Поскольку участие России в мировой экономике не ограничивается обменом товарами и услугами, а включает в себя еще валютно-финансовые и кредитные отношения, туристический обмен, международную миграцию населения и т.д., то концентрированное выражение все эти виды взаимосвязей находят в ее платежном и инвестиционном балансах, которые дают богатую информацию для анализа.

Из года в год Россия имеет крупное положительное сальдо по счету текущих операций, отражающему расчеты за товары, услуги, а также поступления и выплаты доходов от инвестиций и оплаты труда. В 2000 г. оно составило 46,3 млрд дол., или 19% ВВП (при расчете по обменному курсу). Это означает реальный отток из страны части созданных в ней ценностей, т.к. превышение экспорта над импортом, поступлений над платежами балансируется за счет образования у страны кредитных требований к загранице.

Другими словами, страна кредитует в крупных размерах своих торговых партнеров. Частично это продиктовано экономической целесообразностью, как, например, необходимостью выполнять обязательства по погашению внешнего долга, или наращиванием валютных резервов, хранящихся на счетах и в ценных бумагах других стран, - в 2000 г. они выросли на 14 млн дол. Оправданы во многих случаях вложения денег в приобретение или создание иностранных филиалов российских компаний.

Но нет оправдания с точки зрения интересов нации масштабному бегству капиталов, когда, например, экспортную выручку оставляют за границей и не возвращают в страну. Это способ ухода от налогов, инфляции, отмывания денег и сохранения незаконно приобретенных капиталов. По ряду оценок, в том числе официальных, ежегодный отток за границу капиталов составляет 15-20 млрд дол., или около 11% ВВП, что обескровливает экономику, лишая ее половины фонда накоплений[2].

Платежный баланс России с огромным активом по счету текущих операций не свидетельствует о рациональности внешнеэкономических связей. Конечно, неприятности сулит и значительное отрицательное сальдо, ибо его приходится покрывать, привлекая из-за границы кредиты и капиталы, т.е. влезая в долги. США, например, имеют хронический пассив по счету текущих операций, т.е. получают из-за рубежа материальных и других благ больше, чем их экспортируют. Благодаря этому они имеют крупные дополнительные ресурсы для внутреннего потребления. Однако при этом накапливается огромный внешний долг, который рано или поздно придется возвращать с процентами. К сожалению, в кредитовании США невольно участвует и Россия, храня резервы в долларах и используя долларовые банкоматы во внутреннем обороте, хотя стране самой нужны деньги для инвестиций и расширения потребления населения.

Прямые и портфельные инвестиции в Россию, как и предоставляемые ей кредиты за все годы реформ значительно уступали вывозу капиталов из страны. И этот печальный факт тормозил восстановление ее экономики, переживающий беспрецедентный за всю историю трансформационный кризис. Кроме того, привлекаемые извне средства расходовались нерационально. По оценке Всемирного банка, только 1/3 кредитуемых им проектов выполняется удовлетворительно. Многие предприятия не смогли получить закупленное в счет кредитов оборудование, т.к. у них не было возможности уплатить из своих средств таможенные пошлины.

Кредиты проедались, закрывали прорехи в федеральном и региональных бюджетах, а портфельные инвестиции носили в немалой степени спекулятивный характер. Поэтому иностранные вложения в развитие реального сектора экономики занимали непропорционально малую долю. Так, сумма накопленных прямых иностранных инвестиций (в основном в ТЭК, в других отраслях, работающих на экспорт, а также в пищевой промышленности и торговле) составила на 1 января 2003 г. 13 млрд дол., что по меркам других стран переходной экономики, например, Китая, Венгрии и Польши, до обидного мало.