Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости в современных условиях
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Содержание

 

Введение

1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости в современных условиях

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

1.2 Подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НШЗ»

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «НШЗ

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НШЗ

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НШЗ

3 Предложения по совершенствованию финансовой устойчивости ОАО «НШЗ» в современных условиях

3.1 Рейтинговая оценка ОАО «НШЗ

3.2 Восстановление финансовой устойчивости предприятия

3.3 Восстановление платежеспособности предприятия

Заключение

Список использованных источников



Введение

 

Будущее фирмы, ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений предоставило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость изучения финансовой устойчивости как своей, так и своих деловых партнеров и возможных контрагентов для оценки доходности и платежеспособности [1, с.106].

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового устойчивости предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, работниками, банком и кредиторами [2].

Роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений [3].

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

На сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов.

Оценка финансовой устойчивости в современных условиях проводится по таким направлениям, как анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, анализ коэффициентов финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности.

Методологической и теоретической основой работы служат труды ведущих российских ученых в области финансово-экономического анализа таких как И.П.Кошевой, В.В.Ковалева, Г.В.Савицкой, А.Д.Шеремета, Л.Т.Гиляровской, Д.В.Лысенко, Г.В.Шадриной, В.Р. Банка, И.И.Яковлева, Р.С. Сайфуллина, Е.В. Негашева и др., а также материалы периодических изданий и интернет-ресурсы.Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансовой устойчивости предприятия и формирование предложений по улучшению финансовой устойчивости в современных условиях.Поставленная цель обусловила последовательное выполнение следующих задач:

- определение понятия финансовой устойчивости предприятия и выявление её типов;

- рассмотрение абсолютных и относительных показателей анализа финансовой устойчивости предприятия;

- выполнение анализа ликвидности и платежеспособности;

- изучение характерных особенностей анализа финансовой устойчивости ОАО «НШЗ»;

- разработка предложений по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия.

Предметом исследования является финансовая и бухгалтерская отчетность ОАО «Нижнекамскшина», которая включает следующие формы:

- Бухгалтерский баланс организаций (ф. № 1, приложения Д, Е,Ж);

- Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2, приложения З, И, К).

Объектом исследования являются методики финансовой устойчивости, применяемые в отечественной и в международной практике.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансовой устойчивости предприятия, которые направлены на применение широкого набора показателей с целью изучения финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью [2].

Изучая динамику изменения этих показателей, можно определить тенденции развития собственной организации или ее партнера и принимать выверенные управленческие решения. Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния организации, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды [4, с. 328].

Выпускная квалификационная работа выполнена с применением общенаучных и современных для экономики методов исследования, среди которых сравнения (вертикальное и горизонтальное), группировка фактов, их обобщение, рассмотрение показателей в динамике, а также абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников, приложений.



Заключение

 

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными.

Емкость и структура шинного рынка напрямую зависят от состояния и тенденций развития автомобильной промышленности. На российском рынке рост продаж автомобилей в основном обеспечивается иномарками, которые комплектуются шинами иностранных производителей более высокого ценового сегмента. В докризисный период иностранные шинные компании, учитывая прогноз роста производства автомобилей и, следовательно, рост емкости рынка шин, либо организовали собственные производства на территории РФ (Nokian Tyres, Michelin), либо увеличили объемы импорта шин. Экспансия иностранных шинных компаний и изменение спроса потребителей, предпочитающих известные зарубежные бренды, сократили долю продаж отечественных шин на внутреннем рынке.

Развивающийся финансово-экономический кризис, в том числе кризис финансово-кредитной системы, привел к снижению продаж отечественных автомобилей и, соответственно, шин. Снижение платежеспособного спроса потребителей вызвало сокращение объема выпуска шин. К концу 2008г. большинство шинных заводов России приостановили свое производство.

ОАО «Нижнекамскшина» – самое крупное предприятие по производству шин в России; в условиях финансово-экономической нестабильности предприятие сохранило свои лидирующие позиции по объему выпуска продукции. Отрицательное влияние на деятельность предприятий шинной отрасли оказывают следующие факторы:

- рост объемов импорта шин;

- экономический спад в промышленности РФ, обострившийся в конце 2008г.;

- кризис финансово-кредитной системы, вызвавший снижение продаж новых автомобилей и, соответственно, шин;

- увеличение тарифов на энергоресурсы;

- нехватка собственного оборотного капитала;

- высокий уровень физического и морального износа значительной части технологического оборудования.

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с конца 2006 года по конец 2008 года) ключевыми стали следующие моменты:

- финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности;

- финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия;

- анализ типа финансовой устойчивости организации в динамике, показывает постоянное положение предприятия на уровне кризисного состояния;

На конец 2008 года состояние ОАО "НШЗ" по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности. Эта проблема успешно решается производством продукции на давальческом сырье;

- как на конец 2006 года, так и на конец 2008 года бухгалтерский баланс предприятия ОАО «НШЗ» не является ликвидным;

-рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении ОАО «НШЗ».

 На конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2,0), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

- на конец 2006, конец 2007 и на конец 2008 года исследуемое предприятие неплатежеспособно, платежный недостаток на конец 2006 года составил 2200516 тыс.руб., на конец 2007 года - 2218680 тыс.руб, на конец 2008 года – 2423840 тыс.руб.;

- значения показателей рентабельности увеличивались на конец 2006 и на конец 2007 года, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию, но на конец 2008 года показатели рентабельности понизились;

- «золотое правило экономики» для ОАО "НШЗ" не выполняется;

- по итогам рейтинговой оценки анализируемое предприятие относится к четвертому классу платежеспособности. Это говорит о крайне неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия и может являться причиной отказа в его кредитовании.

Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы предприятия. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее, заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью [38].

ОАО «Нижнекамскшина» имеет большой удельный вес привлеченных кредитов, причем данные кредиты имеют сроки от 1-го до 3-х лет, что свидетельствует о значительных суммах кратковременных и среднесрочных заимствований, которые негативно отражаются на финансовом состоянии предприятия. Восстановление оборотных средств и платежеспособности предприятия возможно за счет изменения структуры источников оборотных средств. Например, посредством снижения доли банковских кредитов и увеличения доли финансирования за счет выпуска облигаций. Отсюда следует, что ОАО «Нижнекамскшина» необходимо привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством инструментов фондового рынка, например, облигаций. Это позволит предприятию:

- увеличить оборотные средства;

- привлечь ресурсы для финансирования инвестиционных программ предприятия;

- создать публичную историю на финансовом рынке;

- увеличить сроки и снизить долговую нагрузку заимствований [42, с.9].



Содержание

 

Введение

1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости в современных условиях

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

1.2 Подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия

1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НШЗ»

2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «НШЗ

2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НШЗ

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НШЗ

3 Предложения по совершенствованию финансовой устойчивости ОАО «НШЗ» в современных условиях

3.1 Рейтинговая оценка ОАО «НШЗ

3.2 Восстановление финансовой устойчивости предприятия

3.3 Восстановление платежеспособности предприятия

Заключение

Список использованных источников



Введение

 

Будущее фирмы, ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений предоставило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость изучения финансовой устойчивости как своей, так и своих деловых партнеров и возможных контрагентов для оценки доходности и платежеспособности [1, с.106].

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового устойчивости предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, работниками, банком и кредиторами [2].

Роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений [3].

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

На сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов.

Оценка финансовой устойчивости в современных условиях проводится по таким направлениям, как анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, анализ коэффициентов финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности.

Методологической и теоретической основой работы служат труды ведущих российских ученых в области финансово-экономического анализа таких как И.П.Кошевой, В.В.Ковалева, Г.В.Савицкой, А.Д.Шеремета, Л.Т.Гиляровской, Д.В.Лысенко, Г.В.Шадриной, В.Р. Банка, И.И.Яковлева, Р.С. Сайфуллина, Е.В. Негашева и др., а также материалы периодических изданий и интернет-ресурсы.Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансовой устойчивости предприятия и формирование предложений по улучшению финансовой устойчивости в современных условиях.Поставленная цель обусловила последовательное выполнение следующих задач:

- определение понятия финансовой устойчивости предприятия и выявление её типов;

- рассмотрение абсолютных и относительных показателей анализа финансовой устойчивости предприятия;

- выполнение анализа ликвидности и платежеспособности;

- изучение характерных особенностей анализа финансовой устойчивости ОАО «НШЗ»;

- разработка предложений по совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия.

Предметом исследования является финансовая и бухгалтерская отчетность ОАО «Нижнекамскшина», которая включает следующие формы:

- Бухгалтерский баланс организаций (ф. № 1, приложения Д, Е,Ж);

- Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2, приложения З, И, К).

Объектом исследования являются методики финансовой устойчивости, применяемые в отечественной и в международной практике.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансовой устойчивости предприятия, которые направлены на применение широкого набора показателей с целью изучения финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью [2].

Изучая динамику изменения этих показателей, можно определить тенденции развития собственной организации или ее партнера и принимать выверенные управленческие решения. Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния организации, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды [4, с. 328].

Выпускная квалификационная работа выполнена с применением общенаучных и современных для экономики методов исследования, среди которых сравнения (вертикальное и горизонтальное), группировка фактов, их обобщение, рассмотрение показателей в динамике, а также абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников, приложений.



Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости в современных условиях

Дата: 2019-05-29, просмотров: 201.