Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Основными задачами финансового состояния предприятия являются:

- Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления.

Предварительная оценка финансового состояния разбивается на три этапа. На первом этапе проводится визуальная и простейшая счетная проверка показателей бухгалтерской отчетности по качественным и формальным признакам. На втором этапе строится уплотненный нетто-баланс путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей. На третьем этапе проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовый анализ базируется на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

Прежде чем проанализировать финансовое состояние предприятия, рассмотрим его общую характеристику деятельности.

Товарищество с ограниченной деятельностью «ЭЛЕКТРУМ» зарегистрировано 29.01.1992г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, а переименовано в Общество с ограниченной ответственностью «ЭЛЕКТРУМ» 3.09.1998г. в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и другими нормативными актами, не противоречащими Гражданскому Кодексу Российской Федерации.

ООО «ЭЛЕКТРУМ» располагается в г. Оренбурге и зарегистрировано по адресу ул. 8 Марта, 25. Основной целью деятельности общества является получение прибыли. Основными видами деятельности предприятия являются торгово-закупочная деятельность, оптовая, розничная, комиссионная торговля, коммерческая, посредническая, комиссионная деятельности, производство и реализация товаров народного потребления, снабженческо-сбытовая деятельность, благотворительная деятельность.

По отдельным видам деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только после получения лицензии.

Общество имеет 2 торгово-закупочные точки, располагающиеся по адресам Беляевское шоссе, 2, склад № 9 и ул. Аксакова, 8, ТД «ПОЛИХИМ».

Основная деятельность – это продажа и закупка товаров бытовой химии, парфюмерии, косметики.

Более подробную характеристику деятельности предприятия рассмотрим в последующих таблицах.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) средства и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Динамика имущественного положения предприятия представлена в виде таблицы 1.

Таблица 1

Структура имущества предприятия.

Анализируя структуру имущества предприятия (табл. 1), мы видим, что имущество предприятия возросло 323 тыс.руб. Доля основных средств в 1998г. снизилась на 9,4 %.

В то же время увеличилась доля оборотных средств предприятия на 10,62 %, денежные средства увеличились всего лишь на 1,4%. В пассиве баланса (судя по структуре источников средств предприятия) имеет место увеличение собственных средств на 4,13%.

Снижение заемных средств на 4,13 %, в том числе за счет уменьшения кредиторской задолженности, заслуживает положительной оценки. Предприятие не пользуется ссудами банка, –что достаточно распространено среди небольших предприятий, предпочитающих по возможности избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.

Таблица 2.

Структура источников средств предприятия.

Баланс предприятия отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последующий вопрос не может быть дан только по данным баланса. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основанный не только на привлечении дополнительных источников информации, но и на осмыслении многих факторов, которые не находят отражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс и т.д.). [ 9 ].

Финансовая устойчивость в условиях рыночных отношений, при которых хозяйственная деятельность осуществляется на принципах самофинансирования, а при недостатке собственных оборотных средств – за счет заемных средств, является одним из определяющих показателей финансового положения предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственных заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, по достаточному обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. [ 5 ].

Анализ финансовой устойчивости начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Внешним проявлением устойчивости является платежеспособность. Различают следующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость финансового состояния – излишек источников формирования запасов и затрат;

· нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

· неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств;

· кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования; предприятие находится на гране банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия (определения типа финансовой ситуации) используются данные таблицы 3.

При определении финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:

1. если Е*1>=0, Е*2>=0, E*3>=0 – абсолютная устойчивость;

2. если Е*1<0, Е*2>=0, Е*3>=0 – нормальная устойчивость;

3. если Е*1<0, Е*2<0, Е*3>=0 – неустойчивое состояние;

4. если Е*1<0, Е*2<0, Е*3<0 – кризисное состояние, где

Е 1=4 раздел пассива – 1 раздел актива;

Е 2=Е 1 + 5 раздел пассива;

Е 3=Е 2 + краткосрочные заемные средства;

Е*1=Е 1 – запасы;

Е*2=Е 2 – запасы;

Е*3-Е 3 – запасы.

Таблица 3.

Анализ финансовой устойчивости.

Предприятие не обеспечено ни одним из источников формирования запасов (везде недостаток и он растет). Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования вообще не может быть. Но в то же время наблюдается рост обеспеченности основных источников формирования запасов с 1997г. Благодаря этому предприятие ООО «ЭЛЕКТРУМ» вышло из кризисного положения, но все же для него характерен 3 тип (т.е. неустойчивое положение).

Для исследования изменения устойчивости положения предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты. Наиболее важным считается коэффициент независимости (автономии, собственности); он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

По данным таблицы 4 коэффициент независимости показывает, какова доля собственников в общей стоимости имущества предприятия. В развитых странах считается, что если этот коэффициент выше 0,5, то риск кредитов сведен к минимуму: продав половину имущества, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет обесценена.

Доля нашего предприятия в общей стоимости колеблется от 0,02 до 0,15, значительно ниже нормы коэффициента независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес в общей стоимости имущества всех источников средств, которые предприятие может использовать в своей текущей деятельности без ущерба для кредиторов. Этот показатель ограничивает вложения краткосрочных заемных средств в формировании имущества предприятия только легко реализуемыми и быстро возвращающимися в денежную форму активами. [7].

В нашем случае коэффициент финансовой устойчивости и независимости совпадают, так как предприятие не привлекало долгосрочных кредитов банка.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Таким образом, в 1996г. предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств 22 рубля 25 копеек, а в 1998г. 12 рублей 60 копеек. Это значение намного превышает норму данного коэффициента (должен быть ниже 1).

Таблица 4.