Основными признаками классификации собственного капитала являются источники формирования и направления использования. Классификация собственного капитала приведена на Рисунке 5.

Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на следующие части:

- инвестированный, полученный организацией от учредителей (акционеров, пайщиков) в момент учреждения и последующих взносов извне (уставный капитал, включая его увеличение за счет дополнительных взносов учредителей; добавочный капитал в части эмиссионного дохода и курсовых разниц, возникших при формировании уставного капитала);

- накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль. Данная часть является капитализированной частью прибыли;

- добавочный, сформированный в результате изменения стоимости активов (основных средств и незавершенного строительства) вследствие их переоценки и не имеющий реального денежного покрытия;

- потенциальный, представляющий собой доходы будущих периодов.

Рисунок 5 - Классификация собственного капитала по источникам формирования и целевому назначению

Анализ состава и структуры собственного капитала по источникам образования оформляется в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ структуры собственного капитала по источникам образования

Положительная оценка структуры собственного капитала, сгруппированного по источникам его формирования, может быть дана при условии, что наибольший удельный вес приходится на накопленную часть.

Вторым признаком группировки собственных финансовых ресурсов является их целевое назначение. Собственный капитал может быть использован на формирование как внеоборотных, так и оборотных активов, причем чем больше часть, используемая на финансирование оборотных активов, тем быстрее и в большей мере возможна его отдача при условии оптимального размещения его в оборотных активах.

Та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами. Данный показатель может быть рассчитан по двум методикам:

                                      (30)

где СОС – собственные оборотные средства;

ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы.

СОС = ОбА – КО                                                (31)

где ОбА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Долгосрочные обязательства вводятся в формулу в связи с тем, что они наряду с собственным капиталом участвуют в формировании внеоборотных активов. При этом в составе внеоборотных активов рекомендуется учитывать не только имущество, отражаемое в 1 разделе баланса «Внеоборотные активы», но и «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты», поскольку для финансирования данной статьи должны привлекаться долгосрочные источники.

Долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов характеризует коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

                                                               (32)

Повышение значения показателя означает более высокий уровень маневренности собственных источников, а, следовательно, и более устойчивое финансовое положение. Оптимальным считается значение данного коэффициента на уровне 0,2…0,5 в зависимости от отраслевой специфики, которая определяет структуру активов.

В отраслях с высокой долей внеоборотных активов (главным образом, основных средств), т. е. фондоемких производствах, показатель будет иметь значение, более близкое к нижней границе вышеуказанного интервала, т. е. 0,2.

Напротив, в отраслях с низкой долей внеоборотных активов и высокой долей оборотных, например, в торговле, значение показателя должно стремиться к верхней границе данного интервала, т. е. 0,5. В случае отрицательного значения показателей «собственный капитал» или «собственные оборотные средства» коэффициент маневренности не имеет экономической интерпретации и не рассчитывается.

Расчет собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала, а также изменений величины изменений указанных показателей оформляется в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет собственных оборотных средств и их изменения

С целью изучения причин изменения коэффициента маневренности проводится прямой детерминированный факторный анализ с использованием метода цепных подстановок (таблица 8).

Таблица 8 - Расчет влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала  

Динамика коэффициента маневренности оценивается позитивно, если его повышение связано с увеличением собственного капитала или долгосрочных обязательств либо оптимизацией (продажей неиспользуемых) внеоборотных активов. В случае если рост коэффициента достигнут за счет сокращения внеоборотных активов по другим причинам (повышение изношенности амортизируемых активов, вынужденная продажа объектов внеоборотных активов с целью проведения расчетов по обязательствам), он не является свидетельством повышения финансовой устойчивости.

В акционерных обществах с целью оценки реальности собственного капитала проводят расчет такого показателя, как чистые активы (ЧА). Данный показатель определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету:

ЧА = А* - О*                                              (33)

Активы, принимаемые к расчету (А*), равняются сумме итогов I и II разделов бухгалтерского баланса за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставной капитал (по данным бухгалтерского учета по субсчету 75/1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал»):

А* = строка 1100 + строка 1200 – задолженность по взносам в уставный капитал

Обязательства, применяемые к расчету (О*), равняются сумме итогов IV и V разделов бухгалтерского баланса, уменьшенной на строку 1530 «Доходы будущих периодов»:

О* = строка 1400 + строка 1500 – строка 1530

Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала.

Разница между чистыми активами и уставным капиталом является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния коммерческой организации.