Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе ОАО «Красногорское АТП» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности. Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское законодательство связывает те или иные правовые последствия. Наступление или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон. Сроки могут быть нормативные - установленные законом или иными правовыми актами и договорные - определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.

Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.

По данным таблицы 5 дебиторская задолженность к 2006 г. возросла по сравнению с 2003 г. на 571 тыс. руб., при этом, как в 2003 г., так и в 2005 гг. примерно 60% всей дебиторской задолженности по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков. Изменение удельных весов видов дебиторской задолженности незначительно.

Таблица 5 - Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Красногорское АТП» в 2003 – 2005 гг.

Кредиторская задолженность предприятия к 2006 г. уменьшилась на 1253 тыс. руб. или на 21,5%, что следует отметить как положительный факт. При этом значительно уменьшился удельный вес задолженности перед бюджетом с 81,57% до 60,02% к 2006 г. и возросло значение удельного веса прочей задолженности.

Проведем оценку использования такого вида оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ОАО «Красногорское АТП» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса и наблюдается отрицательная тенденция ее динамики в абсолютном выражении.

Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ОАО «Красногорское АТП» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 6) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 6 показывают, что ОАО «Красногорское АТП» не получит 525,6 тыс. руб., или 12,19% (525,6*100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.

Таблица 6 - Состояние дебиторской задолженности ОАО «Красногорское АТП» в 2006 г.

Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 7 - 9).

Таблица 7 – Характеристика оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» по функциональному назначению за 2003 – 2005 гг.

В 2003 г. в производственных фондах предприятия ОАО «Красногорское АТП» было сконцентрировано 27,85% оборотных средств, а в фонде обращения – 72,15%. К 2005 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 37,8%, а фонды обращения – 62,2% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 10%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такой отрицательный факт как увеличение удельного веса сырья и материалов (что говорит об отсутствии нормирования складских запасов). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 69,69 до 58,87%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» в зависимости от их функционального признака.

Таблица 8 – Характеристика оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» по степени ликвидности за 2003 – 2005 гг.

Из данных таблицы 8 видно, что наиболее ликвидные активы ОАО «Красногорское АТП» - денежные средства к 2005 г. увеличились практически в 4, но все равно у предприятия очень низкий уровень быстрой ликвидности и к 2006 г. сразу погасить оно может только 1,35% кредиторской задолженности (52*100/3832).

Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности также уменьшилась с 69,69% в 2003 г. до 58,9% в 2006 г., т.е. погасить в течение месяца в 2006 г. ОАО «Красногорское АТП» может порядка 24% задолженности (919*100/3832) и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным.

С другой стороны среднереализуемые активы (оплата кредиторской задолженности в течении 3-х месяцев) с 27,29% в 2003 г. увеличились до 37,8% в 2005 г., т.е. дают возможности погасить в 2006 г. 15,39% (590*100/3832) кредиторской задолженности.

Можно говорить о недостаточной финансовой устойчивости предприятия и недостаточности средств для погашения своей задолженности, не привлекая труднореализуемые активы, что подтверждается и анализом коэффициентов ликвидности ОАО «Красногорское АТП».

Таблица 9 – Характеристика оборотных средств ОАО «Красногорское АТП» в зависимости от источников финансирования за 2003 – 2005 гг.

Из данных таблицы 9 видно, что в 2003 г. соотношение собственных и заемных источников финансирования при формировании оборотных активов было 4:1. К 2005 г. ситуация меняется: доля собственного капитала возрастает практически в два раза, что говорит об упрочении финансового состояния предприятия. Удельный вес заемных источников уменьшается с 83,19% в 2003 г. до 70,1% в 2005 г., т.е. можно говорить об уменьшении кредиторской задолженности ОАО «Красногорское АТП», а соответственно и об упрочении его положения.

В целом в финансовом состоянии ОАО «Красногорское АТП», наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2005 г. по сравнению с предыдущими годами.

О степени эффективности использования оборотных средств также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:

О = С₀/(Т:Д), или О = (С₀*Д)/Т,

где О - длительность одного оборота, дней; С₀ - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.

В случае ОАО «Красногорское АТП», объем товарной продукции по себестоимости за 2005 г. - 10749 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 1561 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 52 дням (1561*360/10749). В 2003 г. этот показатель составлял 32 дня (894*360/10116), т.е. увеличение периода оборота говорит о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

К₀ = Т:С₀,

где К₀ - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.

В случае ОАО «Брасовская мебельная фабрика» коэффициент оборачиваемости составил 6,88 (10749/1561). Следовательно, данные оборотные средства совершили 7 оборотов за 2005 год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 6,88 руб. реализованной продукции. Для 2003 г. коэффициент оборачиваемости составил 11,31 (10116/894) оборота.

Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется по формуле:

К_з = С_о:Т,

где К_з - коэффициент загрузки оборотных средств.

Исходя из приведенных выше данных по ОАО «Брасовская мебельная фабрика» коэффициент загрузки составил 0,14 (1561/10749). Следовательно, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,14 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. В 2003 г. коэффициент загрузки составил 0,08 руб. (894/10116), т.е. можно говорить о незначительном увеличении рациональности использования оборотных средств ОАО «Красногорское АТП», что подтверждается и анализом характеристики оборотных средств по функциональному назначению.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникли совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий, обусловив поиск решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Соответственно оборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, что решение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности - одна из сложнейших задач на промышленных предприятиях. Дело в том, что традиционное отнесение долговых прав к клиентам по быстрореализуемым оборотным средствам применительно к промышленным предприятиям не подтверждается реальной действительностью.

Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий. Для эффективного управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности целесообразно применять следующий комплекс взаимосвязанных мер.

Проблему ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчиками товарной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненные работы по инкассо в безакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08 сентября 2000 г. №120-П Центрального банка Российской Федерации «О безналичных расчетах в РФ». Преимущество такой формы расчетов для исполнителя работ по договору состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости текущих активов охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Заключение

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные средства. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

- производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

- дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.

- денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В случае ОАО «Красногорское АТП» имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущими годами. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

- сокращение образования излишних и ненужных запасов;

- изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

- сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;

- правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства, его нормирование;

- налаживание устойчивых каналов сбыта продукции и маркетинговых коммуникаций (стимулирование сбыта);

- экономия текущих затрат и реструктуризация кредиторской задолженности (особое внимание минимизации коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом).

Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются. Важнейшим элементом управления запасами является научно обоснованная оптимизация их объема, посредством нормирования оборотных средств.

Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. - М.: Финансы и статистика, 2002 – 288 с.

2. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник - М.: ИНФРА-М 2003. – 600 с.

3. Грузинов В.Г. Экономика предприятия: Учебное пособие – М.: ЮНИТИ, 1998. - 165с.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994года // Представительства и филиалы ст. 55.

5. Ефимова М.Р., Петрова Е.В. Общая теория статистки: учеб. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 416 с.

6. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник. - М.: «Экзамен», 2004. – 624с.

7. Кондраков И.П. Бухгалтерский учёт: Учебник – М.: ИНФРА М, - 2005 – 515 с.

8. «Помощник бухгалтера» N10 2001 г.

9. «Помощник бухгалтера» N7 2003 г.

10. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.

11. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 281 с.

12. Сажина М.А. Экономическая теория: Учеб. для вузов. – М.: Норма, 2005. – 672 с.

13. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2005 – 401 с.

14. Экономика предприятия: Учебник \ под. ред. И.Э. Берзинь – М.: Дрофа, - 2004 – 368 с.

[1] В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

[2] Данные взяты по состоянию «на конец года» из бухгалтерского баланса Ф№1 по ОКУД