Финансы предприятий - главное звено всей финансово-кредитной системы страны. В этом звене создаются финансовые ресурсы и происходит их первичное распределение на доходы предприятий, их работников и вкладчиков капиталов. Реальная свобода предпринимательства и самостоятельность возможны лишь тогда, когда предприниматель располагает финансовыми ресурсами, необходимыми для организации и функционирования предприятия. Наличие достаточных финансовых ресурсов является уровнем стабильности, устойчивости предприятия, его жизнеспособности/3,с.35/

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др/3,с.38/.

Основными источниками пополнения финансовых ресурсов предприятия являются предпринимательский доход или прибыль, амортизационные отчисления, а также доход от внешних инвестиций в форме процентов и дивидендов на вложенный капитал.

Главный канал пополнения ресурсов - прибыль. Рост прибыли возможен путем увеличения объема выпуска в реализации продукции, повышения цен и снижения издержек производства. Другим источником финансовых ресурсов предприятия являются амортизационные отчисления на реновацию основных фондов, полностью находящихся в его распоряжении/1,с.87/.

Поступление средств из всех выше перечисленных источников вместе со средствами, имеющимися у предприятия, образует совокупную величину его собственных финансовых ресурсов, которыми оно может располагать в течение определенного периода. Использование средств - исключительная прерогатива самого предприятия при соблюдении правил, определяемых законодательством.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко/1,с.91/.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников. На основе права собственности различают 2 крупные группы источников: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения. В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства.

Источниками собственных средств являются/1,с.95/:

• уставной капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

• резервы, накопленные предприятием;

• прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.)

 К основным источникам привлеченных средств относятся:

• ссуды банков;

• заемные средства;

• средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;

• кредиторская задолженность

В современных условиях предприятие с помощью финансового плана само определяет направления использования прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты налогов.

Уставной капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия.

Однако, основу формирования собственных финансовых ресурсов, направляемых на производственное развитие, потребление и другие цели, составляет балансовая прибыль. Она представляет собой сумму прибылей предприятия от всех видов его деятельности и включает следующие основные элементы/2,с.45/: 1) прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг); 2) прибыль от реализации другого имущества; 3) прибыль от внереализационных операций.

Среди этих видов основу формирования балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, на долю которой приходится в настоящее время примерно 90-95% общей суммы балансовой прибыли. На многих предприятиях она является единственным источником формирования балансовой прибыли.

После уплаты всех налогов в бюджет, в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая по решению собственников распределяется в различные фонды предприятия, такие как резервный фонд, фонд накопления и фонд потребления, идет на пополнения уставного фонда и благотворительные цели, иногда на предприятии создается директорский фонд.

Прибыль также является основным источником средств рентабельно работающего предприятия. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов.

Прибыль - основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является по сути своей страховым капиталом.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается его использование на цели потребления.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связывают с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению неплатежеспособности предприятий.

После уплаты всех налогов в бюджет, в распоряжении предприятия остается чистая прибыль, которая по решению собственников распределяется в различные фонды предприятия, такие как резервный фонд, фонд накопления и фонд потребления, идет на пополнения уставного фонда и благотворительные цели, иногда на предприятии создается директорский фонд.

Резервный капитал образуется в порядке, предусмотренном собранием учредителей, а его величина устанавливается обычно в процентах к уставному фонду предприятия (обычно 15 %).

Фонды накопления и поощрения создаются на предприятии для инвестиций в социальную сферу (фонд потребления) и для инвестиций в расширение на перспективу самого предприятия, строительство объектов и т.д. (фонд потребления). Из прибыли делаются отчисления для акционеров, пайщиков в виде доли от прибыли.