Особенности анализа устойчивости государственных и муниципальных финансов
Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

 

Таким образом, формирование основного объема денежных средств органов государственной власти и местного самоуправления осуществляется посредством мобилизации государственных и муниципальных доходов (ст. 6 БК РФ). Источниками формирования государственных денежных средств являются налоговые и неналоговые доходы, а также безвозмездные перечисления и займы (федеральные, региональные и местные). Источниками формирования муниципальных денежных средств являются налоговые и неналоговые доходы, а также безвозмездные перечисления собственного уровня и система муниципальных заимствований.

 

Использование денежных средств органов государственной власти и местного самоуправления осуществляется в виде государственных и муниципальных расходов, призванных обеспечить реализацию функций государства (ст. 6 БК РФ).

 

Инструментом реализации государственных функций в РФ является государственная и муниципальная собственность. К государственной относятся федеральная собственность - имущество, принадлежащее на праве собственности РФ; собственность регионов - имущество, принадлежащее на праве собственности субъектам РФ земля и другие природные ресурсы, не находящиеся в собственности граждан, юридических лиц либо муниципальных образований.

 

Реализация функций государства осуществляется в том числе и через механизм создания государственных и муниципальных организаций. В зависимости от права собственности на закрепленное за ними имущество государственные организации делятся на следующие группы:

 

- унитарные предприятия — федеральные, региональные, муниципальные;

 

- казенные предприятия как разновидность унитарных предприятий, относящиеся только к федеральной собственности;

 

- бюджетные учреждения — федеральные, региональные, муниципальные;

 

- автономные учреждения;

 

- государственные корпорации;

 

- акционерные общества со 100%-ным участием государства и его блокирующим пакетом.

 

Основное назначение государственных и муниципальных финансов состоит в следующем:

 

- решении социальных задач и функций государства и местного самоуправления;

 

- обеспечении стабилизации и роста национальной экономики, которые на современном этапе достижимы при условии инновационного развития национальной экономики;

 

- регулировании экономики в условиях риска и неопределенности;

 

- обеспечении ликвидации различий в уровне социально-экономического развития территорий страны и др.

 

Особенности государственных и муниципальных финансов

 

Формируются в процессе распределения ВВП, инструментом аккумуляции выступают налоги и сборы различного уровня, неналоговые доходы и безвозмездные перечисления.

 

Направляются на решение задач государства и местного самоуправления сообразно критериям эффективности и справедливости. Критерий эффективности предусматривает экономическую отдачу государственных расходов; справедливости — систему социальных и экономических программ, направленных на выравнивание уровня жизни территорий и разрыва в имущественном состоянии граждан.

 

Предусматривается приемлемый дефицит (профицит) бюджетов, главным критерием которого является процентная ставка, позволяющая привлекать заемные средства. Если данная ставка не затрагивает существенным образом другие ставки финансовых рынков, то дефицит бюджета считается приемлемым.

 

Формируются как собственные доходы, так и система заимствований.

 

Предусматривается система заимствований как источник покрытия дефицита бюджетов разного уровня, которая содержит только долговые инструменты — кредиты разного направления и уровня, казначейские векселя, государственные и муниципальные краткосрочные и долгосрочные облигации.

 

Выполняют тройственную функцию на рынке долга — государство и местное самоуправление могут выступать на этом рынке как кредиторы, заемщики и гаранты.

 

13. Особенности анализа финансового прогнозирования и финансового планирования.

Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.

 

В процессе финансового планирования устанавливается оптимальная пропорция между финансовыми и материальными ресурсами. Финансовое планирование в организациях взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного плана (объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и т. д.). В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного использования производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента и др. Вместе с тем финансовое планирование призвано определить оптимальные пропорции в сфере финансовых отношений, т. е. обеспечить рациональное соотношение между объемом, темпами роста производства и финансовыми ресурсами предприятия, между бюджетными, собственными и кредитными ресурсами, направляемыми на расширение производства.

 

Задачи финансового планирования:

выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;

эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;

обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Объектами финансового планирования являются:

 

движение финансовых ресурсов;

финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;

стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.

Принципы финансового планирования организации

Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно выделить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации плана, а также контроля за его выполнением.

 

Прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней, экономической, финансовой среды организации осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового плана.

 

Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков.

 

Контроль. Финансовое планирование позволяет наладить эффективную систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ работы всех подразделений организации.

 

Документирование. Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности организации.

 

Цели финансового планирования:

обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами;

определение объекта планирования;

разработка систем финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;

расчет необходимых финансовых ресурсов;

расчет объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования;

прогноз доходов и расходов предприятия.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.

 

Планирование необходимо для того:

 

чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собирается производить и продавать продукцию;

чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;

чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;

чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

Задачи финансового планирования

Важной задачей в области управления финансами предприятия является задача бюджетирования, или формирования комплексного финансового плана.

 

Этапы финансового планирования

Основные этапы процесса финансового планирования:

Анализ финансового положения компании.

Составление прогнозных смет и бюджетов.

Определение общей потребности компании в финансовых ресурсах.

Прогнозирование структуры источников финансирования.

Разработка действенной системы контроля и управления.

Разработка процедуры корректировки составленных планов

 

Финансовое прогнозирование

Расчет потребности в дополнительном внешнем финансировании

Основой финансового планирования является финансовое прогнозирование, т. е. оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компании. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью — расчет потребностей в дополнительном финансировании.

 

Главная задача финансового прогнозирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

 

Прогнозирование дополнительных финансовых потребностей

Расширение деятельности предприятия (увеличение объемов продаж) неизбежно приводит к необходимости увеличения его активов (основных и оборотных средств). Сообразно этому увеличению активов должны появиться дополнительные источники финансирования. Часть этих источников (например, кредиторская задолженность и начисленные обязательства) увеличиваются в соответствии с наращиванием объемов реализации предприятия. Разница между увеличением активов и пассивов и составляет потребность в дополнительном финансировании.

 

Таким образом, потребность во внешнем финансировании будет тем больше, чем больше существующие активы, темп прироста выручки и норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше краткосрочные пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции.

 

В процессе принятия решения о дополнительном финансировании выделяют основные этапы прогнозирования потребностей финансирования:

 

составление прогноза продаж на основе статистических методов с использованием экономико-математических моделей, а также на основе экспертных оценок;

составление прогноза переменных затрат;

составление прогноза финансирования основных и оборотных активов, требуемых для достижения необходимого объема продаж;

расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников.

Расчет потребности во внешнем финансировании осуществляется с помощью метода процента от продаж.

 

Данной методике соответствует следующая формула для расчета потребности в дополнительном финансировании:

 

Дополнительное финансирование = Аф α — Пф α- Рп Вф ( 1 + α) ( 1 — ∂) ,

 

Аф — изменяемые активы отчетного баланса;

α- прогнозируемый темп роста объема продаж;

Пф — изменяемые пассивы отчетного баланса;

Рп — чистая рентабельность продаж;

Вф — выручка отчетного периода;

∂- норма распределения чистой прибыли на дивиденды.

Из формулы видно, что потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы и темп роста выручки и норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции.

 

Точные данные о необходимых объемах внешнего финансирования формула дает в случае, когда предприятие работает с полной загрузкой мощностей и процент увеличения стоимости основных средств совпадает с процентом увеличения объемов производства и реализации продукции.

 

В данную формулу могут быть заложены и будущие планируемые значения рентабельности продаж и нормы распределения прибыли на дивиденды.

 

Цель экспресс-методов финансового прогнозирования — расчет объемов дополнительного финансирования (или величины средств, требующих размещения) при выполнении запланированного изменения объемов деятельности.

 

Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы. Это и будет потребность в дополнительном внешнем финансировании. Рассчитать эту сумму можно также по формуле

 

EFN = (A/S) · DS — (L/ S) · DS — (PM) · (PS) · (1 — d),

 

A/S — изменяемые активы отчетного баланса, выраженные в процентах от продаж;

DS — темп роста выручки или изменение объемов продаж;

L/S — изменяемые пассивы отчетного баланса, выраженные в процентах от продаж;

PM — рентабельность реализации фактическая (чистая прибыль фактическая / выручка фактическая);

PS — планируемый объем реализации или прогнозная выручка;

d — доля выплаченных дивидендов (дивиденды фактические / чистая прибыль фактическая).

 

Дата: 2019-03-05, просмотров: 235.