У ринковій економіці, коли можлива ліквідація підприємства внаслідок їх банкрутства, одним з найважливіших показників фінансового стану є ліквідність. Фінансовий стан підприємства можна оцінити погляду його короткострокової і довгострокової перспектив. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність і платоспроможність, тобто здатність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за короткостроковими зобов’язаннями. Термін “ліквідний” передбачає безперешкодне перетворення майна на гроші. Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворювати свої активи на гроші для покриття всіх необхідних платежів. Найліквіднішою є готівка. Наступним за рівнем ліквідності активом є короткострокові інвестиції (цінні папери), оскільки в разі необхідності їх швидко можна продати. Найменш ліквідним поточним активом є запаси, бо для перетворення їх на гроші їх спочатку треба продати. Рівень ліквідності визначається тривалістю періоду перетворення будь-якого активу на гроші.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів з активу із зобов’язаннями за пасивом. Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяють на такі групи:
Найбільш ліквідні активи (А1) - це суми за статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків (це рядки 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).
1. Активи, що швидко реалізуються (А2) - це активи, для
перетворення яких на гроші потрібний певний час (рядки 160 до 220).
3. Активи, що реалізуються повільно (А3) - це статті другого розділу активу балансу (рядки 100 до 130,а також рядок 250).
4. Активи, що важко реалізуються (А4) - це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті першого розділу активу балансу.
Перші три групи активів належать до поточних активів підприємства.
Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов’язань групуються так:
1. Негайні пасиви (П1) - кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610).
2. Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520).
3. Довгострокові пасиви (П3) - це довгострокові зобов’язання - третій розділ пасиву балансу.
4.Постійні пасиви (П4) - рядки 380,430,630.
Для оцінки реального рівня ліквідності підприємства необхідно провести аналіз ліквідності балансу. Аналіз ліквідності підприємства передбачає два такі етапи: складання балансу ліквідності; розрахунок та аналіз основних показників ліквідності.
Ліквідність балансу - це рівень покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов’язань.
Таблиця 2.2.
Аналіз ліквідності балансу приватного підприємства “ШАНС”
за 2007 рік, тис.грн.
| Актив | Рядок | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Пасив | Рядок | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Платіжний надлишок (недостача) | |
| На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | ||||||||
| А1 | 220, 230, 240 | 31,5 | 61,8 | П1 | 530 до 610 | 78,3 | 286,5 | - 46,8 | - 224,7 |
| А2 | 160до 220 | 31,7 | 47,6 | П2 | 500,510, 520 | 0 | 0 | 31,7 | 47,6 |
| А3 | 100 до 130, 250 | 90,8 | 339,1 | П3 | 480 | 0 | 0 | 90,8 | 339,1 |
| А4 | 080 | 7,3 | 33,7 | П4 | 380,430, 630 | 83,2 | 195,9 | - 76 | - 162,2 |
| Баланс | 280 | 161,5 | 482,4 | Баланс | 640 | 161,5 | 482,4 | X | X |
Баланс буде абсолютно ліквідним, якщо задовільнятиме такі умови:
1. А1> П1;
2. А2 >П2;
3. А3 >П3;
4. А4<П4.
За даними таблиці 2.2 баланс приватного підприємства “ШАНС” є в основному ліквідним. На кінець звітного періоду:
1. А1 < П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4 < П4.
Проте абсолютно ліквідним баланс вважати не можна оскільки в підприємства на кінець звітного періоду виникли проблеми з погашенням кредиторської заборгованості.
Другим етапом аналізу ліквідності підприємства є розрахунок та аналіз основних показників ліквідності. Вони застосовуються для оцінки можливостей підприємства виконати свої короткострокові зобов’язання.
Основні показники ліквідності:
Загальний коефіцієнт ліквідності(2007 рік) дає загальну оцінку платоспроможності підприємства і розраховується за формулою:
Кз.л. = (А1+А2+А3): ( П1+П2) (2.18)
На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:
Кз.л. = 482,4 : 195,9 = 2,5
Він показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують поточні зобов’язання, підприємство вважається ліквідним. Оптимальне значення коефіцієнту загальної ліквідності має бути співвідношення 1 : 1. У випадку приватного підприємства значення коефіцієнта покриття перевищує співвідношення 1 : 1 це означає, що підприємство має оборотні кошти, сформовані завдяки власним джерелам.
Коефіцієнт швидкої ліквідності(за 2007 рік):
Кш.л. = (А1+А2) : (П1+П2) (2.19)
На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:
Кш.л. = 482,2 : 195,9 = 2,5
Оптимальним коефіцієнтом швидкої ліквідності є співвідношення 1 : 1. У випадку приватного підприємства значення коефіцієнта швидкої ліквідності приблизно дорівнює співвідношенню 2,5 : 1.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності(за 2007 рік):
Ка.л. = А1 : (П1+П2) (2.20)
На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:
Ка.л. = 33,7 : 195,9 = 0,2
Цей коефіцієнт показує, яку частину короткострокових позикових зобов’язань можна за необхідності погасити негайно. Теоретично достатнім значенням для коефіцієнта абсолютної ліквідності є співвідношення 0,2 : 1. У випадку приватного підприємства значення коефіцієнта абсолютної ліквідності дорівнює співвідношенню 0,2 : 1.
Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків з кредиторської заборгованості що потребує негайного погашення. Ознаками платоспроможності є :
1. Наявність грошей у касі, поточних рахунках;
2. Відсутність простроченої кредиторської заборгованості.
Підприємство на поточному рахунку повинно мати залишок коштів, який дорівнює різниці між кредиторською заборгованістю і поточною дебіторською заборгованістю. Аналіз платоспроможності підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості та незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Аналіз платоспроможності підприємства здійснюється шляхом розрахунку такого показника як коефіцієнт платоспроможності (автономії).
Коефіцієнт платоспроможності (автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність.
К ав (2.21)
На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:
К ав на поч. року = 83,2 : 161,5 = 0,5
К ав на кін. року = 195,9 : 482,4 = 0,4
Коефіцієнт автономії є нормальним, якщо його значення > 0,5. У першому випадку на початок року К ав. = 0,5. Це означає, що на початок 2003 року, приватне підприємство “ШАНС” не залежало від зовнішніх джерел фінансування. Але на кінець 2003 року ми вже бачимо протилежну картину. К ав. = 0,4, що означає про часткову фінансову залежність від зовнішніх джерел.
З метою своєчасного виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу у прибутку працюючого суб'єкта підприємницької діяльності і вжиття випереджувальних заходів, спрямованих на запобігання банкрутству, проводиться систематичний експрес-аналіз фінансового стану підприємства за допомогою коефіцієнта Бівера.
Коефіцієнт Бівера розраховується як відношення різниці між чистим прибутком і нарахованою амортизацією до суми дострокових і поточних зобов'язань за формулою:
Кб = (Фп - Фа): (Па + Пл), де (2.22)
Кб - коефіцієнт Бівера;
Фп - чистий прибуток наведений у формі № 2 "Звіт про фінансові результати";
Фа - амортизація наведена у формі № 2 "Звіт про фінансові результати";
Па - довгострокові зобов'язання наведені у формі № 1 "Баланс";
Пл - поточні зобов'язання наведені у формі № 1 "Баланс".
На прикладі приватного підприємства “ШАНС”:
Кб = (112,6 – 3,5) : (78,3+286,5)/ 2 = 0,6
Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства (організації), у якого протягом року коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2, що відображає небажане скорочення частки прибутку спрямованої на розвиток виробництва. Така тенденція в кінцевому випадку призводить до незадовільної структури балансу, коли підприємство починає працювати в борг і його коефіцієнт забезпечення власними засобами стає меншим ніж 0,1.
У нашому випадку коефіцієнт Бівера дорівнює 0,6 що значно вище 0,2. Це є позитивним явищем, тому що це означає, що на підприємстві велика частка прибутку була спрямована на розвиток виробництва. Причиною цього є нормальна робота приватного підприємства, що призвело до збільшення прибутку.
Для подальшого аналізу платоспроможності і ліквідності приватного підприємства ”ШАНС” потрібно розрахувати ці самі показники за 2003 рік і порівняти їх з звітнім періодом.
Таблиця 2.3
Аналіз ліквідності балансу приватного підприємства “ШАНС” за 2003 рік, тис.грн.
| Актив | Рядок | На поча-ток минулого року | На кіне-ць мину-лого року | Пасив | Рядок | На поча-ток мину-лого року | На кінець мину-лого року | Платіжний надлишок (недостача) | |
| На початок минуло-го року | На кінецьми-нулого року | ||||||||
| А1 | 220,230 240 | 5,6 | 31,5 | П1 | 530 до 610 | 24,8 | 78,3 | - 19,2 | - 46,8 |
| А2 | 160до 220 | 5 | 31,7 | П2 | 500,510, 520 | 0 | 0 | 5 | 31,7 |
| А3 | 100 до 130,250 | 18,2 | 90,8 | П3 | 480 | 0 | 0 | 18,2 | 90,8 |
| А4 | 080 | 0 | 7,3 | П4 | 380,430,630 | 4 | 83,2 | - 4 | - 75,9 |
| Баланс | 280 | 28,8 | 161,5 | Баланс | 640 | 28,8 | 161,5 | X | X |
Баланс буде абсолютно ліквідним, якщо задовольнятиме такі умови:
За даними таблиці 2.3 баланс приватного підприємства “ШАНС” є в основному ліквідним. За минулий рік:
1. А1 < П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4 < П4.
Проте абсолютно ліквідним баланс вважати не можна оскільки в підприємства за минулий рік виникли проблеми з погашенням кредиторської заборгованості.
Загальний коефіцієнт ліквідності (за 2003 рік) дає загальну оцінку платоспроможності підприємства і розраховується за формулою:
Кз.л. = 161,5 : 83,2 = 2 (2.23)
Коефіцієнт швидкої ліквідності(за 2003 рік):
Кш.л. = 161,3 : 83,2 = 2 (2.24)
Коефіцієнт абсолютної ліквідності(за 2003 рік):
Ка.л. = 7,3 : 83,2 = 0,08 (2.25)
Коефіцієнт платоспроможності (автономії)(за 2003 рік):
К ав на поч. року = 4 : 28,8 = 0,1
К ав на кін. року = 83,2 : 161,5 = 0,5 (2.26)
Коефіцієнт Бівера (за 2003 рік):
Кб = (81,2 –0,5) : (24,8+78,3)/2 = 1,6
Порівнюючи 2007 рік з 2003 роком можна сказати ,що:
1. Загальний коефіцієнт ліквідності за 2007 рік , який дорівнює 1,5 є меншим за загальний коефіцієнт ліквідності за 2003 рік, який дорівнює 1,9. А це означає, що приватне підприємство “ШАНС” у 2003 році мало оборотні кошти, сформовані завдяки власним джерелам.
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності за 2007 рік дорівнює 2,5 є більшим за коефіцієнт швидкої ліквідності за 2003 рік який дорівнює 2.
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2007 рік, який дорівнює 0,2 є більшим за коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2003 рік, який дорівнює 0,08.
4. Коефіцієнт платоспроможності (автономії) за 2007 рік, який дорівнює 0,4 є меншим за коефіцієнт платоспроможності за 2003 рік, який дорівнює 0,5. А це означає про часткову фінансову залежність від зовнішніх джерел приватного підприємства у звітному періоді.
5. Коефіцієнта Бівера за 2007 рік, який дорівнює 0,6 є меншим за коефіцієнт коефіцієнта Бівера за 2003 рік, який дорівнює 1,6.А це означає, що у 2003 році це є позитивним явищем, тому що на підприємстві велика частка прибутку була спрямована на розвиток виробництва. Причиною цього є нормальна робота приватного підприємства, що призвело до збільшення прибутку.
Дата: 2019-05-29, просмотров: 276.
