43. Управление лизинговыми операциями в строительной отрасли. Расчет лизинговых плате­жей.

Лизинг — это отношения, связанные с приобретением в собственность оборудования и сдачей его в аренду за определенную плату во временное пользование. При финансовом лизинге между произ­водителем оборудования и его пользователем, как правило, вы­ступает посредник, финансирующий эту сделку.

Суть этой сдел­ки заключается в том, что лизингополучатель, у которого от­сутствуют свободные финансовые средства, входит с предложе­нием в лизинговую компанию о заключении лизинговой сделки. При соответствующей договоренности лизингополучатель под­бирает продавца или производителя необходимого оборудова­ния, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за определенную в договоре лизинга плату. После окончания такого договора данное оборудование либо переходит в собственность лизингополучателя (в зависи­мости от условии договора), либо возвращается лизингодателю.

Лизинг в условиях российской экономики весьма выгоден по сравнению с покупкой машин и оборудования в кредит еще и тем, что он значительно сокращает инвестиционные риски. Обстоятельство, прежде всего, связано с тем, что оборудование, взя­тое в лизинг, гораздо труднее использовать не по назначению, чем кредит. А в случае банкротства лизингополучателя лизин­годатель вообще ничего не теряет.

Лизингополучатель ос­вобождается от единовременной полной оплаты стоимости иму­щества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-прода­жи.

В мировой практике различают два вида лизинга: финансовый и оперативный. Основными критериями их различий служат сроки использования передаваемого в аренду оборудова­ния. Если оперативный лизинг характеризуется более корот­ким временем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их службы (в связи с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование), то для финансового лизинга характерен длитель­ный срок аренды и, следовательно, амортизация большой ила всей части его стоимости.

В результате лизингодатель в условиях финансового лизинга в течение срока договора путем периодических платежей воз­вращает не только полную стоимость переданного имущества, но и получает дополнительную прибыль. Относительные размеры платежей при оперативном лизинге, как правило, выше, чем при финансовом лизинге. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практи­чески есть не что иное, как хорошо всем известная форма арен­ды.

Таким образом, лизинговым и арендным отношениям прису­щи как общие черты, так и существенные отличия. Они состоят прежде всего в том, что если при лизинге одновременно с лизин­годателем и лизингополучателем участвует и третья сторона — продавец лизингового оборудования, то при аренде продавец передаваемого оборудования, как правило, отсутствует.

В договоре лизинга и аренды неодинаково распределяются и возможные риски, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе. Если при лизинговом договоре лизингодатель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного обору­дования, то при арендной форме арендодатель отвечает перед арендатором, как за имеющиеся дефекты, так и за возможный вред, причиненный в процессе использования оборудования. Снятие же ответственности по данному вопросу с лизингодате­ля обусловлено тем, что лизингополучатель, как правило, сам выбирает поставщика оборудования. Если даже случайно объект сделки не по вине сто­рон будет уничтожен, лизингополучатель, в отличие от аренда­тора, обязан продолжить погашение лизинговых платежей, пре­дусмотренных договором. При аренде же практически все рис­ки остаются за арендодателем, и если оборудование окажется в непригодном состоянии, то арендатор имеет все права для дос­рочного расторжения договора.                                       _,

Аналогичные обязательства по продолжению полной выпла­ты платежей возлагаются на лизингополучателя и в случае на­рушения им условий договора или досрочного расторжения по своей инициативе.

Итак, под финансовым лизингом следует понимать сделку, в которой все риски и доходы, связанные с использованием обо­рудования, передаются лизингополучателю. При этом лизинго­вые платежи должны обеспечить лизингодателю не только воз­врат стоимости оборудования, но и получение соответствующей прибыли на вложенный капитал. Что же касается права соб­ственности на имущество по истечении срока договора, то оно может передаваться лизингополучателю или не передаваться в зависимости от условий договора. При оперативном же лизинге срок передачи оборудования, как правило, является весьма ко­ротким, и все риски и потери, свойственные владельцу имуще­ства, остаются за лизингодателем.

Субъектами лизинга являются:

- лизингодатель — физическое или юридическое лицо, кото­рое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в собствен­ность имущество и предоставляет его в качестве предмета ли­зинга лизингополучателю за определенную плату, на опреде­ленный срок и на определенных условиях во временное владе­ние и пользование с переходом или без перехода к лизингополу­чателю права собственности на предмет лизинга;

- лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользо­вание;

- продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизинго­дателем продает лизингополучателю в обусловленный срок про­изводимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга;

- банки или другие кредитно-финансо­вые формирования, а также брокерские и консалтинговые фир­мы, которые хотя непосредственно и не являются участниками лизинговых операций, тем не менее, оказывают другим участ­никам рынка посреднические, информационные и консалтин­говые услуги.

Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга, который состоит из двух частей: договора между лизингодателем и поставщиком о купле-продаже оборудования и договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

За предоставленное по лизингу оборудование лизингополу­чатель, в соответствии с условиями договора, обязан в установ­ленные сроки производить лизинговые платежи.

Рразмер ли­зинговых платежей за каждый год действия договора можно представить в виде составляющих:

С_лп = А_и + B + К + С + З_пр + НДС; ЛП= Т* С_лп  - общий размер лиз плат.

где С_лп — вся сумма лизинговых платежей, определенная договором лизинга, А_и — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в расчетном гаду; В — комиссионное вознаграждение лизингодателю, К — оплата за кредитные ресурсы, использованные лизингодателем для приобретения иму­щества; С — выплаты за страхование лизингового имущества (если оно страху­ется); 3_пр — прочие возможные услуги и затраты лизингодателя, оговоренные договором лизинга, такие, как пусконаладочные работы, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества и др.; Т- срок действия лд.

Лизинг дает возможность получить необходимое современное оборудование без значительных единовременных затрат.