Введение
Глава 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий как инструмента принятия управленческого решения.
1.1. Значение финансового анализа в современных условиях. 7
1.2. Виды финансового анализа. 9
1.3 Классификация методов и приемов анализа. 10 1.4 Формирование финансовых результатов предприятия. 12 1.5 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. 16 1.5.1. Показатели оценки имущественного положения. 18
1.5.2 Оценка ликвидности и платежеспособности. 18
1.5.3 Оценка финансовой устойчивости. 19
1.5.4 Оценка деловой активности. 20
1.5.5 Оценка рентабельности. 21
1.5.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг. 21
1.6 Анализ баланса предприятия и его структуры. 22
1.7.Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования. 27
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере специализированного ремонтно-строительного управления “Фрайз”
2.1.Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы. 32
2.2.Анализ структуры стоимости имущества предприятия 35 и средств, вложенных в него.
2.3.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. 45
2.4.Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости. 49
2.5.Анализ деловой активности предприятия. 52
2.6.Анализ рентабельности. 63
3.Основные направления улучшения финансового состояния предприятия. 74
Заключение. 92
Список использованных источников. 94
Введение.
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как “Финансовое управление” или “Финансовый менеджмент”.
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.
В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.
Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
Деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).
Итак, успешное финансовое управление направленное на:
– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы
– избежание банкротства и крупных финансовых неудач
– лидерств в борьбе с конкурентами
– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы
– рост объёмов производства и реализации
– максимизация прибыли
– минимизация расходов
– обеспечение рентабельной работы фирмы
и есть цель финансового менеджмента.
Цель данной дипломной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
Объектом дипломного исследования является государственное специализированное ремонтно-строительное управление “Фрайз” Основными задачами предприятия является:
– строительство и ввод в действие производственных мощностей и объектов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг населению, выпуск товаров народного потребления
– выполнение заданий по созданию производственных мощностей для государственных нужд и конверсии
– выполнение работ в чрезвычайных ситуациях стихийного характера.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
Анализационный период охватывает два года работы предприятия, т. е. 2000 и 2001 года.
В процессе подготовке дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву ).
Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл с отражения во многих источниках научной литературы•.
В них рассматривались следующие понятия, используемые в дипломной работе: финансы предприятия; финансовое состояние; виды, методы и приёмы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой отчётности и структуры баланса; оценка платёжеспособности, устойчивости, доходности предприятия.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
——————————————————
• СМ: – Шеремет А. Д. Теория экономического анализа, Ефимова О. В. Финансовый анализ, Ковалёв В. В. Финансовый анализ, Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента, Абрамов А. Е. Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности.
Глава 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения.
Оценка деловой активности.
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение:
Тнб > Тр > Так > 100%;
Где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. (10)
Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал возрастает;
б) объём реализации возрастает более высокими темпами;
в) прибыль возрастает опережающими темпами.
Это “ золотое правило экономики предприятия ”.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.
К обобщающим показателям относятся “ показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ”.
1. “ Ресурсоотдача ( коэффициент оборачиваемости авансированного капитала ) ” – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
2. “ Коэффициент устойчивости экономического роста ” – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.
Расчёт коэффициентов см. В приложении ? 2.
Оценка рентабельности.
К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.
Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:
– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
– проблема риска;
– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.
Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
Анализ рентабельности.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей .
Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.
Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.
Используя приведённые в приложении N 2 алгоритмы, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 2.21
Обобщающий показатель рентабельности.
Таблица 2.21
| 1999 | 2000 | 2001 год с учетом роста цен ( 1,224 ) | Отклонение с учетом роста цен (%) | |
| 1. Прибыль балансовая | 723139,0 | 1591794,0 | 1304749,2 | +80,4 |
| 2. Прибыль в распоряжении предприятия. 3. Всего фондов и поступлений нетто) 4. Выручка от реализации продукции 5. Уровень издержек обращения (%) 6. Уровень рентабельности ( %) 7. Рентабельность собственного капитала(%) | 475161,0 2146616,5 2145743,5 66,3 33,7 55,5 | 1031995,0 5559741,0 4939310,0 71,3 32,2 53,1 | 845897,5 455164,7 4048614,7 87,0 _ 43,5 | +80,0 +112,2 +88,7 - 31,2 - 4,4 - 21,6 |
На основании результатов данной таблицы скажем следующее. В отчетном периоде ремонтно-строительное управление получило прибыль в размере 1304749,2* тыс. рублей, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 2000 года составила 4048614,7* тыс. рублей, что на 88,7 % больше, чем в 1999г.
Наблюдаемое увеличение прибыли скорее всего произошло из-за взвинчивания цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31,2 %, что нашло своё отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.
* - с учетом индекса роста цен
Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия.
В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.
В таблице 2.22 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 1999-2000 г.г. с учетом роста потребительских цен.
Показатели рентабельности.
Таблица 2.22
| Показатели | 1999г. | 2000 г. | Отклонение (1999-100%) |
| 1. Рентабельность совокупных активов 2. Рентабельность текущих активов 3. Рентабельность основной деятельности 4. Рентабельность СМР 5. Рентабельность продукции | 41,4 82,0 56,7 43,0 22,1 | 43,0 103,3 51,9 34,8 20,9 | +1,6 +21,3 - 4,8 -19,1 -5,4 |
Из рассмотренной таблицы , что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2000 года незначительно выросла. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его активы, в 2000 году анализируемое предприятие получило прибыли на 1,6 коп больше, чем за прошлый год.
Рентабельность текущих активов заметно выросла и составила 103,3 %, что на 21% больше, чем в предыдущем году. Рост в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный рост рентабельности текущих активов не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранее проведенного исследования : недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов, а также снижение натуральных объемов выполненных работ и оказанных услуг не позволяют нам расценивать данный факт позитивно.
Рентабельность основной деятельности а также строительно-монтажных работ существенно снизилась - на 4,8% и 19% соответственно.
Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.
В вышеприведенной таблице 2.22 рассмотренные значения рентабельности продукции в динамике говорят о том, что произошло падение доходности продаж в отчетном году. Данный факт мог быть вызван следующими изменениями : структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и внереализационных операций, уровня налогообложения и др. Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведем несложный, но весьма эффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании. Оформим его в виде аналитической таблицы 2.23
Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов.
Таблица 2.23
   Показатели
| 1999 г. Тыс. рублей Уд. вес % | 2000г. Тыс. рублей Уд. вес % | ||||
| 1 | 2 3 | 4 5 | ||||
| 4.Налог на прибыль 5. Прибыль в распоряжении предприятия | 247978 475161 | - 22,1 | 559799 1031995 | - 18,5 | ||
| 1. Всего доходов и поступлений в том числе: 1.1.Выручка от реализации (нетто) 1.2. Доходы от прочей реализации и внереализационных операций 2. Затраты предприятия в том числе: 2.1. Себестоимость реализованной продукции 2.2. Расходы от прочей реализации и от внереализационных операций 3. Балансовая прибыль в том числе: 3.1. Результат от реализации продукции 3.2.Сальдо от внере-ализационных операций и прочей реализации. 4. Налог на прибыль 5. Прибыль в распоряжении предприятия | 2146616,5 100,0
2145743,5 99,9*
873 0,1
1423477,5 66,3*
1369151,5 63,8**
54326 2,5*
723139 33,6*
776592 36,1**
- 53453 -
253098 470040,4 22,1 | 5559741 100,0
4939310 88,8*
620431 11,2*
3967947 71,3*
3251639 65,8**
716308 12,8*
1591794 28,6*
1687671 34,1**
- 95877 -
559799 1031995 18,5 | ||||
* к строке 1 (100%)
** к строке 2 (100%)
*** к строке 3 (100%)
Суть данного анализа - выявление изменений удельного веса затрат на производство продукции, либо изменений результатов от реализации в составе выручки. Данные показатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильного дохода. Следует иметь ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов в составе выручки от реализации продуктов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от выработанных на предприятии принципов ведения учета. В рамках принятой учетной политики предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора способа оценки активов, установление срока использования и порядок их списания, а также выбор порядка отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов путем непосредственного их списания в производство по мере совершения затрат или с предварительным зачислением их в состав предстоящих расходов и платежей, и т. д.
Изменение учетной политики в данном аспекте оказывает большое влияние на соотношение доходов и расходов, поэтому данный момент должен учитываться в анализе рентабельности продаж.
Как следует из таблицы 2.23, наблюдается снижение удельного веса выручки от реализации продукции в общем объеме доходов на 11%, рост затрат на основное производство, уменьшение доли балансовой прибыли и снижение удельного веса получаемой предприятием в свое распоряжение прибыли на 3,6%. Обобщая данные результаты можно сказать, что на изменение показателя рентабельности продукции ( снижение данного показателя к концу 2000 г. составило 5,4% ) повлияло увеличение на 2% себестоимости продукции и отрицательный результат от прочих операций ( убыток от внереализационных операций и прочей реализации в 2000 г. составил 95877 тыс. руб.) , что привело в свою очередь к сокращению доли балансовой прибыли в общем объеме выручки от реализации на 5% в 2000 году по сравнению с предыдущим.
Далее рассмотрим ещё одну немаловажную взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж. Очевидно, что прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли чистой прибыли в выручке. Высокое значение рентабельности продукции ещё не означает, что от используемого совокупного капитала предприятие получит высокую отдачу, с другой стороны незначительная доля прибыли в выручке от реализации не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в актив предприятия. В данном случае решающую роль играет скорость оборота активов, т.е. чем выше оборачиваемость активов, тем меньше сумма прибыли необходимая для обеспечения необходимой отдачи активов.
Взаимосвязь показателей рентабельности активов.
Таблица 2.24
| Показатели | 1999 г. | 2000 г. | Изменения |
| 1. Оборачиваемость текущих активов 2. Рентабельность продаж 3. Рентабельность текущих активов | 3,7 22,1 81,7 | 4,9 20,9 102,4 | +1,2 -1,2 +20,7 |
| Влияние на изменение рентабельности текущих активов а) оборачиваемость текущих активов б) рентабельности продаж | +26,5 -5,8 |
Из данных таблицы 2.24 следует, что рентабельность текущих активов в отчетном году составила 102,4%, а в 1999 году 81,7%. В случае если бы соотношение затрат и прибыли не изменилось, то рентабельность текущих активов в отчетном году составила бы 108,2% (4,9 х 22,1). За счет увеличения оборачиваемости оборотных средств отдача с каждого рубля текущих активов увеличилась на 26,5 копеек. Но в действительности рентабельность текущих активов оказалась на 5,8% (102,4 - 108,2) ниже и отдача с каждого рубля текущих активов составила лишь 20,7 копеек.
Можно сделать вывод о том, что данное увеличение рентабельности текущих активов было связано с разнонаправленным влиянием рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов. Поскольку в составе текущих активов дебиторская задолженность составляет более половины, а время расчетов увеличилось на 3,5 оборота (см. Таблицу 2.5.3.), то эти благоприятствующие условия отразились на общем ускорении оборачиваемости текущих активов на 1,2 оборота. В свою очередь на общем ускорении текущих активов отразилось также ухудшение оборачиваемости производственных запасов, составляющих более 40% всех оборотных средств. Не произойди в отчетном периоде затоваривания складов анализируемого строительного управления, рентабельность текущих активов резко возросла бы напротив рассчитанной величины.
В заключение анализа финансового состояния предоставим итоговую таблицу основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение специализированного строительно-монтажного управления за анализируемый период. Результат расчетов представлен в таблице 2.6.5.
Сводная таблица финансового состояния специализированного строительно-монтажного управления.
I Оценка экономического потенциала Таблица 2.25
| Показатели | 1999г. | 2000г. | Отклонения |
| 1 Оценка имущественного положения 1.1.Величина основных средств и внеоборотных активов в общей сумме активов 1.2.Величина оборотных средств в общей сумме активов 1.3.Общая сумма хозяйственных средств 2 Оценка финансового положения 2.1.Величина собственного капитала и его доля в общей сумме источников 2.2.Величина заёмных средств в общей сумме источников 2.3.Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 2.4.Коэффициент покрытия (общий) 2.5.Коэффициент быстрой ликвидности 2.6.Коэффициент абсолютной ликвидности 2.7.Доля производственных запасов в текущих активах 2.8.Доля дебиторской задолженности в текущих активах 2.9.Доля денежных средств в текущих | 49.4 50,6 1146862 74,6 25,4 49,0 1,91 1,55 0,25 20,8 65,9 13,3 | 58,3 41,7 2396736,5 81,0 19,0 54,4 2,01 1,18 0,14 42,5 50,8 6,07 | +8,9 - 8,9 +1249874,5 +6,4 - 6,4 +5,4 +0,1 - 0,37 - 0,11 +21,7 - 15,1 - 6,6 |
II Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.
| Показатели | 1999г. | 2000 г. | Отклонения |
| 3.Оценка прибыльности и рентабельности 3.1.Прибыль в распоряжении предприятия 3.2.Рентабельность общая 3.3.Рентабельность совокупных активов 3.4.Рентабельность текущих активов 3.5.Рентабельностьосновной деятельности 3.6.Рентабельность продаж. 3.7.Оборачиваемость совокупных активов 3.8.Оборачиваемость текущих активов 3.9.Оборачиваемость дебиторской задолженности 3.10.Оборачиваемость производственных запасов 3.11.Оборачиваемость денежных средств 3.12.Оборачиваемость кредиторской задолженности 3.13.Продолжительность операционного цикла 3.14.Продолжительность финансового цикла 3.15.Рентабельность собственного капитала | 475161 33,7 41,4 82,0 56,7 22,1 192,5 97,2 48,0 73,5 31,9 70,7 125,5 50,8 55,5 | 1031995 32,2 43,0 103,3 51,9 20,9 174,7 73,4 32,8 118,8 7,5 57,7 151,6 95,8 53,1 | +556834 - 4,4 +1,6 +21,3 - 4,8 - 5,4 - 17,8 - 23,8 - 15,2 +45,3 - 24,4 - 15,0 +26,1 +45,0 -2,4 |
Данные, приведенные в таблице 2.25 предоставляют возможность составить аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия. Структура имущества в отчетном году характеризуется наибольшим весом долгосрочных активов составляющих 58,3% в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 1999годом на 8,9%.
В структуре источников средств предприятия преобладает собственный капитал, при этом доля его увеличилась на 6,4% в отчетном году. Доля заемных средств уменьшилась с 25,4% в 2000 году до 19% в 2000 году.
Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы полностью покрывают его обязательства. Величина коэффициента покрытия незначительно увеличилась в 2000 году - на 0,1%. Однако свидетельством недостаточной платежеспособности является отношение денежных средств предприятия к его обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности снизил свое значение с 0,25 до 0,14. Наблюдается неспособность предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам. Данное свидетельство говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия заметно пошатнулась в 2000 году.
За отчетный год у предприятия наблюдается ускорение оборачиваемости оборотных средств на 17,8%, текущих активов на 23,8%, однако увеличился срок хранения производственных запасов на 45 дней. Необходимо искать направление для реализации данных активов, возможно путем привлечения новых контрагентов.
Отток денежных средств с расчетного счета предприятия значительно сократил время их использования с 319 дней в 1999 году до 7,5 дней в 2000 году. Значительное замедление оборачиваемости запасов также свидетельствует о том, что большая их часть не находит применения. Период продолжительности операционного и финансового циклов также заметно увеличился.
Показатели доходности собственного капитала и продаж снизились по сравнению с прошлым годом, чем вызвали меньшую отдачу с рубля вложенных средств.
Обобщив данные аналитического анализа, можно сказать, что появилась тенденция снижения финансовой устойчивости предприятия. Факт тревожный. В сложившейся ситуации будет небесполезно провести обследование данного предприятия на предмет вероятности банкротства в недалеком будущем.
Как было сказано выше, в теоретической части данной работы, существуют различные приёмы и методы прогнозирования банкротства. Ниже рассмотрим метод с использованием системы формализованных и неформализованных критериев прогнозирования банкротства, предложенный Комитетом по обобщению практики аудирования (Великобритания).
Анализ рассматриваемых критериев в рамках предлагаемой методики проведем с помощью таблицы 2.26
Анализируемый период - 1999-2000год.
Критерии прогнозирования банкротства предпложенные комитетом по обобщению аудирования ( Великобретания ).
Таблица 2.5.6.
| Показатели | + удовлетворительный фактор - неудовлетворительный фактор |
| 1 Повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности 2 Превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности 3 Относительно низкие коэффициенты ликвидности 4 Хроническая нехватка оборотных средств 5 Неправильная ренвистиционная политика 6 Превышение размера заемных средств над установленными лимитами 7 Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами и кредиторами 8 Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности 9 Наличие сверхнормативных, залежалых производственных запасов 10 Ухудшение отношений с банками 11 Применение оборудования с истекшим сроком эксплуатации 12 Потенциальные потери долгосрочных контрактов 13 Неблагоприятные изменения в портфеле заказов 14 Вынужденные остановки и нарушения ритмичности производства 15 Недостаточная диверсификация деятельности предприятия 16 Участие предприятия в судебных разбирательствах 17 Потеря ключевых контрагентов 18 Недооценка необходимости технического обновления предприятия 19 Неэффективные долгосрочные соглашения 20 Политический риск | + + - - - + + + - + - - - - - - - - + + |
Заключение.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
В первой главе данной работы был показан механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений .
В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
В третьей главе был составлен и проанализирован прогноз некоторых основных тенденций развития предприятия. Проделанный анализ выполнен по методикам О. В. Ефимовой, В. В. Ковалевым, Е. С. Стояновой, А. Д. Шереметом.
Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия).Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.
Нужно сказать, что необоснованно высокий уровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемость активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом на условиях взаимной выгоды , предполагающей в частности систему скидок - все это говорит о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.
Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :
- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,
- осваивать новые методы и технику управления,
- усовершенствовать структуру управления,
- самосовершенствоваться и обучать персонал,
- совершенствовать кадровую политику,
- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.
Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
Введение
Глава 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий как инструмента принятия управленческого решения.
1.1. Значение финансового анализа в современных условиях. 7
1.2. Виды финансового анализа. 9
1.3 Классификация методов и приемов анализа. 10 1.4 Формирование финансовых результатов предприятия. 12 1.5 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. 16 1.5.1. Показатели оценки имущественного положения. 18
1.5.2 Оценка ликвидности и платежеспособности. 18
1.5.3 Оценка финансовой устойчивости. 19
1.5.4 Оценка деловой активности. 20
1.5.5 Оценка рентабельности. 21
1.5.6 Оценка положения на рынке ценных бумаг. 21
1.6 Анализ баланса предприятия и его структуры. 22
1.7.Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования. 27
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере специализированного ремонтно-строительного управления “Фрайз”
2.1.Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы. 32
2.2.Анализ структуры стоимости имущества предприятия 35 и средств, вложенных в него.
2.3.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. 45
2.4.Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости. 49
2.5.Анализ деловой активности предприятия. 52
2.6.Анализ рентабельности. 63
3.Основные направления улучшения финансового состояния предприятия. 74
Заключение. 92
Список использованных источников. 94
Введение.
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как “Финансовое управление” или “Финансовый менеджмент”.
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.
В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.
Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
Деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).
Итак, успешное финансовое управление направленное на:
– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы
– избежание банкротства и крупных финансовых неудач
– лидерств в борьбе с конкурентами
– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы
– рост объёмов производства и реализации
– максимизация прибыли
– минимизация расходов
– обеспечение рентабельной работы фирмы
и есть цель финансового менеджмента.
Цель данной дипломной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
Объектом дипломного исследования является государственное специализированное ремонтно-строительное управление “Фрайз” Основными задачами предприятия является:
– строительство и ввод в действие производственных мощностей и объектов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг населению, выпуск товаров народного потребления
– выполнение заданий по созданию производственных мощностей для государственных нужд и конверсии
– выполнение работ в чрезвычайных ситуациях стихийного характера.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
Анализационный период охватывает два года работы предприятия, т. е. 2000 и 2001 года.
В процессе подготовке дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву ).
Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл с отражения во многих источниках научной литературы•.
В них рассматривались следующие понятия, используемые в дипломной работе: финансы предприятия; финансовое состояние; виды, методы и приёмы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой отчётности и структуры баланса; оценка платёжеспособности, устойчивости, доходности предприятия.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
——————————————————
• СМ: – Шеремет А. Д. Теория экономического анализа, Ефимова О. В. Финансовый анализ, Ковалёв В. В. Финансовый анализ, Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента, Абрамов А. Е. Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности.
Глава 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения.
Дата: 2019-07-30, просмотров: 219.
