Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
Назначение раздела – показать и доказать реальность предпринимательского начинания путем описания формы практических действий с учетом реальной ситуации в выбранной области. В этом разделе должны четко и кратко объяснить два основных момента:
- что представляет собой предприятие как средство получения прибыли?
- на чем будет базироваться его успешная деятельность.
Примерное содержание данного раздела бизнес-плана приведено в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Содержание раздела бизнес-плана
«Описание предприятия и отрасли»
| Наименование подраздела | Содержание |
| 1. Вид деятельности, клиенты | Вид продукции (работ, услуг), которые предприятие производит или собирается производить (выполнять, оказывать), их достоинства и преимущества, основная группа потребителей. |
| 2. Краткая характеристика предприятия | Полное и сокращенное наименование предприятия, его организационно-правовая форма, размер уставного капитала, организационная структура, учредители, персонал и партнеры, дата создания, место регистрации, номер регистрационного удостоверения, банковские реквизиты, принадлежность предприятия к различного рода объединениям, членство на биржах, наличие филиалов и представительств. |
| 3. Анализ деятельности предприятия за предшествующий период | Финансово-хозяйственные (экономические) показатели деятельности предприятия. Желательно представлять информацию о финансовом состоянии предприятия не в целом за год, но в разбивке по кварталам и месяцам. Графики и диаграммы сделают представление информации более наглядными. По возможности, следует провести сравнительный анализ показателей деятельности предприятия со среднеотраслевыми значениями (если есть доступ к информационным базам). Также можно использовать открытую информацию, например, годовые отчеты, для расчета финансовых коэффициентов компаний-конкурентов. |
| 4. Месторасположение предприятия | Адрес предприятия, характеристика здания или помещения, собственность или аренда, необходимость реконструкции, привлекательность места расположения предприятия для бизнеса: близость к заказчикам, смежникам и источникам сырья, транспортные возможности, налоги и сборы. |
| 5. Ситуация в сфере бизнеса; факторы, влияющие на деятельность предприятия | Как предприятие вписывается в выбранную сферу, положение дел в этой сфере, оценка перспектив развития, факторы, на которые предприятие не может воздействовать, но которые негативно или позитивно влияют на его деятельность: экономические (цикл деловой активности, инфляция, уровень безработицы, покупательская способность населения, величина процентной ставки за кредит); политические (нестабильность в регионах, где находятся источники сырья или рынки сбыта, законодательная нестабильность); демографические (рождаемость, старение населения, миграция, беженцы); природные (дефицит некоторых видов сырья); научно-технические; культурные и мировоззренческие. |
| 6. Характер отрасли и прогноз ее развития | Специфика отрасли, технологическая изменчивость, наукоемкость, капиталоемкость, ресурсоемкость, уровень монополизма Общая характеристика объемов и динамики производства и потребления продукции (в целом по стране, а также по регионам, в которых предполагается реализация продукции проекта), динамика импорта |
Если предприятие только создается, то этот раздел должен дополнительно содержать обоснование успеха создаваемого предприятия и опыт предпринимателя в данной сфере бизнеса. В частности, желательны ссылки на договора или предварительные договоренности с поставщиками и потребителями.
Если проект реализуется в рамках индивидуальной предпринимательской деятельности, то приводится описание бизнеса, которым занимается предприниматель. Раздел должен убедить инвестора в надежности и перспективности фирмы, предлагающей проект.
Информацию об отрасли можно получить, в различных источниках: отраслевых изданиях, Интернете, ГТК (импорт, экспорт), Госкомстате и т.д. Можно купить готовые отчеты, заказать исследование консультационной компании. Но необходимо помнить, что некорректно сформулированный вопрос может дать ответ, который не будет содержать информации, необходимой для принятия решения.
4.4. Описание продукции (услуг)
Любой предпринимательский проект базируется на той продукции (услуге), которая будет предложена потребителю (покупателю) и принесет прибыль предпринимателю. В данном случае акцент следует сделать на преимуществах продукции по отношению к конкурентам: лучшие технические характеристики, лучший дизайн, надежность, простота в эксплуатации и т.д. Для этого можно определить и проанализировать ключевые факторы принятия решения о покупке путем проведения опросов потребителей, экспортеров, целевых фокус групп.
Необходимо наглядное и убедительное представление товара или изделий (услуг). Лучше всего, если это будет натуральный образец, его фотография, рисунок или описание, раскрытие идеи, замысла. Описание по каждой продукции (услуге) дается отдельно. Примерная структура раздела содержится в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Содержание раздела бизнес-плана «Описание продукции (услуг)»
| Наименование подраздела | Содержание |
| Потребности, удовлетворяемые товаром | Основное назначение товара – удовлетворение потребности клиента фирмы. В этой связи задача бизнес-плана состоит в грамотном определении основной ценности товара, акцентировании внимания на потребностях, которые он удовлетворяет, а не только на его технико-эксплуатационных характеристиках. |
| В бизнес-плане отражаются: область применения – основная и второстепенная (косвенная польза); перечень функциональных особенностей; факторы привлекательности товара (ценность, возможность приобретения, цена, качество, экологичность, имидж, марка, форма, упаковка, срок службы); преимущества; факторы, обеспечивающие уникальность; недостатки и методы их преодоления. | |
| Показатели качества | Показатели долговечности, надежности, простоты и безопасности эксплуатации и ремонта, прочие достоинства. Некоторые показатели могут быть оценены количественно, соответствующие данные приводятся в бизнес-плане. Набор свойств, как и уровень качества, следует измерять в понятиях, соответствующих покупательским представлениям. Показатели качества также могут быть представлены в виде таблицы. Указывается наличие сертификатов промышленной продукции. |
| Экономические показатели | Приводится цена потребления, т.е. затраты на приобретение и эксплуатацию товара, себестоимость, прибыль |
| Внешнее оформление | Соответствие современному дизайну, формы изделия его функциям. Фотография или рисунок изделия, дающий достаточно четкое представление о товарном виде последнего. |
| Сравнение с другими аналогичными товарами | Отличие нового или существующего товара от товара конкурентов. Если товар, предлагаемый предприятием, не отличается от других, имеющихся на рынке товаров, то необходимо указать, чем предлагается привлечь покупателя. |
| Патентная защищенность | Все новые изделия, идеи, технологии по возможности должны быть запатентованы или защищены торговыми знаками. В бизнес-плане описываются патентные права предприятия, патенты на полезные модели, товарные знаки. Указывается наличие лицензий на эти объекты, а также на ноу-хау. Подробности патентных документов могут быть отнесены в приложение к бизнес-плану. |
| Показатели экспорта и его возможности | Если продукция поставляется на внешний рынок, следует привести основные показатели, характеризующие экспорт: страна, объем продаж, валютная выручка. По другим товарам указываются возможность и целесообразность приспособления продукции, предназначенной для внутреннего рынка, к условиям и требованиям зарубежных потребителей. |
| Основные направления совершенствования продукции | В данном подразделе необходимо привести основные цели, направления и возможности модернизации продукции с целью большего удовлетворения запросов потребителей. |
| Возможные ключевые факторы успеха | В качестве примера можно привести: новый продукт (услугу) для рынка, выигрыш во времени с появлением продукта (услуги) на рынке и т.д. |
Кроме вышеперечисленных характеристик продукции (услуги), в данный раздел бизнес-плана может быть включена следующая информация: степень готовности продукции; безопасность и экологичность; условия поставки и упаковка; гарантии и сервис; эксплуатация; утилизация после окончания эксплуатации.
Важнейшим компонентом планирования продукции являются вопросы ее обновления, обусловленные в основном конкурентной борьбой. Опыт показывает, что у производителя больше шансов внедриться на рынок с новинкой, чем потеснить производителей известного товара.
После того, как определены состояние предприятия, отрасль, к которой оно относится и основные характеристики выпускаемой продукции, можно переходить к маркетинговому анализу.
План маркетинга
Информация данного раздела призвана убедить инвестора в существовании рынка сбыта для продукции и в способности предприятия ее продавать.
Маркетинг представляет собой процесс согласования возможностей компании и запросов потребителей, результатом которого является предоставление потребителям благ, максимально удовлетворяющих их потребности, и получение компанией прибыли.
При разработке плана маркетинга необходимо обеспечить максимальное приспособление производства к требованиям рынка, активное воздействие на рынок и потребителя с помощью всех доступных средств (качество товара, реклама, сервис, цена и т. д.). Следует показать, что предприятие способно довести свой продукт до потребителя.
План маркетинга включает в себя большое число вопросов, требующих детальной проработки при подготовке бизнес-плана. Однако не стоит все детали маркетинга включать в официальный вариант бизнес-плана. В данном разделе целесообразно изложить основные (наиболее интересные) моменты планируемой маркетинговой деятельности фирмы, исходя из целей бизнес-плана с учетом исследования рынка и конкуренции.
Структура раздела может быть следующей (табл. 2.4):
Таблица 2.4
Содержание подраздела бизнес-плана
«План маркетинга» [5, с.48]
| Наименование | Содержание |
| Общая стратегия маркетинга | - Описание своей рыночной философии и стратегии компании исходя из особенностей продукта вашей фирмы и каналов реализации в вашей нише рынка -описание потребителей, которые являются вашими клиентами или на которых направлены первоначальные усилия по продажам, а также тех, на ком внимание будет сконцентрировано несколько позднее. - как потенциальные потребители в этих группах будут выявлены; - какие особенности продуктов и услуг (например, высококлассный сервис, качество, доступная цена, своевременная поставка, гарантия или подготовка персонала) будут использованы для стимулирования продаж; - примените ли новаторские маркетинговые концепции, способствующие реализации продукта (например, аренда, возможность бесплатно использовать продукт ограниченный период и т.п.). - как будут реализовываться продукты или услуги на начальном этапе (на мировом, национальном или только региональном рынках), и объясните почему. - планы для расширения продаж в будущем. - сезонные колебания в продажах; что может быть сделано для продаж продукта вне сезона. (если возможно, опишите планы получения правительственных контрактов как способа покрытия накладных расходов на развитие продукта) |
| Ценовая политика | - описание своей стратегии в области цен и сравнение ее с ценовой политикой ваших основных конкурентов, включая окупаемость затрат потребителей. - оценка валовой прибыли, будет ли она достаточна для осуществления затрат на реализацию продукции, гарантию потребителям, подготовку персонала, ценовую конкуренцию и т.д., - Пояснение, в какой степени ваши цены помогут вам: проникнуть на рынок; сохранить и увеличить вашу долю рынка в условиях конкуренции; получить достаточную прибыль. - наличие дополнительных ценностей в виде новизны, качества, гарантий, вспомогательного обслуживания, снижения себестоимости и т.п. - взаимосвязь цены и прибыли. (Например, более высокая цена может уменьшить объем продаж, обеспечить в результате более высокую прибыль. Если цена вашего продукта ниже цены конкурентов, объясните, как вы при этом сохраните прибыльность своего производства (например, с помощью большего объема продаж, благодаря высокой эффективности производства, низкой стоимости труда и материалов, невысоким накладным расходам и т.п.). - скидки с цены, позволяющие стимулировать реализацию продуктов или услуги |
| Тактика реализации продукции | - методы реализации, которые могли бы быть использованы как в ближайшее время, так и в долгосрочной перспективе (например, собственная торговая сеть, торговые представители, посредники). - описание любых специальных требований для реализации продукции (например, необходимость рефрижераторов и т.п.). - анализ эффективности различных методов реализации, включая специальную политику, касающуюся скидок, исключительных прав на распространение и т.п., в сравнении с тактикой ваших конкурентов в этой области. |
| описание, как будут выбраны посредники и торговые представители (если будут), когда они начнут свою деятельность, регионы, где они начнут действовать, рост числа помесячного и ожидаемого объема продаж каждого посредника или представителя. - структура собственная торговая сеть (если имеется), заменит ли она торговых представителей, когда и как это произойдет; объем продаж на одного продавца в год, его комиссионные или зарплата; сравнение со средними по отрасли. - график работы сбытового подразделения, смету затрат на реализацию продукции -размер транспортных расходов как процент от цены *Мой комментарий | |
| Политика по послепродажному обслуживанию и предоставление гарантий | Если ваша фирма предлагает товар, который требует послепродажного обслуживания, предоставления гарантий или обучения персонала покупателя, оцените степень их важности для покупателя и опишите, как вы предлагаете решать все эти проблемы. Перечислите условия предлагаемых гарантий: будет ли обслуживание проводиться работниками фирмы на месте, ремонтными мастерскими или продукциявозвращается на завод. Укажите предполагаемые цены за послепродажное обслуживание и определите, будет ли оно приносить доход или станет лишь безубыточной операцией. Сравните ваши услуги покупателям с услугами ваших основных конкурентов. |
| Реклама и продвижение товара на рынок | Как вы собираетесь привлекать внимание потенциальных потребителей к своей продукции? Производители промышленного оборудования должны рассказать о своих планах участи в торговых ярмарках и выставках, размещения рекламы в газетах и журналах, подготовки рекламных буклетов и листовок. Кроме того, следует использовать такие средства прямой коммуникации, как каталоги, глобальные сети (Интернет), электронная почта **Мой комментарий |
*Сбыт ни в коем случае нельзя рассматривать в отрыве от процесса удовлетворения потребностей клиента. Если вы начнете рассматривать проблемы сбыта исключительно с точки зрения минимизации издержек, связанных с рекламой, оформлением сделки и т.п., то вы совершаете ошибку. Ваша задача должна сводиться к тому, чтобы облегчить клиенту процесс совершения у вас покупки. Экономия и минимизация издержек должны возникать прежде всего у него, а затем уже у вас. В противном случае вы либо не сформируете клиентуру, либо растеряете её.
**Расходы на рекламу составляют треть или четверть цены вещи, производимой в США. Стоимость рекламы равна 2-2,5 % валового продукта. Некоторые фирмы вынуждены тратить на рекламу половину своих доходов. И все это для того, чтобы продать, реализовать, распространить товар. Однако, как заметил С.Паркинсон, "никакая реклама не может продать то, что продать невозможно".
4.6. Производственный план
Данный раздел бизнес-плана представляется только предпринимателями, собирающимися заниматься производством. Главная задача раздела доказать потенциальным партнерам, что вы в состоянии реально производить определенное количество товаров в необходимые сроки и с требуемым качеством.
Для предпринимателей это самый трудный раздел, поскольку нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков и невозможность получить качественные комплектующие изделия и материалы для собственного производства способны отбить желание заниматься бизнесом даже у самых стойких людей.
Основные вопросы, на которые надо ответить в этом разделе бизнес-плана, такие:
• Где будут изготавливаться товары - на действующем или вновь создаваемом предприятии?
• Какие для этого потребуются производственные мощности и как они будут возрастать из года в год?
• Где и у кого, на каких условиях будут закупаться сырье, материалы и комплектующие? Какова репутация этих поставщиков и есть ли уже опыт работы с ними?
• Предполагается ли производственная кооперация и с какими фирмами?
• Возможно ли какое-нибудь лимитирование объемов производства или поставок ресурсов?
• Какое оборудование потребуется и где намечается его приобрести? Какие при этом возникнут проблемы?
• На каких стадиях и какими методами будет осуществляться контроль за качеством и какими стандартами при этом вы руководствуетесь
• Возможные издержки производства и их динамику на перспективу.
Данные этого раздела бизнес-плана желательно приводить в перспективе на 2-3 года, а для крупных предприятий - на 4-5 лет.
В целом структура данного раздела имеет следующий вид:
| Наименование подраздела | Содержание |
| Технология производства | - описание производственного процесса с указанием операций, поручаемых субподрядчику; - тип производства (единичное, серийное, массовое); - структура производственного цикла; - схема технологического процесса; - схема грузопотока; -соответствие технологии современным требованиям; -уровень автоматизации производственного процесса; - обеспечение гибкости процесса, сокращение времени на переналадку; - возможность быстрого увеличения или сокращения выпуска продукции. |
| Производственное кооперирование | - обоснование решения о кооперировании, а также выбора конкретных партнеров с точки зрения минимума затрат; - наименование, местоположение и адрес фирм-субподрядчиков, виды и условия выполнения ими работ. |
| Контроль производственного процесса | - последовательность, методы и средства контроля качества продукции (услуг); - нормативно-техническая документация, регламентирующая качество изготовления продукции, оказания услуг; - методы контроля затрат материалов, труда и других элементов, входящих в состав себестоимости. |
| Система охраны окружающей среды | - оценка воздействия на атмосферу, водн.ресурсы и тп. - принимаемые меры по утилизации отходов, обеспечению жизнедеятельности и соответствующие затраты. |
| Производственная программа* | - объемы выпуска каждого вида продукции в натуральных единицах и темпах их изменения за последние три года, а также планируемые значения этих показателей на ближайшие 3-5 лет. -объем реализации в стоимостном выражении с учетом лага ( т.е. промежутка времени с момента начала производства до момента первых поступлений денежных средств от реализации продукции (работ, услуг). |
| Производственные мощности и их развитие; | - соответствие объемов выпуска продукции имеющимся производственным мощностям; - баланс производственных мощностей как отчетных, так и прогнозируемые на ближайшие годы с учетом ввода в действие новых мощностей, уменьшения их в результате выбытия; - коэффициенты сменности работы оборудования и использования производственных мощностей. |
| Потребность в долгосрочных активах | - краткая характеристика имеющихся основных производственных фондов и нематериальных активов (состав, структура, стоимость отдельных видов имущества, технические характеристики, степень износа, необходимость ремонта или реконструкции) - потребность в расширении, модернизации или реконструкции имеющегося производства или организации нового; - наличие подрядной организации, способной обеспечить в предполагаемые сроки проведение строительно-монтажных работ; Как следствие - потребность в дополнительном оборудовании - общая потребность в основных фондах и нематериальных активах в денежном выражении. |
| Потребность в оборотных средствах | детальный расчет нормативов оборотных средств методом прямого счета**: - норма запаса в днях и однодневный расход материалов по всем видам оборотных средств (Сырье и материалы, Топливо, Электроэнергия, Тара, МБП, Запасные части, Незавершенное производство, Готовая продукция на складе). |
| Прогноз затрат | расчет постоянных и переменных издержек*** производства и себестоимости производимой продукции (к разделу прикладываются калькуляция выпускаемой продукции и расчеты по всем статьям сметы затрат на производство, в т.ч. - материальные затраты; - на оплату труда; - отчисления на социальные нужды; - амортизация основных средств. |
*Прогноз объемов производства и реализации продукции (услуг) осуществляется на основе сопоставления результатов маркетинговых исследований рынка сбыта с производственными возможностями предприятия. При этом он может быть равным или превышать значение прогноза сбыта продукции (услуг). В последнем случае будет происходить накапливание запасов готовой продукции.
**Детальный расчет потребности в оборотных средствах производится для вновь создаваемых предприятий, а также в случае необходимости коренного пересмотра существующих нормативов оборотных средств. Для действующих предприятий корректировка величины оборотных средств производится в финансовом разделе бизнес-плана на основе использования коэффициентного метода нормирования оборотных средств (исходя из темпов роста объема производства и улучшения использования оборотных средств).
*** К постоянным издержкам относятся:
амортизация, аренда помещений, проценты за кредит, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-производственного аппарата, административные расходы и т.д.
Переменные издержки – это расходы на сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергию, сдельную зарплату производственных рабочих и т.д.
Подводя итог подразделу, можно упрощенно сказать, что производственный план призван дать ответ на три важнейших вопроса:
1. Характеристика производственной базы
2. Наличие современной технологии
3. Затраты на получение технологии
4.7. Организационный план
Этот раздел должен быть посвящен системе управления фирмой и ее кадровой политике.
Команда управления имеет решающее значение для успеха бизнеса.
Помните: посредственная продукция и сильная команда управления всегда
предпочтительнее, чем наоборот.
Команда управления должна обладать навыками в области маркетинга, финансов и производства. Не избегайте обращаться к прошлому опыту руководства, в котором сочетаются технические и управленческие навыки. Также следует привлекать членов Совета Директоров компании, поскольку они имеют полномочия принимать управленческие решения.
Исключительное значение имеет также устав предприятия.
Примерная структура раздела может иметь следующий вид:
Таблица 4.7.
Содержание подраздела бизнес-плана «Организационный план»
| Наименование | Содержание |
| Организационная структура | Производственно-технологическая структура предприятия |
| Функции ключевых подразделений | |
| Состав дочерних фирм и филиалов, их организационные взаимосвязи с головной фирмой | |
| Схематическая структура управления | |
| Организация координирования и взаимодействия служб и подразделений фирмы | |
| Сведения об автоматизации системы управления | |
| Оценка соответствия организационной структуры целям и стратегиям предприятия | |
| Ключевой управленческий персонал | Возраст, образование, срок работы в данной фирме, предыдущие должности и места работы, функциональные обязанности, опыт работы главных менеджеров и основного персонала |
| Размер заработной платы и дополнительных вознаграждений ключевого управленческого персонала | |
| Доля руководителя в уставном капитале | |
| Информация о соотношении между числом административно-управленческого персонала и рабочих фирмы | |
| Профессиональные советники и услуги | Данные об использовании профессиональных советников по правовым вопросам, банковским операциям, рекламе, страхованию, аудиторству |
| Персонал | Данные о необходимой численности и структуре кадров, исходя из потребностей производства |
| Данные о системе и формах оплаты труда, дополнительных выплатах, используемых мерах поощрения, способах мотивации трудовой деятельности, режиме труда и сменяемости рабочей силы | |
| Кадровая политика фирмы | Проектируемая система отбора кадров при приеме на работу |
| Затраты на обучение работников в различные моменты осуществления проекта | |
| Метод и периодичность оценки качества работы сотрудников | |
| Система продвижения работников по службе |
4.8. Финансовый план
- самая интересная часть бизнес-плана с практической точки зрения, он показывает, какие финансовые ресурсы потребуются для реализации инвестиционного проекта и в какие периоды времени, а также отдачу от проекта при заданных исходных данных и верности выводов маркетингового исследования.
Цель финансового плана – определить эффективность предлагаемого бизнеса.
В финансовом разделе бизнес-плана необходимо продемонстрировать следующие основные моменты:
• прибыльность: позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков
• поток наличности: позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.
Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости между прибыльностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Фактически, какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду нехватки наличных средств. Другие предприятия могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса. Это вызвано рядом причин. Приведем две из них в качестве примера:
• постепенный износ оборудования (амортизация) является действительной стоимостью продукции, но при этом не требуется наличных средств до тех пор, пока не возникает необходимость в приобретении новых единиц оборудования.
• По мере расширения бизнеса возникает необходимость в большем оборотном капитале для увеличения запасов и кредитования клиентов. Данное увеличение наличных средств необязательно ведет к немедленному росту прибыльности.
Раздел объединяет два направления:
А). Финансово-экономические результаты деятельности предприятия:
Б). Планирование основных финансовых показателей.
А) Финансово-экономические результаты деятельности предприятия
Главная задача оценки финансового состояния – выявить возможность предприятия оплачивать свои внутренние потребности и рассчитываться по своим обязательствам с внешними агентами. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принять управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.
Выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится путем анализа его финансовой отчетности.
Данный подраздел бизнес-плана может включать два пункта:
финансовую отчетность предприятия;
анализ финансово-экономического состояния предприятия.
1. Финансовая отчетность предприятия.
В этом пункте или в Приложении к бизнес-плану могут быть представлены финансовые документы последнего отчетного периода: отчет о прибылях и убытках (дает информацию о прибыльности), отчет о движении денежных средств (дает информацию о способности бизнеса генерировать наличные средства и выполнять свои финансовые обязательства)., баланс активов и пассивов предприятия(снимок финансовой платежеспособности бизнеса). Формы финансовой отчетности желательно привести к требованиям международных стандартов.
2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия выполняется на основе технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия за последние три года. В ходе анализа определяют форму экономического роста, тип финансовой устойчивости, вероятность потенциального банкротства. Завершить анализ целесообразно определением комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия в динамике.
При оценке финансово-экономического состояния предприятия в бизнес-плане рекомендуется выполнить анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия и его финансового состояния.
Анализ проводится на основе данных финансовой отчетности предприятия с использованием совокупности технико-экономических и финансовых показателей за три последних года (коэффициентов ликвидности¸ коэффициентов деловой активности¸ коэффициентов устойчивости, коэффициентов рыночной активности предприятия).
Из обширного перечня существующих финансовых показателей в конкретном бизнес-плане должны быть выбраны те показатели, которые, по мнению составителей бизнес-плана, лучше всего характеризуют положение предприятия в истекшем периоде. При отборе показателей следует также иметь в виду, что некоторые из них имеют одинаковый или сходный смысл и выдают одну и ту же информацию. Полученные значения следует сравнить с рекомендуемыми, либо с системой показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции, с устойчивым финансовым положением, либо со среднеотраслевыми значениями показателей.
Б)Планирование основных финансовых показателей
Планирование основных финансовых показателей включает в себя подразделы:
подготовка плановых документов:
прогноз баланса активов и пассивов предприятия;
прогноз прибылей и убытков;
прогноз движения денежных средств;
финансовая оценка проекта;
прогноз запаса финансовой прочности.
В бизнес-плане представляется прогноз основных форм финансовой отчетности, как правило, укрупненно, в соответствии с требованиями международных стандартов, обязательно в прогнозных ценах, т.е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта. Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж (раздел «Исследование и анализ рынка сбыта») и прогноз затрат (раздел «План производства»).
Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза плановых документов: прогноз баланса предприятия, прогноз прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств. В бизнес-плане целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетным, и желательно, чтобы структура этих документов соответствовала требованиям международных стандартов.
Следует отметить, что степень детализации изложения информации в прогнозных формах финансовой отчетности определяется целями проектируемого бизнеса. Как правило, в бизнес-плане формы прогнозной финансовой отчетности приводятся в укрупненном виде и детализируются по мере необходимости с учетом конкретных условий деятельности предприятия.
В бизнес-плане обязательным является представление плановых документов в прогнозных ценах, т.е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта. Прогнозные цены включают прогнозируемый уровень инфляции.
Прогноз прибылей и убытков отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период.
Цель составления данного прогноза – в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Прогноз прибылей и убытков показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и по существу, является прогнозом финансовых результатов.
Прогноз прибылей и убытков, а также движения денежных средств представляется в бизнес-плане, как правило, на первый планируемый год помесячно (или поквартально), на второй – поквартально (или по полугодиям), на третий и далее – в целом на год. В прогнозе прибылей и убытков все значения приводятся без учета НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент поставки продукции.
При прогнозировании отчета о прибылях и убытках предприятия, как правило, исходят из установленных в предыдущих разделах бизнес-плана прогнозах сбыта продукции (товаров, услуг) и прогноза затрат на производство и реализацию. С использованием этих данных определяют желаемую величину финансового результата от основной деятельности. Далее выполняют структурный анализ отчета о прибылях и убытках базисного периода. Для этого рассматривают каждый элемент базисного отчета и оценивают вероятность его присутствия в будущем. Статьи группируют на повторяющиеся, редкие и чрезвычайные. Чрезвычайные и отдельные редкие исключаются из отчета при определении его структуры. Затем на основе результатов структурного анализа определяют ожидаемую величину балансовой прибыли.
Следует отметить, что поскольку остальные слагаемые балансовой прибыли имеют нестабильный характер, прогнозный расчет ее величины становится в значительной степени условным. Однако без определения ожидаемого значения балансовой прибыли и ее использования не может быть построен прогнозный баланс предприятия.
В бизнес-плане следует также представить все виды налогообложения.
Оценка и страхование риска
Деятельность субъектов хозяйственных отношений постоянно связана с риском.
Существуют различные виды риска в зависимости от того объекта или действия, рисковость которого оценивается: политический, производственные, имущественный, финансовый, валютный и т. д. Дадим краткую характеристику наиболее значимых для целей бизнес-планирования рисков:
1) суверенный (страновой) риск. Представляет собой риск, связанный с финансовым положением целого государства, когда большинство его экономических агентов, включая правительство, отказываются от исполнения своих внешних долговых обязательств. С подобным риском имели дело иностранные инвесторы, приобретавшие в России государственные краткосрочные облигации накануне кризиса 1998 г. Необходимость учета странового риска особенно актуальна для международных банков, фондов и институтов, предоставляющих кредиты государствам и фирмам, имеющим государственные гарантии, хотя фактически этот риск приходится учитывать любому иностранному инвестору. Основными причинами риска обычно называют возможные войны, катастрофы, общемировой экономический спад, неэффективность государственной политики в области макроэкономики и др.;
2) политический риск. Иногда рассматривается как синоним странового риска, однако чаще используется при характеристике финансовых отношений между экономическими агентами и правительствами стран, имеющих принципиально различное политическое устройство или нестабильную политическую ситуацию, когда не исключена возможность революции, гражданской войны, национализации частного капитала и т. п.;
3) производственный риск, в большей степени обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, т. е. структурой активов, в которые собственники решили вложить свой капитал. Один и тот же капитал можно использовать для абсолютно различных производств, очевидно, что степень риска производственной деятельности в этом случае, а следовательно, и вложения капитала в нее будет принципиально различной. Таким образом, смысл производственного риска заключается в том, что на момент создания предприятия его собственники, по сути, принимают стратегически важное и вместе с тем весьма рисковое решение – вложить капитал именно в данный вид бизнеса. Если выбор бизнеса окажется ошибочным, то собственники понесут существенные финансовые и временные потери.
Причина финансовых потерь заключается в том, что при вынужденной ликвидации предприятия его материально-техническая база и оборотные активы в подавляющем большинстве случаев распродаются с убытком, т. е. по ценам, не компенсирующим первоначальные затраты. Даже если речь не ведется о полной ликвидации материально-технической базы, ее перепрофилирование и рекламные акции по «раскручиванию» нового бизнеса требуют существенных дополнительных затрат;
4) финансовый риск, обусловленный структурой источников средств. В данном случае речь идет не о рисковости выбора вложения капитала в те или иные активы, а о рисковости политики в отношении целесообразности привлечения тех или иных источников финансирования деятельности фирмы. В подавляющем большинстве случаев источники финансирования не бесплатны, причем величина платы варьируется как по видам источников, так и в отношении конкретного источника, рассматриваемого в динамике и (или) обремененного дополнительными условиями и обстоятельствами. Кроме того, обязательства по отношению к поставщику капитала, принимаемые предприятием в случае привлечения того или иного источника финансирования, различны. В частности, если обязательства перед внешними инвесторами не будут исполняться в соответствии с договором, то в отношении предприятия вполне может быть инициирована процедура банкротства с неминуемыми в этом случае потерями для собственников. Суть финансового риска и его значимость, таким образом, определяются структурой долгосрочных источников финансирования – чем выше доля заемного капитала, тем выше уровень финансового риска;
5) риск снижения покупательной способности денежной единицы. Этот вид риска присущ предпринимательской деятельности в целом, а смысл его заключается в том, что инфляция может приводить к снижению деловой активности, прибыли, рентабельности и т. д.;
6) процентный риск, представляющий собой риск потерь в результате изменения процентных ставок. Этот вид риска приходится учитывать как инвесторам, так и хозяйствующим субъектам. Так, держатели облигаций могут нести потери, если на рынке складывается тенденция снижения в среднем процентных ставок по аналогичным финансовым инструментам. Для предприятий риск снижения процентных ставок проявляется в различных аспектах, причем негативное влияние могут оказывать как прогрессивные, так и регрессивные тенденции в динамике процентных ставок. Так, если предприятие эмитировало облигационный заем с относительно высокой процентной ставкой, а в последующем в силу тех или иных причин процентные ставки по долгосрочным финансовым инструментам начали устойчиво снижаться, то эмитент несет очевидные убытки. С другой стороны, повышение процентных ставок, например, по краткосрочным кредитам, приводит к дополнительным финансовым расходам, связанным с необходимостью поддержания требуемого уровня оборотных средств. Таким образом, риск изменения процентных ставок должен учитываться в долгосрочном и краткосрочном аспектах, с дифференциацией по видам активов, обязательств, инструментов;
7) систематический, или рыночный, риск. Представляет собой риск (характерный для всех ценных бумаг), который не может быть элиминирован с помощью диверсификации;
8) специфический, или несистематический, риск. Имеет узкую трактовку и закреплен за операциями с финансовыми активами. Специфическим называется риск ценной бумаги, который не связан с изменениями в рыночном портфеле и потому может быть элиминирован путем комбинирования данной бумаги с другими ценными бумагами в хорошо диверсифицированном портфеле;
9) проектный риск, напрямую связанный с бизнес-планированием. Любое предприятие вынуждено в той или иной степени заниматься инвестиционной деятельностью. Причины тому – необходимость и целесообразность диверсификации хозяйственной деятельности, желание выхода на новые рынки товаров и услуг, желание участвовать в освоении новой ниши (территориальной или продуктовой) на глобальном рынке товаров и услуг и т. п. Как правило, инвестиционная деятельность реализуется путем разработки и внедрения некоторого инвестиционного проекта. Любой более или менее масштабный проект требует соответствующего финансирования и чаще всего не обходится без долгового финансирования, когда предприятие в дополнение к собственным источникам (эмиссии акций, прибыли) привлекает заемный капитал путем эмиссии облигационного займа или получения долгосрочного кредита. Поскольку заемный капитал не бесплатен, расходы по его обслуживанию и погашению, т. е. текущие процентные платежи и периодические выплаты в погашение основной суммы долга, носят регулярный характер и потому должны иметь постоянный источник. В общем случае таковым источником является прибыль предприятия. Если предприятие предполагает рассчитываться с внешними инвесторами лишь за счет прибыли, генерируемой именно данным проектом, то в этом случае как раз и возникает проектный риск, который может трактоваться как вероятность недостаточности прибыли по проекту для расчетов с инвесторами (в широком смысле речь идет как о внешних инвесторах, так и собственниках предприятия, поскольку если доходов, генерируемых проектом, достаточно лишь для обслуживания внешней долгосрочной задолженности, то такой проект вряд ли устроит собственников предприятия). С позиции поставщиков заемного капитала проектный риск, рассматриваемый как риск невозврата вложенного капитала, при некоторых ситуациях может перерастать в страновой риск. Это имеет место в том случае, если гарантом по проекту выступило правительство;
10) валютный риск. Любой субъект, владеющий финансовым активом или обязательством, выраженными в иностранной валюте, сталкивается с валютным риском, под которым понимается вероятность потерь в результате изменения валютного (обменного) курса. В зависимости от ситуации последствия изменения валютных курсов могут быть исключительно значимыми. Так, в результате августовского кризиса в России, когда в течение непродолжительного времени курс доллара к рублю повысился в 4 раза, многие предприятия оказались не в состоянии рассчитаться со своими западными кредиторами и инвесторами;
11) трансакционный риск, представляющий собой операционный риск, т. е. риск потерь, связанных с конкретной операцией. Поскольку безрисковых операций в бизнесе практически не существует, этот риск, вероятно, самый распространенный, полностью элиминировать его невозможно. Например, поставщик может нарушить ритмичность поставки, дебитор задержать оплату счета, приобретенный с расчетом на капитализированную доходность финансовый актив может обесцениться в связи с финансовыми трудностями эмитента и др.;
12) актуарный риск, покрываемый страховой организацией в обмен на уплату премии. Актуарными называются расчеты в страховании, понимаемом как система мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда за счет взносов его участников, из средств которого возмещается ущерб, причиненный стихийными бедствиями и несчастными случаями, а также выплачиваются иные суммы в связи с наступлением определенных событий. Страхование во многих случаях является добровольной процедурой, хотя некоторые операции, в частности в банковской сфере, подлежат обязательному страхованию. В том случае, если страхование имеет место, как раз и возникает понятие актуарного риска как части общего риска, перекладываемой на страховую организацию.
С развитием рыночных отношений бизнес осуществляется всегда в условиях неопределенности и изменчивости как внешней, так и внутренней среды. Это значит, что постоянно возникает неясность в полезности ожидаемого конечного результата и, следовательно, возникает опасность непредвиденных потерь и неудач.
Структура раздела, как правило, имеет следующий вид:
1) формирование полного перечня возможных рисков;
2) оценка вероятности проявления рисков;
3) ранжирование рисков по вероятности проявления;
4) оценка ожидаемых размеров убытков при их осуществлении;
5) установление и обоснование приемлемого уровня риска (определение области допустимого риска);
6) выделение наиболее существенных рисков;
7) страхование рисков.
Тема 5. Планирование основных финансовых показателей.
1.Прогноз баланса предприятия, прогноз прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств.
2. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
3. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.
Прогнозный баланс характеризует финансовое положение предприятия на конец каждого года планируемого периода времени и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив) (табл.2.26). При составлении прогноза актива баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов и т.д. В разделе «Пассивы» отмечаются планируемые займы, выпуск акций и т.д.
Таблица 2.26
Дата: 2019-04-23, просмотров: 186.