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Прогнозирование денежных поступлений по подпериодам состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Сложность, возникающая при подобном расчете, когда предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основной источник поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживают средний период времени, который требуется покупателям, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:

ДЗн + ВР = ДЗк + ДП,                                                                (7)

где     ДЗн – дебиторская задолженность за товары, услуги, начало подпериода;

ДЗк - дебиторская задолженность за товары, услуги на конец подпериода;

ВР – выручка от реализации за подпериод;

ДП – денежные поступления в данном подпериоде;

Более точный расчет предполагает классификацию дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Подобная классификация может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических данных о погашении дебиторской задолженности за предыдущие подпериоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т.д.

При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.

На этапе - прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам – основным элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж.

Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования.

Вообще существуют различные системы оплаты товаров, произведенных работ, выполненных услуг в частности, размер оплаты дифференцируется в зависимости от периода, в течение которого произведен платеж. При использовании подобной системы отсроченная кредиторская задолженность становится довольно дорогостоящим источником финансирования, поскольку теряется часть предоставляемой поставщиком скидки.

К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

Этап - расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам – логическое продолжение двух предыдущих этапов. Сопоставление прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.

На этапе - определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов – рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Иначе, определяется размер краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока.

При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

Также важно помнить то, что в расчетах прогнозного характера нужна не точность, а выявление тенденций, при этом сами методики и получаемые от их применения результаты являются лишь некоторой «материальной» основой для принятия управленческих решений финансового характера.