По Методике Сбербанка РФ

 Таблица 5 - Расчет суммы баллов

Z=0,11К1+0,05К2 +0,42К3 + 0,21К4+0,21К5

коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

коэффициент промежуточного покрытия (К2)

коэффициент текущей ликвидности (К3)

коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)

Рентабельность продаж (К5)

Сумма баллов Z влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

Z = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

Z больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;

Z равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Z=1,0538  ,заемщик отнесен к 1 классу кредитоспособности, кредитование заемщика не вызывает сомнения.

Двухфакторная модель

Таблица 6 - Расчет суммы баллов

Z= 0,3872+0,2614К1+1,0595К2

К1- коэффициент текущей ликвидности

К2 –коэффициент финансовой независимости

Сумма баллов:

Z < 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;

1,3257 < Z < 1,5457 — вероятность банкротства высокая;

1,5457 < Z < 1,7693 — вероятность банкротства средняя;

1,7693 < Z < 1,9911 — вероятность банкротства низкая;

Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая

Z=1,1032< 1,3257 , вероятность банкротства очень высокая

Модель Лиса

Таблица 7 - Расчет суммы баллов

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

Х1 - оборотный капитал / сумма активов

Х2 - прибыль от реализации / сумма активов

Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов

Х4 - собственный капитал / заемный капитал

Сумма баллов:

Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;

Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.

Z = 0,377  > 0,037 , вероятность банкротства малая.

Пятифакторная модель Альтмона

Таблица 8 - Расчет суммы баллов

Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

Х1- разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов

Х2- нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

Х3 -прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов

Х4 -балансовая стоимость капитала / заемный капитал

Х5- выручка от реализации / общая сумма активов

Z < 1,23 — вероятность банкротства высокая;

Z > 1,23 — вероятность банкротства малая

Z= 8,0997 > 1,23  вероятность банкротства предприятия малая.

 Модель Таффлера

 Таблица 9 - Расчет суммы баллов

Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4

Х1- прибыль от реализации / краткосрочные обязательства

Х2 -оборотные активы / сумма обязательств

Х3- краткосрочные обязательства / сумма активов

Х4- выручка от реализации / сумма активов

Z > 0,3 — малая вероятность банкротства;

Z < 0,3 — высокая вероятность банкротства

Z=2,137 > 0,3 , малая вероятность банкротства.

Анализ банкротства ОА «Мебель –дизайн»

 Таблица 10 - Анализируемые методики

Анализируя данные таблицы можно отметить, что все модели банкротства показали , что предприятие ОА «Мебель –дизайн» имеет низкую степень банкротства, кроме двухфакторной модели .Эта модель основывается на двух показателях: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент финансовой независимости. Это связано с высокой долей краткосрочных обязательств на предприятии. Коэффициент финансовой независимости так же имеет отклонения от нормы, это свидетельствует о низкой доле собственного каптала на предприятии, которую нужно увеличивать.