В соответствии с Положением Банка России от 14.11.2007 №313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» оценка фондового риска (ФР) производится кредитной организацией в отношении следующих финансовых инструментов:

· обыкновенных акций;

· депозитарных расписок;

· конвертируемых ценных бумаг (облигаций и привилегированных акций)[41];

· производных финансовых инструментов, базовым активом которых являются ценные бумаги, указанные в настоящем пункте, а также фондовый индекс.

Производные финансовые инструменты, базовым активом которых является фондовый индекс, рассматриваются как единая (длинная или короткая) позиция.

Размер фондового риска определяется как сумма двух величин:

, где:

СФР - специальный фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, тыс. руб.;

ОФР - общий фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг, тыс. руб.

Для расчета специального фондового риска (СФР) сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиций) взвешивается на коэффициент риска 2% либо 4%.

Сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиций), рассчитанная по финансовым инструментам, выпущенным эмитентами, без риска и с низким риском, при соблюдении одного из нижеследующих условий взвешивается с коэффициентом риска 2%:

· если ни одна из индивидуальных (длинных и (или) коротких) позиций по финансовому инструменту не превышает 5% совокупной величины (стоимости) финансовых инструментов, участвующих в расчете фондового риска;

· если ни одна из индивидуальных (длинных и (или) коротких) позиций по финансовому инструменту не превышает 10% при условии, что сумма вышеуказанных позиций не превышает 50% совокупной величины (стоимости) финансовых инструментов, участвующих в расчете фондового риска.

Сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиции), рассчитанная по финансовым инструментам, выпущенным эмитентами, с очень высоким риском, а также по финансовым инструментам, не удовлетворяющим вышеперечисленным требованиям, взвешивается с коэффициентом риска 4%.

Размер специального фондового риска (СФР) равен сумме показателей, рассчитанных в соответствии с вышеизложенным:

                           , где:

 - коэффициент взвешивания для i-го актива.

Размером общего фондового риска (ОФР) является разность между чистыми длинными позициями и чистыми короткими позициями по финансовым инструментам (без учета знака позиций), взвешенная на коэффициент риска 8%.

В расчете фондового риска используется следующая классификация финансовых инструментов: