Торговые центры, считающиеся важным элементом мировой экономической системы, имеют достаточно длительную историю. Изначально они представляли собой своего рода пункты собрания людей для обмена товарами и услугами. В период Античности такими центрами выступали египетская Александрия, иракский Багдад, индийский Лотхал, камбоджийский Ангкор и др. В Средние века такие центры были сосредоточены в Венеции, Генуе, Сакае и др.

С развитием ремесла и торговли города, через которые проходили большие объемы товаров, получили преимущество перед остальными. Такие города как Лондон, Париж, Багдад, Пекин, Стамбул, Киото, Рим стали центрами торгового, ремесленного дела и науки. Со временем торговля реальными ценностями стала уступать пальму первенства торговле финансовыми активами, размеры которых в настоящее время многократно превышают стоимость реальных активов. Благодаря этому постепенно стали формироваться центры торговли финансовыми активами, которые в современном мире именуются международными финансовыми центрами.

Международный финансовый центр – это город или территория государства, которые мобилизуют и перераспределяют огромные объемы финансовых ресурсов, сочетают в себе комплекс банковских и специализированных кредитно-финансовых институтов, выполняющих международные валютные, финансовые и кредитные сделки, операции с товарами и ценными бумагами.

Важнейшей особенностью международных финансовых центров является их оффшорный статус, позволяющий нерезидентам пользоваться равными правами с резидентами. Именно это обстоятельство позволяет центрам эффективно организовывать сделки с финансовыми активами, независимо от страны их происхождения.

Изначально международные финансовые центры формировались в странах, где имелось значительное число инвесторов, готовых вкладывать в финансовые активы. Это и предопределило ведущую роль США, Японии и стран Западной Европы на начальном этапе формирования международных финансовых центров. В дальнейшем, по мере развития азиатской экономики, к ним подтянулись новые центры (Гонконг, Сингапур, Китай и др.). Еще позже включились в этот процесс страны Восточной Европы.

В соответствии с известным принципом «деньги к деньгам», «старые» центры имеют конкурентное преимущество перед «новыми», так как крупнейшие инвесторы стремятся проводить своим операции в самых больших финансовых центрах, чем еще больше увеличивают их размер и значение.

На сегодняшний момент ключевыми условиями эффективной деятельности международного финансового центра являются:

- устойчивая валюта и стабильная финансовая система;

- развитая финансовая и социальная инфраструктура;

- широкий инструментальный спектр финансового рынка;

- адаптированное законодательство, в том числе налоговое;

- правовые гарантии, способствующие доверию со стороны международных заемщиков и кредиторов;

- человеческий капитал, владеющий необходимыми финансовыми знаниями, благодаря периодическому обучению и повышению квалификации;

- современные и эффективные технологии обмена информации и средств связи.

Классификация МФЦ

Ведущей компанией в этой области является британская «Z/Yen Group Limited». Она выделяет следующие виды финансовых центров:

- Глобальные - представляют собой значительную концентрацию финансовых институтов, выступающих как связующие звенья между участниками финансовой сферы мирового, национального и регионального уровня;

- Международные - осуществляют координацию деятельности участников финансового сектора при заключении международных сделок в определенной части света;

- Специализированные - являются признанным мировым лидеров в определенной сфере финансового рынка;

- Национальные - проводят торговые операции, в том числе международные, в объеме, соизмеримом с совокупными финансовыми показателями страны, где расположен финансовый центр;

- Региональные - проводят торговые операции регионального масштаба в пределах одной страны.

Непосредственно МФЦ, по классификации той же «Z/Yen Group Limited», делятся на 3 уровня:

- Глобальные (Global) финансовые центры – данные центры известны по всему миру и обслуживают любые сделки международного и национального характера (центр считается международным, если его считают таковым более 70% опрошенных).

- Международные (International) финансовые центры – такие центры, которые обслуживают сделки регионального характера (центр считается региональным, если его считают таковым более 50% опрошенных).

- Локальные (Local) финансовые центры – данные центры обслуживают сделки локального характера.

Основными критериями, используемыми для отнесения МФЦ к тому или иному уровню являются:

- Спецификация - профессионализм и всесторонность знаний работников финансового сектора;

- Известность - насколько хорошо данный МФЦ известен в мире и как его оценивают нерезиденты;

- Многообразие предоставляемых услуг - широта охвата всех спектров финансовых услуг.

По последним данным «Z/Yen Group Limited» (сентябрь 2018 г.) МФЦ делятся по уровням следующим образом:

Таб.1 Глобальные финансовые центры

Таб.2 Международные финансовые центры

Таб.3 Локальные финансовые центры

Рейтинг МФЦ

На сегодняшний момент наиболее известным рейтингом МФЦ является GFCI (Global Financial Centres Index), составляемый все той же британской компанией Z/Yen Group Limited. Рейтинг составляется с 2006 г., обновляется каждые пол года. В настоящий момент (сентябрь 2018 г.) вышла его 24-я редакция.

В основу рейтинга положены следующие основные критерии:

- Бизнес среда (Business Environment) - политическая стабильность и законность, институциональная и регуляторная среда, макроэкономическая среда, налоговая и ценовая конкурентоспособность;

- Человеческий капитал (Human Capital) - наличие квалифицированного персонала, гибкий рынок труда, образование и возможности для развития, качество жизни;

- Инфраструктура (Infrastructure) - недвижимость, информационная и транспортная инфраструктура, устойчивое развитие;

- Развитие финансового сектора (Financial Sector Development) - глубина и ширина промышленных кластеров, наличие капитала, ликвидность рынков, выпуск продукции и услуг;

- Репутация (Reputation) - бренд города, уровень инноваций, привлекательность и культурное разнообразие, сравнительная позиция по отношению к другим центрам.

Текущие лидеры по каждому из критериев приведены в таб. 4:

Таб. 4 Лучшие МФЦ по отдельным критериям

Текущие лидеры общего рейтинга приведены в таб. 5:

Таб. 5 Лучшие МФЦ по сумме критериев

В восточноевропейском регионе наилучшие позиции у Таллина, который находится на общем 52 месте. Среди российских центров на первое место вырвался Санкт-Петербург (80 место), который обошел Москву (83 место).