Оценка эффективности деятельности предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности оценивается двумя группами показателей: рентабельности и деловой активности.
Рентабельность (R) показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в предприятие или хозяйственную операцию. В зависимости от того, с чем сравнивают прибыль, выделяют три группы коэффициентов рентабельности, при этом в сравнении используют прибыль продаж: балансовую прибыль и прибыль чистую (нераспределенную).
Деловая активность оценивается системой качественных и количественных показателей. Качественные показатели: широта рынков сбыта, репутация, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Критерии неформальные и их необходимо сопоставлять с прошлыми показателями или с показателями других предприятий, аналогичными по сфере приложения капитала. Количественные показатели могут быть абсолютными и относительными.
Показатели рентабельности «Пансионат Деснянские зори» представим в таблице 20.
Таблица 20 - Расчет показателей рентабельности
| Показатель | Расчет | на начало | на конец | динамика |
| R всего капитала | ЧП/ВБ | 0,1397 | 0,2226 | 0,0829 |
| R использования собственного капитала | ЧП/СК | 0,1474 | 0,2521 | 0,1046 |
| R использования оборотных активов | ЧП/ОА | 0,2574 | 0,3205 | 0,0631 |
| R продаж | ПП/Выручка | 0,1243 | 0,1913 | 0,0670 |
| R производственной деятельности | ПП/Затраты | 0,1420 | 0,2366 | 0,0946 |
| Коэффициент затрат | Затраты/Выручка | 0,8757 | 0,8087 | -0,0670 |
На основании расчетов табл. 20 можно сделать следующие выводы:
- все показатели рентабельности предприятия «Пансионат Деснянские зори» имеют положительную динамику и находятся на достаточно высоком уровне, что положительно характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия;
- рентабельность всех вложений в предприятие «Пансионат Деснянские зори» составила к концу 2004 г. 22 коп. на каждый рубль вложений, увеличившись по сравнению с началом года на 8,3 коп.;
- рентабельность использования собственного капитала увеличивается до 25 коп. к концу 2004 г на каждый рубль капитала предприятия или на 10,5 коп.;
- в результате использования оборотных активов предприятие «Пансионат Деснянские зори» в начале года получало 25,7 коп., к концу года значение показателя выросло до 32 коп. с 1 рубля, вложенного в оборотные активы;
- стоит отметить рост показателя рентабельности продаж до 19 коп. с каждого рубля выручки к концу 2004 г., что положительно характеризует финансово-хозяйственную деятельность «Пансионат Деснянские зори»;
- значение рентабельности производственной деятельности также возрастает до 23,7 коп. к концу 2004 г. и говорит о том, что с каждого рубля потраченного «Пансионат Деснянские зори» на производство и реализацию было получено на 9,5 коп. прибыли больше, чем в начале года;
- несомненно в современных условиях полученные значения говорят о повышении эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия;
- удельный вес затрат в выручке достаточно высок – 87,6 и 80,9% на начало и конец года соответственно, но положительный эффект оказывает его снижение в течение года, что говорит о внедрении более эффективного оборудования и технологий.
Проведем анализ и оценку качественных показателей деловой активности предприятия «Пансионат Деснянские зори».
К абсолютным показателям относятся: объем продаж, прибыль, величина активов предприятия. Желательно отслеживать их в динамике и проверить соблюдение «золотого правила экономики»: ТПП>ТРВ >ТАКТ >100%; где ТПП - темп роста прибыли продаж; ТРВ - темп роста выручки; ТАКТ - темп роста активов. Соблюдение этого правила свидетельствует об устойчивом экономическом росте.
Результаты анализ представим в табл. 21.
Таблица 21 – Расчет абсолютных показателей деловой активности
| показатель | на начало | на конец | Темп роста |
| Прибыль от продаж | 794 | 1599 | 2,0139 |
| Выручка | 6387 | 8358 | 1,3086 |
| Величина активов | 2978 | 4272 | 1,4345 |
В случае «Пансионат Деснянские зори» «золотое правило экономики» не выполняется только по одному неравенству, т.к. соотношение между рассчитанными выше показателями 2,01 
1,3 
1,43 100%.
Т.е. хотя темп роста прибыли выше темпа роста выручки, темп роста выручки имеет значение меньше темпа роста активов, все показаетли прироста выше 100%.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов. Их расчет представлен в табл. 22.
Таблица 22 – Расчет относительных показателей деловой активности
| показатель | Расчет | Значение показателя | Дина-мика | Продолжительность оборота | Дина-мика | ||
| на начало | на конец | на начало | на конец | ||||
| Производительность труда | В/ЧР | 152,0714 | 154,7778 | 2,7063 | |||
| Фондоотдача ОПФ | В/ОС | 4,6894 | 6,4046 | 1,7152 | |||
| К-т общей оборачиваемости капитала | В/ВБ | 2,1447 | 1,9565 | -0,1883 | 167,85 | 184,01 | 16,15 |
| К-т оборачиваемости оборотных активов | В/ОА | 3,9524 | 2,8170 | -1,1354 | 91,09 | 127,80 | 36,71 |
| К-т оборачиваемости материальных оборот. активов | В/МПЗ | 47,6642 | 79,6000 | 31,9358 | 7,55 | 4,52 | -3,03 |
| К-т оборачиваемости дебиторской задолженности | В/ДЗ | 26,2840 | 33,1667 | 6,8827 | 13,70 | 10,85 | -2,84 |
| К-т оборачиваемости кредиторской задолженности | В/КЗ | 46,9632 | 18,3692 | -28,5940 | 7,67 | 19,60 | 11,93 |
| К-т оборачиваемости собственного капитала | В/СК | 2,2633 | 2,2152 | -0,0481 | 159,06 | 162,51 | 3,45 |
| К-т финансовой активности | КЗ/ДЗ | 1,7868 | 0,5538 | -1,2329 | |||
| Длительность операцион. цикла | ТМПЗ+ТДЗ | 21,25 | 15,38 | -5,87 | |||
| Длит-ть финансового цикла | ЦО-ТКЗ | 13,58 | -4,22 | -17,80 | |||
Как видно из таблицы 22:
На предприятии «Пансионат Деснянские зори» показатель производительности труда вырос за исследуемый период на 2,7 руб./чел.
Фондоотдача основных производственных фондов также выросла за исследуемый период на 1,7 руб. с каждого рубля, вложенного в основные средства.
Показатели оборачиваемости капитала и всех оборотных активов снизились на 0,19 и 1,14 оборота, соответственно замедлился и период их обращения на 16 и 36 дней.
Улучшения показателей оборачиваемости наблюдаются в случае материально-производственных запасов и дебиторской задолженности – наряду с увеличением количества оборотов (на 32 и 7 оборотов соответственно), уменьшается и продолжительность их оборота (на 3 и 2,8 дня соответственно).
Количество оборотов кредиторской задолженности снизилось на 28,6 оборота за год с одновременным увеличением продолжительности нахождения средств предприятия в расчетах на 12 дней.
Все вышеперечисленное свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности «Пансионат Деснянские зори».
Коэффициент финансовой активности к концу исследуемого периода становится к концу года меньше 1, что говорит о большей скорости оборачиваемости кредиторской, чем дебиторской задолженности. Т.е. предприятие «Пансионат Деснянские зори» находится в менее выгодных условиях по сравнению со своими покупателями, погашая свои обязательства быстрее, чем покупатели, оплачивая медицинские услуги.
Длительность операционного цикла за исследуемый период сократилась на 5,9 дня, что говорит о повышении темпов производства. Соответственно сократилась и продолжительность финансового цикла, что говорит о способности предприятия оперативно и эффективно управлять денежными потоками и распоряжаться финансами.
Значение коэффициента устойчивого экономического роста, в виду отсутствия данных о выплате дивидендов или дохода собственникам предприятия, в случае «Пансионат Деснянские зори» совпадает с значением рентабельности использования собственного капитала. Таким образом темп экономического роста на начало периода составлял 14,7%, а на конец 2004 г. 25,2%. Значения данного показателя хотя и демонстрируют у предприятия «Пансионат Деснянские зори» тенденции к развитию, но с учетом вышеизложенных фактов, этого недостаточно, т.к. на предприятии совсем не уделяется внимания финансовой деятельности, хотя и имеются свободные суммы денежных средств для возможных финансовых вложений.
Проведем факторный анализ рентабельности активов, воспользовавшись формулой: RАКТ = Rпродаж*К 
- на начало года RАКТ0= 0,1243*3,9254 = 0,487
- на конец года RАКТ1= 0,1913*2,817 = 0,538
- общее изменение рентабельности активов 0,538-0,487 = 0,051;
Выясним за счет чего это произошло:
- за счет изменения рентабельности продаж RАКТ= 0,1913*3,9254 = 0,75 – рентабельность активов выросла на 0,263 или 26,3 коп. с рубля, вложенного в активы (0,75-0,487);
- за счет изменения коэффициента оборачиваемости RАКТ=0,538-0,75=-0,212.
Таким образом, на рост рентабельности активов отрицательное влияние оказало снижение коэффициента оборачиваемости активов предприятия и положительное – рост рентабельности от продаж. Поэтому все мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, повышению его финансовой устойчивости и платежеспособности, а также предотвращение угрозы банкротства, в первую очередь должны быть направлены на повышение оборачиваемости всех видов активов предприятия.
Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Заключение
«Пансионат Деснянские зори» является медицинским учреждением, главная специализация которого оздоровление и послеоперационная реабилитация детей.
В целом в структуре и динамике активов и пассивов (имущества и его источников) предприятия «Пансионат Деснянские зори» произошли изменения, которые можно расценивать следующим образом:
как положительные:
- улучшение соотношения СК и ЗК до оптимального;
- незначительный рост величины дебиторской задолженности;
- рост в абсолютном и относительном выражении высоколиквидных активов, представленных денежными средствами;
- рост суммы прибыли;
как отрицательные:
- рост доли заемных источников может привести к зависимости от внешних кредиторов и ухудшению финансового состояния предприятия.
Предприятие «Пансионат Деснянские зори» к концу 2004 г. стало испытывать недостаток собственных оборотных средств, невзирая на наличие достаточно больших сумм в обороте (чистый оборотный капитал), при этом наблюдался излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат и общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат в течение всего исследуемого периода.
На начало года у предприятия было абсолютно устойчивое финансовое положение (высокий уровень платежеспособности и предприятие не зависит от внешних инвесторов, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности). Однако к концу 2004 г. на предприятии «Брянский камвольный комбинат» наблюдается некоторое снижение показателей ликвидности, хотя их значения как и в начале 2004 г. остаются избыточными и выше нормативных.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности к концу исследуемого периода вырос на 7 оборотов. Т.е. произошло ускорение оборачиваемости этого вида активов, что является положительным фактом. К тому же сократился период погашения дебиторской задолженности покупателями на 3 дня, что свидетельствует о вовлечении средств предприятия «Пансионат Деснянские зори» в хозяйственный оборот и высвобождении средств. В общем объеме активов «Пансионат Деснянские зори» доля дебиторской задолженности также снижается.
Все вышеизложенное позволяет охарактеризовать работу по управлению дебиторской задолженностью «Пансионат Деснянские зори» в 2004 г. как достаточно эффективную.
На предприятии наблюдается высокий уровень всех показателей рентабельности и их положительная динамика, что характеризует финансово-хозяйственную деятельность «Пансионат Деснянские зори» как эффективную.
Согласно полученных в результате вышеприведенных исследований данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за исследуемый период предприятие «Пансионат Деснянские зори» улучшило свое финансовое состояние. Если наметившиеся тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие сможет вполне эффективно функционировать и в дальнейшем, избегая угрозы банкротства.
Для устранения негативных тенденций и выявленных в ходе анализа фактов, руководству предприятия «Пансионат Деснянские зори» можно рекомендовать мероприятия, которые должны быть направлены на повышение оборачиваемости всех видов активов предприятия: сокращение образования излишних и ненужных запасов; изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности; сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств; правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.
Список литературы
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 1998. – 540 с.
2. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 2000 – 288 с.
3. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2004 – 223 с.
4. Басовский Л. Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под. Ред. Л. Е. Басовского. М.: ИНФРА – М, 2002. – 222 с.
5. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА – М, 2002. – 215 с.
6. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. – М.: ИНФРА М: 2002. – 412 с.
7. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ: СПб – Питер, 2005. - 340 с.
8. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 392 с.;
9. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие. – М.: Дело, 2002. – 808 с.;
10. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л. Т. – 2 – е издание, доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 659 с.
11. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. – Спб.: Вектор, 2006. – 288 с.
12. Ермолович Л. Л., Сивчук Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/Под ред. Ермолович Л. Л. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001.-222 с.
13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ООО «ТК Велби», 2002.- 424с.
14. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности» - М.: Финансы и статистика, 2000 - 432с.
15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М.: «Дело и Сервис», 2001. – 400 с.;
16. Курс экономики: учеб./под ред. Б.А.Райзенберга – М.: ИНФРА-М, 2001. – 716 с.;
17. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2004. – 347 с.;
18. Любушин Н.П., Лещева В.Б.,Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 389 с.
19. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 359 c.
20. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, - 269 с.;
21. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 360 с.
22. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций. М.: Юрайт-Издат, 2003. – 220с.
23. Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА – М,2001. – 288 с.
24. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. – 640 с.
25. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 – 425 с.
26. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. «Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия». - М.: Перспектива, 1996 – 432 с.
27. «Финансовый менеджмент: теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003 – 463 с.
28. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учебник М.: ИНФРА – М, 2005. – 350 с.
29. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: «МарТ» 2003 - с. 293
30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. М.: ИНФРА – М,2002. – 289с.
31. Экономический анализ/под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.
Дата: 2019-07-24, просмотров: 221.
