Эта группа продуктов фондовой биржи, включает один инструмент, который создается компаниями-эмитентами, и другие инструменты, искусственно создаваемые рынком и компаниями, работающими с ценными бумагами.

Тот продукт, который может эмитироваться компаниями, называется варрантом. Варранты выпускаются для того, чтобы сделать базовый актив более привлекательным (т. е. они выпускаются бесплатно для того, чтобы установить хорошую цену по другому инструменту). Это дает право владельцам варрантов подписаться на акции компании по определенной цене в какой-то конкретный момент (моменты) в будущем. Единственное право, которое предоставляет этот инструмент, — это право приобрести акции по этим условиям.

Остальные виды долговых инструментов являются либо технически искусственными (т. е. они не были созданы компанией-эмитентом), либо представляют пакет ценных бумаг из двух предыдущих разделов. В этот вид продуктов входит большое количество разнообразных инструментов, которые имеют общее название производные инструменты, а также паи в инвестиционных фондах (называемые коллективными инвестициями).

Совершенно очевидно, что такие инструменты должны приниматься рынком с уверенностью, а это произойдет только тогда, когда торговля такими продуктами будет проводиться организованно (и будет признана рыночными регулирующими органами).

Производные инструменты включают: американские и глобальные депозитарные расписки (ADR, GDR), фьючерсы, опционы, а также СВОПы (SWAPS), соглашения о будущих процентных ставках (Forward Rate Agreements — FRAs) и свопционы (SWAPTIONS). Последние три вида инструментов продолжают тему фьючерсов и опционов.

Последним видом продуктов на этом рынке являются коллективные инвестиции. Менеджер собирает средства индивидуальных инвесторов и инвестирует общую сумму как единый инвестор, и все инвесторы владеют определенной долей этой общей инвестиции. В число таких инвестиций входят паевые фонды, а также некоторые страховые полисы, основывающиеся на инвестиционных продуктах того же плана, что паевые фонды. Даже пенсионные фонды могут быть организованы так, что взносы в них будут представлять собой доли в паевом фонде.

Заключение

В процессе курсового исследования мы пришли к следующим выводам.

По мере развития цивилизации мы все меньше зави­сим от капризов природы, но все больше — от решений людей.

Начало и конец риска не ограничиваются сте­нами РТС (Российская товарно- сырьевая) фондовой биржи.

Наконец, наука об управлении риском иногда создает новые риски, даже когда берет под контроль старые. Наша вера в воз­можность управлять риском побуждает нас идти на такой риск, на какой мы без этого никогда бы не пошли. В большинстве случаев это оказывается выгодным, но следует остерегаться увеличения числа рисков в системе. Исследования показали, что ремни без­опасности побуждают водителей к более агрессивной манере езды. В результате число аварий растет, хотя степень ущерба в каждом отдельном случае уменьшается. 

Производные финансовые инструменты, созданные для защиты от риска, надоумили инвесторов использовать их для спекуляций, предполагающих такие риски, которых ни один менеджер не дол­жен бы допускать. Распространение страховки портфелей в конце 1970-х годов стимулировало использование более рискованных методов управления портфелями. Таким же точно образом консерва­тивные институциональные инвесторы используют диверсифика­цию портфелей для проведения более рискованных и еще не изу­ченных операций, хотя диверсификация не является гарантией против убытков — она защищает только от полного разорения.

Мы не в состоянии ввести в компьютер данные о будущем, пото­му что они нам недоступны. Поэтому мы впихиваем туда данные о прошлом, чтобы запустить механизм созданных нами моделей при­нятия решений, будь они линейными или нелинейными. Но здесь нас подстерегает логическая ловушка: реальные события прошлого образуют скорее последовательность взаимосвязанных событий, а не набор независимых наблюдений, как этого требуют законы теории вероятностей. История предоставляет нам только один образец эко­номики и рынков капитала, а не тысячи отдельных и случайно рас­пределенных вариантов. Даже если распределение многих экономи­ческих и финансовых переменных приблизительно описывается колоколообразной кривой, мы никогда не получаем совершенной кар­тины. Повторяю, сходство с правдой — это еще не правда. Это те воз­мущения и неправильности, за которыми скрываются потрясения.

В соответствии с теорией хаоса ее причиной является феномен, называемый нелинейностью. Нелинейность озна­чает, что результаты не пропорцииональны причине. Но теория хао­са также солидарна с Лапласом, Пуанкаре и Эйнштейном в том, что у каждого результата есть причина, подобно ставшей на реб­ро монете, которая валится при малейшей вибрации.

Больше всего в этом нашем мире тревожит не то, что он неразумен, и даже не то, что он разумен. Чаще всего нас тревожит то, что он почти разумен, но не совсем. Жизнь не алогична; однако сама она является ло­вушкой для логичного человека. Она выглядит немного более логичной и правильной, чем есть на самом деле; ее правильность очевидна, а ее неправильность скрыта; ее хаотичность подстерегает нас.

Все в мире взаимосвязано. Чтобы достичь успеха, надо уделять должное внимание языкам, науке, экономике, литературе, религии и искусству. Вспомним Гамлета: «Александр умер, Александра похоронили, Александр превращается в прах; прах есть земля; из земли делают глину; и почему этой глиной, в которую он обратился, не могут заткнуть пивную бочку?»

В нашем мире величайший источник опасности - это ежегодные беспрецедентные взлеты или падения цен на те или иные товары. Такие скачки происходят совершенно неожиданно и сметают все на своем пути.

Итак: играть или не играть? Безусловно, играть. Плата за учебу в КрасГАУ составляет 30 000 (Тридцать тысяч) рублей за семестр. Минимальный взнос для того, чтобы играть на бирже РТС через брокерский дом «Открытие» составляет 30 000 (Тридцать тысяч) рублей. Отдам приказ брокеру купить мне акций ОАО «Газпром» 100 штук. В апреле получу дивиденды и стану учиться на ренту. Да здравствует У. Шекспир. Хорошо сказал про Александра. 

Кто не рискует, тот не пьет шампанское.

Список используемой литературы

Нормативные акты

1. Берстайн П.Л./ Против богов. Укрощение риска. – М.: ЗАО Олимп- бизнес, 2000, С. 278.

2. Сорос Д./ Алхимия финансов.– М.: KOLONNA PUBLICATIONS, 1996, С.343.

3. Винс Р./ Тысячи и немедленно. Секреты Управления Капиталом.- М: ЗАО «Олимп- бизнес», 2000, С. 226.

4. д. э. н. Радыгин А.Д., д. э. н. Хабарова Л.П., д. ф.-м. н. Шапиро Л. Б./ Базовый курс по рынку ценных бумаг.- М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 1997, С. 334.

5. Маккей Ч./ Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы. – М.: Издательский дом «Альпина», 1998, С. 470.

6. Швагер Д./ Биржевые маги. Интервью с топ- трейдерами, -М: Диаграмма, 2004, С. 560.

7. Джозеф Т. /Практическое применение механической системы торговли. - М.: ЗАО «Олимп- бизнес», 2003, С.440.

8. Найман Э. /Малая энциклопедия трейдера- М: Альфа Капитал, 2005, С. 172.

9. Мэрфи Д./ Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. – М: Сокол, 1996, С.1984.

10. Дорси Д./ Метод графического анализа «крестики- нолики». Важнейший метод для прогнозирования и отслеживания поведения рыночных цен.- М: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс»,2006, С. 212.

[1] Берстайн П.Л. Против богов. Укрощение риска. – М.: ЗАО Олимп- бизнес, 2000, С. 6.