Фин уст-сть п/п – фин состояние п/п, хоз деят которого обеспечивает в нормальных усл-х выполнение всех его обяз-в перед работниками, др. п/п, гос-м благодаря достаточным дох. и соответствию дох и расх.

Фин уст-сть п/п хар-ет стабильность его фин-хоз Дея в долгоср перспективе, что хар-ся соотношением собственных и заемных ср-в. Эк сущ-ю фин устойчивости является обеспеченность запасов и затрат п/п источниками их формирования. Внешним проявлением фин устойчивости является платежеспособность п/п.

В настоящее время все рекомендуемые методы анализа фин. устойчивости можно свести в 2 группы:

ü методы, основанные на расчете и оценке абсолютных показателей;

ü методы, основанные на расчете и оценке финансовых коэф.

1. Первым и основным показателем является величина собственного оборотного капитала – часть собственных источников, участвующих в финансировании текущей деятельности.

СОК = Собственный капитал (III раздел Баланса + 640 стр. + 650 стр.) – Внеоборотные активы (I раздел)

640 ст. – Доходы будущих периодов 650 ст.- Резервы предстоящих расходов

Если п/п вовлекает в фин-е своей деят долгосрочные обязательства, тогда СОК = (СК + ДСО) – ВОА.

Следующий показатель: чистые оборотные активы = ОбА – кратосрочные обязательства

[II раздел – (V раздел - 640 стр. - 650 стр.)]

Величина СОК хар-ет размер собств. источников средств, направленных на формирование об активов.

Величина чистых об активов хар-ет дополнительную потребность в фин-нии текущей деятельности.

Анализ фин уст-сти на основе абс показателей предполагает оценку обеспеченности запасов и затрат соотв-ми источниками средств по фин-ю. Запасы и затраты = 210 стр. + 220 стр. (затраты + НДС по приобр ценностям)

Общая величина нормальных источников формирования оборотного капитала:

1. собственный оборотный капитал

2. долгосрочные обязательства

3. краткосрочные кредиты и займы.

В соотв. с их величиной и размером покрытия ими запасов разл-ют степени фин устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость СОК => ЗЗ;

- нормальная устойчивость СОК<=ЗЗ СОК+ДО>ЗЗ

- неустойчивое финансовое положение СОК+ДО<ЗЗ СОК+ДО+КО=>ЗЗ

- кризисное состояние СОК+ДО+КО<ЗЗ

Чтобы снять фин напряжение, необходимо выяснить причины увеличения следующих статей мат об ср-в: произв запасов, НЗП, готовой продукции, и подготовить предложения по улучшению финансовой устойчивости.

2.Расчет коэф. особенно важен для внешних пользователей:

1. Норма => 0,5

Коэф. автономии (независимости, концентрации собственного капитала) показывает долю собств. средств в общем объеме ресурсов п/п. чем выше эта доля, тем выше фин независимость и ниже риски кредиторов.

Особенно важен данный коэф. для сферы материального производства.

2. Норма =>1

3. Норма =>0,6-0,7

Характеризует величину средств, инвестированных в деятельность п/п.

4. т.к. СК должен участвовать в фин-нии текущей деят-ти, то необходимо оценить степень этого участия:

Норма =>0,1

Показывает, какая часть об активов профинансирована собственными ср-ми, т.е. наличие собств об ср-в, необходимых для фин устойчивости.

5. характеризует степень подвижности собственного капитала, его мобильность, маневренность:

Норма =>0,5

Показывает, какая доля собственных средств вложена в оборотные активы.

6. Норма <1

Показывает, какую долю внеоборотные активы занимают в собственных средствах.

7. Норма <=1,5

Показателями платежеспособности и финансовой устойчивости являются:

ü степень платежеспособности общая (К4);

ü коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

ü коэффициент задолженности другим организациям (К6);

ü коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

ü коэффициент внутреннего долга (К8);

ü степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

ü коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

ü собственный капитал в обороте (К11);

ü доля собственного капитала в об средствах (коэф обеспеченности собственными средствами) (К12);

ü коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Степень платежесп-сти общая (К4) опред как частное от деления суммы заемных ср-в п/п на среднемес выручку:

К4 = (стр. 690 + стр. 590) (итоги разделов IV, V баланса,форма N 1) / среднемесячная выручка

Данный показатель хар-ет общую ситуацию с платежесп-ю п/п, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности п/п перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.

Коэф зад-ти по кредитам банков и займам (К5) вычис как частное от деления суммы долгоср пассивов и краткоср кредитов банков и займов на среднемес выручку: К5 = (стр. 590 + стр. 610) (форма N 1) /среднемес выручка

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами: К6 = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + стр. 628) (форма N 1) /среднемес выручка

Коэф задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед гос. внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку: К7 = (стр. 625 + стр. 626) (форма N 1) /среднемесячная выручка

Коэф внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемес выручку: К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) (форма N 1) /среднемес выручка

Степень платежесп-ти общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие ср. сроки п/п может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемес выручки, полученной в данном отч. периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Степень платежесп-ти по текущим обяз-м (К9) определяется как отношение тек-х заемных ср-в (краткоср обяз-в) п/п к среднемесячной выручке: К9 = стр. 690 (форма N 1) / среднемесячная выручка

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

стр. 290

К10 = ------------------- (форма N 1)

стр. 690

Данный коэф показывает, насколько текущие обяз-ва покрываются об-ми активами п/п. Кроме того, показатель хар-ет платежные возможности п/п при условии погашения всей дебит задолженности (в том числе "невозвратной") и реализ имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свид-ет о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков п/п.

СК в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами: К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма N 1)

Наличие СК в обороте (собственных оборотных средств) явл одним из важных показателей фин устойчивости п/п. Отсутствие СК в обороте п/п свидетельствует о том, что все об ср-ва п/п, а также, возможно, часть внеоб активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств.

Доля СК в об средствах (коэф обеспеченности собств ср-ми) (К12) рассчитывается как отнош собств ср-в в обороте ко всей величине оборотных средств: К12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (форма N 1) Показатель хар-ет соотн собств и заемных об ср-в и опред степень обеспеч-ти хоз деят п/п собств об ср-ми, необх для фин уст-сти.

Коэф автономии (фин независимости) (К13) вычисляется как частное от деления СК на сумму активов п/п: К13 = стр. 490 / (стр. 190 + стр. 290) (форма N 1)

Коэф автономии, или фин независимости, (К13) опред отношением ст-ти К и резервов п/п, очищенных от убытков, к сумме ср-в п/п в виде внеоб и об активов. Показатель опред долю активов п/п, которые покрываются за счет СК (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.