Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
Платежеспособность – это способность предприятия вовремя и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности включает в себя:
§ анализ ликвидности баланса;
§ анализ коэффициентов ликвидности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).
Таблица №3 «Уплотненный баланс ликвидности активов»
| Активы |
На начало года
На конец года
Пассивы
На начало года
На конец года
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).
А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев).
А3 – медленно реализуемы активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы).
А4 – труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, задолженность учредителям по выплате дохода (дивидендов), прочие краткосрочные обязательства).
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей).
П4 – постоянные (устойчивые) пассивы (капитал и резервы).
Таблица №4 «Соотношение активов»
| Баланс ликвиден | на начало года | на конец года |
| А1>=П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2 >=П2 | А2 >П2 | А2 >П2 |
| А3 >=П3 | А3 <П3 | А3 <П3 |
| А4 <=П4 | А4 <П4 | А4 >П4 |
Данные неравенства таблицы показывают, что предприятие абсолютно неликвидно: практически все текущие активы меньше текущих обязательств предприятия перед внешними кредиторами.
Анализ коэффициентов платежеспособности.
Таблица №5 «Расчет коэффициентов платежеспособности»
| Показатели | Расчет | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| L1 общий показатель ликвидности | А1+0,5*А2+0,3*А3/ П1+0,5*П2+0,3*П3 | >1 | 1,03 | 0,81 | - 0,22 |
| L2 коэффициент абсолютной ликвидности | А1/П1+П2 | 0,2-0,7 | 0,33 | 0,26 | - 0,07 |
| L3 коэффициент критической оценки | А1+А2/П1+П2 | 0,7-0,8 >1,5 | 1,63 | 0,99 | - 0,64 |
| L4 коэффициент текущей ликвидности | А1+А2+А3/П1+П2 | 1 >2 | 1,75 | 1,17 | - 0,58 |
Анализ данных показателей показал, что в начале года предприятие было абсолютно платежеспособно. Но к концу года ситуация немного ухудшилась, но все показатели находятся в рамках нормативов.
Показатель L1 применяется при выборе надежного партнера на основе отчетности. Он ниже нормы стал к концу года. Показатель L2 представляет интерес для поставщиков материалов и сырья. У предприятия этот показатель в норме и составляет 0,26, т.е. предприятие сможет в ближайшее время погасить за счет денежных средств всю свою краткосрочную задолженность. L3 представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. На конец года данный показатель в норме и составляет 0,99. L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года 117% текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.
2.4.3. Оценка финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников финансовых средств для формирования запасов и затрат.
Таблица №6 «Оценка финансового состояния ООО «Урал-гипс»
| Показатели | Расчет | На начало года | На конец года |
| Запасы и затраты (ЗЗ) | Запасы + НДС по приобретенным ценностям | 7 731 | 15 605 |
| Собственные оборотные средства (СОС) | Капитал и резервы – внеоборотные активы | 25 728 | - 631 |
| Капитал функционирующий (КФ) | Капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы | 48 728 | 15 565 |
| Величина источников (ВИ) | Капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты – внеоборотные активы | 71 725 | 31 761 |
| Фс – излишек или недостаток собственных оборотных средств | СОС - ЗЗ | 17 997 | 14 974 |
| Фт – излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов | КФ - ЗЗ | 40 997 | - 40 |
| Фо – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов | ВИ - ЗЗ | 63 994 | 16 156 |
По данным таблицы можно сделать вывод о не совсем устойчивом финансовом состоянии предприятия. Предприятию не хватает собственных оборотных средств.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица №7 «Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Урал-гипс»
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонения | |
| U1 – коэффициент отношения заемных и собственных средств | Заемный капитал/собственный капитал , <1 | 1,14 | 0,83 | - 0,31 |
| U2 – коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Капитал и резервы – внеоборотные активы/ оборотные активы и убытки >0,1 | 0,13 | - 0,002 | 0,128 |
| U3 – коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал / итог баланса, 0,2-0,5 | 0,47 | 0,55 | 0,08 |
| U4 – коэффициент финансирования | Капитал и резервы/ краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства, >1 | 0,88 | 1,2 | 0,32 |
| U5 – коэффициент финансовой устойчивости | Долгосрочный капитал / баланс >0,6 | 0,14 | 0,07 | -0,07 |
Таким образом, коэффициент соотношения заемных и собственных средств удовлетворяет нормальному ограничению (<1) только на конец года, то есть в начале года был недостаток собственных средств. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильность спроса на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. У предприятия к концу года становится U2<0.1, организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки (>0.5) опять же к концу года, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам на конец года принадлежит 55% стоимости имущества. На начало года этот показатель составлял 47%, произошло увеличение на 8%. Коэффициент финансирования выше нормального ограничения к концу года.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже допустимого значения в течение всего года и показывает, что на конец года всего 7% всех активов финансируется из устойчивых источников.
Таким образом, не все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика отрицательна к концу года. Это объясняется увеличением доли заемных средств.
2.4.4. Оценка деловой активности.
Исследованию деловой активности посвящены, по существу, все предыдущие показатели. Оценка деловой активности предприятия сводится к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия.
Таблица №8 «Оборачиваемость текущих активов ООО «Урал-гипс»
| Показатели | Значения | |
| 1. Выручка от реализации продукции | 010 | 563 998 |
| 2. Текущие активы на начало года, тыс.р. | 290 | 113 880 |
| 3. Текущие активы на конец года, тыс.р. | 290 | 107 755 |
| 4. Средняя величина текущих активов, тыс.р. | 110 817,5 | |
| 5. Оборачиваемость текущих активов, об/год | Выручка / средняя величина текущих активов | 5,09 |
| 6. Продолжительность одного оборота в днях | 360 / оборачиваемость | 70,72 |
Таким образом, продолжительность одного оборота текущих активов предприятия составляет почти два месяца (0,196 года). Это способствует повышению финансовой устойчивости.
Таблица №9 «Оборачиваемость запасов ООО «Урал-гипс»
| Показатели | Значения | |
| 1. Себестоимость реализованной продукции, тыс.р. | 020 | 407 789 |
Дата: 2019-12-22, просмотров: 260.