Таблица 3 - Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов

В таблице 3 по некоторым строкам можно сделать определенные выводы. Выручка от реализации за 2007 – 2009 гг. увеличилась на 64,68 %.Так рост показателя по строке 3 свидетельствует о том, что все больший

доход предприятие получает за счет основной деятельности, а это положительная тенденция. Так же рост показателей по строкам 2 и 4 нельзя назвать положительной тенденцией для предприятия, но если рост затрат на производство и реализацию растут, то это может быть связано с повышением качества товара. То, что по строке 5 наблюдается рост показателя, - это еще раз подтверждает увеличение издержек производства, следовательно, говорит о снижение рентабельности продукции. Естественно, что по строкам 10 и 12 наблюдается сокращение показателей, так как возросли издержки.

Далее осуществляем оценку имущественного состояния предприятия, рассчитав показатели по известным формулам, результаты расчетов оформлены в таблице 2.

Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

Из таблицы 4 видим, что стоимость активов выросла на 25,32 % в 2009 г. по сравнению с 2008 г., что говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Наблюдается увеличение доли активной части основных средств на 9,25 %. Рост этого показателя благоприятная тенденция, свидетельствует о том, что на предприятии ОАО «Лениногорский завод «АвтоСпецОборудование» увеличивается величина использования производственной мощности.

Как видно из рисунка 3 к списанию на затраты в последующих периодах причитается 66 % стоимости основных средств. Это большое значение.

Значение коэффициента обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 4,9 % составляют новые основные средства. В динамике наблюдается рост этого показателя на 96 %. Это положительная тенденция.

Выбыло 1,1 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде.

Для проведения дальнейшего анализа рассмотрим изменение имущественного положения, а также структуру основных средств предприятия.

Таблица 5 - Имущественное положение предприятия

Рисунок 2 - Имущественное положение предприятия

Основным выводом по рисунку 2 является то, что значительную роль в изменении имущественного положения предприятия сыграли мобилизованные активы, так как их изменение составило 57,34 %, в том числе это произошло из-за прироста величины запасов на 54,25 %. Это говорит о том, что к концу года на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.

Дальнейшим этапом в анализе финансового состояния предприятия является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств.

Таблица 6 - Анализ структуры оборотных средств предприятия

Рисунок 3 - Структура оборотных средств предприятия

По данным таблицы 6 и рисунка 3 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 2009 г. на 39,92 % по сравнению с 2007 г., в том числе незавершенное производство - на 55,46 %.

Произошло увеличение доли денежных средств за три года в 6 раз.

Из таблицы видим, что произошел рост дебиторской задолженности предприятия на 38,96 %, что указывает на то, что увеличилась отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.

После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав по известным формулам величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу:

Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости, указанный в таблице 7, характеризуется как нормальная финансовая устойчивость, т.е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем, представленным в таблице 8.

На рисунке 6 мы видим, что показатель соотношения собственных и привлеченных средств в 2007 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 49 коп. заемных средств, в 2008 г. приходится 74 коп., а в 2009 г. соответственно - 1,03 руб., что превышает нормативный уровень на 0,3 коп. Такой рост показателя (на 105,81 %) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов. Но, как было сказано выше, это связано с незавершенным строительством, т. е. нельзя конкретно утверждать о снижении финансовой устойчивости предприятия. Подтверждением данной ситуации является значение показателя концентрации собственного капитала, его значение уменьшилось за три года на 23,74 % - это показывает усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов, причем значение показателя в 2007-2009 гг. меньше нормы. Логично, что значение показателя концентрации привлеченного капитала увеличилось на 54,55 %, так как сумма двух последних показателей должна быть равна 1.

Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Расчет показателя финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2007-2009 гг. снизился на 22,06 %, что соответствует нормативному значению.

Рисунок 4 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

С данным показателем связан показатель финансовой зависимости, динамика которого за 2007-2009 гг. увеличивается на 36,24 %, что означает увеличение доли заемных средств (рис. 4).

Из рисунка 6 видим, что показатель маневренности собственного капитала в 2007 г. составляет 0,13, в 2008 г. 0,21, и в 2009 г. 0,52. Происходит рост в динамике за 2007-2009 гг. в 4 раза, и показывает увеличение той доли активов, которая капитализирована и это хорошо.

Также отметим, что при помощи показателя структуры долгосрочных вложений определили, что в 2007 г. 5,4 %, в 2008 г. 16 %, и в 2009 г. 53 % собственного капитала профинансирована внешними инвесторами, а увеличение показателя в динамике - отрицательная тенденция.

Далее произведем анализ рентабельности предприятия.

Таблица 9 - Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия

Таблица 9 дает возможность сделать определенные выводы. Так при расчете рентабельности продаж по чистой прибыли определяется, что за 2007 г. предприятие не получало прибыли от реализации. В 2008 г. и в 2009 г. этот коэффициент составил 6,19 % и 3,13 %. Отдел сбыта в 2008 г. работал хорошо, что говорит рост коэффициента в 14 раз по сравнению с 2007 г.

Общая рентабельность в 2007 г. составил 2,77 %, в 2008 г. 1,97%, в 2009 г. –0,82 %. Видим, что предприятие в 2009 г. не получило прибыли.

Из рисунка 7 видно, что рентабельность собственного капитала снижается за 2007 – 2009 гг. на 37 %, и это отрицательная тенденция.

Можно заметить, что произошло снижение коэффициента фондорентабельности на 40,57 % за три года.

Рисунок 5 – Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия

Рентабельность основной деятельности в 2007 г. составила -0,43 %, в 2008 г. 6,6 %, в 2009 г. 3,23 %. Происходило увеличение коэффициента в 14 раз в 2008 г. и в 7 раз в 2009 г. по сравнению с 2007 г. Это положительная тенденция, но наблюдается снижение показателя в 2009 г. на 51 % по сравнению с 2008 г.

Из рисунка 5 видим, происходит снижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок, определяемой при расчете рентабельности перманентного капитала на 70,46 % за период 2007-2009 гг. В результате произошло увеличение на 123,01 дней, в течение которого полностью окупятся вложения в данное предприятие.