В банковской деятельности инвестициями называют вложение в ценные бумаги предприятий ─ государственных и частных ─ на относительно длительный термин. Инвестиционные операции банки осуществляют за счет:

- собственных ресурсов;

- привлеченных и заемных ресурсов.

При проведении инвестиционных операций банк формирует портфель ценных бумаг разных видов. Общая схема проведения инвестиционных операций приведена на рис. 7.3.

Пояснения к рис. 7.3.

1 ─ оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг;

2 ─ заявка на покупку ценных бумаг;

3 ─ заключение договора о покупке ценных бумаг;

4 ─ покупка ценных бумаг (банк ─ формирование портфеля ценных бумаг определенного вида; эмитент ─ получение денежных средств);

5 ─ получение доходов по ценным бумагам.

Рис.7. Общая схема проведения инвестиционных операций банком

Портфель ценных бумаг ─ совокупность приобретенных (полученных) банком ценных бумаг, право на владение, пользование и распоряжение которыми принадлежит банку и которые сгруппированы по типам и назначениям.

В зависимости от цели приобретения, характеристики ценной бумаги и сроков хранения в портфеле банка ценные бумаги разделяют на виды:

- торговый портфель ─ учитываются долговые ценные бумаги и акции, приобретенные банком для перепродажи и с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний рыночной цены. К торговому портфелю ценных бумаг могут быть внесены только высоколиквидные ценные бумаги.

- портфель ценных бумаг на продажу ─ учитываются долговые ценные бумаги с фиксированной датой погашений, которые банк не имеет намерений держать до даты их погашения; ценные бумаги, которые банк готов продать в связи с изменением рыночных процентных ставок, потребностей ликвидности, наличия альтернативных инвестиций; акции и долговые ценные бумаги, по которым невозможно достоверно определить справедливую стоимость; финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние компании, приобретенные и удерживающиеся исключительно для продажи на протяжении 12 месяцев со дня приобретения; иные ценные бумаги, приобретенные с целью удержания их в портфеле на продажу.

- портфель до погашения ─ учитываются приобретенные долговые ценные бумаги с фиксированными платежами или с платежами, которые можно определить, также с фиксированным сроком погашения.

- портфель инвестиций в ассоциированные и дочерние компании ─ принадлежат паевые ценные бумаги эмитентов, отвечающие определениям ассоциированной или дочерней компании банка, за исключением таких ценных бумаг, которые приобретены и удерживаются исключительно для продажи на протяжении 12 месяцев со дня приобретения.

Тип портфеля ─ это его инвестиционная характеристика. Основанная на отношении дохода и риска. Важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким образом и за счет какого источника этот доход получен: за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат ─ дивидендов, процентов.

Существуют такие типы портфелей ценных бумаг:

1. Портфель роста. Он формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель этого типа портфеля ─ рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Но дивидендные выплаты осуществляются в небольших размерах.

2. Портфель дохода. Этот тип портфеля ориентируется на получение высокого текущего дохода ─ процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода состоит в основном из акций дохода, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционной характеристикой которых являются высокие текущие выплаты. Отличием этого типа портфеля является то, что цель его создание ─ получение надлежащего уровня дохода, размер которого должен отвечать минимальной степени риска.

3. Портфель роста и дохода. Формирование этого типа портфеля осуществляется с целью избежания возможных потерь на фондовом рынке как от снижения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящая в состав этого портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а вторая ─ доход. Потеря одной части может компенсироваться другой.

Вложения банков в ценные бумаги как долговые, так и паевые, делят также в зависимости от того, кто их эмитировал в обращение.

Долговые ценные бумаги разделяют на пять видов:

- долговые ценные бумаги центральных органов государственного управления;

- долговые ценные бумаги местных органов государственного управления;

- долговые ценные бумаги, выпущенные банком;

- долговые ценные бумаги, выпущенные финансовыми (небанковскими) учреждениями;

- долговые ценные бумаги, выпущенные нефинансовыми предприятиями.

Акции и другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью разделяют на четыре вида:

- акции и другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью, выпущенные банками;

- акции и другие ценные бумаги с нефиксированной прибылью, выпущенные финансовыми (небанковскими) учреждениями;

- другие акции и ценные бумаги с нефиксированной прибылью;

- собственные акции банка, выкупленные у акционеров.