Глава 1. Теоретико-методические аспекты управления заемным капиталом предприятия

Источники заемного капитала

Заемный капитал - это средства сторонних лиц, предоставленные предприятию на долгосрочной основе. Это хотя и долгосрочный, но временный источник займов. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок подлежит безоговорочному возврату. Источники заемного капитала можно разделить на две группы - долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным в российской практике относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В зарубежной практике заемные источники, выдаваемые на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства - со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности. По формам инвестирования различают: капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного капитала предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия. Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов. По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного капитала. По организационно - правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал; паевой капитал и индивидуальный капитал. По характеру использования собственником выделяют потребляемый и накапливаемые виды капитала. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой отток средств предприятия, осуществляемый в целях потребления. Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д. Заемные средства привлекаются для воспроизводства внеоборотных и оборотных активов. Можно выделить различные формы привлечения заемных средств: Денежные средства, товарная форма, лизинг Исходя из состава заемных средств в финансовой практике основными кредиторами предприятия являются: коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме; поставщики и покупатели продукции; фондовый ранок и другие источники В какой бы форме не привлекались заемные средства, они должны быть обеспечены соответствующими активами предприятия. Облигации - эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Кредит - денежные средства, предоставляемые по кредитному договору кредитором заёмщику или группе заемщиков. Опцион - договор, по которому покупатель получает право совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени. Финансовый лизинг - операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества К краткосрочным источникам финансирования относятся: Контокоррентный кредит - кредит, предоставляемый банками своим постоянным клиентам, имеющим в банке единый расчетный счет, на котором учитываются все поступления и платежи клиента. Факторинг - финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью: незамедлительного получения большей части платежа; гарантии полного погашения задолженности; снижения расходов по ведению счетов.. Товарный кредит - это одна из самых первых форм кредитных отношений в экономике, которая породила вексельное обращение и активно способствовало развитию безналичного денежного

оборота, которая находит свое практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в формах реализации услуг и продукции с отсрочкой платежей. Основной целью данной формы кредитования является ускорение процесса реализации товаров и услуг, а также для извлечения прибыли заложенной в них.

Факторный анализ прибыли

Индекс инфляции = 5,4

Индекс цены = (100+5,4)/100 = 1,05

Переводим выручку 2016 года в сопоставимые цены:

5 551 129/1,05 = 5 286 789,5 тыс.р.

Абсолютное отклонение выручки в ценах 2015 года:

5551129-5286789,5=264339,5 тыс.р.

Отклонение между выручкой 2016 в ценах 2015 и выручкой 2015:

5286789,5-5482314= -195 524,5 тыс.р.

В 2016 году объем производства сокращался.

Влияние фактора «Цена»: 264339,5*1,8/100 = 4 758,1 тыс.р.

Влияние фактора «Объем проданной продукции»: - 195524,5*1,8/100 =     = - 3519 тыс.р.

Влияние фактора «Себестоимость»: 5551129*(-2,4)/100 = - 133227,1 тыс.р.

Влияние фактора «Коммерческие расходы»: 5551129*3/100= 166534 тыс.р.

Влияние фактора «Управленческие расходы»: 5551129*(-0,26)/100 = -14433 тыс.р.

4758,1-3519+133227,1-166534+14433 = -17634,8 тыс.р.

Вывод

Глава 1. Теоретико-методические аспекты управления заемным капиталом предприятия

Источники заемного капитала

Заемный капитал - это средства сторонних лиц, предоставленные предприятию на долгосрочной основе. Это хотя и долгосрочный, но временный источник займов. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок подлежит безоговорочному возврату. Источники заемного капитала можно разделить на две группы - долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным в российской практике относятся те заемные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В зарубежной практике заемные источники, выдаваемые на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному заемному капиталу можно отнести кредиты, займы, а также вексельные обязательства - со сроком погашения менее одного года; кредиторскую и дебиторскую задолженности. По формам инвестирования различают: капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного капитала предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия. Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов. По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного капитала. По организационно - правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал; паевой капитал и индивидуальный капитал. По характеру использования собственником выделяют потребляемый и накапливаемые виды капитала. Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой отток средств предприятия, осуществляемый в целях потребления. Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д. Заемные средства привлекаются для воспроизводства внеоборотных и оборотных активов. Можно выделить различные формы привлечения заемных средств: Денежные средства, товарная форма, лизинг Исходя из состава заемных средств в финансовой практике основными кредиторами предприятия являются: коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме; поставщики и покупатели продукции; фондовый ранок и другие источники В какой бы форме не привлекались заемные средства, они должны быть обеспечены соответствующими активами предприятия. Облигации - эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Кредит - денежные средства, предоставляемые по кредитному договору кредитором заёмщику или группе заемщиков. Опцион - договор, по которому покупатель получает право совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени. Финансовый лизинг - операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества К краткосрочным источникам финансирования относятся: Контокоррентный кредит - кредит, предоставляемый банками своим постоянным клиентам, имеющим в банке единый расчетный счет, на котором учитываются все поступления и платежи клиента. Факторинг - финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью: незамедлительного получения большей части платежа; гарантии полного погашения задолженности; снижения расходов по ведению счетов.. Товарный кредит - это одна из самых первых форм кредитных отношений в экономике, которая породила вексельное обращение и активно способствовало развитию безналичного денежного

оборота, которая находит свое практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в формах реализации услуг и продукции с отсрочкой платежей. Основной целью данной формы кредитования является ускорение процесса реализации товаров и услуг, а также для извлечения прибыли заложенной в них.