Присоединение к участникам ASL заключается в оформлении согласия потенциальных кредиторов и заемщиков с условиями ASL. Участниками ASL могут быть как участники торгов на KASE, так и их клиенты. Вхождение нового участника в состав участников ASL оформляется дополнением к договору счета депо участника в ЦД, регистрацией участника в качестве участника специализированной торговой сессии ASL KASE и дополнением к договору участника с ЦД.

Присоединение клиентов депонентов ЦД к участникам ASL осуществляется на двух уровнях. На уровне «клиент - кастодиан» между новым участником ASL и его кастодианом - депонентом ЦД заключается договор, по которому новый участник ASL поручает кастодиану выступать от имени и за счет своего клиента во взаимоотношениях с ЦД, KASE и ЦД при выполнении процедур ASL

На уровне «кастодиан - организаторы ASL (ЦД, KASE), кастодиан заключает от имени своего клиента соглашения, предусмотренные для кредиторов и заемщиков ASL. В дальнейшем все взаимоотношения организаторов ASL с новым кредитором (заемщиком) ASL осуществляются через его представителя-кастодиана.

Ценные бумаги участников ASL, которые могут быть использованы при заключении сделок ASL, предполагается учитывать на разделах счетов депо ЦД с новым статусом «доступные для ASL». Статус «доступные для ASL» в рамках описываемой модели ASL получают основной и торговые разделы счетов депо участников ASL в ЦД, а также специальные разделы выделенного хранения междепозитарных счетов депо кастодианов участников ASL в ЦД. Режим функционирования разделов со статусом «доступные для ASL» предусматривает право администратора ASL использовать свободные остатки ценных бумаг на момент проведения процедур ASL в качестве кредитных ресурсов ASL (для ценных бумаг участников ASL - кредиторов) или ресурсов обеспечения ASL (для ценных бумаг участников ASL - заемщиков). В остальное время (за пределами сроков проведения процедур ASL) владелец счета депо может распоряжаться ценными бумагами на разделах со статусом «доступные для ASL» в соответствии с существующим регламентом ЦД.

Получение кредита ASL

Потребность в кредите ASL выявляется во время проведения клиринговых расчетов по итогам биржевых торгов на KASE. В случае отказа от 100%-ного преддепонирования активов клиринг обязательств по биржевым сделкам может выявить дефицитные позиции участников клиринга, закрытие которых требует заключения сделок ASL Информация о проблемных клиринговых позициях и свободных остатках клиринговых позиций передается клиринговой организацией администратору ASL (рис. 1 (2а)). Параллельно с этим администратор ASL получает от ЦД информацию об остатках ценных бумаг неторговых разделов счетов депо со статусом «доступные для ASL» (рис. 3.1 (26)).

Администратор ASL по прописанным в регламенте ASL процедурам определяет для каждой из проблемных клиринговых позиций состав кредиторов ASL и формирует портфель обеспечения сделок ASL из ценных бумаг заемщиков ASL. Затем администратор ASL формирует заявки на заключение сделок ASL, рассчитывая значения денежных параметров сделок РЕПО. Макеты заявок на сделки ASL передаются администратором ASL в торговые терминалы KASE кредиторов и заемщиков (брокеров кредиторов и заемщиков) для регистрации на специализированной торговой сессии ASL (рис. 1 (За, 36)). Одновременно администратор ASL передает в клиринговую организацию информацию об остатках ценных бумаг на неторговых разделах счетов депо участников ASL со статусом «доступно для ASL» (рис. 1 (Зв)).

В ходе проведения специализированной торговой сессии ASL заявки авторизуются и регистрируются в форме сделок РЕПО против центрального контрагента. Обязательства по заключенным сделкам ASL передаются в клиринговую организацию (рис. 3.2 (4)).

Клиринговая организация включает обязательства по сделкам ASL в общий клиринг биржевых обязательств, неттируя денежные обязательства по первым частям сделок ASL, закрывая проблемные клиринговые позиции заемщиков ASL ресурсами кредиторов ASL и переводя ресурсы обеспечения заемщиков ASL на позиции кредиторов ASL.

После завершения клиринга клиринговая организация передает в расчетный банк и депозитарий платежное поручение и поручение депо на завершение расчетов (рис. 1 (5)).

Возврат кредита ASL

Возврат кредита ASL производится на следующий день (Т + 1) после заключения сделки ASL путем исполнения вторых частей сделок РЕПО.

Администратор ASL формирует заявки на исполнение вторых частей сделок РЕПО ASL, заключенных в торговой системе, рассчитывая значения денежных параметров сделок РЕПО (рис. 2 (2а, 26)). Одновременно администратор ASL передает в клиринговую организацию информацию об остатках ценных бумаг на неторговых разделах счетов депо участников ASL со статусом «доступно для ASL» (рис. 2 (2в)). Специализированная торговая сессия по возврату кредитов ASL проводится до завершения биржевых торгов на KASE.

В ходе проведения специализированной торговой сессии ASL заявки авторизуются и регистрируются в форме вторых частей сделок РЕПО против центрального контрагента. Обязательства по заключенным сделкам ASL передаются в клиринговую организацию (рис. 2 (3)) одновременно с передачей в клиринговую организацию результатов биржевых торгов в день Т+ 1.

Клиринговая организация включает обязательства по вторым частям сделок ASL в общий клиринг биржевых обязательств, неттируя денежные обязательства по первым частям сделок ASL.

После завершения клиринга клиринговая организация передает в расчетный депозитарий поручение депо на завершение расчетов (рис. 2 (4)) и платежное поручение в расчетный банк на перевод кредитору платы за кредит (рис. 2 (5)).