Описание методики финансовой оценки проектов энергоиспользования

Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

Содержание

Вступление. 2

1 Описание методики финансовой оценки проектов энергоиспользования 4

1.1 Терминология – «проект». 4

1.2 Проектный анализ и цель его выполнения. 5

1.3 Основные вопросы, на которые следует ответить в процессе проведения финансового анализа (финансовой оценки) проекта. 7

1.4 Масштаб проекта. 8

1.5 Сравнительная характеристика проектов в процессе их финансовой оценки 8

1.6 Временной горизонт или время жизни проекта. 9

1.7 Представление о выгодах и затратах проекта. 9

1.8 Критерии, которые используются для принятия решения о реализации проекта или об отказе от него. 10

2 Решение задач в соответствии с вариантом № 3. 13

2.1 Задача 1. 13

2.2 Задача 2. 15

2.3 Задача 3. 16

2.4 Задача 4. 17

2.5 Задача 5. 18

3 Управление и выполнение проекта энергоиспользования «установка теплового насоса для отопления». 22

Выводы.. 30

Список использованой литературы.. 33

Вступление

Управление проектами является неотъемлемой частью повседневной деятельности руководителей разного уровня. Даже в организациях, ориентированных на серийное производство, реализация проектов составляет значительную часть деятельности.

Применение методов управления проектами позволяет более обоснованно определять цели инвестиций и оптимально планировать инвестиционную деятельность, более полно учитывать проектные риски, оптимизировать использование имеющихся ресурсов и контролировать исполнение составленного плана, анализировать фактические показатели и вносить своевременную коррекцию в ход работ, накапливать, анализировать и использовать в дальнейшем опыт реализованных проектов.[3]

Все организации хотят работать так, что бы их товары или услуги были предоставлены в нужное время с минимальными затратами и привели бы к максимально возможному удовлетворению потребителя (заказчика). Неудачи в достижении этих целей ведут к негативным последствиям для организации.

Таким образом, система управления проектами является одной из важнейших компонент всей системы управления организацией.[4]

Данная курсовая работа освещает вопросы управления проектами энергоиспользования. Она состоит из трех частей.

В первой части рассматриваются общие вопросы, касающиеся управления проектами, основные термины и понятия, теоретическая часть методики финансовой оценки проектов.

Во второй части курсовой работы приведены решения типовых задач финансовой оценки проектов энергоиспользования, такие как сравнение двух проектов и выбор лучшего из них, расчет внутренней нормы доходности, выбор наиболее целесообразного проекта при ограниченном бюджете, прогнозирование потребления топлива различными методами.

В третьей части рассматривается пример управления и выполнения проекта “установка теплового насоса для отопления и горячего водоснабжения”, а также проводится анализ жизнеспособности данного проекта и ожидаемого уровня доходности.

Описание методики финансовой оценки проектов энергоиспользования

Терминология – «проект»

Существует множество определений понятия «проект». Вот некоторые из них. Проект – «это что-либо, что задумывается или планируется, например, большое предприятие», это временное предприятие, предназначенное для создания уникальных продуктов или услуг. "Временное" означает, что у любого проекта есть начало и завершение, когда достигаются поставленные цели либо возникает понимание, что эти цели не могут быть достигнуты. "Уникальных" означает, что создаваемые продукты или услуги существенно отличаются от других аналогичных продуктов и услуг.[3]

«Проект – уникальная деятельность, предполагающая координированное выполнение взаимосвязанных действий для достижения определенных целей в условиях временных и ресурсных ограничений».

Согласно Википедии «Проект – это уникальная (в отличие от операций) деятельность, имеющая начало и конец во времени (обычно длительностью менее трёх лет), направленная на достижение определённого результата, создание определённого, уникального продукта или услуги.»[7]

Термин проект происходит от латинского слова projectus, что в переводе означает «брошенный вперед»Таким образом, в современном понимании проекты – это то, что изменяет мир: строительство дома или промышленного объекта, программа научно– исследовательских работ, разработка новой техники, создание кинофильма, развитие региона – это все проекты.
1.2 Проектный анализ и цель его выполнения

Проектный анализ – это концепция, которая кладется в основу инвестиционных проектов.

В систему Проектного анализа входят:

Технический анализ, т.е. задача определить наиболее эффективные для данного инвестиционного проекта техники и технологии.

Коммерческий анализ (маркетинговый), т.е. анализ рынка сбыта продукции и услуг, которые будут производиться после реализации инвестиционного проекта.

Институциональный анализ, т.е. оценка организационно-правовой, административной, политической среды, в которой будет происходить реализация проекта, и приспособление его к этой среде, а также приспособление самой организационной структуры фирмы к проекту.[5]

Социальный (социально-культурный) анализ, т.е. исследование воздействия проекта на жизнь местных жителей.

Анализ окружающей среды, т.е. выявление и экспертная оценка ущерба, наносимого этим проектом окружающей среде, и предложение способов смягчения или предотвращения этого ущерба.

Финансовый анализ и экономический анализ, т.е. сопоставление затрат и выгод от проекта. Экономический анализ оценивает доходность проекта с точки зрения всего общества (страны). Финансовый же анализ - оценивает ее с позиции фирмы и ее кредитора.[1]

Практика проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить типовые проекты, если проект кредитуется.

Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются, сводятся к следующим.

1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.

2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, т.к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.

3. Увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Данный тип проектов требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.

4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.

5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев — какому из вариантов проекта следовать: (1) использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или (2) приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.

6. Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений менее важна.

1.3 Основные вопросы, на которые следует ответить в процессе проведения финансового анализа (финансовой оценки) проекта

Финансовая оценка то часть проектного анализа. Содержание финансовой оценки может быть представлено в виде следующих шести вопросов и ответов на них:

1. Какова цель проекта? Нужно четко и тщательно сформулировать цель, так как это может быть полезным при определении выгод и затрат, а также способа их оценки

2. В каком масштабе оценивать ввыгоды и затраты? При выборе масштаба мы отвечаем на вопрос, выполнять экономическую или финансовую оценку проекта. Для большинства проектов энергосбережения достаточно финансовой оценки – только для предприятия, без экономической оценки – для общества в целом.

3. Какие варианты проектов необходимо сравнивать? При финансовой оценке сравнивают 2-3 и более проектов, которые могут быть независимым, взаимоствязанными, альтернативными и т.д. В основном выполняют оценку до и после внедрения.

4. Каков временной горизонт проекта? В качестве временного горизонта проектов энергосбережения используют срок службы оборудования

5. Что представляют собой выгоды и затраты? Все затраты делят на капитальные и эксплуатационные, выгодами является уменьшение затрат на энергоресурсы. При этом нужно проанализировать, не повысится ли качество продукции, не произойдет ли повышение производительности.

6. Какие критерии могут быть использованы для принятия или отвержения проекта? Основными критериями,которые мы будем рассматривать, являются: срок окупаемости, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма рентабельности, индекс рентабельности. [1]

Масштаб проекта

Как было указано выше, при выборе масштаба мы отвечаем на вопрос, выполнять экономическую или финансовую оценку проекта. Для большинства проектов энергосбережения достаточно финансовой оценки – только для предприятия, без экономической оценки – для общества в целом.

Если оценивать объем проекта, то их можно разделить на малые, средние и большие.

Цель проведения финансовой оценки :

1. Определение наилучших вариантов инвестиций.

2. Оптимизация выгод проекта.

3. Минимизация ринков для инвесторов.

4. Создание условий для последующего анализа результатов проекта. [1]

Задача 1

По исходным данным из табл. 2.1, составить потоки денежных средств для двух проектов энергоиспользования. Для каждого из проектов определить:

Т_ок^(пр.) – простой срок окупаемости;

NPV - чистую приведенную стоимость проекта;

Т_ок^(дин.) - динамический срок окупаемости.

Оценив значения полученных критериев, принять один из альтернативных проектов.

Таблица 2.1 Исходные данные для проектов А и Б

Проект	Время жизни проекта, лет	Капитальные затраты, тыс.грн	Ежегодные эксплуатационные затраты, тыс.грн/год	Выгоды, тыс.грн/год	Ставка дисконта, %
А	7	12	3,5	7	13
Б	9	18,5	4	11,5	13

Решение.

Рассмотрим каждый проект в отдельности. Для этого заполним следующие таблицы, проведя необходимы вычисления по формулам (1.1), (1.2), (1.4), (1.5) из раздела 1

Проект А:

Таблица 2.2 Планирование денежных потоков для проекта А

Год	Затраты,тыс. грн/год		Выгоды,тыс. грн/год		CF,тыс. грн/год	Кумулятивный CF,тыс. грн/год	Ki		NPV	Кумулятивный NPV,тыс. грн/год
0	12		0		-12	-12	1		-12	-12
1	3,5		7,0		3,5	-8,5	0,885		3,097	-8,9
2	3,5		7,0		3,5	-5	0,783		2,74	-6,16
3	3,5	7,0		3,5		-1,5		0,693	2,43	-3,74
4	3,5	7,0		3,5		2		0,613	2,15	-1,59
5	3,5	7,0		3,5		5,5		0,543	1,9	0,31
6	3,5	7,0		3,5		9		0,48	1,68	2,0
7	3,5	7,0		3,5		12,5		0,425	1,49	3,48
								NPV_A=	3,48

Т_ок^(пр.)=3 года 1,5 – х мес.

3,5 – 12 мес,

откуда х= 5 мес

Т_ок^(дин.)=4 года 1,59 – х мес.

1,9 – 12 мес,

откуда х= 10 мес

Проект В:

Таблица 2.3 Планирование денежных потоков для проекта В

Год	Затраты,тыс. грн/год	Выгоды,тыс. грн/год	CF,тыс. грн/год	Кумулятивный CF,тыс. грн/год	Ki	NPV	Кумулятивный NPV,тыс. грн/год
0	-18,5	0	-18,5	-18,5	1	-18,5	-18,5
1	-4	11,5	7,5	-11	0,885	6,64	-11,86
2	-4	11,5	7,5	-3,5	0,783	5,87	-6
3	-4	11,5	7,5	4	0,693	5,2	-0,8
4	-4	11,5	7,5	11,5	0,613	4,6	3,81
5	-4	11,5	7,5	19	0,543	4,07	7,88
6	-4	11,5	7,5	26,5	0,48	3,6	11,48
7	-4	11,5	7,5	34	0,425	3,19	14,67
8	-4	11,5	7,5	41,5	0,376	2,82	17,5
9	-4	11,5	7,5	49	0,333	2,5	20,0
					NPV_В=	20,0

Т_ок^(пр.)=2 года 3,5 – х мес.

7,15 – 12 мес,

откуда х= 5 мес

Т_ок^(дин.)=3 года 0,8 – х мес.

4,59 – 12 мес,

откуда х= 2 мес

Выбираем проект В, так как у него сроки окупаемости (простой и динамический) меньше, чем у проекта А, а также NPV_Вбольше, чем NPV_A.

Задача 2

На основании потоков денежных средств выбранного в Задаче 1 проекта энергоиспользования, определить (аналитически и графически) внутреннюю норму рентабельности данного проекта. Принять решение о возможности реализации этого проекта за счет получения кредита. Если кредитная ставка равна ставке дисконта в табл. 2.1

Зададимся ставкой дисконта і₂=40%

Таблица 2.4 Чистая приведенная стоимость при новой ставке дисконтирования

Год	CF,тыс. грн/год	Ki	NPV
0	-18,5	1	-18,5
1	7,5	0,714286	5,357143
2	7,5	0,510204	3,826531
3	7,5	0,364431	2,733236
4	7,5	0,260308	1,952312
5	7,5	0,185934	1,394508
6	7,5	0,13281	0,996077
7	7,5	0,094865	0,711484
8	7,5	0,06776	0,508203
9	7,5	0,0484	0,363002
		NPV_В2=	-0,6575

составим пропорцию:

-20,6575 – 27 %

-20 – х %

х= 26,14 %

IRR= 13 %+ 26,14 %=39,14 %

Так как внутренняя норма доходности больше кредитной ставки, проект возможно реализовать за счет кредита.

Изобразим решение графически:

Рисунок 2.1 Определение внутренней нормы рентабельности

Задача 3

Выработавшая свой ресурс энергетическая установка промышленного предприятия требует замены. Возможны два варианта замены:

· приобретение новой энергетической установки того же типа, что и существующая установка;

· приобретение более энергоэффективной установки.

С технической точки зрения оба варианта замены энергоустановки сопоставимы (одинаковы).

На основании данных, приведенных в табл. 2.5, выбрать наиболее целесообразный с финансовой точки зрения вариант замены вышедшей из строя энергоустановки предприятия.

Таблица 2.5 Исходные данные для Задачи 3

	Срок службы, лет	Капитальные затраты, тыс.грн	Ежегодные эксплуатационные расходы, тыс.грн/год	Ставка дисконта, %
Установка того же типа	14	82,0	12,0	13
Энергоэффективная установка	14	88,0	12,5	13

Как видно из условия, при одинаковом сроке службы и равных ставках дисконта, капитальные затраты на внедрение первой установки и ежегодные эксплуатационные затраты на нее меньше, поэтому принимаем проект внедрения новой установки того же типа, что и существующая установка.

Задача 4

После проведения энергетического аудита на промышленном предприятии были предложены для внедрения ряд независимых проектов энергосбережения, основные показатели которых приведены в таблице 2.6.

Исходя из бюджета, выделенного предприятием для решения задач энергосбережения в текущем году, который составляет 250 тыс.грн., определить возможные с финансовой точки зрения и наиболее целесообразные в этом году проекты.

Таблица 2.6 Исходные данные для Задачи 4

Проект	А	B	C	D	E
NPV, тыс. грн	294	195	186	272	85
Капитальные затраты, тыс. грн.	52	79,5	95,5	97	59,5

Упорядочим проекты в порядке убывания отношения NPV к капитальным затратам, и посчитаем совокупные капитальные затраты. Результаты сведем в таблицу 2.7

Таблица 2.7 Решение Задачи 4

Проект	A	D	B	C	E
Отношение NPV к капитальным затратам	5,65	4,06	2,45	1,95	1,43
капитальные затраты	52	67	79,5	95,5	59,5
совокупные капитальные затраты	52	119	198,5	294	353,5

Исходя из бюджета 250 тыс. грн., следует принять три проекта: A, D и B

Задача 5

По данным о фактическом расходе топлива, приведенном в табл.2.8, определить плановую потребность предприятия в топливе на следующий год. Если выработка тепловой энергии на предприятии в плановом (шестом) году по сравнению с предыдущим увеличится на 10%, а норма удельного расхода топлива равна 170 кг у.т./Гкал.

Задачу решить четырьмя методами:

· Нормативным методом;

· Методом планирования от достигнутого уровня (метод среднего темпа прироста показателя);

· Статическим (вероятностным) методом моделирования (планирование по среднему значению показателя);

· Методом экстерполяции с помощью построения трендовых математических моделей электропотребления.

Решение задачи каждым методом сопроводить необходимыми письменными пояснениями.

Таблица 2.7 Исходные данные для Задачи 5

год	1	2	3	4	5
Фактический расход топлива на предприятии, т у.т./год	13,5	12,9	14,4	15,3	16,1

Нормативный метод

Использование этого метода целесообразно в том случае, если нормы удельного расхода технически обоснованы и своевременно пересматриваются при изменении условий производства.

Величина планируемого показателя определяется на основе плана производства продукции за предыдущие года и нормы расхода соответствующих ресурсов.

В_пл = Q_пл∙b_н, (2.1)

где Q_пл – плановая производительность тепловой энергии, Гкал/год,

b_н – норма удельного расхода топлива, кг/Гкал.

Определим выработку тепловой энергии в пятом году:

16,1/ 0,17 = 94,71 Гкал/год

Определим выработку тепловой энергии в планируемом году(по условию задачи она увеличилась на 10%):

94,71∙1,1 = 104,18 Гкал/год

Рассчитаем плановую потребность предприятия в топливе в следующем году:

104,18∙0,17 = 17,71 т у.т./год

2.Метод планирования от достигнутого уровня

Определяем процент изменения расходов топлива в каждом последующем году по сравнению с предыдущим по формуле (2.2):

, (2.2)

где Ві – расход топлива в і-том году,

В_і-1– расход топлива в предыдуще году.

Таблица 2.8 Вычисления ∆ В_і

∆ В₁%_,	∆ В_2, %	∆ В_3,%	∆ В_4,%
-4,44444	11,62791	6,25	5,228758

Средний процент изменения расхода топлива за прошедшие 5 лет определим по формуле (2.3):

(2.3)

=4,67 %

Плановый расход топлива определим по формуле (2.4):

(2.4)

В ыводы

Целью любого предпринимателя является получение максимальной прибыли. Знания об управлении проектами и их финансовой оценке помогают осуществить ту цель на практике.

Управление проектами – это искусство руководства и координации трудовых, материальных и иных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству проекта. За все время, в течение которого применяется технология управления проектами, был разработан ряд методик и инструментов, призванных помочь руководителям проекта.

Для того, чтобы справиться с ограничениями по времени используют методы построения и контроля календарных графиков работ. Для управления финансовыми ограничениями используют методы формирования финансового плана (бюджета) проекта и, по мере, выполнения работ, соблюдение бюджета отслеживается, с тем, чтобы не дать затратам выйти из под контроля. Для выполнения работ требуется их обеспечение ресурсами, и существуют специальные методы управления человеческими и материальными ресурсами.

В данной курсовой работе были рассмотрены следующие теоретические вопросы: терминология «проект», проектный анализ и цель его выполнения, ояновные вопросы, на которые нужно ответить в процессе проведения финансового анализа, масштаб оценки проекта, сравнение проектов или их вариантов между собой в процессе их финансовой оценки, временной горизонт проекта, выгоды и затраты проекта, критерии, которые используются для принятия решений по проекту.

Были решены следующие задачи: сравнение двух проектов с помощью вычисления простого и динамического срока окупаемости, NPV проектов, вычисление внутренней нормы доходности (аналитически и графически), сравнение альтернативных проектов при помощи предельных капитальных затрат и годовых выгод для вычисления денежного потока, определение наиболее целесообразных проектов для выполнения, исходя из ограниченного бюджета, прогнозирование потребления топлива на следующий год различными методами (нормативным, среднего темпа прироста показателей, вероятностным методом планирования, построение трендовой модели).

И в последней части было рассмотрено управление проектом и его выполнение на примере внедрения теплового насоса мощностью 19,4 кВт для отопления части административного здания площадью 100 квадратных метров.

А также была проведена финансовая оценка данного проекта и принято решение о его внедрении. Рассмотренный материал показал, что проект – понятие неоднозначное, а сфера его применения практически неограниченна. К тому же проектная деятельность не только положительно себя зарекомендовала, но и сегодня продолжает развиваться и распространяться довольно хорошими темпами.

Видно также, что более важным понятием является проектная деятельность, а не проект как таковой: ведь без реализации задуманного проект теряет свою ценность. С реализацией проекта связаны непосредственно такие процессы как структуризация проекта и другие действия, являющиеся частью процесса планирования (протекающего в течение всей проектной деятельности).

Среди приёмов и средств, направленных на повышение эффективности действий по достижению целей проекта выделяется и организационный инструментарий управления проектами: сетевые матрицы как более высокий уровень научной разработки сетевых графиков, матрица разделения административных задач управления, информационно-технологическая модель. Приведенный выше материал показывает эффективность применения данных видов организационного инструментария, поскольку их использование позволяет повысить результативность деятельности по достижению поставленных перед командой проекта целей.