Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Выберите тип работыЧасть дипломаДипломная работаКурсовая работаКонтрольная работаРешение задачРефератНаучно - исследовательская работаОтчет по практикеОтветы на билетыТест/экзамен onlineМонографияЭссеДокладКомпьютерный набор текстаКомпьютерный чертежРецензияПереводРепетиторБизнес-планКонспектыПроверка качестваЭкзамен на сайтеАспирантский рефератМагистерская работаНаучная статьяНаучный трудТехническая редакция текстаЧертеж от рукиДиаграммы, таблицыПрезентация к защитеТезисный планРечь к дипломуДоработка заказа клиентаОтзыв на дипломПубликация статьи в ВАКПубликация статьи в ScopusДипломная работа MBAПовышение оригинальностиКопирайтингДругое

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

 

Баланс предприятия прогнозируется по годам реализации инвестиционного проекта по следующей укрупненной схеме (таблица 2.5).

Пассив баланса:

Величина уставного капитала определяется суммой собственных средств – 17,55 млн. грн.

Значение нераспределенной прибыли на конец каждого года равно значению нераспределенной прибыли на начало года плюс величина прибыли за год минус величина дивидендов.

1-й год: 0,88 – 0,25 = 0,63 млн. грн.

2-й год: 0,63 + 4,34 – 1,22 = 3,75 млн. грн.

3-й год: 3,75 + 8,03 – 2,25 = 9,53 млн. грн.

4-й год: 9,53 + 11,98 – 3,35 = 18,16 млн. грн.

5-й год: 18,16 + 16,2 – 4,54 = 29,82 млн. грн.

6-й год: 29,82 + 24,46 – 6,85 = 47,43 млн. грн.

7-й год: 47,43 + 25,55 – 7,15 = 65,83 млн. грн.

 

Таблица 2.5 – Прогноз баланса (млн. грн.)

Статьи баланса

Усл.

обозн.

Годы

1 2 3 4 5 6 7 АКТИВ Оборотные средства                 Денежные средства MA 8,08 11,96 18,11 25,27 39,39 57,45 76,27 Дебиторская задолженность   AR   6,69   7,22   7,8   8,43   9,1   9,83   10,62 Товарно-метериальные запасы   IA   11,39   11,95   12,55   13,2   13,9   14,66   15,78 Оборотные средства, всего   CA   26,46   31,13   38,54   46,9   62,39   81,94   102,37 Основные средства NCA 27,3 27,3 27,3 27,3 27,3 27,3 27,3 Аккумулированная амортизация (износ)   AD   3,51   7,02   10,53   14,04   17,55   21,06   24,57 Остаточная стоимость основных средств NCNA 23,79 20,28 16,77 15,26 9,75 6,24 2,73 Активы, всего TA 50,25 51,41 55,31 62,16 72,14 88,18 105,1 ПАССИВ                 Кредиторская задолженность   AP   13,68 14,78   15,96   17,24   18,62   20,11   21,72 Долгосрочные обязательства   BC   18,39   15,33   12,27   9,21   6,15   3,09   0 Уставный фонд CS 17,55 17,55 17,55 17,55 17,55 17,55 17,55 Нераспределенная прибыль   RE   0,63   3,75   9,53   18,16   29,82   47,43   65,83 Пассив, всего TLE 50,25 51,41 55,31 62,16 72,14 88,18 105,1

Величина долгосрочных обязательств берется непосредственно из графика погашения долга ( строка «Конечный баланс»).

Величина кредиторской задолженности определяется из соотношения:

 

 (2.3)

 

где ТR – выручка от реализации, грн.

РТ – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней.

 

АР₁ = (111 * 45) / 365 = 13,68 млн. грн.

АР₂ = (119,88 * 45) / 365 = 14,78 млн. грн.

АР₃ = (129,47 * 45) / 365 = 15,96 млн. грн.

АР₄ = (139,83 * 45) / 365 = 17,24 млн. грн.

АР₅ = (151,02 * 45) / 365 = 18,62 млн. грн.

АР₆ = (163,10 * 45) / 365 = 20,11 млн. грн.

АР7 = (176,15 * 45) / 365 = 21,72 млн.грн.

 

Актив баланса:

Величина дебиторской задолженности определяется аналогично значению кредиторской задолженности, из соотношения:

 

 (2.4)

 

где RT – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.

 

AR₁ = (111 * 22) / 365 = 6,69 млн. грн.

AR₂ = (119,88 * 22) / 365 = 7,22 млн. грн.

AR₃ = (129,47 * 22) / 365 = 7,8 млн. грн.

AR₄ = (139,83 * 22) / 365 = 8,43 млн. грн.

AR₅ = (151,02 * 22) / 365 = 9,1 млн. грн.

AR₆ = (163,10 * 22) / 365 = 9,83 млн. грн.

AR₇ = (176,15 * 22) / 365 = 10,62 млн. грн.

 

Расчет величины товарно-материальных запасов определяется по формуле:

 

,млн.грн (2.5)

 

где ТЕ – себестоимость реализованной продукции, равная сумме переменных издержек и постоянных издержек без учета амортизации основных средств, грн.

IT – период оборачиваемости товарно-материальных запасов, дней.

 

IA₁ = (62,16 + 39,22) * 41 / 365 = 11,39 млн. грн.

IA₂ = (67,13 + 39,22) * 41 / 365 = 11,95 млн. грн.

IA₄ = (78,30 + 39,22) *41 / 365 = 13,2 млн. грн.

IA₅ = (84,57 + 39,22) * 41 / 365 = 13,9 млн. грн.

IA₆ = (91,34 + 39,22) * 41 / 365 = 14,66 млн. грн.

IA₇ = (98,64 + 39,22) * 41 / 365 = 15,48млн.грн.

 

Остаточная стоимость основных средств в первый год осуществления проекта рассчитывается как величина основных средств за вычетом амортизации:

 

NCAN = NCA – AD (2.6)

NCNA₁ = 27,3 – 3,51 = 23,79 млн. грн.

 

NCNA₂ = 27,3 – 7,02 = 20,28 млн. грн.

NCNA₃ = 27,3 – 10,53 = 16,77 млн. грн.

NCNA₄ = 27,3 – 14,04 = 13,26 млн. грн.

NCNA₅ = 27,3 – 17,55 = 9,75 млн. грн.

NCNA₆ = 27,3 – 21,06 = 6,24 млн. грн.

NCNA₇ = 27,03 – 24,57 = 2,73 млн.грн.

 

В последующие годы величина годовой амортизации прибавляется к статье накопленной амортизации, а остаточная стоимость основных средств определяется вычитанием накопленной суммы амортизации из начальной стоимости основных средств, которая остается неизменной на протяжении всего периода инвестирования.

Сумма денежных средств определяется из равенства актива и пассива баланса (ТА=ТLE).

При этом суммарное значение оборотных средств равно:

 

СА = ТА – NCNA (2.7)

СА₁ = 50,25 – 23,79 = 26,46 млн. грн.

СА₂ = 51,41 – 20,28 = 31,13 млн. грн.

СА₃ = 55,31 – 19,17 = 38,54 млн. грн.

СА₄ = 62,16 – 15,26 = 46,9 млн. грн.

СА₅ = 72,14 – 9,75 = 62,39 млн. грн.

СА₆ = 88,18 – 6,24 = 81,94 млн. грн.

СА7 = 105,1 – 2,73 = 102,37 млн. грн.

 

Величина денежных средств равна:

 

МА = СА – IA – AR (2.8)

МА₁ = 26,46 – 11,39 – 6,99 = 8,08 млн. грн.

МА₂ = 31,13 – 11,95 – 7,22 = 11,96 млн. грн.

МА₃ = 38,54 – 12,55 – 7,88 = 18,11 млн. грн.

МА₄ = 46,9 – 13,2 – 8,43 = 25,27 млн. грн.

МА₅ = 62,39 – 13,9 – 9,1 = 39,39 млн. грн.

МА₆ = 81,94 – 14,66 –9,83 = 57,45 млн. грн.

МА₇ = 102,37 – 15,48 – 10,62 = 76,27 млн.грн.

 

Прогноз денежных потоков

 

Прогноз денежных потоков производится согласно схеме, представленной в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Прогноз денежных потоков, млн. грн.

Показатели

Годы

1 2 3 4 5 6 7 Чистая прибыль 0,88 4,72 8,41 12,36 16,85 21,09 25,93 Амортизация 3,51 3,51 3,51 3,51 3,51 3,51 3,51 Остаточная стоимость основных средств   26,79   20,28   16,77   13,26   9,75   6,24   2,73 Выплата основной части долга   3,06   3,06   3,06   3,06   3,06   3,06   3,06 Изменение дебиторской задолженности - 0,53 0,58 0,63 0,67 0,73 0,79 Изменение товарно-материальных запасов - 0,56 0,5 0,75 0,7 0,76 0,82 Изменение кредиторской задолженности - 1,1 1,18 1,28 1,38 1,49 1,61 Чистый денежный поток 1,33 5,13 8,96 12,71 17,31 21,54 26,38

 

Величину чистой прибыли и сумму амортизации берем из таблицы 2.4.

Остаточная стоимость основных средств рассчитана при определении суммы ежегодных амортизационных отчислений и указана в прогнозном балансе.

Выплата основной части указана в графике погашения кредита.

Изменение дебиторской, кредиторской задолженностей, а так же ТМЗ определяем, начиная со 2-го года на основании прогнозного баланса.

Изменение дебиторской задолженности:

 

7,22 – 6,69 = 0,53 млн. грн.

7,8 – 7,22 = 0,58 млн. грн.

8,43 – 7,8 = 0,63 млн. грн.

9,1 – 8,43 = 0,67 млн. грн.

9,83 – 9,1 = 0,73 млн. грн.

10,62 – 9,83 = 0,79 млн. грн.

 

Изменение ТМЗ:

 

11,95 – 11,39 = 0,56 млн. грн.

12,45 – 11,95 = 0,5 млн. грн.

13,2 – 12,45 = 0,75 млн. грн.

13,9 – 13,2 = 0,7 млн. грн.

14,66 – 13,9 = 0,76 млн. грн.

15,48 – 14,66 = 0,82 млн. грн

 

Изменение кредиторской задолженности:

 

14,78 – 13,68 = 1,1 млн. грн.

15,96 – 14,78 = 1,18 млн. грн.

17,24 – 15,96 = 1,28 млн. грн.

18,62 – 17,24 = 1,38 млн. грн.

20,11 – 18,62 = 1,49 млн. грн.

21,72 – 20,11 = 1,61 млн.грн.

 

Величина денежного потока определяется как разница между суммой чистой прибыли и амортизационных отчислений и выплатой по кредиту. При этом учитывается изменение дебиторской и кредиторской задолженностей и ТМЗ.

Чистый денежный поток:

 

1-й год: 0,88 + 3,51 – 3,06 = 1,33 млн. грн.

2-й год: 4,72 + 3,51 – 3,06 – 0,53 – 0,56 + 1,1 = 5,13 млн. грн.

3-й год: 8,41 + 3,51 – 3,06 – 0,58 – 0,5 + 1,18 = 8,96 млн. грн.

4-й год: 12,36 + 3,51 – 3,06 – 0,63 – 0,75 + 1,28 = 12,71 млн. грн.

5-й год: 16,85 + 3,51 – 3,06 – 0,67 – 0,7 + 1,38 = 17,31 млн. грн.

6-й год: 21,09 + 3,51 – 3,06 – 0,73 – 0,76 + 1,49 = 21,54 млн. грн.

7-й год: 25,93 + 3,51 – 3,06 – 0,79 – 0,82 + 1,61 = 26,38 млн.грн.