Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение 2-х лет: 135000 дол в первом году и 50000 дол. – во втором году

Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь

введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный поток составит 62000 дол.

Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30, 50, 70, 90% соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие планирует 16% отдачи от инвестирования денежных средств

Необходимо опередить период окупаемости проекта.

Основные формулы для расчета:

Период окупаемости сложный = Период, предшествующий моменту окупаемости + Невозмещенная стоимость на начало периода окупаемости /Денежный поток в период окупаемости.

Решение:

1. ЧПДС с учетом годового нарастания

ЧПДС₁ = 62000 * 0,3 = 18600 $

ЧПДС₂ = 62000 * 0,5 = 31000 $

ЧПДС₃ = 62000 * 0,7 = 43400 $

ЧПДС₄ = 62000 * 0,9 = 55800 $

2. Находим сумму капитальный вложений:

∑_{вложен.} = 135000 + 50000 = 185000 $

3. Найдем чистую текущую стоимость

NPV₁ =  $

NPV₂ =  $

NPV₃ =  $

NPV₄ =  $

NPV₅ =  $

NPV₆ =  $

NPV₇ =  $

NPV₈ =  $

4. Период окупаемости = 185000 – 16034,5 – 23038 – 27804,5 – 30818 – 29519 – 25447 – 21937 – 18912 = -8510 $

Окупается в восьмом периоде.

Берем 7 год (год предшествующий периоду окупаемости)

PP = 7 + (185000 – (NPV₁ … NPV₇₎) / 18912

РР = 7 + ((185000–174598)/18912) = 7 + 0.55 = 7.55 года

Период окупаемости проекта составит 7.55 года

Расчет суммарных денежных потоков по проекту

Денежный поток проекта – это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего его проекта, определяемая для всего расчетного периода.

Денежный поток обычно состоит из частных потоков от отдельных видов деятельности:

– денежного потока от инвестиционной деятельности

– денежного потока от операционной деятельности

– денежного потока от финансовой деятельности.

При расчете денежного потока от инвестиционной деятельности учитывают приток и отток денежных средств, В качестве оттока рассматривают: собственные средства, вложенные в депозит, затраты на покупку ценных бумаг, активов.

Для определения денежного потока от инвестиционной деятельности рассчитывают ликвидную стоимость по основным производственным фондам проекта.

Исходная информация для определения выручки от продажи продукции задаётся по шагам расчета для каждого вида продукции.

Помимо выручки от реализации в притоках и оттоках реальных денег необходимо учитывать доходы и расходы от внереализационных операций, непосредственно не связанных с производством продукций. К ним, в частности, относятся:

– доходы от сдачи имущества в аренду, или лизинг;

– поступления средств при закрытии депозитных счетов и по

приобретенным ценным бумагам:

– возврат займов, предоставленных другим участникам