Об. капитал - стоимостная оценка совокупности мат-вещественных ценностей, используемых в течение одного производственного цикла; это часть производственного капитала п/п, вложенного в его текущие активы; т.е. это средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Об. капитал поэтому целиком включается в стоимость изготовленной продукции.

Роль об. капитала: обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Кругооборот об. капитала имеет 3 стадии:

1. заготовительную (денежную)

2. производственную (производительную)

3. сбытовую (товарную)

Д ^{покупка} Т ^{производство} Т^{/ реализация} Д^/ (Д - Т … П … Т^/ - Д^/)

Классификация об. капитала:

1.Функциональное назначение:

- оборотные производственные фонды

- фонды обращения

2. Роль в производстве:

- производственные запасы

- НЗП

- РБП

- ГП

- товары отгруженные

- средства в расчетах (в кассе и на р/с)

3. Источники формирования:

- собственные

- заемные

С позиции фин. менеджмента классификация об. капитала строится по следующим признакам:

1. По характеру фин. источников формирования: валовой, чистый и собственный об. капитал.

Валовой - общий его объем, формируемый как за счет СК, так и за счет заемного капитала.

Чистый - та часть капитала, которая сформирована за счет СК и долгосрочного заемного капитала:

ЧОК=Об.К-КСО

Собственный об. к. - та часть об. капитала, которая сформирована за счет СК: СОК=СК-ВОА

2. Виды об. капитала:

- запасы сырья, материалов и п/фабрикатов - объем входящих матер. потоков.

- запасы ГП

- ДЗ

- ден. активы =ден. средства + краткосрочные фин. вложения.

- прочие активы: РБП.

3. Характер участия в операционном цикле:

- об. к, обслуживающий производственный цикл п/п (производственные запасы, НЗП, ГП)

- об. к, обслуживающий фин. (ден.) цикл п/п (ДЗ, ден. средства).

4. Период функционирования:

- постоянная часть об. к. (неснижаемый минимум об. к., необходимый для осуществления операционной деят-ти);

- переменная часть об. к. - связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции.

Характерной особенностью об. к. является высокая скорость его оборота, что является залогом эффективного использования. Ускорение оборачиваемости об. к. снижает дополнительную потребность в нем.

1. Оборачиваемость об. к. - относительный показатель - длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения в об. к. в ден. форме в производственные запасы и до выхода ГП и ее реализации.

(Т)продолжительность 1 оборота =

оборачиваемость в днях позволяет установить, в течение какого времени об. средства проходят все стадии кругооборота на данном п/п.

2. Коэффициент оборачиваемости, который показывает число оборотов, совершаемых об. средствами за период. В то же время данный показатель показывает величину реализованной продукции на 1 руб. об. средств.

К_об.= ; средняя сумма об к.=

3.Коэффициент загрузки (закрепления) - показатель участия об. к. в каждом рубле оборота, обратный показателю К_об.

К _загр.=

Этот коэффициент показывает, сколько об. средств нужно затратить на 1 руб. произведенной продукции. Чем ниже показатель загрузки, тем эффективнее используется об. к.

Ускорение оборачиваемости об. к. способствует их абс. и относит. высвобождению.

Абсолютное - снижение суммы об. средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объема реализации продукции. Величину абс. экономии (привлечения) об.к. можно рассчитать 2 способами:

1. Об.к.= об.к 1- об.к.0* К роста продукции.

2. Об.к.= (длит.1-длит0)*однодневн. реализацию продукции.

Относительное имеет место тогда, когда темпы роста объема продаж опережают темпы роста об. к. В этом случае меньшим объемом об. к. обеспечивается больший размер реализации.

В_отн.=

Общее высвобождение определяется как сумма абс. и относ. высвобождений. Средства, высвобождаемые из оборота используются для увеличения объемов производства и реализации продукции п/п.

В связи с большим количеством элементов об. к., управление об. к. происходит в разрезе его основных составляющих : ден. средства, ДЗ, ПЗ.

Управление ПЗ: ПЗ включают в себя сырье и материалы, НЗП, ГП и прочие запасы. Основной задачей управления является определение оптимального размера запасов.

Управление ДЗ: Процесс управления ДЗ состоит из 2 частей: 1- анализ приемлемого уровня ДЗ для п/п (анализ целесообразности формирования ДЗ); 2 - контроль длительности и объемов ДЗ. Процесс управления целесообразности формирования ДЗ состоит в осуществление кредитного анализа предложений по формированию ДЗ. Контроль длительности и объемов ДЗ представляет собой ранжирование ДЗ по срокам ее возникновения: составляется реестр дебиторов для анализа ДЗ по объемам и срокам в разрезе клиентов, по видам деят-ти и по видам продукции.

Управление ден. средствами включает в себя:

1.расчет времени обращения ден. средств (фин. цикл) - это время в течение которого ден. средства отвлечены из оборота.(продолжительность фин. цикла = продолжительность операционного цикла- время обращения КЗ);

2.анализ ден. потока: по трем основным направлениям - текущая, инвестиционная и финансовая деят;

3.прогнозирование ден. потока сводится к построению бюджетов ден. средств, кассового планирования;

4.определение оптимального уровня ден. средств: При определении оптимального размера ден. средств необходимо оценить общий объем ден. средств, долю на р/с и в виде легкореализуемых ц/б.