Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
Таблица 10
Расчет рейтинга кредитоспособности
| Пок-ли | Значения | Класс | Рейтинг | ||
| н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | ||
| Каб.л. | 0,21 | 0,42 | 1 | 1 | 30 |
| Ктек.л. | 2,93 | 2,6 | 1 | 1 | 20 |
| Коб.л. | 2,93 | 2,6 | 1 | 1 | 20 |
| Кфин.н. | 0,25 | 0,29 | 3 | 3 | 30 |
| Баллы | - | - | 160 | 160 | - |
| Класс | - | - | 2 | 2 | - |
Класс н.г. = 1 ∙ 30 + 1 ∙ 20 + 1 ∙ 20 + 3 ∙ 30 = 160
Класс К.г. = 1 ∙ 30 + 1 ∙ 20 + 1 ∙ 20 + 3 ∙ 30 = 160
Исходя из таблицы 4 можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие относится ко 2 классу кредитоспособности, а, следовательно, обладает средней кредитоспособностью.
Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
На начало года:
Коб = 0,42
Ктек.л = 2,93
К инт = 258848 / 110834 = 2,33
К лин = 16274 / 258848 = 0,06
К пр = 10403 / 110834 = 0,09
На конец года:
Коб = 0,59
Ктек.л = 3,73
К инт = 250548 / 120139 = 2,08
К лин = 16274 / 258848 = 0,06
К пр = 10403 / 120139 = 0,08
Rн.г = 2 ∙ 0,6 + 0,1 ∙ 2,93 + 0,08 ∙ 2,33 + 0,45 ∙ 0,06 + 0,09 = 1,7964
Rк.г = 2 ∙ 0,59 + 0,1 ∙ 2,6 + 0,08 ∙ 2,08 + 0,45 ∙ 0,06 + 0,08 = 1,8264
Сопоставление итогов диагностики
| Методика | Значение параметра | Трактовка параметра в соответствии с методикой | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | |
| Двухфакторная модель | Z = - 2,34 Z<0 | Z = - 2,25 Z<0 | Вероятности банкротства нет | Вероятности банкротства нет |
|
Модель Альтмана
| Z5 = 3,14 | Z5 = 3,19 | Вероятность банкротства высокая | Вероятность банкротства высокая |
| Z5 = 2,149 | Z5 = 2,51 | Промежуточное состояние | Предприятие стабильно | |
| Четырехфакторная модель Р. Тафлера и Г. Тишоу | Z4 = 0,744 Z4 > 0,2 | Z4 = 0, 775 Z4 > 0,2 | Пороговое значение кризисного состояния преодолено | Пороговое значение кризисного состояния преодолено |
| Оценка финансового состояния предприятия по показателям У. Бивера | Коэффициент Бивера | За пять лет до банкротства | За пять лет до банкротства | |
| 0,21 | 0,19 | |||
| Рентабельность активов
| Показатель благополучной фирмы | Показатель благополучной фирмы | ||
| 3,36% | 3,4% | |||
| Финансовый рычаг
| Показатель благополучной фирмы | Показатель благополучной фирмы | ||
| 20,6% | 22,8% | |||
| Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом | За пять лет до банкротства | За пять лет до банкротства | ||
| 0,3 | 0,3 | |||
| Коэффициент покрытия
| Показатель благополучной фирмы | Показатель благополучной фирмы | ||
| 2,55 | 2,25 | |||
| Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия | R = 1,7964 | R = 1,8264 | ||
| Формула DuPont | L = 1,15 L < 2 | L = 1,18 L < 2 | Кризисного состояния нет | Кризисного состояния нет |
| Модель Г.В.Савицкой | 96 баллов | 100 баллов | 1 класс устойчивости | 1 класс устойчивости |
| Оценка финансовой устойчивости через экспертные оценки | 100 баллов | 100 баллов | 1 класс. Финансовая устойчивость и платежеспособность | 1 класс. Финансовая устойчивость и платежеспособность |
| Иркутская модель | 4,23 | 4,91 | Вероятность банкротства до 10% | Вероятность банкротства до 10% |
Анализируя таблицу, можно отследить, что данные этих методик все равно существенно расходятся. Можно сделать вывод: предприятие, на базе которого проводилось сопоставление методик диагностики банкротства, находится в таком состоянии, когда вероятность банкротства стала существенно выше нуля. Компания пытается преодолеть кризис, накапливая ресурсы, повышая их объемы и степень ликвидности. Хоть это и приводит к уменьшению оборачиваемости активов, но позволяет медленно преодолевать кризис. Финансовые трудности, с которыми столкнулось исследуемое предприятие, пока не очень сильно влияют на функционирование предприятия, однако стремительно уменьшающаяся рентабельность ОАО «Энергокомплект» может привести к тяжелым последствиям, в том числе к высокой вероятности банкротства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Экономическая ситуация в России такова, что без объединения усилий по наиболее эффективному использованию финансовых ресурсов подъем российской экономики и достижение целей преобразований государства невозможны. Четкий контроль за использованием предоставляемых ресурсов, а также внутренний контроль финансовых потоков позволяет предприятиям осуществлять текущую деятельность без ущерба для контрагентов и партнеров по бизнесу.
При ослаблении финансового контроля возникают перебои с поступлениями финансовых средств и, как следствие, с погашением долгов предприятия. В этой ситуации возникает угроза банкротства и признания предприятия несостоятельным, что, в свою очередь, грозит осложнением социально-политической ситуации в стране.
В этой связи, одним из главных условий успешного функционирования предприятия является четкий контроль за обязательствами и своевременное предупреждение признаков несостоятельности, а также умение минимизировать последствия недобросовестной конкуренции и потрясений на финансовых рынках.
Именно по этому в данной курсовой работе проводилось широкое исследование показателей финансовой отчетности предприятия для выявления возможных кризисных ситуаций. Данное исследование основывалось на:
· Анализе собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала;
· Проверке ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия;
· Диагностики склонности предприятия к банкротству;
· Рейтинговой оценке финансового состояния фирмы
· Оценке финансовой устойчивости через экспертные оценки определения баллов.
После проведенного исследования можно сделать вывод о работе предприятия. Данное предприятие на стадии возможного кризиса.
Необходимо знать, что для эффективного управления кризисом необходимо исследовать не только его причины, но и последствия. Например, в результате кризиса возможно обновление организации или ее ликвидация, оздоровление или усугубление ситуации. Кризис может иметь как позитивные, так и крайне негативные последствия. Они могут развиваться и согласно «принципу домино». Возможна консервация кризисных ситуаций на довольно длительное время (например, политического). Последствия кризиса могут сводиться к резким изменениям или мягкому выходу. И послекризисные последствия в компании бывают длительными и непродолжительными, обратимыми и необратимыми, количественными и качественными.
Последствия кризиса определяются не только его природой и параметрами, но и эффективностью антикризисного управления. Последнее же зависит от профессионализма, системы мотивации, прогнозирования причин и последствий, искусства управления, эффективной методологии.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. – М: Прогресс, 1987.
2. Андреев С.В. Несостоятельность (банкротство) предприятий. Проблемы и пути реформирования экономического кадрового потенциала: Учеб. пособ. – М.: РУЦ, 1996.
3. Антиризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2000.
4. Бархатов А. П., Назарян Е. Н., Малыгина А. Н. Процедура банкротства: бухгалтерский учет. – М.: Маркетинг. – 1999 г
5. Бандурин А. В., Орехов С. А., Медведев С. Ю. Отдельные проблемы антикризисного управления предприятиями. – М.: Диалог-МГУ, 2000.
6. Бляхман Л. С. Основы функционального и антикризисного менеджмента. Учебное пособие. – М.: Изд-во Михайлова В.А. – 2000.
7. Вакуленко Т.Г. и др. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.: Герда. – 1999.
8. Дубров А. М., Мхитарян В. С., Трошин Л. И. Многомерные статистические методы: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1998.
9. Ефимова М.Р. Статистические методы в управлении производством. –М.: Финансы и статистика, 1998
10. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. – М.: Финпресс, 1998
11. Закон РФ от 19.11.1992 г. №3929-I "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" – Российская газета, №279, 30.12.1992 г.
12. Кирсанов К. А. и др. Антикризисное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП, 1999.
13. Кирсанов К.А. и др. Инвестиции и антикризистное управление. Учебное пособие. – М.: МАЭП. – 2000.
14. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. – 2-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 1999.
15. Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ. Структура. Практика. – М.: "Ось-89", 1998.
16. Соколин Б. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетий. – СПб.: "Лики России", 1997.
17. Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статут. – 1999.
18. Федеральный закон от 08.01.98 №6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" – Российская газета, №10, 20.01.1998 г., №11, 21.01.1998 г.
19. Финансово-кредитный словарь в 3 т. М., Финансы и статистика, 1994.
20. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.: Изд-во Росс. экон. академии, 1998
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на 31декабря2009 г .
|
| Коды | ||
| Форма № 1 по ОКУД | |||
710001
Дата (год, месяц, число)
31
12
2009
по ОКПО
2003418
ИНН
4101090826
по ОКВЭД
25,21
по ОКОПФ/ОКФС
47
16
по ОКЕИ
384
Организация ОАО «Аэрофлот»
Идентификационный номер налогоплательщика
Вид деятельности Авиа перевозки
Организационно-правовая форма/форма собственности
Дата: 2019-12-22, просмотров: 206.