1. Первоначальная вложенная сумма равна 200 000руб. Определить наращенную сумму через пять лет при использовании сложной ставки процентов в размере 28%. Решить эту задачу для случаев, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально.

2. Для реализации инвестиционного проекта требуются капитальные вложения в размере 600 млн.руб. После его реализации денежные потоки по годам представлены в таблице.

млн.руб.

Ставка дисконтирования составляет 10%.

Обоснуйте экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта на основе следующих показателей: PP, NPV, PI, DPP.

3. Для реализации бизнес-плана требуются 50 млн.руб. Источником их финансирования является долгосрочный кредит, годовая процентная ставка по которому составляет 25%. После реализации бизнес-плана денежные потоки по годам (чистая прибыль плюс амортизационные отчисления ) составили:

1-й год - 20 млн.руб.

2-ой год - 25 млн.руб.

3-й год - 23 млн.руб.

4-й год - 21 млн.руб.

Требуется определить целесообразность реализации бизнес-плана на основе расчета внутренней нормы рентабельности (доходности) ВНД.

Построить график ВНД. В расчетах принять ставку дисконтирования в размере 15%.

4. Рассчитайте средневзвешенную цену капитала компании Х, если структура ее источников такова:

Как изменится значение показателя средневзвешенной цены капитала, если доля акционерного капитала снизится до 60%?

Выбрать наиболее привлекательный проект с точки зрения выгодности вложения капитала. В качестве критерия взять расчет среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации.

Данные по проектам:

Вариант 4

Выполняют студенты,

Фамилии которых начинаются с букв Х,Ц,Ч,Ш,Щ,Э,Ю,Я

1. Рассчитайте текущую стоимость каждого из приведенных денежных ниже денежных поступлений, если ставка дисконтирования составляет 12% .

а) 5 тыс.руб., полученные через три года;

б) 50 тыс.руб., полученные через 10 лет.

2. На основе бизнес-плана установлено, что для реализации проекта требуются инвестиции (капиталовложения ) в размере 80 млн.руб. Чистые денежные потоки (чистая прибыль плюс амортизационные отчисления ) по годам составили ( млн.руб.) 1-й год – 40, 2-й год - 45, 3-й год – 50, 4-й год – 45. Ставка дисконта составляет 30%. На основе расчета общепринятых показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости, сделайте вывод об экономической целесообразности реализации данного проекта.

3. Промышленная компания по производству подъемного оборудования решила построить новый цех для выпуска малых подъемников «Крафт» для универсамов. Жизненный цикл продукции – 4 года. Длительность шага – 1 год. Проект предполагает вложения на нулевом шаге – 300тыс.руб. в постройку здания цеха. В начале шага 1 необходимо вложить 200тыс.руб. для покупки и установки оборудования, а в начале шага 2 придется потратить 50тыс.руб. на рекламу новой продукции. Притоки и оттоки по проекту начиная с момента производства продукции составят:

Вычислите чистый доход ИП, ЧДД при Е = 10%, срок окупаемости инвестиций по проекту «Крафт». Вычислите ЧДД проекта при следующих нормах дисконта: а) 20%; б) 30%; в) 40%; г) 50%. Постройте график функции ЧДД (Е).

Вычислите ВНД по проекту «Крафт». Будет ли принят проект по критерию ВНД, если приемлемая норма дохода для инвестора (Е) равна: 1) 30%; 2) 60%.

4. Рассчитайте средневзвешенную цену капитала компании Х, если структура ее источников такова:

Как изменится значение цены капитала, если доля долгосрочных долговых обязательств уменьшится до 10%, а краткосрочных кредитов банков возрастет на 10%?

5. Выбрать вариант вложения капитала.

При вложении капитала в мероприятие А из 100 случаев прибыль 20 тыс. ден. ед. была получена в 10 случаях, прибыль 30 тыс. ден. ед. получена в 40 случаях, прибыль 35 тыс. ден. ед. – в 50 случаях.

При вложении капитала в мероприятие Б из 120 случаев прибыль в 15 тыс. ден. ед. была получена в 72 случаях, прибыль в 25 тыс. ден. ед. была получена в 28 случаях, прибыль 20 тыс. ден. ед. в 20 случаях.

Критерием для выбора является наибольшее значение средней ожидаемой прибыли и коэффициента вариации.

Вопросы и задания для индивидуальной и самостоятельной работы.

1.Инвестиционная деятельность предприятия.

2.Сущность и содержание работы с инвестиционным проектом.

3. Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных проектов.

4. Особенности оценки эффективности некоторых типов инвестиционных проектов.

5. Финансирование инвестиционных проектов.

6. Инвестиционный климат в России.

Вопросы для зачета

по курсу «Экономическая оценка инвестиций» для студентов