1997 год стал переломным для России и для нефтяных компа­ний. Это был год завершения эконо­мического кризиса и начала эконо­мического подъема. В 1997 г. впер­вые после длительного падения уве­личилась добыча нефти. В большин­стве компаний определился новый частный собственник. Нефтяные компании утвердились на фондовом рынке. Некоторые из них («ЛУКойл», «Татнефть») получили меж­дународное признание. Ре­зко сократилась задолженность нефтяного комплекса федерально­му бюджету. В целом нефтяной ком­плекс страны в основном реоргани­зован и практически готов к началу экономического роста.

В связи с этим встает вопрос о характере и путях такого роста в ус­ловиях новой конкурентной среды, его эффективности, непротиворе­чивости социальным и экологичес­ким критериям.

Выход состоит в создании научно обоснованной концепции и моделей устойчивого развития нефтяных компаний с ре­шением на этой основе практичес­ких задач.

Суть нового подхода — целевая ориентация на одновременное и взаимосвязанное увеличение ре­сурсно-производственного потен­циала, повышение финансовых ре­зультатов, обеспечение социальной и экологической безопасности. Это означает, что долгосрочное и ста­бильное увеличение прибыли как критерий успеха в условиях рыноч­ной экономики должно иметь про­чное, постоянно укрепляемое ре­сурсно-производственное основа­ние, придающее росту финансовых результатов деятельности нефтя­ных компаний необходимую устой­чивость. При этом обязательным ус­ловием является решение социаль­ных задач и достижение экологиче­ской безопасности.

Все эти задачи в той или иной степени решались и раньше. Но только в рамках концепции устой­чивого развития их взаимосвязан­ное сбалансированное достижение ставится на прочную долгосрочную плановую основу. Именно поэтому «ЛУКойл», который раньше других компаний приспособился к новым рыночным условиям, осуществил реструктуризацию и добился роста производства. Компания уже в 1997 г. разработала и утвердила стратегическую концепцию устойчивого развития, включающую всю группу дочерних и региональных структур.

При поиске путей устойчивого развития «ЛУКойлом» был использован мировой опыт деятельности лучших нефтя­ных компаний мира — Exxon, Shell, Chevron, Mobil, ARCO, Texaco и других, исторический опыт, накопленный нефтяной промыш­ленностью России и другими быв­шими республиками Советского Союза, а также обобщение начального опыта устойчивого развития «ЛУКойла" в последние годы. О важности такого опыта говорят производственные и финансовые результаты работы компании.

За три года (1994-1996) доля «ЛУКойла» в добыче нефти возросла с 13,8 до 19,4%, в объемах нефтепереработки — с 8,4 до 11%. При этом доля компании по показателям занятости осталась на том же уровне.

В 1997 г. устойчивый рост объемов производства и продаж «ЛУКойла» продолжался. Нефтедобыча и нефтепереработка увеличились за год на 6,5 и 13,5% соответственно.

В целом как позитивные можно оценить изменения в финансовом положении. Чистая выручка за три года (в долларах США) выросла в 4,4 раза, чистый доход — в 2,4 раза. В 1997 г. оплата продукции, реализуемой компанией, впервые за несколько последних лет ожидается на уровне 95-100% от стоимости продаж. При этом доля денежных средств составит 40-50%. Реализация вексельной программы позволила вытеснить значительную долю расчетов по взаимозачетным схемам, улучшить структуру и качество финансовых потоков.

Несмотря на общие для экономики России финансовые затруднения компания обеспечила практически полное погашение текущих начислений налогов и внебюджетных платежей (на уровне 90-100%). В целом за 1997 г. фактические фискальные платежи в бюджетную систему страны от «ЛУКойла» и его основных дочерних обществ составят 23-24 трлн. рублей, что примерно на 30-35% выше, чем в 1996 г.

В 1997 г. существенно замедлился рост производственных затрат на добычу нефти, ее переработку и сбыт. По ряду направлений и организаций ожидается значительная экономия издержек производства и сбыта.

Росту производства и продаж группы «ЛУКойл» способствовала реализация инвестиционной про­граммы. Капитальные вложения по российским дочерним организаци­ям составили за 1997 г. (по предва­рительным оценкам) более 6,5 трлн рублей. Компания выделила боль­шие средства на финансирование своих зарубежных проектов, в ча­стности в Азербайджане, Казахста­не и ряде других стран.

В 1997 году компания вы­шла на новый уровень привлечения заемных средств. Были выпущены депозитарные расписки на привиле­гированные акции «ЛУКойла», по­лучен рейтинг кредитоспособности, осуществлено несколько заимство­ваний на международном рынке ка­питалов на сотни миллионов долла­ров. Это позволяет нам во многом разрешить проблему инвестицион­ной недостаточности, что способст­вует реализации долгосрочной стратегии компании.

Все перечис­ленные показатели достигнуты в условиях сохранения неблаго­приятной внешней среды, в первую очередь отрицательного влияния сложившегося инве­стиционно-налогового климата (рост налогов, увеличение транс­портно-энергетических тарифов и т.п.). Именно этот факт позволяет говорить о реальном вступлении «ЛУКойла» на путь устойчивого развития.

Принятая стратегическая концеп­ция делает этот путь всесторонне обоснованным и перспективным.

Обобщенный мировой и отечест­венный опыт позволил «ЛУКойлу» подойти к определению временного горизонта планирования устойчиво­го долгосрочного развития компа­нии до 2010 г. и в ряде случаев на еще более долгосрочную перспекти­ву. Такой долгосрочный подход вы­зван острой необходимостью обос­нованно планировать реализацию инвестиционных проектов по освое­нию нефтяных месторождений, строительству заводов и сбытовой инфраструктуры. Естественный дли­тельный срок осуществления инве­стиционных проектов в нефтяной промышленности, составляющий в среднем 10-25 лет, не просто пред­полагает, но и требует долгосрочно­го стратегического прогнозирова­ния, планирования и управления.

Что касается неопределенности внешних условий, то на это сущест­вуют общепринятые в мире методы сценарного подхода и системного анализа. Это позволяет обеспечить готовность компании и повысить конкурентоспособность при самых различных внешних условиях.

Основой выбора путей устойчи­вого развития нефтяной компании является стратегический марке­тинг с оценкой перспектив дина­мики спроса, предложения и цен на нефть и нефтепродукты.

Уровень спроса и его динамика — это наиболее мощный внешний фа­ктор, определяющий устойчивость развития нефтяных компаний. В ус­ловиях экономического кризиса слабый и даже сокращающийся пла­тежеспособный спрос на внутрен­нем рынке России — главное пре­пятствие на пути устойчивого разви­тия отечественных нефтяных компа­ний. Именно в связи с вялым плате­жеспособным спросом возникают неплатежи, суррогатные платежные инструменты, невостребованность производственных мощностей и другие сложности на пути достиже­ния эффекта устойчивого развития.

Что касается спроса на внешних рынках, то на сырую нефть такой спрос есть. Но необходимо учиты­вать ограниченные возможности транспортировки нефти на экспорт и просто общественную недопусти­мость игнорирования пусть непла­тежеспособного, но существующе­го внутреннего рынка.

В целом, с учетом динамики спроса и разницы внутренних и ми­ровых цен, еще на многие годы вперед наращивание экспорта нефти — основа устойчивости фи­нансового положения нефтяной компании.

В секторе нефтепродуктов на спрос дополнительно влияет несоот­ветствие большей части российской продукции мировым стандартам. С решением этой проблемы на основе реструктуризации НПЗ возможно­сти экспорта нефтепродуктов воз­растут. В то же время на этот сек­тор еще долго будут оказывать вли­яние как ограниченность внутренне­го спроса, так и сложные условия транспортировки и высокий уровень конкуренции на мировом рынке нефтепродуктов. Все это определя­ет ограниченные возможности рос­та их экспорта.

С началом экономического роста в России можно ожидать увеличе­ния внутреннего спроса и внутрен­них цен на нефть и нефтепродукты, что позволяет рассчитывать перспективную опору компании на внут­ренний рынок. Однако этот процесс непростой, и только конкретная маркетинговая ситуация определяет реальное распределение поставок нефти и нефтепродуктов на внут­ренний и внешний рынки.

К тому же, что очень важно, неф­тяные компании, как показывает опыт «ЛУКойла», могут не пассив­но ожидать взаимосвязанного роста экономики и спроса, а, используя арсенал активного маркетинга, стимулировать и расширять спрос на свою продукцию даже в условиях экономического кризиса. Дело в том, что во многих регионах России, в странах СНГ и даже ряде госу­дарств дальнего зарубежья сущест­вует частично или полностью неудо­влетворенный платежеспособный спрос на ряд нефтепродуктов. Поэ­тому спросовые ограничения в мо­дели устойчивого развития нефтя­ной компании не являются жестки­ми и изменяются под воздействием стратегии активного маркетинга и расширения регионов сбыта.

Фактор конкуренции для неф­тяных компаний России пока дей­ствует в полной мере лишь на внешних рынках, но уже проявля­ет себя в приграничных регионах и крупных городах. Его роль на вну­треннем рынке, несомненно, будет возрастать с воздействием и на спрос и особенно на цены.

В стратегиях устойчивого разви­тия учитывается, что в будущем в России, так же, как в настоящее время в Европе и США, высокая конкуренция в секторе нефтепро­дуктов приведет к стабилизации цен и уменьшению нормы прибыли. Следовательно, только стратегии увеличения объемов и повышения качества нефтепереработки, а так­же совершенствования сети про­даж нефтепродуктов обеспечат при меньшей рентабельности рост мас­сы прибыли и оправдают инвести­ции в этот сектор.

Необходимо вновь отметить, что фактор ди­намики цен на нефть и нефтепроду­кты, как и спроса, является одним из ключевых для устойчивого раз­вития нефтяных компаний. Здесь важно оценить влияние на стратегии и финансовые результаты компании различных трендов мировых цен на нефть — возможный их рост к 2010 г. до 25-27 долларов за баррель и, хотя и менее вероятное, их сниже­ние до 15-17 долларов за баррель. Средняя долгосрочная базовая це­на на нефть составит 20-22 долла­ра за баррель. Соответственно, в рамках вариантов динамики миро­вых цен будут изменяться темпы сближения с ними внутренних цен на нефть.

Особого подхода при разработке стратегий устойчивого развития тре­бует учет динамики внутренних цен на нефтепродукты. Дело в том, что средневзвешенные оптовые цены на ряд нефтепродуктов на вну­треннем рынке России в 1996-1997 гг. уже достигли мирового уровня, а оп­товые цены на бензин превзошли мировые в 1,5-1,7 раза. Это отрица­тельно влияет на экономику других отраслей народного хозяйства и приводит к ценовой неконкуренто­способности российских нефтепро­дуктов в приграничных регионах, а по высококачественным продук­там — и в крупных городах.

Вследствие этого стратегии ус­тойчивого развития включают не только рост качества нефтепроду­ктов, но и возможность проведе­ния комплексной налоговой и це­новой реформы в секторе нефте­продуктов. Дело в том, что высо­кие оптовые цены на нефтепроду­кты в России в основном вызваны концентрацией налогов именно на уровне оптовых продаж. В Европе, наоборот, налоги в оптовом звене минимальны и концентрируются на конечной, розничной стадии неф­тяного бизнеса.

Поэтому один из вариантов пер­спективного развития учитывает высокий народнохозяйственный эффект долгосрочной комплекс­ной налоговой и ценовой реформы в секторе нефтепродуктов, кото­рая позволит снизить налоги и вну­тренние оптовые цены на 25-30%. При этом рост налогов и цен в роз­ничном секторе будет соответство­вать динамике роста покупатель­ной способности населения в усло­виях постепенного увеличения масштабов экономического роста.

Не меньшее значение при разработке стратегий устойчивого развития имеет учет динамики финансовых, особенно валют­ных условий, влияющих на доступ нефтяных компаний к внешним ин­вестиционным ресурсам.

Нефтяные компании России, как показывает опыт «ЛУКойла», мо­гут получить доступ к ресурсам ме­ждународного финансового рын­ка. Это предполагает приложение серьезных усилий по раскрытию информации о финансовом состо­янии и перспективах развития ком­пании. Одной из трудностей здесь является переход на международ­ные стандарты финансового учета и отчетности.

С 1996 г. позиции «ЛУКойла» на международных рынках капитала укрепились и будут укрепляться в дальнейшем. Важно, что в компа­нию пришел первый стратегический инвестор на основе партнерских от­ношений с сильной американской компанией ARCO. Созданное сов­местное предприятие «ЛУКАРКО» является крупнейшим в России и одним из крупных в мире.

Фактор научно-технического прогресса имеет тенденцию к уси­лению своего влияния на развитие нефтяной промышленности, хотя последняя сегодня не относится к наукоемким отраслям. В то же вре­мя поле высоких технологий в нефтяной промышленности, осо­бенно в сфере роста нефтеотдачи, постоянно расширяется. К тому же идет постоянный технологический поиск экологически более без­вредных и дешевых заменителей топлива. Это стимулирует более глубокую переработку нефти и рост сектора нефтехимии.

Важно подчеркнуть, что ключе­вым внешним условием устойчи­вости развития нефтяных компа­ний является совершенствова­ние хозяйственного климата, в первую очередь налогового и инвестиционного. Налоговый ко­декс должен не только упростить и стабилизировать законодательст­во, но и предусмотреть в течение 3-5 лет (максимум 7 лет) снижение на­логовых ставок минимум на 20-30% как условие устойчивого экономи­ческого роста.

Требуются скорейшее полно­размерное принятие закона «О соглашениях о разделе продук­ции» и внесение изменений в за­кон «О недрах», позволяющих пе­реоформить лицензии на развед­ку и добычу нефти от дочерних структур непосредственно на нефтяные компании.

Другим ключевым условием ус­тойчивого развития нефтяных ком­паний является политическая ста­бильность.

Комплексный учет ключевых маркетинговых, финансовых, по­литических и других факторов по­зволил «ЛУКойлу» поставить как стратегическую основу устойчиво­го развития достижение уровня международной конкуренто­способности, то есть мирового класса.

Другой основой устойчивости развития «ЛУКойла» и других неф­тяных компаний стала их верти­кально-интегрированная струк­тура. Вместе с тем исторически унаследованные диспропорции ме­жду добывающими, перерабатываю­щими и сбытовыми звеньями верти­кально-интегрированных нефтяных компаний определили необходи­мость принятия и реализации стра­тегий структурного роста. В рам­ках таких стратегий каждый сектор вертикально-интегрированной ком­пании (нефть, нефтепродукты, неф­техимия, транспортировка) растет, во-первых, в соответствии с крите­риями эффективности и вкладом в общую прибыльность компании и, во-вторых, по критериям комплекс­ности с учетом его оптимального места в структуре компании. При этом в качестве ориентиров высту­пают пропорции ведущих верти­кально-интегрированных нефтяных компаний мира при одновременном учете специфики каждой компании и нефтяной промышленности Рос­сии в целом.

К важнейшим стратегиям стру­ктурного роста нефтяных компа­ний относится наращивание рентабельных запасов углево­дородного сырья, которые для устойчивости развития должны обеспечить добычу, как минимум, на 13-15 лет. В «ЛУКойле» этот показатель составляет более 30 лет. По оценкам независимой аме­риканской компании Miller & Lents только доказанные запасы «ЛУ­Койла» и только в России превы­сили 11 млрд баррелей и продол­жают расти. В модели устойчиво­го развития важен учет не только размеров, но и качества запа­сов — крупности месторождений, дебита скважин, их географичес­кого расположения, состава неф­ти и других характеристик.

В области разведки и добычи нефти стратегии устойчивого струк­турного роста ресурсно-производ­ственного потенциала учитывают ус­ложнение условий добычи нефти в основном нефтяном регионе Рос­сии — Западной Сибири, где доля трудноизвлекаемой нефти превыси­ла 50% и продолжает расти.

Вследствие этого «ЛУКойл», как известно, уже практически реализу­ет крупномасштабный перспек­тивный план освоения новых ме­сторождений в Каспийском реги­оне в России, Азербайджане, Ка­захстане и, в недалеком будущем, в ряде других регионов России, в пер­вую очередь Тимано-Печорском. Более обильная и дешевая нефть Каспия и других регионов России и мира должна частично заменить трудноизвлекаемую нефть Сибири. Подключение ка­спийской нефти позволяет снять чрезмерную нагрузку и понизить за­предельную интенсивность добычи нефти в Западной Сибири, провести здесь необходимое крупномасштаб­ное обновление фондов и техноло­гий повышения нефтеотдачи. Тем самым будет создана основа для длительной устойчивой и главное рентабельной добычи нефти в За­падной Сибири, которая есть и ос­тается главным регионом деятельно­сти российских нефтяных компаний.

Большая нефть — главная, но не единственная база устойчи­вого развития «ЛУКойла». Ком­плекс связанных с перспективами нефтедобычи долгосрочных стра­тегий структурного роста компа­нии включает:

— удвоение и в дальнейшем, возможно, утроение собственных и привлекаемых мощностей нефте­переработки;

— многократное (не менее чем в 4-5 раз) расширение сети продаж нефтепродуктов;

— диверсификацию нефтяного бизнеса с созданием секторов неф­техимии, транспортировки, газа.

Еще одним направлением струк­турного роста и необходимым ус­ловием устойчивого развития ком­пании является глобализация ее стратегий — доля международных операций «ЛУКойла» должна пре­высить 20, а в дальнейшем 30%. При этом исключительное значе­ние имеет налаживание производ­ственной кооперации и завоевание рынков в бывших республиках Со­ветского Союза и других зарубеж­ных странах, с которыми были на­лажены тесные политические и экономические связи.

Цели устойчивого развития оп­ределяют потребность в реструктуризации нефтяных компаний — процессах их внутреннего качест­венного обновления и структурной реорганизации для соответствия жестким требованиям современ­ной рыночной экономики.

Необходимые для устойчивого развития нефтяных компаний стра­тегические системные измене­ния в управлении включают:

— организационно-экономичес­кую консолидацию компании и ее дочерних структур;

— выделение вспомогательных и сервисных служб;

— резкое повышение качества финансового управления, прежде всего в части бюджета, учета и контроля издержек производства и сбыта;

— создание мощных систем маркетинга;

— развитие современной интег­рированной информационной сис­темы управления;

— существенное развитие сис­темы управления человеческими ресурсами.

Серьезным препятствием на пу­ти устойчивого развития нефтяных компаний является дефицит исто­чников финансирования инвести­ций. Собственные источники удов­летворяют их потребности не бо­лее чем на 60-70%, а российский финансовый рынок не ориентиро­ван на реальный сектор экономи­ки. В этих условиях дополнитель­ными источниками инвестици­онного финансирования могут стать акционерные и заемные, в том числе иностранные, ре­сурсы. Но эти деньги являются для компании дорогими и требуют введения специального проектно­го управления с созданием систе­мы гарантированной эффективно­сти каждого инвестиционного дол­лара и рубля.

В заключение необходимо под­черкнуть, что концепция устойчи­вого развития нефтяных компаний также находится в развитии. Она постоянно обогащается практическим опытом деятельности компаний, совершенствованием компьютерных программ многовариантных расчетов.

Конечно, модельные расчеты будущего нефтяных компаний не исключают опоры на управленческий и инженерный опыт, потому что практика всегда богаче ее электронных аналогов, а жизнь полна политических и экономических сюрпризов. Знать их заранее просто невозможно.

И все же моделирование устойчивого развития нефтяных компаний позволяет в значительной степени предвидеть многие угрозы и возможности. Это значит, что мы можем своевременно подготовиться к встрече с ними.

Таким образом, устойчивая положительная динамика показателей нефтяных компаний уже сейчас и тем более в будущем прямо определяется реализуемыми компаниями стратегиями развития и управления. И чем более такие стратегии будут обоснованы, перспективны и глобальны, тем выше будет достигаемый результат.

Заключение

Условия работы нефтяных компаний в России характе­ризуются неустойчивостью и резкими изменениями парамет­ров общей экономической ситуации — темпов инфляции, ди­намики валютного курса, изменениями межотраслевых соот­ношений цен, реальных доходов населения, спадом произ­водства в крупных секторах.

Поэтому зарубежный опыт управления нефтяной промышлен­ностью в форме вертикально-интегрированных компаний чрезвычайно важен для России на нынешнем этапе перехода ее экономики к рынку. В бывшем СССР существовала, пожа­луй, самая интегрированная в мире система управления неф­тегазовым комплексом, хотя отдельные звенья технологиче­ской цепочки принадлежали различным ведомствам. Все нити сходились в бывшем Госплане, где разрабатывались плано­вые балансы добычи, переработки и распределения нефти и нефтепродуктов по установленным сверху ценам, что обеспечивало интегрированность всей системы — от скважины до бензоколонки. Однако это была не экономическая интегра­ция, основанная на интересе равноправных партнеров, а ад­министративно-командная, основанная на неэкономических методах управления. Не только в условиях рынка, но и пере­хода к нему такая система не могла сохраняться, ибо противо­речила логике реформ. Распад планово-распределительной системы в нефтегазовом комплексе оказался чрезвычайно бо­лезненным, когда вследствие ликвидации СССР отдельные звенья единой технологической цепочки оказались в разных независимых государствах, а многолетние связи нарушились. В настоящее время некоторые связи восстановлены, и оче­видна необходимость их восстановления в полном объеме, но уже на иных, взаимовыгодных основаниях. Становление ВИНК и реализация заложенного в их структуре потенциала должны сыграть значительную роль в этом интеграционном процессе не только внутри РФ, но и на экономической терри­тории всего СНГ.

В условиях высокой неопределенности и неустойчиво­сти экономической ситуации вертикально интегрированные компании имеют существенные преимущества перед незави­симыми производственными и посредническими фирмами как с точки зрения выживания входящих в них подразделе­ний, так и с точки зрения нормализации общей экономиче­ской обстановки в стране. Интеграция позволяет повысить эффективность функционирования компании и ее выживае­мость в конкурентной борьбе. Преимуществом интегриро­ванной компании является сбалансированность сбыта. Когда цена на нефть падает, прибыль добывающих подразделений уменьшается, но нефтепереработка и нефтехимические про­изводства увеличивают прибыль, так как понижение стоимо­сти сырья, как правило, больше, чем уменьшение стоимости продукта, поэтому потери одного компенсируются приобре­тениями другого подразделения.

В целом, как показывает практика, вертикальная интеграция компаний, занятых нефтяным бизнесом, имеет конкурентные преимущества перед предприятиями и фирмами специализированного типа.

Реализуя свои стратегии, отечественные нефтегазовые компании могут в перспективе конкурировать с аналогич­ным зарубежным компаниями не только за счет наличия бо­гатейших запасов нефти и газа и дешевой рабочей силы (т.е. природными, сырьевыми качествами, что, несомненно, яв­ляется большим плюсом и резервом), но и своими развиты­ми качествами, полученными в результате реализации собст­венных оригинальных управленческих решений и подходов, знаний и идей.

Радикально меняющиеся в последнее время условия фун­кционирования отечественных энергокомпаний, характери­зуются необходимостью работы в нестабильной и неопреде­ленной внешней среде. Такая ситуация предъявляет к ме­неджерам новые требования, связанные с повышением спо­собности к самостоятельному "стратегическому" мышле­нию, наличием доступа к оперативной информации о внеш­ней среде, отражающей самые различные точки зрения.

Крупнейшие нефтяные компании при реализации долгосрочных целей устойчивого развития должны четко определять глобальную перспективу бизнеса, ориентируясь на новые технологии и партнерство с другими хозяйствующими субъектами с целью увеличения стоимости компании.

Использование преимуществ единой стратегии управления и ориентированность на ключевые факторы успеха компании требуют консолидации финансовых результатов дочерних предприятий, а также введения принципов консолидированного налогообложения. Особое значение в нефтяной промышленности придается гибкому налоговому законодательству, обеспечивающему оптимальный режим деятельности ТЭК и сбалансированность интересов различных участников.

Список использованной литературы:

1. Алафинов С. «Нефтяной бизнес – интеграционные процессы вчера, сегодня, завтра» – «Нефть и Капитал» №11-1995

2. Алекперов В. «Вертикально-интегрированные нефтяные компании России» М.,1996.

3. Алекперов В. «Вертикальная интеграция и конкуренция на рынке нефти и нефтепродуктов» – «Нефть и бизнес» №2-1997

4. Алекперов В. «Заглядывая в будущее» – «Нефть России» №2-1998

5. Алекперов В. «Наша цель – стать компанией мирового уровня» – «Нефть России» №5-6-1997

6. Алекперов В. «Основные тенденции в нефтяном бизнесе» М.,1998.

7. Арбатов А. «Камо грядеши ? » – «Нефть России» №8-1996

8. Колядов Л., Комарова Л., Епифанова Н. «Структура управления нефтяными компаниями» М.,1997.

9. Мухин А. «Российские вертикально-интегрированные нефтяные компании: проблемы управления» – «Вопросы экономики» №1-1998

10. «Структурная перестройка в нефтегазовом комплексе страны» / Колядов Л., Епифанова Н. и др. М.,1997

11. Шагиев Р. «Интегрированные нефтегазовые компании» М.,1996

12.  Шагиев Р. «Нефтегазовые компании: управление, стратегия, структура» – «Нефтяное хозяйство», №4-1996