Платежеспособность и ликвидность – это основные характеристики финансового состояния любой компании. Анализ платежеспособности позволяет оценить финансовые возможности компании в целом, когда потребуется погашение задолженности. Под ликвидностью понимается достаточность имеющихся средств и других вариантов для оплаты долгов. Платежеспособность любой компании определяется ее оборотным капиталом, который, в свою очередь, определяется разностью между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Капитал у компании будет до тех пор, пока краткосрочные активы не стали больше него. Анализ платежеспособности позволяет оценить чистые текущие активы компании. Когда оборотный капитал растет, происходит отток денежных средств, а когда падает, компании приходится брать кредиты и займы.Один из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия – ликвидность и платежеспособность. Результаты анализа ликвидности и платежеспособности всегда составляют значительную часть информационного обеспечения финансовых менеджеров. Важность их анализа объясняется тем, что в управлении финансами должна учитываться одна из основных взаимосвязей «ликвидность (платежеспособность) – доходность». Предприятие должно определиться максимизация ликвидности (платежеспособности) в ущерб доходности или наоборот. В финансовом менеджменте различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обращать свои активы в наличность и погашать свои платежные обязательства. По сути, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его

активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств.Активы для оценки ликвидности объединяются в следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

быстрореализуемые активы (А2) = дебиторская задолженность + прочие денежные средства;

медленно реализуемые активы (А3) = запасы + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов;

труднореализуемые активы (А4) = необоротные активы – долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы для оценки ликвидности и платежеспособности объединяются в следующие группы:

наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) = займы и кредиты + + прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные пассивы (П3) = кредиты и займы;

постоянные пассивы (П4) = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ОАО «ЭНЕРГОМАШ» за 2016-2017г.

Из таблицы 3 видно, что бухгалтерский баланс исследуемой организации на начало года является, ликвидным, так как образовался излишек наиболее ликвидныхактивых на сумму 22079, на конец года недостаток повысился на-36649тыс.руб.Быстро реализуемые активы увеличились в 2017 году по сравнению с 2016 годом, и составили 68501 тыс.руб. Медленно реализуемые активы на начало излишек вырос на 278437тыс.руб, по сравнению с 2017 годом. Трудно реализуемые активы уменьшились на начало 2016 года на сумму -402578 тыс.руб, наконец 2017 года излишек увеличился на -405916тыс.руб.Это означает, что предприятие не может платить по своим краткосрочным обязательствам, и обеспечить себя денежными средствами.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором у последнего существует возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Объединение пассивов в группы происходит по принципу убывания срочности обязательства. Показатели платежеспособности предприятия:

1) коэффициенты текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; характеризует степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы; имеет нормативное значение для всех отраслей;

2) коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первых двух групп (за вычетом запасов долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,8–1;

3) коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,2–0,25.

Таблица 4

Оценка платежеспособности предприятияОАО «ЭНЕРГОМАШ»

Из данных таблицы 4 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился на 0.36. Это можно объяснить увеличением в динамике денежных средств и сокращением в этот же период кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности также повысился в динамике на 2.2, так как темпы роста дебиторской задолженности выше, чем темпы роста запасов, краткосрочной кредиторской задолженности. Показатель говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше 1 рубль 52 копеек ликвидных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) за анализируемый период увеличился 0.03 этот показатель показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент маневренности собственных средств увеличился на               0,01 показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.Коэффициент маневренности отрицательный означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы                     (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, если оборотные средства превысили над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.