Срок договора лизинга существенным образом влияет на его стоимость. В основном это происходит за счет более медленного возврата кредита при больших сроках лизинга, но суммарно налог на имущество и затраты лизингодателя по сопровождению проекта также накладывают отпечаток.
Рассмотрим таблицу «Сравнение выгодности различных форм финансирования, при различных сроках лизинга» (См. приложение № 3).
Из таблицы явно видно, что при уменьшении срока лизинга, его преимущества по сравнению с другими формами приобретения существенно возрастают, а суммарная стоимость проекта уменьшается. Лизинговая ставка увеличивается при уменьшении срока лизинга, так как лизингодатель стремится обеспечить себе один и тот же уровень рентабельности инвестированного капитала, а его затраты остаются постоянными.
По этой причине каждый лизингополучатель стремится уменьшить срок лизинга, чтобы уменьшить затраты по сделке. Но на сколько оправдано его стремление к этому?
Все будет определяться по коэффициенту покрытия. Этот коэффициент не должен быть ниже определенного значения, установленного экспертами лизингодателя для лизингополучателя. В случае спроса на продукцию лизингополучателя или из-за других обстоятельств, он может не справится с оплатой по счетам и в том числе лизинговым платежам. Для этого лизинговые платежи подбираются таким образом, чтобы коэффициент покрытия был в определенных пределах. Слишком большое его значение предполагает большую выручку и малые лизинговые платежи. В том случае лизингополучатель вынужден будет платить большой налог на прибыль. Если коэффициент покрытия слишком низок, то риски лизингодателя по этому проекту слишком велики.
Заключение.
В данной работе рассмотрен Лизинг, как наиболее эффективный способ приобретения основных фондов для предприятия.
Эффективность лизинга за рубежом достаточно высока, что и отображено в работе. Эффективность достигнута за счет хорошо отработанной системы проведения лизинговых операций, а также разветвленной системы компаний предоставляющих данные услуги.
В России лизинг находится в стадии, когда необходима активная поддержка государства и не столько финансово, а сколько принятие законодательных актов, дающих выгодность занятия данным бизнесом.
Существует достаточное количество методик расчета лизинговых платежей. В работе рассмотрена методика предложенная Министерством экономики РФ. Хотя в ней имеются недостатки, но она является фундаментом на основе которого можно и нужно разрабатывать наиболее адаптированные к настоящим условиям экономической ситуации в стране.
Налоговый режим очень больной вопрос лизинга. В работе рассмотрено целесообразность приобретения основных фондов в лизинг и с помощью кредита.
Данная работа поможет организовать заключение лизинговой сделки, а также проанализировать ее последствия.
Литература.
1. Законодательные акты из баз данных ИПС “КОДЕКС”.
2. Кабатов Е.В. “Лизинг, правовое регулирование и практика” 1995 г.
3. Прилуцкий Л. “Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика”, М.: Издательство “ОСЬ-89”, 1997 г.
4. Подборка журналов “Лизинг ревю” за 1996, 1997, 1998 годы.
5. Подборка журналов “Деньги и кредит” за 1997, 1998, 1999 годы.
6. Подборка журналов “Финансы” за 1998, 1999 годы.
7. Ольшаный А.И. “Банковское кредитование” М.:Русская Деловая Литература, 1997 г.
8. Белоус А. статья “Лизинг в мировой экономике”, 1998 г.
9. Федеральный закон Российской Федерации
№ 164-ФЗ “О лизинге”, Финансовая газета №45, 1998 г.
Приложение №1. Бизнес-план.
Содержание бизнес-плана, предоставляемый в лизинговую компанию Интеррослизинг:
1. Описание пректа и выводы ( с указанием объема привлекаемых ресурсов и предполагаемый срок возврата кредитных средств);
2. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной ифроструктуры и земельного участка, транспортное осваение);
3. Продукция и услуги ( с описанием характеристик товаров и услуг, предлогаемых данным бизнесом; степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок; если есть, то благоприятные отзывы специалистов о товаре);
4. Обзор рынка;
5. Производственный план;
6. График выполнения работ (календарный план основных этапов реализациипроекта и потребность в финансовых ресурсах для их осуществления);
7. Управление и организация (организационные схемы предприятия, смежники, поставщики, основные участки);
8. Капитал и юридическая форма компании ( форма собственности и правовой статус предприятия, источник средств, имеющихся и к которым предполагается прибегнуть в будущем);
9. Финансовый план, представленный графически и таблично (модель поступления наличности от будущей реализации в привязке к существующим и предполагаемым результатам; финансовые данные за предыдущие годы; источники рсчетных показателей; возможные сценарии развития компании; прогнох объема реализации, баланс доходов и поступлений , таблица доходов и затрат, прогнозируемый баланс активов и пассивов, графики достижения без убыточности ( показать уровень родаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства); все показатели и модели должны быть привязаны на расчет с бюджетом к моменту налогового регулирования на день представления условий инвестирования в лизинговую компанию.
10. Источники дополнительных оборотных средств;
11. Оценка рисков и предполагаемые гарантии.
К бизнес-плану прилагаются следующие документы:
- справка из банка (статистика по счету);
- балансовая отчетность организации по форме №1 и форме №2 (с расшифровкой 01 счета) на начало текущего года и на последнюю дату со штампом налоговой испекции;
- копии договоров и контрактов, для финансирования которых приобретается оборудование, заверенное нотариально или печатью организации;
- карточка с образцами подписей и оттисков печати организации (один экземпляр, завереннный нотариально);
- устав организации и учредительный договор (копии нотариально заверенные);
- свидетельство о регистрации в соответсвующей регистрационной палате или в местных органах (нотариально заверенная копия), справка о постановке на учет в налоговой инспекции.
Приложение № 2. РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВОГО
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В РОССИИ.
| Документы | Содержание |
| 1. Указание ГУГТК СССР от 5 июня 1990 г. № 11-38/20 «О пропуске товаров по лизинговым контрактам» (утратило силу) | Первое официальное упоминание о лизинге и лизинговых отношениях: - долгосрочный кредит (15-20 лет) - лизингодатель выкупает лицензируемое имущество после истечения срока договора - балансовая стоимость имущества ежегодно уменьшается на величину лизингвых платежей |
| 2. План счетов бух. Учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий (утв. Приказом Минфина СССР от 1 ноября 1991 г. № 56) | Этот документ не содержит термина «лизинг», но давал объяснениея для долговременной аренды с продажей арендуемого имущества после истечения срока договора. |
| 3. Указ Президента РФ № 1929 от 17.09.94 г. « О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» | - дает определение фин. Лизинга; - дает указание Правительству РФ подготовить временное положение о лизинге; - устанавливает, что лизингвые предприятия создаются в форме АО; - дает указание Правительству РФ подготовить ряд вопросов в целях развития лизинга в РФ. |
| 4. Правительство РФ, постановление № 633 от 29.06.95 г. « О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». | Подробно регулирует отношения, возникающие при финансовом лизинге. |
| 5. Письмо ГТК РФ от 20.07.95 г. № 01-13/10268 «О таможенном оформлении товаров временно ввозимых в рамках лизинговых отношений». | В соответствии с положением Правительства РФ № 633 от 29.06.95 г., определяется, что товары , являющиеся объектом международного лизинга, временно ввозимые на территорию РФ, подлежат частичному освобождению от уплаты таможенных пошлин и налогов. |
| 6. Мин. Финансов РФ, приказ № 105 от 25.09.95 г. «Об отражении в бух. Учете и отчетности лизинговых операций». | В соответствии с постановлением Правительства РФ № 633 от 29.06.95 г. определяется ведение бух. Учета у лизингополучателя и лизингодателя. |
| 7. Правительство РФ, постановление № 1133 от 20.11.95 г. «О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли». | В соответствии с постановлением Правительства РФ №633 от 29.06.95 г., определяется внесение лизинговых платежей по операциям финансового лизинга в состав затрат по производству и реализации продукции у лизингополучателя. |
| 8. «Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией». (утвержден Минэкономики РФ от 29.12.95 г.) | Первый официальный примерный договор о финансовом лизинге. |
| 9. Гос. Дума Федерального Собрания РФ, кодекс № 14-ФЗ от 26.01.96 г. «Гражданский кодекс РФ (часть вторая)» | Все иные документы регулирующие отношения финансового лизинга имеют силу в части не противоречащей ГК РФ. |
| 10. Правительство РФ, постановление № 167 от 26.02.96 г. «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ. | В соответствии с постановлением Правительства РФ № 633 от 29.06.95 г. и в соответствии с постановлением Правительства от 24.12.94 г. № 1418 «О лицензировании отдельных видов деятельности», вводит обязательное лицензирование для всех лизингодателей. |
| 11. Госкомстат РФ, письмо № 24-1-21/483 от 13.03.96 г. «Об утверждении затрат на приобретение лизингового оборудования». | В соответствии с постановлением Правительства РФ № 633 от 29.06.95 г., регламентирует отражение в статистической отчетности предприятий затраты на приобретение оборудования. |
| 12. Мин. Экономики РФ, приказ № б/н от 16.04.96 г. «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей». | Рекомендуемая Мин. Экономики методика расчета лизинговых платежей как один из возможных вариантов расчета. |
| 13. Правительство РФ, постановление № 528 от 23.04.96 г. «О внесении дополнений в постановление Правительства РФ от 29.06.95 г. «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». | Вносит дополнения в постановление Правительства РФ от 29.06.95 г. № 633, касающиеся финансирования лизинговых операций за счет бюджетных средств. |
| 14. Мин. Экономики РФ, приказ № 91 от 20.06.96 г. «Об организации работы в Мин.экономики РФ по лицензированию лизинговой деятельности в РФ». | Во исполнение Постановления Правительства РФ от 26.02.96 г. № 167, регламентирует порядок организации работы по лицензированию лизинговой деятельности в РФ. |
| 15. Правительство РФ, постановление № 752 от 27.06.96 г. «О государственной поддержке лизинговой деятельности в РФ». | 1. Вносит изменения и дополнения в постановление Правительства РФ от 29.06.95 г. № 633: ·определяет собственника имущества, переданного в лизинг и варианты его постановки на баланс лизингодателя или лизингополучателя; ·вводит механизм ускоренной амортизации по отношению к движимому лизинговому имуществу с коэффициентом 3; ·дает определение дохода лизингодателя. 2. Дает указание заинтересованным федеральным органам исполнительной власти разработать методы дальнейшего развития лизинговых отношений в РФ. |
| 16. Мин. Финансов РФ , приказ № 15 от 17.02.97 г. «Об отражении в бух. Учете операции по договору лизинга». | Полностью описаны необходимые бух. Проводки при постановке оборудования как на баланс лизингодателя, так и на баланс лизингополучателя. |
| 17. Правительство РФ, постановление № 915 от 21.07.97 г. «О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997-2000 годы». | План поддержки лизинговой деятельности государством. |
| 18. Правительство РФ, постановление № 1020 от 03.09.98 г. «Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций». | Описаны схемы получения государственных гарантий под лизинговые операции. Время выхода этого постановления совпало с кризисом в РФ и с потерей доверия к государству, а тем более к его гарантиям, со стороны иностранных инвесторов. |
| 19. Закон «О лизинге». Принят Гос. Думой 11.09.98 г. и одобрен Советом Федерации 14.10.98 г. | С момента опубликования 05.11.98 г. является основным законодательным актом. |
Приложение № 3. Талица сравнения выгодности различных форм финансирования, при различных сроках лизинга.
Срок 5 лет Лизинговые ставки 19,35% 
ВЫГОДА ЛИЗИНГА Лизинг Кредит Рассрочка Собств.
=Расходы до учета экономии по 1718,1 1722,9 1718,6 1272,4
налогу на прибыль
Уменьшение налога на прибыль -501,1 -375,4 -507,0 -375,4
=Итого расходы 1217,0 1347,6 1211,6 897,1
Итого выгода при лизинге (абс.) 130,6 -5,4 -319,9
Итого выгода при лизинге (отн.) 10,88% -0,45% -26,66%
=Итого расходы с учетом
дисконтирования 1010,6 1207,0 1096,8 1039,9
Итого выгода при лизинге (абс.) 196,4 86,2 29,3
Итого выгода при лизинге (отн.) 16,37% 7,18% 2,44%
Срок 4 года Лизинговые ставки 19,78%
ВЫГОДА ЛИЗИНГА Лизинг Кредит Рассрочка Собств.
= Расходы до учета экономии по
налогу на прибыль 1628,6 1671,9 1637,5 1272,4
Уменьшение налога на прибыль -475,0 -375,4 -483,0 -375,4
= Итого расходы 1153,6 1296,6 1154,4 897,1
Итого выгода при лизинге (абс.) 143,0 0,8 -256,5
Итого выгода при лизинге (отн.) 11,91% 0,07% -21,38%
=Итого расходы с учетом
дисконтирования 989,7 1236,1 1126,1 1068,5
Итого выгода при лизинге (абс.) 246,4 136,5 78,8
Итого выгода при лизинге (отн.) 20,53% 11,37% 6,57%
Срок 3 года Лизинговые ставки 20,46%
ВЫГОДА ЛИЗИНГА Лизинг Кредит Рассрочка Собств.
= Расходы до учета экономии по
налогу на прибыль 1536,2 1620,9 1556,3 1272,4
Уменьшение налога на прибыль -448,9 -375,4 -459,1 -375,4
= Итого расходы 1090,3 1245,6 1097,2 897,1
Итого выгода при лизинге (абс.) 155,3 7,0 -193,2
Итого выгода при лизинге (отн.) 12,94% 0,58% -16,1%
= Итого расходы с учетом
дисконтирования 967,4 1266,8 1152,7 1098,8
Итого выгода при лизинге (абс.) 299,4 185,3 131,4
Итого выгода при лизинге (отн.) 24,95% 15,44% 10,95%
[1] « Временное положение о лизинге», утвержденное Постановлением Правительства РФ №633 от 29 июня 1995 г. « О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», Пункт 1.
[2] В.В. Комаров, « Межгосударственный лизинг в СНГ. Начало, проблемы, перспективы.»
Деньги и кредит. –1998.- №4.
[3] Ольшаный А.И. Банковское кредитование.-М.:Русская Деловая Литература, 1997. –
352 стр.
[4] Деньги и кредит. 4/98.
[5] См. приложение №1.
[6] «Финансы», 1999, № 8, стр.20
Дата: 2019-07-24, просмотров: 202.
