Источники и условия финансирования

Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

Выбор надежных источников финансирования инвестиций и благоприятных условий, привлечение финансовых средств является основополагающей предпосылкой не только для принятия решений по инвестированию, но и для проведения проектного анализа. Нельзя приступать к реализации проекта без объективной оценки объекта финансирования как капитальных первоначальных вложений так и потребностей в оборотном капитале.

Основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются: собственные средства, акционерный капитал, заемные средства, финансовый лизинг.

Таблица 3.1. Источники финансирования.

Источники финансированияю	ИТОГО Тыс. $	Годы
Источники финансированияю	ИТОГО Тыс. $	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Собственные средства:	6461,88
Акционерный капитал.
-Обыкновенные акции	5169,5	5169,5
-Привилегированные акции.	1292,3	1292,3
1. Заем поставщика (8% годовой)	2153,96		2153,9
Возврат займа поставщика	2153,96			430,7	430,7	430,7	430,7	430,7
2. Кредит банка (12% годовой)	2153,96		2153,96
Возврат кредита банка.	2153,96			430,7	430,7	430,7	430,7	430,7
ВСЕГО	10769,8	6461,8	4307,92

Выплаты по обязательствам производятся с учетом процентов по кредитам.

Существуют простые и сложные проценты:

Простые проценты это проценты, начисляемые на фактическую сумму за фактический период нахождения его на депозите. Проценты выплачиваются только на фактический остаток, за то время, когда эта сумма находилась на депозите.

Сложные проценты – это проценты, начисляемые не только на первоначальную сумму вкладов, но и на всю сумму процентов, начисленную за определенный период времени. Сложные проценты выплачиваются не только на первоначальную сумму вклада, но также на некоторую сумму процентов, накопленную от одного периода до другого.

Простые проценты по кредитам на i – шаге расчета можно определить как:

П = Д–ПД

Где Д – долг на данном шаге расчета;

ПД – установленная плата за банковский кредит за % годовых.

Выплаты по обязательствам по годам расчета представлены в табл. 11.

Таблица 3.2. Выплаты по обязательствам.

Виды обязательств	ИТОГО Тыс.$
Виды обязательств	ИТОГО Тыс.$	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А.1. Займ поставщика. (рассрочка на 5 лет)	2153,96			430,7	430,7	430,7	430,7	430,7
2. Остаток долга по кредиту.				1723,26	1292,56	861,8	430,7
3. Проценты по займу с остатком долга				137,8	103,4	68,9	34
Б.1. Кредит банка. (рассрочка на 3 года)	2153,96			430,7	430,7	430,7	430,7	430,7
2. Остаток долга по займу.				1723,2	1292,56	861,8	430,7
3. Проценты по займу с остатком долга (12% годовых)				206,78	155	103,4	51,6

Таблица 3.3. Составление плана доходов и расходов

№ п/п	статьи доходов и расходов	годы
№ п/п		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	выручка за вычетом НДС 			6662,67	6662,67	6662,67	8883,5	8883,5	8883,5	8883,5	8883,5
2	полная себестоимость			4759,05	4759,05	4949,42	6345,41	6345,41	6345,41	6345,41	6345,41
3	годового выпуска 			4759,05	4759,05	4949,42	6345,41	6345,41	6345,41	6345,41	6345,41
3	валовая прибыль (стр.1-стр.2)			1903,62	1903,62	1979,76	2538,09	2538,09	2538,09	2538,09	2538,09
4	выплата процентов по кредитам			344,58	258,4	172,3	85,6
5	прочие операционные расходы 			95,18	95,18	98,9	126,9	126,9	126,9	126,9	126,9
6	прочие внереализационные расходы 			17,22	12,92	8,61	4,28	4,28	4,28	4,28	4,28
7	прибыль до налогообложения			1446,64	1537,12	1699	2321,3	2406,9	2406,9	2406,9	2406,9
7	(стр.3-стр.4- стр.5-стр.6)			1446,64	1537,12	1699	2321,3	2406,9	2406,9	2406,9	2406,9
8	налог на прибыль 24%			347,19	369	407,7	557,1	577,6	577,6	577,6	577,6
9	чистая прибыль (стр.7-стр.8)			1099,4	1168,12	1291,3	1764,2	1829,3	1829,3	1829,3	1829,3
10	дивиденды по акциям (5% от суммы			323,09
10	обыкновенных+привилегированных акций)			323,09
11	прочие выплаты 			47,5	47,5	49,4	63,4	63,4	63,4	63,4	63,4
12	прибыль до выплаты кредита			728,81	797,53	918,81	1377,7	1442,8	1442,8	1442,8	1442,8
13	выплата кредита				861,4	861,4	861,4	861,4	861,4
14	прибыль, остающаяся в распоряжении			728,81	-63,8	57,41	516,3	581,4	581,4	1442,8	1442,8
14	предприятия (стр.12-стр.13)			728,81	-63,8	57,41	516,3	581,4	581,4	1442,8	1442,8
15	Прибыль с учетом дисконтирования(убыток )			750,6	-66,3	60,2	547,2	622,1	627,9	1572,6	1587

		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
		1	1	1,03	1,04	1,05	1,06	1,07	1,08	1,09	1,1

* - умножить на соответствующие коэффициенты по годам

Таб.3.4. Расчет дисконтирования денежных потоков

№ п/п	статьи доходов и расходов	годы
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I

Приток денежных средств

15062

6662,6

6929,1

8883,5

9883,5

8883,5

первоначальные кап. Вложения

8400

1000

выручка за вычетом НДС

6662,6

6929,1

8883,5

Отток денежных средств

14333

6726,5

6870,8

8367,1

8302,08

9302,08

7440

первыоначальные кап. Вложения

8400

1000

себестоимость годового выпуска

4759,05

4949,42

6345,41

продукции

выплата процентов по кредитам и займам

344,58

258,4

172,3

85,6

прочие операционные расходы

95,18

98,9

126,9

прочие внереализационные расходы

17,22

12,92

8,61

4,28

налог на прибыль

347,19

369

407,7

557,1

577,6

дивиденды по акциям

323,09

прочие выплаты из прибыли

47,5

49,4

63,4

возврат кредитов и займов

861,4

III

Денежный поток (I - II)

729

-63,9

58,3

516,4

581,4

1443

Денежный поток нарастающим итогом

729

665,1

723,4

1239,8

1821,2

2402

3845

5288,6

Таб. 3.5. План показателей экономической эффективности проект

№ п/п	показатели	годы
№ п/п	показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Чистый дисконтируемый доход по планируемому периоду			5288,6
2	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия			728,81	-63,8	57,41	516,3	581,4	581,4	1442,8	1442,8
3	Среднегодовой размер прибыли			660,89
4	Срок окупаемости первоначальных капитальных вложений			12,7
5	Сумма дивидендов по акциям			2584,7
6	Доходность инвестиций			0,399

Расчет выручки от реализации продукции

Выручка = Себестоимость + прибыль + НДС

Прибыль = Себестоимость*0,15

НДС = (Себестоимость + Прибыль)*0,18

Дата: 2019-07-24, просмотров: 199.

⇐ Предыдущая 1 234 Следующая ⇒