Северо-Кавказская Академия Государственной Службы
Курсовая работа
По Управлению Внешней Экономической Деятельностью
На тему: «Международное кредитование в РФ»
Работу выполнил
студент _____ курса
группы _____
__________________
Научный руководитель
Доцент Садовская Н.М.
1999
Содержание:
Введение............................................................................................................... 3
Глава 1: Мировой рынок ссудных капиталов............................................................ 5
§1. Понятие и эволюция мирового рынка ссудных капиталов..................... 5
§2. Структура мирового рынка ссудных капиталов....................................... 6
Глава 2: Международный кредит............................................................................... 10
§1. Сущность международного кредита........................................................ 10
§2. Классификация международного кредита.............................................. 11
Глава 3: Международные кредитные отношения................................................... 15
§1. Кредитование внешней торговли.............................................................. 15
§2. Международный долгосрочный кредит.................................................. 18
§3. Международные вашютно-кредитные организации............................. 20
Глава 4: Международный рынок ссудных капиталов............................................ 25
§1. Иностранные банки в России..................................................................... 25
§2. Возможности и недостатки инобанков для российского клиента..... 26
§3. Российская Федерация как заемщик......................................................... 27
§4. Российская Федерация как кредитор........................................................ 30
Заключение...................................................................................................... 32
Список литературы:....................................................................................... 33
Введение
Я выбрал эту тему, потому что на данный момент практически все государства вступают в международные отношения на рынке ссудных капиталов: либо в качестве заёмщика, либо в качестве кредитора. Далее я бы хотел коротко осветить мою курсовую.
В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.
В отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов). Не углубляясь в вопросы экономической теории, подробно анализирующей процесс взаимодействия сфер производства и обращения как первоисточника кредита, можно определить два источника мобилизации финансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основные участники этого рынка:
первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
Именно по этой причине одним из классических требований финансового менеджмента является минимизация среднего остатка средств на расчетных счетах предприятий.
специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;
заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.
Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:
денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.
Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п.)
Международный кредит - разновидность экономической категории «кредит». Это - движение ссудного капитала в сфере Международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.
Что касается России, то тут дело проходит совсем не гладко. Так, например, казалось бы, выпуск ГКО – прекрасный источник инвестиций, но и это длилось не долго – «пирамида» ГКО рухнула.
Причины банковского кризиса в России можно разделить на три большие группы: макроэкономические факторы, вопросы банковского надзора и регулирования, внутренние проблемы банковского сек тора. При этом следует отметить, что невозможно четко разделить воздействие различных групп факторов и приписать те или иные последствия какой-либо из групп. Широко расхожим стало суждение о том, что единственной причиной банковского кризиса в России являются проблемы государственных финансов и решения от 17 августа. Однако из мирового опыта хорошо известно, что в развивающихся экономиках банковские кризисы практически всегда совпадают с периодами макроэкономических потрясений, но далеко не всегда макроэкономические потрясения приводят к банковским кризисам.
Главным макроэкономическим фактором, способствовавшим развитию банковского кризиса, явился бюджетно-долговой кризис федерального правительства, который привел к дестабилизации ситуации в сфере управления денежной политикой, к резкому падению котировок государственных долговых обязательств как внутри страны, так и на мировых рынках, к принятию правительством решения о невозможности обслуживать свои внутренние обязательства и об их реструктуризации, к резкой девальвации национальной валюты. С точки зрения интересов банковской системы, безусловно, к наиболее болезненными факторам следует отнести замораживание существенной части ликвидных банковских активов (ГКО-ОФЗ) и затягивание решения проблемы реструктуризации государственных обязательств. Эти факторы фактически привели к исчезновению российского финансового рынка и девальвации рубля, вызвавшей многократный рост обязательств банковского сектора перед внешним миром в рублевом выражении, невозможность их обслуживания и значительный отток ранее привлеченных банковским сектором внешних ресурсов.
Предотвращению возникновения банковских кризисов, то есть ситуации массового неисполнения банками своих обязательств по возврату привлеченных ресурсов, должны способствовать органы банковского надзора. Можно пытаться доказывать обратное, но исходя из результата следует признать, что Банк России не справился в должной мере с данной задачей. Особенно это касается таких областей, как достоверность учета и отчетности, оценка уровня и адекватности валютных рисков и операций с инструментами срочного рынка. На мой взгляд, в основе этой неудачи Банка России среди прочих лежат и некоторые причины объективного характера.
Иностранные банки в России
В последнее время проблема более активного участия иностранного банковского капитала в России интенсивно обсуждается в различных аудиториях. Безусловно, это связано с кризисом банковской системы, разразившимся в нашей стране летом 1998 г. и непреодоленным до настоящего времени. Больше того, сегодня никто из сторонних наблюдателей не знает ответа на вопрос, каким образом этот кризис будет преодолеваться. В такой ситуации тезис о возможности расширения присутствия иностранных банков в России как один из рецептов преодоления банковского кризиса стал достаточно популярным даже в тех кругах, которые раньше активно выступали против подобных процессов.
Для того чтобы понять, насколько оправданными могут быть надежды на существенное возрастание роли банков с иностранным капиталом (в дальнейшем - инобанки) в российской банковской системе, на мой взгляд, необходимо последовательно ответить на такие вопросы: Что представляли собой инобанки в России к середине 1998 г.? Какими потенциальными преимуществами обладают инобанки по сравнению с российскими банковскими институтами и какие недостатки им присущи? Каковы основные причины и последствия банковского кризиса в России и что могут сделать инобанки для их устранения? Как изменились позиции инобанков в России после банковского кризиса 1998 г.?
Для России традиционным показателем, характеризующим участие иностранного капитала в ее банковской системе, является наличие в уставном капитале кредитной организации доли, принадлежащей к резидентам. В совокупном уставном капитале российской банковской системы эта доля несколько превышает 4%. По состоянию на 1 июля 1998 г. нерезиденты Российской Федерации принимали участие в капиталах 146 кредитных организаций, зарегистрированных на ее территории (на 1.05.99 их количество сократилось до 139). При этом 17 кредитных организаций принадлежали нерезидентам на 100% (на 1.05.99 - 20), а в капиталах еще 11 кредитных организаций нерезиденты имели более половины уставного капитала (на 1.05.99 - 13).[31]
На мой взгляд, говоря об иностранном участии в российской банковской системе, правильнее было бы анализировать деятельность российских банков, находящихся под контролем нерезидентов, то есть тех, где нерезиденты имеют свыше 50% капитала. Однако для России более устоявшимся является анализ деятельности только тех банков, которые принадлежат нерезидентам полностью. Этому есть объяснение. Во-первых, именно в такой форме существуют дочерние структуры крупнейших международных банков на территории России и, безусловно, их влияние на развитие ситуации в дальнейшем будет определяющим. Во-вторых, статистические данные по рассматриваемой группе банков наиболее доступны для анализа. По изложенным причинам в дальнейшем тексте все статистические данные будут приводиться только по этой группе банков, хотя, как мне представляется, качественные проблемы, обсуждаемые ниже, свойственны всем российским банкам, контролируемым иностранным капиталом.
К середине 1998 г. доля инобанков в активах и пассивах российской банковской системы составляла 5-5,5%, что, казалось бы, дает возможность говорить о незначительном влиянии указанной группы банков на общее положение дел, хотя по этим показателям оно выше, нежели по "официальным" критериям. Вместе с тем более детальный анализ структуры активов и пассивов инобанков позволяет сделать определенные выводы об их специализации. Так, около 90% их обязательств являлись валютными, около 80% - обязательствами перед нерезидентами, примерно 80% привлеченных средств были получены от банковских учреждений. В то же время в целом у российских банков эти показатели составляли соответственно около 38%, 16 и 38%.[32] Приведенные цифры наглядно свидетельствуют о том, что привлеченные средства инобанков формируются главным образом за счет получения ресурсов от материнских банков.
Доля текущих счетов клиентов в привлеченных средствах у инобанков составляла меньше 14%, а доля депозитов - около 3% совокупных обязательств. У российских банков в целом эти показатели достигали соответственно 22 и 38%. Следовательно, можно предположить, что инобанки не ставят перед собой задачи привлечения российских финансовых ресурсов. У инобанков доля валютных активов приближалась к 60% по сравнению с 30% у российских банков. Менее 1,5% кредитов, предоставленных инобанками предприятиям нефинансового сектора, были номинированы в рублях против 58% у российских банков.[33] Это, на мой взгляд, свидетельствует о нежелании инобанков осуществлять банковские операции в российской валюте и об их стремлении концентрировать активность на валютном сегменте".
Приведенные оценки вполне согласуются с известными качественными сторонами деятельности инобанков, которые, приходя в Россию, в основном занимались:
- обслуживанием крупных иностранных компаний - своих постоянных клиентов, начинающих бизнес в России, и с некоторых пор - крупнейших российских экспортеров главным образом в иностранной валюте;
- или операциями на российском финансовом рынке, в основном на рынке государственных долговых обязательств (ГКО-ОФЗ), выступая на нем как от своего имени (за свой счет или за счет материнского банка), так и в значительно большей степени от имени своих клиентов.
Вышеизложенное означает, что инобанки, безусловно, заняли в российском банковском бизнесе достаточно устойчивую, но крайне ограниченную по своим масштабам нишу и что они не являлись в полном смысле слова универсальными банками, то есть стремящимися и способными оказывать клиентам весь спектр банковских услуг.
Вместе с тем события второй половины 1998 г. резко изменили ситуацию на российском рынке банковских услуг: некоторые крупнейшие банки оказались неплатежеспособными, финансовый кризис государства подтолкнул банки перевести свои активы в иностранную валюту, что спровоцировало платежный кризис, подорвало доверие к надежности российских банковских институтов, "набег на банки" привел к массированному изъятию депозитов населения из банковской системы.
Заключение.
Говоря о будущем инобанков в России, следует четко разделить роль инобанков в кредитовании российской экономики и их роль в российской банковской системе. Первая, несомненно, будет повышаться по мере нормализации политико-экономической ситуации в стране, поскольку объем национальных сбережений в России явно недостаточен для финансирования инвестиционных потребностей экономики. В этой связи привлечение иностранного капитала - процесс объективно обусловленный и неизбежный, в котором роль иностранных банков будет довольно заметной. Что же касается роли инобанков в российской банковской системе, то здесь речь должна идти о том, насколько активно данные банки привлекают российские сбережения и трансформируют их в инвестиции, то есть выполняют ключевую функцию банковской системы в любой экономике. Следует признать, что сегодня эту роль инобанки не выполняют и нет никаких признаков их потенциальной активизации.
Особняком в этой связи стоит вопрос о том, способны ли иностранные банки в России найти необходимое количество объектов для инвестиций или российские сбережения будут трансформироваться ими в рамках глобальных банковских институтов, замещая внешнее финансирование для российской экономики. Очевидно, иностранные банки не желают терять российскую кредитную клиентуру. Но поскольку они не испытывают недостатка в финансовых ресурсах, то российской экономике они предпочитают предоставлять кредиты за счет ресурсов, аккумулируемых головными конторами. Именно поэтому инобанки в России не стремятся к развитию операций на пассивной стороне своего баланса, в первую очередь розничного бизнеса. Это тем более понятно, если вспомнить, что российские риски оцениваются иностранными банками одинаково независимо от того, на чьих балансах отражаются операции -московских банков или головных контор. Точно так же установление совокупных лимитов российского риска для международных банков в целом приводит к тому, что приращение ресурсной базы в России не ведет к автоматическому увеличению объемов кредитования российской экономики, так как сдерживается установленными ограничениями.
Общий вывод из проведенного анализа свидетельствует о том, что иностранные банки, несомненно, смогут стать значимыми в российской банковской системе. Однако их роль в России будет адекватной при условии привлекательности ее экономики для иностранных инвестиций в целом. Измеряемый любыми статистическими показателями удельный вес инобанков в российской банковской системе будет возрастать главным образом в силу медлительности процессов реструктуризации отечественных банков после кризиса, но они не станут "опорой" восстановления российской банковской системы.
В связи с этим нашей стране можно пожелать нормальное правительство, которое смогло бы восстановить доверие инвесторов. Ведь потерять его так просто, а приобрести – так тяжело. И надеюсь не в далёком будущем Россия займёт достойное место на рынке ссудных капиталов.
Список литературы:
1. Алексашенко С., кандидат эк. Наук, руководитель Центра развития. Вопросы экономики №7, 1999, стр. 52-61
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Москва – Санкт-Петербург, 1998.
3. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
4. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
5. Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
[1] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
[2] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
[3] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[4] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[5] Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
[6] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[7] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[8] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[9] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[10] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[11] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[12] Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
[13] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[14] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
[15] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
[16] Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
[17] Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
[18] Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
[19] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[20] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[21] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[22] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[23] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[24] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[25] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[26] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[27] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[28] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[29] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[30] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[31] Алексашенко С., кандидат эк. Наук, руководитель Центра развития. Вопросы экономики №7, 1999, стр. 52
[32] Алексашенко С., кандидат эк. Наук, руководитель Центра развития. Вопросы экономики №7, 1999, стр. 52
[33] Алексашенко С., кандидат эк. Наук, руководитель Центра развития. Вопросы экономики №7, 1999, стр. 52
[34] Гражданский кодекс Российской Федерации. Москва – Санкт-Петербург, 1998.
[35] Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
[36] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
[37] Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
Северо-Кавказская Академия Государственной Службы
Курсовая работа
по Управлению Внешней Экономической Деятельностью
Дата: 2019-07-30, просмотров: 276.