Сырье и материалы закупаются за месяц до того, как предприятие ожидает реализацию партии товара и затраты на них составляют 70% выручки от реализации (таблица 10). Оплата материалов может быть отсрочена.

Условия оплаты за поставленную клиентом продукцию отражены в таблице 10. В сентябре планируется оплата приобретенного оборудования на сумму 20 тыс. руб.

Остаток денежных средств на счете на 1 июля составляет 5 тыс. руб. Финансовый менеджер считает необходимым поддержание остатка средств на счете в банке в июле планируемого года в размере 10 тыс. руб., который и является целевым остатком.

Его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции. Прогнозируемый уровень инфляции – 5% в месяц. Ставка налогообложения – 30%.

Заключение

При выполнении курсового проекта были проведены:

1. Операционный финансовый анализ, который включает в себя дифференциацию издержек производства, расчет основных показателей операционного анализа (порога рентабельности, запаса финансовой прочности, силы воздействия операционного рычага), изучение факторов, влияющих на порог рентабельности, анализ чувствительности прибыли, первичный экспресс-анализ и углубленный операционный анализ;

1. Сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала предприятия;

2. Изучение стоимости капитала предприятия;

3. Изучение условий торгового кредита. Для предложенных исходных данных покупателю невыгодно отказаться от предоставляемой скидки;    

4. Рассмотрение политики финансирования оборотного капитала (стратегии финансирования оборотного капитала и влияние стратегий финансирования оборотного капитала на рентабельность собственных средств);

5. Изучение дебиторской задолженности и кредитной политики; прогнозирование денежного потока.

Согласно проведенным расчетам, предприятие испытывает недостаток свободных денежных средств.

Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансово­му менеджеру, – это выработка базовой финансовой концепции. Она заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечива­ющей достижение поставленных целей, эффективное управление денеж­ным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению. Согласно общему подходу финансовый менеджер – это, по сути, фетишизированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции.

Взаимоотношения собственника, предпринимателя и финансового менеджера регулируются контрактами, если собственник и предпринима­тель – разные лица. Большую роль играют личные контакты, взаимное доверие, стремление к сотрудничеству и процветанию предприятия. Дей­ствия предпринимателя определяются главным образом поведением по­ставщиков, потребителей и конкурентов, он вырабатывает маркетинго­вую стратегию развития предприятия. Действия финансового менеджера определяются поведением инвесторов и кредиторов, включая коммерчес­кие банки, финансовые компании, страховые компании, профессиональ­ных участников рынка ценных бумаг и т.п.

В зависимости от формы предприятия собственниками могут быть акционеры, товарищи, пайщики. Однако уже на стадии заключения кон­тракта с главным менеджером предприятия функция собственника реали­зуется через уполномоченные органы управления предприятием. Договор с предпринимателем по поручению собственников заключает, как прави­ло, совет директоров предприятия. Функция собственности и функция уп­равления взаимно дополняются.

Основная особенность всех объектов финансового управления состоит в том, что они могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому, если они не ограничены в обороте и не изъяты из него. В рамках предприятий эти объекты управления обособлены и имеют стоимостное вы­ражение. Денежные средства, вложенные или авансированные в матери­альные и нематериальные объекты, опосредуют их использование, а также обслуживают непрерывную смену форм собственности.