Анализ имущественного состояния.

Руководство предприятия должно иметь представление за счет каких источников (ресурсов) оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности вкладывать свой капитал. Забота об обеспеченности бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Также финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Эти сведения содержатся в балансе предприятия.

Проведем анализ актива баланса, а именно его первого раздела «Внеоборотные активы». Оценим состав и структуру внеоборотных активов. Для того чтобы выяснить эффективность их использования представим необходимые для анализа данные в виде таблицы 11.

Таблица 11 - Состав и структура внеоборотных активов ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

Из исследуемой таблицы следует, что в общей структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Основные средства занимают более половины всех внеоборотных активов (55,9% - в 2004 году и в 2005, снижаясь на 6,8% в 2006г.). Значительно увеличился показатель незавершенного строительства - в 6,9 раз. Анализируя таблицу 11 видно, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом, произошло снижение нематериальных активов на 20% и составило 28 тыс. руб., заметно снизились прочие внеоборотные активы до 974 тыс. руб.

Проведем более детальный анализ основных средств ООО «Кристалл». Из таблицы 12 следует вывод о том, что в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилось число сооружений и передаточных устройств на 36.9%; машин и оборудования стало больше на 24.1%.

Таблица 12 - Анализ состава и структуры основных средств ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

На основании данных табл. 12. В результате общее число основных средств выросло на 21% и составило 88839 тысяч рублей, причем непроизводственные средства увеличились на 57.6% в общей структуре основных средств. Исследуя таблицу 13, можно сделать вывод о качественном состоянии основных фондов. Начиная с 2004 г по 2006 г. коэффициент износа увеличился в 1.5 раза, что говорит о росте изношенности основных средств.

Таблица 13 - Анализ состояния и эффективности использования основных средств ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

Коэффициент годности постепенно снижается и в 2006 году составил лишь - 0.734. За счет продаж или за счет ликвидации основных средств произошло увеличение показателя выбытия на 35% в 2006 году по сравнению с 2004 годом. В 2006 г., по сравнению с 2004 г., снизилась фондоотдача на 11.7%, это произошло из-за увеличения среднегодовой стоимости основных средств на 21%.

Снижение коэффициента обновления говорит об устаревание оборудования и необходимости перевооружения основных фондов, но так как рассматриваемое предприятие является производственным, то снижение коэффициента обновления основных фондов на 52,2% вполне закономерно.

Таблица 14 - Показатели состава и структуры оборотных средств ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

В производственном процессе размещение оборотных средств приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (см. таблицу 14). Производственные фонды увеличились на 23.6%, что было вызвано ростом сырья и материалов почти на половину (49,8%). Таким образом, в 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 68% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом денежных средств почти в 2 раза (195,3%) и составили 42641 тыс. руб. Однако произошло снижение готовой продукции на 18.1%. Рост прочих запасов указывает на увеличение длительности оборота запасов в кругообороте капитала, значительно увеличились расходы будущих периодов в 2006 г. по сравнению с 2004г. В 2005 г. наблюдалось заметное снижение по всем показателям производственных оборотных фондов.

Собственные средства (табл. 15) в период с 2004 по 2006 гг. занимают наибольший удельный вес в структуре всех источников финансирования оборотных фондов (более 50%), что говорит о финансовой независимости предприятия. Следует также отметить, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом, в 17 раз вырос показатель заемных источников. Но это все же положительно влияет на конечный результат предприятия. В целом за данный период времени сумма обязательств у предприятия увеличилась на 38.2% и составила в 2006 году 270050 тыс. руб.

Таблица 15 - Анализ состава и структуры источников имущества ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

Из таблицы 16 следует, что рост длительности оборачиваемости оборотных средств (составил увеличение на 3 дня) говорит о замедление кругооборота оборотных средств. В 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 19% снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Что привело к увеличению длительности ее погашения и в 2006г. составила 29 дней.

Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных фондов в 2006 г. по сравнению с 2004г. на 41.8%.

Таблица 16 - Показатели эффективности использования оборотных фондов ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

На основе данных приведенных в таблице 17 можно сделать следующие выводы: собственный капитал в 2006 году по сравнению с 2004 годом увеличился на 44.3%. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 74.8%. Почти в 11 раз (10.9 раз) увеличились долгосрочные кредиты и займы, что может повлиять на платежеспособность общества, кроме этого в 74 раза произошел рост и краткосрочной задолженности.

Таблица 17 - Анализ состава и структуры пассивов ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

Проведем анализ конечных финансовых результатов ООО «Кристалл». Выясним, за счет каких расходов и доходов были сформированы эти результаты и определим финансовое состояние предприятия.

Вначале проанализируем состав и структуру затрат общества по экономическому содержанию. Из приведенной таблицы 18, можно сделать вывод, что в общей структуре затрат наибольший удельный вес (более 50%) занимают материальные затраты.

Также почти 30% в структуре затрат принадлежит затратам на оплату труда. Что касается непосредственного изменения в 2006 г. по сравнению с 2004г., то нужно отметить, что значительно увеличились материальные затраты (в 2 раза), оплата труда возросла не на много – на 16%, что связано с ростом производительности труда.

В целом по предприятию затраты выросли на 59.8%.

Таблица 18 - Состав и структура затрат ООО «Кристалл» по экономическому содержанию в 2004 – 2006 гг.

Проведем анализ конечных финансовых результатов ООО «Кристалл» в разрезе 2004 – 2006гг. Данные показатели отображены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Сведем их в отдельную расчетную таблицу. Из таблицы 19 можно сделать вывод, что в целом в период с 2004 по 2006 гг. выручка от основной деятельности изменилась не сильно и составила в 2006г. 418164 тыс. руб., а в процентном отношении к 2004 году превысила показатель 2006 года на 16%.

Коммерческие расходы в 2006 году также возросли на 78.5%. Значительно возросла сумма прочих операционных расходов. Если в 2004 –2005 гг. их разница была невелика, то уже в 2006 году они увеличились в 6.4 раза. Но самые сильные изменения претерпел показатель чистой выручки.

Таблица 19 - Формирование финансового результата ООО «Кристалл» в 2004 – 2006 гг.

Так, в 2004 году чистая прибыль составляла лишь 34 тыс. руб., а в 2005 году уже 18274 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличение ее в процентном соотношение составило 77853% или же можно сказать, что чистая прибыль увеличилась в 778 раз.

Из чего следует, что у предприятия ООО «Кристалл» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и рентабельности ООО «Кристалл»

В данной работе проводится анализ ФСП ООО «Кристалл» за 2005-2006 гг. по типовой методике Е.С.Стояновой. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 20. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Кристалл» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Таблица 20 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Кристалл» за 2004-2006 гг.

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Кристалл» она составила 28,1 и 59,6% от суммы краткосрочных обязательств в 2004 и 2006 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – положительная и просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Кристалл» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2004-2006 гг., однако к началу 2007 г. значение показателя возросло до 101,4%. Рост дебиторской задолженности в 2006 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Кристалл» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Кристалл» эти суммы достаточно значительны и никак не используются.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (таблица 21). Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

Таблица 21 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Кристалл» за 2004-2006 гг.

В случае ООО «Кристалл» имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 51,7% и 54,0% в 2004 и 2006 гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его рост к 2007 г. является положительным фактом, т.к. предприятие за счет собственного капитала может покрыть 150% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно.

Коэффициент задолженности - отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «Кристалл» его значение ниже 1 и наметилась тенденция к снижению, что делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов.

В целом структура пассивов ООО «Кристалл» может быть признана вполне удовлетворительной. Увеличение оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «Кристалл» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактом при соблюдении платежного графика, кроме того, как положительный, стоит отметить факт уменьшения задолженности предприятия по налогам и сборам и перед внебюджетными фондами.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности представлен в табл. 22. В конце 2006 г. относительно 2005 и 2004 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста). В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

Таблица 22 - Анализ показателей рентабельности за 2004-2006 гг.

На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ООО «Кристалл» на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Кристалл».