- Наличные деньги
- Разменная монета
- Бумажные деньги:
| ·Кредитные деньги — это деньги, возникшие на основе развития кредитных отношений. Различают наличные и безналичные кредитные деньги. |
°Наличные кредитные деньги:
§ Векселя
§ Банкноты
§ Чеки
°Безналичные кредитные деньги — деньги, которые существуют только в виде записей на расчетных, текущих, сберегательных и других счетах физических и юридических лиц. Компьютеризация банковского сектора привела к возникновению электронных денег и кредитных карточек.
- Кредитные пластиковые карты.
- Платежные пластиковые карты.
- Электронные деньги.
Виды денег в современной системе денежного обращения показаны на рис.25.
Рисунок 25. Виды денег в современной системе денежного обращения.
Денежный рынок. Структура денежного предложения.
Денежные агрегаты. Спрос на деньги. Равновесие
Денежного рынка
| ·Денежный рынок – это рынок, на котором продается и покупается особый «товар» – деньги. |
Основными его элементами являются спрос на деньги, предложение денег, цена денег (ставка ссудного процента).
Роль денег выполняют не только наличные деньги, но и вклады до востребования, срочные вклады и т.п. Поэтому для расчета количества денег экономисты ввели понятие денежной массы.
| ·Денежная масса это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, организации (фирмы) и государство. |
·В структуре денежной массы выделяется ·активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и ·пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. В пассивную часть денежной массы включаются денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п. Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название “квази-деньги” (от латинского quasi - как будто, почти). Это наиболее весомая и быстро растущая часть в структуре денежной массы.
Предложение денег (Sm) контролирует центральный банк: как путем денежной эмиссии, так и посредством управления процессом создания денег коммерческими банками. Он определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики страны вне связи с уровнем процентной ставки (i). Поэтому кривая предложения денег Sm представляет собой вертикальную линию, перпендикулярную оси абсцисс в точке, соответствующей количеству денег в стране (рис.26).
Рисунок 26. Изменение предложения денег(упрощенная модель равновесия между спросом и предложением денег).
Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, можно выделить несколько ·денежных агрегатов - показателей денежной массы. Разные экономисты по-разному трактуют денежные агрегаты.
Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат ·М0, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат ·М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах “до востребования”), которые могут обслуживаться с помощью чеков.
Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат ·М2, который включает в себя все компоненты агрегата М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Существует также понятие расширенного денежного агрегата ·М2Х, включающего дополнительно депозиты в иностранной валюте.
·М3 - образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.
Выделяют еще и агрегат ·М4, который включает все компоненты агрегата М3 плюс депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления в инвалюте (до востребования, срочные, иные).
СПРОС НА ДЕНЬГИ
Предложение денег было рассмотрено выше. Теперь перейдем к анализу спроса на деньги.
| ·Спрос на деньги – это та часть богатства, которую экономические субъекты желают иметь в форме денег. |
Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок; спрос на деньги как средство сохранения богатства.
Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для покупки товаров и услуг. Спрос на деньги для сделок зависит от: 1) объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП); 2) скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).
Для простоты можно предположить, что необходимое количество денег не связано с изменением ставки ссудного процента i. Тогда при данном объеме ВВП и данной скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок Dm будет иметь вид вертикальной прямой (рис. 27 а).
Dm
Dm
M
а) б)
Рисунок 27.Спрос на деньги для сделок (а) и со стороны активов (б).
Рассмотрим вторую составляющую совокупного спроса на деньги, т.е. спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов). Кейнс называл его спекулятивным. Этот спрос объясняется тем, что часть своих доходов население сберегает. Есть три варианта сбережения: сохранять их в виде денег; покупать ценные бумаги; приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления. Последняя форма сбережений характерна более всего для инфляционной экономики. В нормально функционирующей экономике выбор осуществляется межу деньгами и ценными бумагами.
У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно ликвидны. Ценные бумаги приносят устойчивый доход в виде процента, но менее ликвидны. Существует и определенный риск, связанный с изменением курса ценных бумаг. Выбор между деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение уровня процентной ставки приводит к росту спроса на облигации и соответственно (при фиксированном объеме сбережений) сокращению спроса на деньги. И наоборот. Таким образом, существует обратная зависимость между спросом на деньги (как средство сохранения богатства) и движением процентной ставки. Графически спрос будет изображаться нисходящей кривой Da (рис.27.б). Она никогда не будет касаться оси абсцисс, так как существует некоторая минимальная ставка процента imin, при которой неудобства хранения сбережений в форме облигаций не будут компенсироваться доходом на них, и никто не будет предъявлять спрос на облигации.
Совокупный спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок Dt и спрос на деньги со стороны активов Da. Кривая общего спроса Dm (рис. 28.) не касается оси абсцисс, т.к. норма процента не моет упасть ниже минимальной предельной ставки imin. Она не касается и оси ординат, т.к. составляющая спроса на деньги Dt не зависит от ставки процента.
Рисунок 28. Совокупный спрос на деньги
3. Денежно-кредитная система. Структура денежно-кредитной системы
| ·Денежно-кредитная система (ДКС) – это сложный механизм, имеющий несколько уровней, который аккумулирует и перераспределяет финансовые активы. |
Сущность ДКС заключается в необходимости добиться максимально возможного равновесия денежного рынка.
| Элементы ДКС: Центральный банк страны, система государственных и полугосударственных банков; банковский сектор, в который входят коммерческие банки, сберегательные, специализированные банки сферы торговли; ипотечные кредиты, инвестиционные, специализированные кредитно-финансовые небанковские учреждения: пенсионные фонды, компании страховой и инвестиционной направленности, финансовые компании, различного рода ссудо-сберегательные ассоциации, благотворительные фонды. |
·Денежное обращение – это непрерывное движение денег, их функционирование в качестве средства обращения или средства платежа.
Денежное обращение обслуживает реализацию товаров, а также движение ссудного (в виде денежного капитала) и фиктивного (в виде ценных бумаг) капитала. Следовательно, денежное обращение состоит из совокупности безналичных денежных оборотов (безналичные расчеты составляют до 75%) и обращения наличных денег.
·Организация денежного обращения, исторически сложившаяся в данной стране и закрепленная в законодательном порядке, образует денежную систему.
Законодательством каждой страны определяется ·структура денежной системы, которая включает:
·1) национальную денежную единицу (рубль, доллар, франк, иена и т.д.), в которой выражены цены товаров и услуг;
·2) систему кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;
·3) регламентируемые государством формы и условия частных кредитных денег (векселей, чеков);
·4) систему эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;
·5) порядок обмена национальной валюты на иностранную и фиксированный государством валютный курс;
·6)государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.
В зависимости от вида обращаемых денег выделяют два основных типа денежных систем:
1) ·система обращения металлических денег (золото, серебро);
2) ·система обращения номинальных денежных знаков (бумажно-денежное обращение и чисто банкнотное обращение).
·Кредитно-банковская система – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств.
| ·Структура кредитной системы развитых стран состоит из центрального, коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений. |
Ключевым звеном кредитной системы является банковская система.
| ·Банковская система – это совокупность банков и банковских учреждений, выполняющих свойственные им функции. |
По типу организации выделяют одноуровневые и двухуровневые банковские системы. ·В двухуровневой системепервый уровень образуетцентральный банк, выступающий в роли организатора и контролера денежного обращения в стране, за ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и функции в денежно-кредитной политики. · Второй уровень формируют самостоятельные, но подконтрольные центральному банку коммерческие банки, непосредственно работают с экономическими агентами. ·При одноуровневой системе центральный банк и коммерческие банки выступают равноправными агентами, либо все банки являются государственными, отделениями центрального банка. Такая система характерна для слаборазвитых экономик и для стран с командно-административной экономикой. В Республике Беларусь банковская система двухуровневая.
·Центральный банк чаще всего является государственным, хотя в некоторых странах это коммерческий, акционерный банк, где главным акционером выступает государство (например, Швейцарский банк). Особую структуру имеет центральный банк США, называемый ФРС (Федеральная резервная система), состоящий из 12 штатных центральных банков. В Республике Беларусь центральный банк носит название Национального банка, его имущество принадлежит государству, он подчиняется Президенту Республики Беларусь.
| ·Основные задачи центрального банка состоят в реализации политики государства в области денежного обращения, кредита и расчетов, обеспечении устойчивой покупательной способности денежной единицы, регулировании и контроле деятельности коммерческих банков, хранении золото валютных резервов. |
·Основные функции центрального банка:
- Денежная эмиссия.
- Разработка и реализация денежно-кредитной политики.
- Валютное и кредитное регулирование.
- Регулирование объема и структуры денежной массы в обращении.
- Организация расчетов между коммерческими банками.
- Регулирование и контроль за деятельностью коммерческих банков.
Все эти операции соответствуют деятельности центрального банка как эмиссионного, кредитного и расчетного центра.
Они, как правило, не обслуживают население и предприятия. Эти функции выполняют коммерческие банки.
| ·Коммерческие банки являются основой кредитной системы. Современные банки организованы, как правило, в форме акционерного предприятия. ·Они выполняют следующие функции: прием и хранение депозитов вкладчиков выдача средств со счетов и выполнение перечислений размещение аккумулированных денежных средств путем выдачи ссуд, покупки ценных бумаг и т.д. |
Соответственно ·операции банков делятся на три группы: пассивные (привлечение средств), активные (размещение средств) и посреднические (выполнение операций по поручению клиентов).
Коммерческие банки могут быть как универсальными, так и специализированными. Универсальные банки выполняют все банковские операции (по некоторым оценкам от 100 до 300 видов) для своих клиентов. Специализированные банки либо обслуживают определенную отрасль, сферу хозяйствования, группу клиентов, либо выполняют небольшое число операций. Например, инвестиционные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставлении долгосрочных ссуд. Ипотечные банки осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижимого имущества.
| К специальным кредитным институтам относятся ·небанковские сберегательные учреждения, пенсионные фонды, страховые, инвестиционные, лизинговые компании, кредитные союзы. Компании, фонды, союзы и другие специальные учреждения формируют и накапливают свободные денежные средства, которые используются на предоставление целевых кредитов, ссуд и другие цели. |
Важнейшими из небанковских кредитных учреждений являются страховые компании. Их денежные средства формируются за счет взносов за страхование жизни, имущества; выплат на медицинское страхование и т.д. Компании используют их для покупки ценных бумаг корпораций, государственных облигаций, тем самым предоставляя долгосрочные кредиты.
Пенсионные фонды аккумулируют средства, предназначенные для пенсионного обеспечения, которые отчисляются предпринимателями и наемными работниками. Избыток накопленных средств над пенсионными выплатами вкладывается в государственные облигации и акции надежных компаний. Инвестиции пенсионных фондов, как правило, долговременные, ибо деньги в них накапливаются десятилетиями.
Инвестиционные компании (фонды) специализируются на привлечении свободных денежных средств путем выпуска собственных акций (чаще – небольшого номинала бумаги различных компаний).
Лизинговыми называются компании, которые предоставляют в долгосрочную аренду технические средства; сложное оборудование, суда, самолеты и т.д. Этот способ финансирования инвестиций имеет сходство с кредитом, предоставляемым на покупку оборудования.
Таким образом, специализированные кредитно-финансовые институты дополняют деятельность коммерческих банков.
Необходимость · кредитных отношений возникла тогда, когда у одних субъектов временно появились свободные денежные средства,
а другие в них остро нуждались. Постепенно формировалась система экономических отношений, возникающих в процессе предоставления денежных средств во временное пользование на условиях обязательной возвратности, платности. Она получила название кредитной.
| ·Кредит (с лат. credit – он верит) означает понятие «ссуда» в денежной или товарной форме, предоставляемая одним субъектом (кредитором) другому (заемщику) на условиях выплаты определенного процента за пользование. |
Различают несколько разновидностей кредитов:
· государственный, в котором в качестве заемщика выступает правительство, а в роли кредитора – центральный банк.
· банковский, предоставляемый банками в денежной форме юридическим и физическим лицам.
· потребительский кредит, предоставляемый населению в виде ссуд на приобретение товаров длительного пользования. К потребительскому относят и кредиты ломбардов под залог имущества, драгоценностей на определенный срок. Если ссуда не погашается в срок, ценности, сданные в ломбард, продаются, а вырученные средства идут на покрытие долга.
· ипотечный, предоставляемый также под залог недвижимости, покупаемых или строящихся квартир.
· международный, выдаваемый продающей стороной покупающей стороне, в форме аванса для закупки товаров кредитора.
· коммерческий, предоставляемый юридическими и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или в товарной форме продавцами товаров в рассрочку покупателям.
· лизинг – кредит, который предполагает предоставление в долгосрочную аренду оборудования, транспортных средств при сохранении права собственности на них за арендодателем до полного выкупа.
В зависимости от временного периода кредиты делятся на краткосрочные и долгосрочные, а также под гарантию.
·Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает денежные отношения между кредиторами и заемщиками. Кредит в производственно-экономических отношениях необходим прежде всего как эластичный механизм перелива денежного капитала из одних отраслей в другие. Кроме того, кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих субъектов хозяйствования, обслуживания процесса движения и реализации произведенных товаров, для непрерывного воспроизводственного процесса, расширения мощностей предприятий, производств, строительства новых производственных, социально-бытовых и инфраструктурных объектов и квартир. Таким образом, кредит в определенной мере влияет на формирование структуры общественного воспроизводства, важнейшие пропорции экономики, соотношение между фондами возмещения, накопления и потребления, соотношение темпов роста и развития производственной и непроизводственной сфер.
Основные принципы кредитования следующие:
· возвратность кредита. взятые в долг субъектом хозяйствования средства после завершения всех операций по использованию должны быть возвращены.
· срочность кредита. возвращение сумм кредита точно в установленные в договоре сроки.
· целевой характер использования кредита. выданные средства могут быть израсходованы только на цели в соответствии с договором или бизнес-планом.
· платность кредита. банк взимает с заемщика за пользование кредитными ресурсами определенный ссудный процент.
Ссудный процент – плата, вносимая заемщиком кредитору за пользование кредитом.
Ссудный процент выполняет следующие функции:
· перераспределение части прибыли юридических лиц и дохода физических лиц;
· регулирование производства и обращения денег путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
· антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банков на этапе нестабильности и нарушения макроэкономического равновесия.
Величина ставки ссудного процента зависит от следующих факторов:
· учетной ставки;
· величины выдаваемого кредита;
· уровня инфляции;
· размера кредитных ресурсов;
· циклических колебаний развития экономики.
| ·Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объёма производства, занятости и уровня цен. |
Целью денежно-кредитной политики (ДКП) является помощь в экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.
ДКП вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для сокращения расходов.
·Влияние на предложение денежной массы резервный банк оказывает с помощью трех основных инструментов ДКП:
1) операций на открытом рынке ценных бума;
2) изменения нормы обязательного банковского резерва;
3) и зменение учетной ставки.
I. ·Операции на открытом рынке ценных бумаг –представляют собой покупку и продажу резервным банком (национальным банком РБ) государственных облигаций на открытом рынке – то есть коммерческим банкам и населению.
Когда резервный банк покупает государственные облигации на открытом рынке, то резервы комбанков увеличиваются, что способствует росту денежного предложения.
Когда резервный банк продаёт ценные бумаги на открытом рынке, то резервы комбанков понижаются, что приводит к обратным последствиям.
2. ·Изменение нормы обязательного банковского резерва .
Увеличивая или уменьшая официальные резервные требования, центральный банк может регулировать кредитную активность банков и тем самым контролировать предложение денег.
3. ·Изменение учетной ставки. (Дисконтная политика.)
Падение учётной ставки поощряет коммерческие банки к приобретению дополнительных резервов и, соответственно, увеличению денежного предложения. И наоборот, рост учётной ставки снижает интерес коммерческих банков к получению дополнительных резервов и, соответственно, сокращает предложение денег. С точки зрения коммерческих банков, учётная ставка представляет собой издержки, вызванные приобретением резервов.
Дата: 2019-12-22, просмотров: 290.
