Баланс компании при выборе той или иной стратегии представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Стратегии финансирования оборотного капитала

Постоянные затраты увеличиваются с ростом размеров оборотных средств, ввиду увеличения затрат по хранению запасов и расходов по страхованию. Поскольку стратегия формирования оборотных средств отражается на способности компании реагировать на изменения спроса на свою продукцию, ожидаемый объем реализации неодинаков при различных экономических ситуациях, что и представлено в таблице 9.

По исходным данным:

– составить отчет о прибылях и убытках для компании с учетом каждой стратегии при 3-х различных состояниях экономики, рассчитать рентабельность собственного капитала и рентабельность активов, провести анализ полученных результатов;

– определить ожидаемое значение рентабельности собственных средств при каждой из рассматриваемых стратегий, учитывая вероятность наступления различных состояний экономики. Одинаково ли рискованы эти стратегии? Объясните: в результате проводимой ЦБ РФ денежной политики ставки по долгосрочным кредитам остались на прежнем уровне, тогда как по краткосрочным кредитам они выше. Как это повлияет на рентабельность собственных средств при различных состояниях экономики в случае каждой из 3-х стратегий?

Таблица 9 – Выручка от реализации при различных состояниях экономики

Дебиторская задолженность и кредитная политика

Дебиторская задолженность

По исходным данным таблицы 10:

- определить величину дебиторской задолженности на конец каждого
месяца; однодневный товарооборот и оборачиваемость дебиторской
задолженности в днях по каждому кварталу;

- составить классификацию дебиторской задолженности по срокам
возникновения на конец марта, конец июня, конец сентября и декабря,
используя сроки 0–30, 31–60 и 61–90 дней;

- составить ведомость непогашенных остатков на конец каждого
квартала;

- используя приведенные прогнозируемые объемы реализации,
определить уровни дебиторской задолженности по данным месяцам на 2 год.

Таблица 10 – Дебиторская задолженность

Кредитная политика

Провести анализ последствий альтернативных вариантов кредитной политики:

- на основе построения прогнозного отчета о прибылях и убытках;

- приростным методом.

Определите величину ожидаемого изменения дебиторской задолженности и ожидаемого изменения налогооблагаемой прибыли.

Следует ли предприятию осуществлять предполагаемые изменения? Если да, то почему? Для расчета использовать данные таблицы 11.

Таблица 11 – Кредитная политика