Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Выберите тип работыЧасть дипломаДипломная работаКурсовая работаКонтрольная работаРешение задачРефератНаучно - исследовательская работаОтчет по практикеОтветы на билетыТест/экзамен onlineМонографияЭссеДокладКомпьютерный набор текстаКомпьютерный чертежРецензияПереводРепетиторБизнес-планКонспектыПроверка качестваЭкзамен на сайтеАспирантский рефератМагистерская работаНаучная статьяНаучный трудТехническая редакция текстаЧертеж от рукиДиаграммы, таблицыПрезентация к защитеТезисный планРечь к дипломуДоработка заказа клиентаОтзыв на дипломПубликация статьи в ВАКПубликация статьи в ScopusДипломная работа MBAПовышение оригинальностиКопирайтингДругое

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

коэффициент	значение		Количество баллов
	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.
КСП	1,75	1,84	25	25
Кб.л.	2,33	2,02	18	18
Кт.л.	2,86	2,5	20	20
Ксос	0,61	0,6	20	20
Кф.у.	0,82	0,79	17	17
Итого баллов			100	100

 

Организация по сумме баллов относится к первому классу финансовой устойчивости, следовательно, можно сделать вывод о том, что не зависимо от незначительных изменений показателей предприятие за отчетный год осталось финансово устойчивым и платежеспособным.

 

 

Диагностика склонности предприятия к банкротству

Двухфакторная модель диагностики кризисного состояния

Двухфакторная модель помогает определить насколько велика вероятность банкротства, имеет ли место кризисная ситуация и как оперативно предприятие может отвечать по своим обязательствам за счет собственных средств.

Z = 0,3877 – 1,0736Ктек.л. + 0,0579Кз.с.

На начало года:

Ктек.л. = (110834 – 756) / (43803 – 756)= 2,55

Кз.с. = (43803 – 756) / 222531= 0,193

Z = 0,3877 – 1,0736 ∙ 2,55 + 0,0579 ∙ 0,199= - 2,34

На конец года:

Ктек.л. = (120139 – 1417) / (49392 – 1417) = 2,47

Кз.с. =(49392 – 1417) / 231461 = 0,2

Z = 0,3877 – 1,0736 ∙ 2,47 + 0,579 ∙ 0,2 = - 2,25

Так как значение Z на начало и на конец года меньше 0 вероятность банкротства предприятия не велика.

 

 

Четырехфакторная модель Р. Тафлера и Г. Тишоу

Z4 = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4

На начало года:

Х1 = 16274 / 43803 = 0,37

Х2 = 110834 / 43803 = 2,53

Х3 = 43803 / 222531 = 0,19

Х4 = 258848 / 222531 = 1,16

Z4 = 0,53 ∙ 0,37 + 0,13 ∙ 2,53 + 0,18 ∙ 0,19 + 0,16 ∙ 1,16 = 0,744

На конец года:

Х1 = 23546 / 49392 = 0,47

Х2 = 120139 / 49392 = 2,43

Х3 = 49392 / 231461 = 0,21

Х4 = 250248 / 231461 = 1,08

Z4 = 0,53 ∙ 0,47 + 0,13 ∙ 2,43 + 0,18 ∙ 0,21 + 0,16 ∙ 1,08 = 0,775

Предприятие можно считать находящимся в кризисе, так как на начало и на конец года значение Z4  больше 0,2.

 

 

Пятифакторная модель Альтмана

Пятифакторная модель Альтмана используется для предприятий акции, которых котируются на бирже.

Z₅ = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + 0,999К₅

На начало года:

К₁= 110834 / 222531 = 0,49

К₂ = 89306 / 222531 = 0,4

К₃ = 16274 / 222531 = 0,073

К₄ = 222531 / 222531 = 1

К₅ = 258848 / 2225310 = 1,16

На конец года:

К₁ = 120139 / 2314612 = 0,52

К₂ = 92275 / 231461= 0,39

К₃ = 23546 / 231461= 0,101

К₄ = 231461 / 231461 = 1

К₅ = 250548 / 231461= 1,08

Z_н.г. = 1,2 ∙ 0,49 + 1,4 ∙ 0,4 + 3,3 ∙ 0,073 + 0,6 ∙ 1 + 0,999 ∙ 1,16 = 3,14

Z_к.г. = 1,2 ∙ 0,52 + 1,4 ∙ 0,39 + 3,3 ∙ 0,101 + 0,6 ∙ 1  + 0,999 ∙ 1,08 = 3,19

Из расчетов видно, что вероятность банкротства очень мала.

Модифицированная модель Альтмана:

Z₅ = 0,717К₁ + 0,847К₂ +3,1К₃ + 0,42К₄ + 0,995К₅

Z_н.г. = 0,717 ∙ 0,49 + 0,847 ∙ 0,4 + 3,1 ∙ 0,073 + 0,42 ∙ 1 + 0,995 ∙ 1,16 = 2,49

Z_к.г. = 0,717 ∙ 0,52 + 0,847 ∙ 0,39 + 3,1 ∙ 0,101 + 0,42 ∙ 1 + 0,995 ∙ 1,08 = 2,51

Расчеты показали, что в данном случае предприятие стабильно и банкротство маловероятно.

 

 

Иркутская модель

R = 8,38K₁ + K₂ + 0,54K₃ + 0,63K₄             

На начало года:

К₁= 110834 / 222531 = 0,49

К₂ = 7490 / 176689 = 0,042

К₃ = 258848 / 222531 = 1,16

К₄ = 7490 / 238680 = 0,031

На конец года:

К₁ = 120139 / 231461 = 0,51

К₂ = 7875 / 1784668 = 0,044

К₃ = 250248 / 231461= 1,08

К₄ = 7875 / 223105 = 0,035

R_н.г. = 8,38 ∙ 0,49 + 0,042 + 0,54 ∙ 0,16 + 0,63 ∙ 0,031 = 4,23

R_к.г. = 8,38 ∙ 0,51 + 0,044 + 0,54 ∙ 1,08 + 0,63 ∙ 0,035 = 4,91

Так как  показатель R > 0,42, то вероятность банкротства предприятия минимальная до 10%.

 

 

Модель Г.В. Савицкой

Известный российский экономист Г.В. Савицкая предлагает следующую систему показателей.

При проведении анализа рассчитываются следующие величины:

1. К_{аб. л. н.г.} = 7962 / (8174 + 19361+ 10266) = 0,21

К_{аб. л. к.г.} = 19777 / (15510+ 19432 + 11246) = 0,42

2. К_{б. л. н.г.} = (7962 + 37068) / (8174 + 19361+ 10266) = 1,19

К_{б. л. к.г.} = (19777 + 38908) / (15510+ 19432 + 11246) = 1,27

3. К_{тек. л. н.г.} = (110834 + 1477 – 756) / (8174 + 19361+ 10266) = 2,95

К_{тек. л. к.г.} = (120139 + 1390 – 1417) / (15510+ 19432 + 11246) = 2,6

4. К_{авт. н.г.} = 176689 / 222531 = 0,79

К_{авт. к.г.} = 178466 / 231461 = 0,77

5. К_{обеспеч. сос н.г.} = (176689 + 2039 – 111697) / 110834 = 0,6

К_{обеспеч. сос к.г.} = (178466 + 3604 – 111322) / 120139 = 0,58

6. К_{обеспеч. зап. н.г.} = (176689 + 2039 – 111697) / 62693 = 1,07

К_{обеспеч. зап. к.г.} = (178466 + 3604 – 111322) / 576637 = 1,22

Таблица 10

Рейтинговая система Г.В. Савицкой

Пока-затель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	6 класс
Каб. л.	≥0,25/20	0,2/16	0,15/12	0,1/8	0,05/4	<0,05/0
Кб. л.	≥1/18	0,9/15	0,8/12	0,7/9	0,6/6	< 0,5/0
Ктек. л.	≥2/15	1,9-1,7/ 15-12	1,6-1,4/ 10,5-7,5	1,3-1,1 /6-3	1/1,5	< 0,5/0
Кавт.	≥0,6/17	0,59-0,54/ 15-12	0,53-0,43/ 11,4-7,4	0,42-0,41 /6,6-1,8	0,4/1	<0,4/0
Кобеспеч. сос	≥0,5/15	0,4/12	0,3/9	0,2/6	0,1/3	<0,1/0
Кобеспеч. зап.	≥1/15	0,9/12	0,8/9	0,7/6	0,6/3	<0,5/0
Мин. знач. гр.	100-85	85-64	64-57	57-42	42-18	18-0

 

Обращаясь к таблице № можно сделать вывод о том, что предприятие относится к 1 классу финансовой устойчивости. На начало года сумма балов составила 96, на конец года – 100, что свидетельствует о финансово-устойчивом состоянии предприятия, при этом на конец года прослеживается увеличение запаса финансовой прочности предприятия, что в свою очередь дает уверенность в возврате заемных средств.

 

 

Оценка финансового состояния по показателям Бивера

Оценка финансового состояния предприятия по показателям У. Бивера не подразумевает общего коэффициента, а группу параметров.

Коэффициент Бивера.

Амортизация – 3% от стоимости основных средств (стр. 120).

А_н.г. = 83868 ∙ 0,03 = 2516 тыс.руб.

А_к.г. = 83534 ∙ 0,03 = 2536 тыс.руб.

К_{Бивера н.г.} = (7490 + 2516) / (2039 + 43803) = 0,21

К_{Бивера к.г.} = (7875 + 2536) / (3406 + 49392) = 0,19

 Из расчетов видно, что у предприятия существует возможность банкротства через 5 лет.

Рентабельность активов.

Р_{А н.г.} = (7490 / 222531) ∙ 100 = 3,36%

Р_{А н.г.} = (7875 / 231461) ∙ 100 = 3,4%

Из расчетов видно, что предприятие находится в возможностью банкротства через 5 лет.

Финансовый рычаг.

Ф_{р н.г.} = ((2039 + 43803) / 222531) ∙ 100% = 20,6%

Ф_{р к.г.} = ((3604 + 49392) / 231461) ∙ 100% = 22,8%.

Из расчетов видно, что состояние предприятия благополучно.

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом.

К _{покр активов чок н.г.}= (176689 + 2039 – 111697) / 222531 = 0,3

К _{покр активов чок к.г} = (178466 + 3604 – 111322) / 231461 = 0,3

Можно сделать вывод о том, что у предприятия существует возможность банкротства через 5 лет.

Коэффициент покрытия

К _{покр н.г.} = 111697 / 43803 = 2,55

К _{покр к.г.} = 111322 / 49392 = 2,25

У предприятия существует возможность банкротства через 5 лет.

 

Анализ DuPont

Формула DuPont позволяет оценить важнейший показатель с точки зрения инвесторов – рентабельность собственного капитала.

Р_{с. к. н.г.} = 7490 / 176689 = 0,042

Р_{с. к. к.г.} = 7875 / 178466 = 0,044

Затем следует рассчитать финансовый рычаг:

L_н.г. = 1 + (2039 + 43803 – 19361) / 176689 = 1,15

L_к.г. = 1 + (3604 + 49392 – 19432) / 178466 = 1,18

Из расчетов можно сделать вывод о том, что собственные средства предприятия покрывают заемные, т.к. значение финансового рычага не превышает пороговое значение равное 2.