Эффективным методом минимизации риска является страхование и его разновидность - самострахования. Страхование можно отнести к такому методу передачи риска, где в роли трансфери выступает страховая компания. Сущность страхования состоит в том, что предприятие готово отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска. Однако данный метод имеет ряд ограничений. Во-первых, цена страхования должна составить с размером возможного убытка.

Во-вторых, не все виды рисков принимаются к страхованию страховщиком, а только те, потери от которых он может оценить. Кроме того, есть риск, не страхуемый в принципе.

Лучшим видом страхования является комплексная защита. Если это невозможно, целесообразно выделить из всей группы рисков те, которые влекут за собой небольшие потери.

Разновидностью страхования является самострахование, когда в качестве страховщика выступает само предприятие. Суть самострахования заключается в создании на предприятии резервных фондов, предназначенных для покрытия непредвиденных расходов и убытков. Резервные фонды могут создаваться в денежной форме, в виде страховых запасов товарно-материальных ценностей, целевых денежных фондов в системе бюджетов предприятия.

При всех положительных сторонах этого метода минимизации рисков страховые фонды отвлекают из оборота предприятия значительный объем материальных и финансовых ресурсов, в результате чего эффективность использования собственного капитала снижается, возникает необходимость в привлечении внешних источников финансирования, что ведет к возникновению других видов финансовых рисков.

Финансирование рисков на предприятии. Методологические основы диверсификации рисков.

Диверсификация как метод снижения финансовых рисков заключается в распределении усилий и ресурсов между различными видами деятельности обычно при формировании валютного, кредитного, депозитного, инвестиционного портфеля предприятия. Механизм диверсификации позволяет минимизировать валютные процентные, инвестиционные и некоторые другие виды рисков.

Диверсификация видов деятельности может быть вертикальная и горизонтальная. Вертикальная диверсификация предполагает распределение ресурсов между абсолютно различными, несхожими видами деятельности, горизонтальная – распределение ресурсов между разными предприятиями сходного профиля деятельности.

Валютный риск снижается путем формирования валютного портфеля предприятия из различных видов валют. Депозитный риск уменьшается за счет размещения денежных средств в нескольких различных банках. При этом доходность портфеля не должна снижаться. Инвестиционный риск минимизируется с помощью формирования портфеля ценными бумагами различных эмитентов, а также реального инвестирования ресурсов в инвестиционные проекты с различной отраслевой и территориальной направленностью.

Таким образом, с помощью диверсификации происходит усреднение отдельных видов финансовых рисков предприятия. Но не все виды финансовых рисков могут быть уменьшены с помощью диверсификации. 

Решение задач.

Задача 1

Возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции: по первому варианту — 10 млн. руб., по второму варианту — 5 млн. руб.

Вероятность реализации проекта вложения средств по первому варианту — 0,75, по второму варианту — 0,95.

Определить величину риска вложения средств по каждому из двух вариантов и выбрать наиболее приемлемый из них.

Задача 2

Возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции: по первому варианту — 37 млн. руб., по второму варианту — 4 млн.руб.

Вероятность реализации проекта вложения средств по первому варианту — 3,56, по второму варианту — 3,78.

Определить величину риска вложения средств по каждому из двух вариантов и выбрать наиболее приемлемый из них.

Задача 3

По данным баланса рассчитать показатели платежеспособности.

Задача 4

По данным баланса рассчитать показатели финансовой устойчивости.

Тесты для самопроверки:

1. Основным принципом управления фондовым портфелем предприятия яв­ляется:

a. диверсификация структуры портфеля.

b. максимизация доходности портфеля.

c. максимизация надежности портфеля.

2. Кредитные риски характерны для деятельности:

a. только лицензированных банков;

b. любых банков и небанковских институтов;

c. любых предприятий.

3. Наиболее распространенным вариантом стратегии управления финансо­выми рисками предприятия выступает:

a. высокорисковая стратегия.

b. стратегия диверсификации рисков.

c. стратегия минимизации рисков.

4. Наиболее опасной формой потерь от наступивших рисков выступают:

a. дополнительные затраты.

b. прямой ущерб.

c. упущенная выгода.

5. Наиболее распространенным методом профилактики финансовых рисков предприятия выступает:

a. диверсификация рисков по группам клиентов.

b. диверсификация рисков по видам операций.

c. эффективный маркетинг.

6. Наиболее распространенным методом компенсации потерь от наступив­ших финансовых рисков предприятия выступает:

a. создание собственного финансового резерва.

b. страхование финансовых рисков.

c. использование заемных средств.

7. Наиболее эффективным методом противодействия финансовым рискам предприятия выступает:

a. их профилактика.

b. наименее затратная компенсация возможных потерь.

c. полный отказ от рискованных операций.

8. Инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала, в долгосрочной перспективе представляет собой:

a. портфель дохода.

b. портфель роста.

Контрольные вопросы:

1. Перечислите виды анализа оценки финансовых рисков.

2. Какие факторы влияют на степень риска?

3. Какими методами производится качественный анализ?

4. Методы определения размеров отдельных рисков при количественном анализе.

5. Перечислите ряд ограничений метода страхования.

6. В чем заключается суть самострахования?

7. Что позволяет минимизировать механизм диверсификации?

8. Перечислите виды диверсификации.

9. Пути снижения валютного, депозитного и инвестиционного рисков.