После окончания Второй мировой войны на фондовых рынках постоянно происходили небольшие «обвалы». Если оценивать их с позиций сегодняшнего дня, то они не были катастрофическими; впоследствии курсы акций всегда восстанавливались. Можно сказать, что речь шла об обычных колебаниях, похожих на смену дня и ночи.

Но речь при этом не шла о больших циклах типа лето и зима. Практически никто всерьез не рассматривал возможность наступления суровой биржевой зимы, подобной мировому экономическому кризису 1929–1932 годов.

В течение нескольких лет я не устаю повторять, что цикличность никуда не исчезла. Тем не менее во времена биржевого бума достаточно открыть любую газету, чтобы прочитать: «На этот раз все будет по-другому. Мировой экономический кризис больше невозможен». Однако ветеран биржи сэр Джон Темплтон утверждает: «Самые опасные слова для акционеров – “На этот раз все будет по-другому”».

Недавно мне пришлось наблюдать за одной семьей, которая на пляже строила крепость из песка. Все увлеченно были заняты делом. Крепость и на самом деле получилась замечательная. К сожалению, начался прилив. Все семейство отчаянно строило защитные дамбы, чтобы спасти свое творение. Однако вода подступала все ближе и ближе. В конце концов она захлестнула песчаное сооружение. Когда наступает прилив, удержать его невозможно.

Таким образом, грандиозный биржевой крах может повториться, и это обязательно случится. Смена дня и ночи – это еще не все. Существуют еще и времена года. За долгим летом обязательно следует зима. Точно так же и на бирже существуют краткосрочные тенденции и длительные фазы. Это всегда было и всегда будет. Такие явления свойственны и природе, и экономике. Прилив обязательно начнется.

Такие кризисы будут случаться до тех пор, пока существуют люди, поведением которых управляет, с одной стороны, алчность, а с другой – страх. В то время, как большинство специалистов полагали, что такие «низменные» мотивы уже не могут повлиять на биржу, феномен Новой Экономики, «мыльный пузырь» интернета и акции Новых рынков убедили их в обратном.

Я мог бы привести немало аргументов, доказывающих неизбежность наступления великого краха. Самый главный из них состоит в том, что такой крах неоднократно случался в прошлом. Ведь люди ничуть не изменились.

В 2000, 2001 и 2002 годах вкладчики понесли серьезные потери на биржах. В течение трех лет подряд. Такого еще не бывало с момента окончания Второй мировой войны. Такой сценарий вряд ли кто считал возможным, в том числе и я. Я рассчитывал на то, что тенденция круто изменится и курсы акций начнут падать лишь после 2010 года. Внезапно опять всплыла идея о больших циклах, которым подвержена экономика и биржа.

Самое страшное в биржевом крахе то, что при этом уничтожаются накопления, сделанные специально для «неурожайных» лет. Особенно сильно это ощутили на себе пожилые люди, вышедшие на пенсию. Коснулся крах также многих представителей молодого поколения, копивших деньги и полагавших, что с умом их инвестировали. Теперь они оказались и без работы, и без денег. Очень неприятная ситуация, поэтому очень важно понимать суть инвестиций и не путать их с имуществом и спекуляциями.

Я придерживаюсь мнения, что настоящая биржевая зима и крупная депрессия ожидают нас впереди. Однако это время может наступить еще не скоро.

Но кто же возьмет на себя смелость предсказывать будущее? Я часто пытался это делать, иногда с успехом, а иногда – нет. В этом отношении я ничем не отличался от всех остальных, пытающихся заниматься подобными прогнозами. Если предсказание сбывается, то мы радуемся. Если же не сбывается, то утешаем себя тем, что никто не в состоянии предсказать будущее. В связи с этим профессия пророка никогда не потеряет своей популярности.

Важно, чтобы в своих рассуждениях и планировании вкладчики учитывали возможность мирового финансового кризиса. Однако это не повод, чтобы падать духом. Умный инвестор в состоянии вскармливать свою «курицу», невзирая на любые кризисы, и добиваться высокой доходности. Для этого надо просто знать несколько важных фактов. На самом деле кризис представляет инвесторам превосходные шансы получить прибыль. В то время как спекулянты становятся жертвой кризиса, инвесторы богатеют.

Невозмутимо готовьтесь

Вы знакомы с историей Ноя? Он жил в районе, где на человеческой памяти никогда не шел дождь. И вдруг он получил от Бога задание построить большой корабль. Корабль, который должен был послужить спасением на случай потопа.

Вы можете себе представить, что думали и говорили люди про Ноя, когда он посреди пустыни начал строить свой ковчег? Там никогда не делали даже маленьких лодок, а Ной взялся за сооружение громадного судна. Друзья и знакомые пытались убедить его, что он занимается бесполезным делом. Я легко могу представить себе, как они говорили ему: «Зачем ты тратишь время на этот безумный проект? У тебя ведь только одна жизнь».

И только когда люди поняли, что Ноя не переубедить, они отстали от него. Мудрецы детально аргументировали, почему потоп невозможен, после чего Ноя стали считать неисправимым чудаком. Нелегко оставаться верным своему плану, когда все называют тебя сумасшедшим. Но история доказала правоту Ноя. Великий потоп действительно начался.

Я не знаю, как будет выглядеть ситуация в тот момент, когда вы будете читать эту книгу. Я не представляю себе, как будет складываться положение на биржах. Может быть, там будет царить эйфория, и мое предостережение о возможной депрессии окажется совсем не к месту. И все же имеет смысл вспомнить о Ное.

А может быть, к этому моменту уже наступит период уныния, и тогда совсем не к месту окажутся рассуждения о доходных инвестициях. Во времена спада многие считают, что о накоплениях говорить бессмысленно. В этом случае мой призыв к инвестициям вызовет тот же эффект, что и совет строить корабль в пустыне.

И все же очень важно не бросаться в крайности. До тех пор, пока действительно не наступил экономический кризис, экономить необходимо. Поверьте мне. Мировой экономический кризис 1929 года был намного ужаснее, чем вы можете себе представить. Реальность превзошла даже наиболее мрачные ожидания самых отпетых пессимистов. Поэтому готовьтесь заранее.

Всегда будут удачные годы. Но будут и неудачные. Не падайте духом, но и не тешьте себя ложными надеждами. Лучше развивайте в себе финансовое мышление. Принимайте важные решения, пользуясь при этом принципами, изложенными в следующей главе. Это не значит, что отныне все ваши решения автоматически станут правильными. Но в этом, как вы увидите, нет никакой необходимости. Хороший инвестор, несмотря на любые циклы, сумеет приумножить свои деньги, даже если какие-то из решений окажутся неправильными. Главное – руководствоваться определенными принципами.

Никаких отговорок

Мой наставник часто повторял: «Отговорки – это голос неудачника, который сидит внутри нас». Однажды он спросил меня, в чем состоят мои цели, и, услышав ответ, сказал: «Неважно, сколько у вас будет денег. Важно, каким человеком вы станете». В его глазах настоящей личностью мог считаться только тот, кто честен сам с собой.

Вспомните 2-ю главу. Возлагая на кого-то вину, вы отдаете ему над собой власть. Не будет абсолютно никакой пользы от того, что мы скажем: «Во всем виноват спад», «Я слишком молод (или слишком стар) для этого», «Виновато правительство, мои родители». Богатство не возникнет там, где отрицается личная ответственность. Ни о каком благосостоянии не может идти и речи, если мы неискренни сами с собой, если мы тратим свою энергию на поиски отговорок вместо принятия решений.

Отговорки – это ложь, которую мы себе внушаем. Чем честнее мы с собой, тем больше берем на себя ответственности. Многие утверждают: «У меня нет времени, чтобы по-настоящему учиться инвестировать деньги». Так ли это? А может, честнее было бы сказать: «Я не готов тратить на это больше времени»? Настоящая личность не нуждается в оправданиях и отговорках. Отговорки тянут нас к бедности.

Два голоса внутри нас

В каждом из нас живут два различных человека. Один обладает развитым финансовым мышлением, другой считает себя финансовым неудачником. Один выступает в роли жертвы, другой берет на себя ответственность. Один ищет оправдания, а другой возможности, способные привести к результату. Эти две противоположно направленные силы возникают внутри нас, поскольку на формирование нашей личности оказывает воздействие много событий и людей.

Достигнем ли мы финансовой свободы, во многом зависит от того, к какому из этих голосов мы прислушиваемся – голосу жертвы или голосу человека, способного взять на себя ответственность.

Никогда не допускайте, чтобы «маленький» человечек внутри нас победил «большого».

И еще одно замечание, касающееся «предсказаний», прозвучавших в этой главе. Не думаю, что бывают пророки, радующиеся, когда сбываются их мрачные предсказания. Это относится и ко мне. Я не хочу, чтобы вы усиленно размышляли над тем, насколько справедливы мои аргументы. Я хочу, чтобы вы были постоянно готовы к тому, что такие события могут произойти. Таким образом, речь идет не о предсказаниях, а о предосторожности. Если вдруг появятся «тощие коровы», то вы встретите их во всеоружии. Более того, если наступит мировой экономический кризис, а у вас будет достаточное количество денег, то перед вами раскроются невероятные возможности. Если же «тощие коровы» так и не появятся, то хорошего инвестора это тоже не опечалит.

Уоррен Баффет, самый богатый инвестор в мире, однажды сказал: «Только когда волны схлынут, станет видно, кто пошел купаться голым».

РЕЗЮМЕ

• Вы должны взять на себя ответственность за свое будущее. Станьте министром своих финансов и экономьте 10, а еще лучше 20 процентов от своих заработков.

• Тот, кто хочет выращивать деньги, должен вкладывать их с выгодой.

• Биржа всегда развивается циклически. Думая о будущем, необходимо учитывать и возможные кризисы.

• В то время как спекулянты становятся жертвой кризисов, инвесторы богатеют.

• Не впадайте в крайности. Не прислушивайтесь к голосу толпы. Оставайтесь верным своему плану.

• Придерживайтесь определенных принципов и в соответствии с ними принимайте решения.

• Оправдания и отговорки – это ложь, которую мы внушаем сами себе. Они толкают нас к бедности.

• В каждом из нас живет победитель и неудачник. Достигнем ли мы финансовой свободы, во многом зависит от того, к какому из этих голосов мы прислушаемся.

 Глава 11
 Основные принципы инвестора
 

Разницу между капитализмом и социализмом легко объяснить. В одном случае есть большой пирог, который делится несправедливо, а в другом – маленький, который делится по справедливости. Вот только «справедливые» куски маленького пирога оказываются намного меньше самого маленького кусочка «несправедливого».

Андре Костолани

Многие журналисты в Германии и за рубежом называют меня «финансовым гуру». Это не так. Гуру не допускает ошибок, а я уже наделал их немало и еще наделаю в будущем. Я просто хочу помочь людям обрести достойный образ жизни, а для этого необходимо определенное материальное благосостояние.

В этой главе вы узнаете, как выращивать «курицу» и получать высокие доходы. Для этого необходимо усвоить изложенные в ней принципы и быть готовым к принятию важных решений.

В первой части этой главы содержатся принципы, которые позволят вам сделать успешные инвестиции. Во второй части рассматриваются решения, которые вам предстоит принять.

 Часть I: Принципы
 

Все изложенные здесь принципы имеют общий характер. Ведь цель книги состоит не в том, чтобы подсказать вам наилучшие на данный момент варианты вложения денег. Это было бы не просто неосторожно, но даже опасно. В наше стремительное время обстоятельства и возможности меняются слишком быстро. Поэтому я ограничусь только самыми главными принципами и решениями.

И все же я хотел бы дать вам максимум актуальной информации. Для этого лучше всего использовать интернет. Самые оптимальные возможности для вложения денег, которые, по моему мнению и мнению моих экспертов, можно было бы рекомендовать на сегодняшний день, вы найдете на сайте www.reintgen.de. Информация бесплатная и постоянно обновляется.

Бернд Райнтген – мой партнер и один из лучших консультантов по вопросам инвестиций. На этом сайте вы найдете и не самые распространенные пока возможности вложения денег, а также образцы составления инвестиционных портфелей.

Учитесь различать

У вас когда-нибудь было пищевое отравление? Несколько лет назад в Мексике я съел омлет, «приправленный» ядом для насекомых. Как позже выяснилось, повар принял этот порошок за муку и использовал его для изготовления омлета. Если бы на месте не оказалось врача, мне бы не выжить.

Повсеместно в природе встречаются и полезные, и вредные растения и животные. Некоторые из них представляют даже смертельную угрозу. Одни грибы вполне съедобные, а другие приводят к отравлению.

То, что справедливо для вашего здоровья, в равной степени справедливо и для ваших денег. Одни способы вложения денег делают вас богатым, а другие бедным. Если вы не умеете их различать, то будете испытывать жизненные затруднения. Полезное и вредное часто трудноразличимо. Яд для насекомых тоже был очень похож на муку.

Чтобы выжить, необходимо учиться. Чтобы стать свободным в финансовом отношении, тоже надо учиться. Учиться следует даже для того, чтобы сохранить обретенную финансовую свободу. Учиться – это значит подмечать различия между определенными понятиями. Разумное решение можно принять лишь в том случае, когда вы видите отличия между двумя альтернативами. Для этого надо заранее согласовать критерии, которые легко доступны для понимания.

В этой главе раскрываются некоторые важные различия. Усвоив их, вы сможете быстро и правильно принимать решения, так как будете знать, что вписывается в ваши планы, а что нет.

Вот важнейшие различия:

• между инвестициями и спекуляциями;

• между инвестициями и вложением денег в имущество;

• между тремя видами вложений;

• между обычным вкладчиком и профессиональным инвестором.